ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ март 2011 года

ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ март 2011 года 1

СОДЕРЖАНИЕ О банке 3 Преимущества 4 Инвестиционная философия 6 Схема принятия инвестиционных решений 7 Индивидуальный подход 8 Инвестиционные стратегии 9 Стратегия Еврооблигации 10 Стратегия Облигации 11 Стратегия Сбалансированная 12 Стратегия Акции 13 Стратегия Акции компаний средней и малой капитализации 14 Динамика индексов 15 Динамика индексов 2 16 Финансовые условия 17 Обязательная информация 18 Контакты 19 2

О БАНКЕ Крупнейший банк в Восточной Европе Входит в ТОП-20 мировых банков по рыночной капитализации Высокие рейтинги надежности международных рейтинговых агентств Крупнейший участник российского финансового рынка Самая развитая филиальная сеть – свыше 20 000 офисов по России 3

ПРЕИМУЩЕСТВА (1) К формированию инвестиционного портфеля каждого клиента мы подходим индивидуально При принятии инвестиционных решений мы используем исследования аналитического блока Сбербанка - одного из самых авторитетных на российском рынке Портфелями наших клиентов управляют портфельные менеджеры, имеющие многолетний опыт работы на российском фондовом рынке 4

ПРЕИМУЩЕСТВА (2) Мы эффективно управляем рисками Мы обеспечиваем полную конфиденциальность инвестиций Мы регулярно предоставляем подробные отчеты о состоянии инвестиционного портфеля и профессионально консультируем наших клиентов по инвестициям Мы хорошо знаем российский бизнес изнутри, и это позволяет нам принимать грамотные инвестиционные решения 5

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФИЛОСОФИЯ Мы инвестируем средства наших клиентов в соответствии с индивидуально разработанной инвестиционной стратегией Мы проводим тщательный анализ принятии инвестиционных решений: от мировой экономики до отдельного эмитента Мы обеспечиваем клиентам полную прозрачность и открытость инвестиционных решений Мы инвестируем в акции тех компаний, бизнес которых хорошо знаем Мы уделяем большое внимание контролю рисков при инвестировании 6

СХЕМА ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ Анализ отдельных эмитентов Анализ финансовых Разработка рынков инвестиционных идей Анализ Формирование макроэкономической инвестиционного Управление рисками ситуации портфеля 7

ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ПОДХОД 1 ПОРТФЕЛЬНЫЙ Формирование и КЛИЕНТ УПРАВЛЯЮЩИЙ активное Определение управление индивидуальных инвестиционным целей и задач портфелем клиента 4 клиента Многопрофильный 2 анализ Разработка экономической индивидуальной ситуации и стратегии АНАЛИТИЧЕСКИЙ финансовых инвестирования ИНВЕСТИЦИОННЫЙ рынков БЛОК КОНСУЛЬТАНТ 3 8

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ РИСК Акции компаний средней и малой Сбалансированная капитализации Облигации Еврооблигации ОЖИДАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ 9

Стратегия ЕВРООБЛИГАЦИИ • Получение стабильного дохода в иностранной валюте Инвестиционная цель при минимальном уровне риска • инвестирование средств в еврооблигации российских эмитентов, номинированных в долларах США или Инвестиционная Евро; стратегия • макроэкономический прогноз динамики процентных ставок; • всесторонний анализ кредитных рисков эмитентов Инвестиционный • Стратегия рассчитана на срок свыше одного года горизонт Инвестиционная • Еврооблигации эмитентов РФ - до 100% декларация • Денежные средства - до 100% Минимальная сумма • 500 000 Долларов США / 500 000 Евро инвестирования 10

Стратегия ОБЛИГАЦИИ • Получение стабильного дохода при минимальном Инвестиционная цель уровне риска • инвестирование в облигации российских эмитентов; • макроэкономический прогноз динамики процентных Инвестиционная ставок; стратегия • всесторонний анализ кредитных рисков эмитентов; • включение в портфель минимальной доли акций с целью повышения уровня доходности Инвестиционный • Стратегия рассчитана на срок свыше одного года горизонт • Облигации эмитентов РФ - до 100 % Инвестиционная • Акции эмитентов РФ - до 20 % декларация • Денежные средства - до 100 % Минимальная сумма • 15 000 рублей инвестирования Ориентир (бенчмарк) • Индекс корпоративных облигаций ММВБ 11

Стратегия СБАЛАНСИРОВАННАЯ • Получение дохода выше, чем при инвестировании в Инвестиционная цель облигации, при умеренном уровне риска • средства инвестируются в акции и облигации Инвестиционная российских эмитентов; стратегия • распределение средств осуществляется в зависимости от ситуации на рынке Инвестиционный • Стратегия рассчитана на срок свыше одного года горизонт • Облигации эмитентов РФ - до 100% Инвестиционная • Акции эмитентов РФ - до 100% декларация • Денежные средства - до 100% Минимальная сумма • 15 000 рублей инвестирования • 50% Индекс ММВБ + 50% индекс корпоративных Ориентир (бенчмарк) облигаций ММВБ 12

