Долгосрочный экономический рост анализ диагностика и управление ростом

Долгосрочный экономический рост: анализ, диагностика и управление ростом Никоноров С. М.

Вопросы, на которые попытаемся ответить: l l l Почему одни страны демонстрируют высокие устойчивые темпы роста экономики, а другим этого не удается? Происходит ли сближение стран по темпам роста и уровню душевого дохода? Могут ли управленческие решения (и какие) повлиять на изменение темпов долгосрочного экономического роста?

Что такое экономический рост Экономический рост – это увеличение реального потенциального ВВП в долгосрочном периоде Реальный потенциальный ВВП – совокупный выпуск, который может быть произведен в экономике, если все ее ресурсы будут полностью задействованы в экономической деятельности и использованы максимально эффективно. l Y = AF(K, L, R, …, Z) l Потенциальный ВВП далеко не всегда совпадает с фактическим ВВП l Долгосрочный период – номинальные показатели (цены, заработная плата, процентные ставки) демонстрируют абсолютную гибкость l

Измерение экономического роста l Показатели абсолютного прироста реального объема выпуска (ВВП) l Темпы прироста реального объема выпуска в целом или на душу населения, Где t – индекс времени l

Что важно знать об экономическом росте? l l l Устойчивый экономический рост – сохраняющийся в течение более двух десятилетий Высокий экономический рост – на уровне высоких однозначных показателей (выше 7% в год) Всеобъемлющий экономический рост – цель не только преодолеть бедность, но достичь целого спектра социальных и иных целей: улучшение качества жизни, достижение эффективной занятости, повышение уровня образования, улучшение здоровья населения, создание условий для реализации творческого потенциала личности и т. п.

Какие страны достигли устойчивого высокого экономического роста l В 13 странах мира после Второй мировой войны были достигнуты устойчивые высокие темпы роста, определяемые как 7% в год и выше в течение не менее 25 лет - Ботсвана, Бразилия, Китай, Гонконг (Китай), Индонезия, Япония, Корея, Малайзия, Мальта, Оман, Сингапур, Тайвань (Китай) и Таиланд l Благодаря ускорению темпов роста в последние 10 -15 лет к этой группе приблизились Индия и Вьетнам l С учётом недавнего повышения темпов роста – частично вследствие спровоцированной спросом тенденции к росту относительных цен на энергоносители, сырьевые ресурсы и продовольствие - к ним могут присоединиться и другие страны – такое первоначальное ускорение темпов роста может перерасти в устойчивую динамику роста при условии быстрого обеспечения расширения занятости и структурной диверсификации (страны Ближнего Востока)

Сбережения и инвестиции l l Для поддержания высоких темпов роста требуются высокие уровни сбережений и инвестиций Норма сбережений должна быть 25 % ВВП и выше Доля государственного сектора желательна 5 -7% ВВП – Инфраструктура и образование наиболее важные и сложные области государственных инвестиций – «Эффект вытеснения» и систематическое недофинансирование Стабильный инвестиционный климат важен для притока ПИИ

Сбережения и инвестиции в Индии и Китае 45 Норма 40 инвестиций (% ВВП) в Индии 35 Норма сбережений 30 (% ВВП) в Индии 25 20 Валовое формирование 15 капитала (% 10 ВВП) Китай Валовые 5 сбережения 0 (% ВВП) в Китае 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004

ДЛИТЕЛЬНОГО ВЫСОКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ОЧЕНЬ СЛОЖНО ДОСТИЧЬ, И МЫ НЕ РАСПОЛАГАЕМ ПОЛНЫМИ ЗНАНИЯМИ “Судя по некоторым работам, складывается впечатление, что добиться высоких длительных темпов роста довольно легко. Там – сократить налог на капитал, здесь – устранить неэффективные меры регулирования, и получим чудесный результат: высокий рост навсегда, что, конечно, гораздо ценнее, чем долгие, мучительные сомнения в отношении самого подхода. Однако в реальности изменить постоянные темпы роста очень непросто, а когда это и происходит (как, например, в США в конце 1990 -х годов), то источник подобных изменений остаётся загадкой даже постфактум» . (Роберт Солоу, 2007, OREP) «Когда начинаешь говорить по сути, выясняется, что мер, в отношении которых можно с уверенностью утверждать, что они оказывают существенное и положительное влияние на рост, не так уж много» . (Арнольд Харбергер, июль 2003 г. Обследование МВФ) 9 9