Стратегия АКЦИИ • Получение высокого уровня дохода, сопоставимого с динамикой российского фондового рынка, за счет Инвестиционная цель долгосрочных инвестиций в акции российских компаний • инвестирование в наиболее ликвидные акции крупнейших российских компаний; Инвестиционная • сочетание подхода «покупать и держать» и активных стратегия спекулятивных операций с использованием фундаментального и технического анализа Инвестиционный • Стратегия рассчитана на срок свыше одного года горизонт • Акции эмитентов РФ - до 100 % Инвестиционная • Облигации эмитентов РФ - до 20 % декларация • Денежные средства - до 100 % Минимальная сумма • 15 000 рублей инвестирования Ориентир (бенчмарк) • Индекс ММВБ 13

Стратегия АКЦИИ КОМПАНИЙ СРЕДНЕЙ И МАЛОЙ КАПИТАЛИЗАЦИИ • Получение высокого уровня дохода за счет реализации Инвестиционная цель долгосрочных инвестиционных идей в акциях компаний средней и малой капитализации • инвестиции осуществляются в наиболее фундаментально перспективные акции компаний Инвестиционная средней и малой капитализации; стратегия • часть средств может быть инвестирована в акции компаний высокой капитализации Инвестиционный • Стратегия рассчитана на срок свыше трех лет горизонт • Акции эмитентов РФ средней и малой капитализации - Инвестиционная до 100 % декларация • Акции эмитентов РФ высокой капитализации - до 50 % • Денежные средства - до 100 % Минимальная сумма • 15 000 рублей инвестирования Ориентир (бенчмарк) • Индекс РТС-2 14

ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ ИЗМЕНЕНИЕ ЗА ГОД, % 200 160 121 120 83 80 69 68 67 56 34 42 37 42 43 40 24 23 7 8 9 7 9 12 7 9 14 19 7 3 5 5 0 -40 -12 -43 -80 -67 -79 -120 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Индекс акций ММВБ Индекс корпоративных облигаций ММВБ Композитный индекс (50% индекс акций ММВБ + 50% индекс корпоративных облигаций ММВБ) Индекс РТС-2 * данные на 31/03/2011 15

ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ 2 400. 0% 350. 0% 300. 0% 250. 0% 200. 0% 150. 0% 100. 0% 50. 0% -50. 0% M 3 M 4 M 5 M 6 M 7 M 8 M 9 M 0 D 4 D 5 D 6 D 7 D 8 D 9 D 0 Ju 4 Ju 5 Ju 6 Ju 7 Ju 8 Ju 9 Ju 0 1 Se 4 Se 5 Se 6 Se 7 Se 8 Se 9 Se 0 /0 /0 /0 /1 0 0 0 1 p/ p/ n/ n/ ec ec ec ar ar D Индекс Корп обл ММВБ Индекс ММВБ Композитный индекс (50% индекс ММВБ + 50% индекс корпоративных облигаций ММВБ) Индекс РТС-2 * данные на 31/03/2011 16

ФИНАНСОВЫЕ УСЛОВИЯ Вознаграждение Инвестиционная «за успех» стратегия «за управление» Взимается от прироста рыночной Взимается ежеквартально от Выбирается в зависимости от стоимости активов по итогам среднедневной рыночной индивидуальных предпочтений фактического года нахождения стоимости активов под клиента активов в управлении и/или при управлением окончании договора Еврооблигации 1 % годовых 10 % от дохода Облигации 1 % годовых 10 % от дохода Сбалансированная 1, 5 % – 2 % годовых* 12, 5 % от дохода Акции 1, 5 % – 2 % годовых* 15 % от дохода Акции компаний средней и малой капитализации 1, 5 % – 2 % годовых* 20 % от дохода Индивидуальная индивидуально (от 300 млн. рублей) * 2 % годовых – от 15 до 50 млн. рублей; 1, 75 % годовых – от 50 до 150 млн. рублей; 17 1, 5 % годовых – от 150 млн. рублей.

ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Лицензии ФСФР: q на осуществление депозитарной деятельности № 077 -02768 -000100 от 8 ноября 2000 года, без ограничения срока действия; q на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов № 22 -000 -1 -00012 от 4 октября 2000 года, без ограничения срока действия; q на осуществление брокерской деятельности № 077 -02894 -100000 от 27 ноября 2000 года, без ограничения срока действия; q на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077 -03099 -001000 от 27 ноября 2000 года, без ограничения срока действия; q на осуществление дилерской деятельности № 077 -03004 -010000 от 27 ноября 2000 года, без ограничения срока действия. Данные, приведенные в настоящем документе, не являются рекомендацией о вложении денег. Информация также не может быть рассмотрена в качестве рекомендации по определенной инвестиционной политике или в качестве любой другой рекомендации. Банк вправе в любое время и без уведомления изменять информацию и сведения, приведенные в настоящем документе. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящей презентации, взята из источников, рассматриваемых Сбербанком как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Копирование и распространение информации, содержащейся в настоящей презентации, возможно лишь с письменного разрешения Сбербанка. Напоминаем, что все инвестиции на фондовом рынке связаны с определенной степенью риска потери части вложений. Стоимость портфелей может как увеличиваться, так и уменьшаться. Согласно действующему законодательству, невозможно гарантировать доходность инвестиций. Результаты управления в прошлом не определяют будущих аналогичных результатов. 18