Среднегодовые темпы роста ВВП (%) Регион, страна 1980 – 1990 гг. 1990 – 2000 гг. 2000 – 2005 гг. Мир в целом 3, 2 2, 8 Развивающиеся экономики 3, 9 5, 0 5, 4 Переходные экономики 1, 2 -4, 8 8, 2 Развитые экономики 3, 2 2, 5 Китай* 10, 3 10, 6 9, 6 Россия 0, 9** 6, 2 США 3, 6 3, 5 2, 4 Европа (развитые страны) 2, 6 2, 2 2, 8 l * без учета Гон-Конга, Макао и Тайваня l ** данные по СССР 2006 г. 4, 0 7, 1 6, 1 2007 г. 3, 8 7, 3 7, 2 1, 9 2, 8 11, 1 6, 7 2, 9 1, 6 11, 4 8, 1 2, 2 2, 9

Прогноз развития мировой экономики: темпы роста ВВП

Карта мира по доле стран в мировом ВВП

Факторы экономического роста l К капитал l l Рост Н K – производственный TFP l Н – человеческий капитал R – природный капитал TFP(Total Factor Productivity) – совокупная производительность факторов (СПФ) R

Что такое СПФ? l СПФ – мера эффективности, с которой используются факторы производства при создании совокупного выпуска l Основной характеристикой СПФ является то, что ее рост приводит к сокращению реальных издержек l СПФ отражает влияние целого ряда показателей: от уровня технологического прогресса и инноваций до внедрения уже существующей технологии, новых управленческих решений, уровня образования, степени коррупции, социальной значимости и общественного признания и уважения тех или иных профессий и т. п. Рост СПФ имеет решающее значение для темпа роста развитых стран, в то время как основной источник роста экономик развивающихся стран - накопление капитала l

Индекс восприятия коррупции

Права собственности

Вклад факторов производства в темпы экономического роста Y = AF(K, L) l Используя функцию Кобба-Дугласа Y = AKαL 1 -α получим: l - остаток Солоу

Вклад различных факторов в темпы роста экономики США

ВВП на душу населения l ВВП на душу по ППС – показатель благосостояния и качества жизни l в 2010 г. Норвегия – 52013 USD, США – 47284 USD, Россия – 15837 USD, Китай – 7519 USD, Индия – 3339 USD l l

Динамика ВВП на душу населения за последние 2000 лет

Среднегодовой доход на душу населения в начале XXI века

Динамика ВВП на душу населения в 1998— 2009 годах, в долларах США

Конвергенция versus дивергенция в моделях экономического роста l l l Догонят ли бедные страны богатые страны по уровню душевого дохода? Модель экзогенного экономического роста Солоу – предсказывает абсолютную и относительную конвергенцию Модель эндогенного экономического роста АК Лукаса – отсутствие конвергенции, страны остаются в своей «колее» (convergence clubs) Модель Ромера – отсутствие конвергенции Модель Истерли и Левина - в долгосрочном периоде различия в ВВП на душу населения между странами увеличиваются, а не сокращаются (конвергенция невозможна)

Устойчивый рост: сколько лет нужно, чтобы выскочить из «колеи» Динамика роста: сроки перехода (лет) в зависимости от темпов роста 400 Бедные в Развитые 300 ГОДЫ Бедные в средний уровень доходов 200 100 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ТЕМПЫ РОСТА, %

Возможно ли управлять экономическим ростом l Управленческий пессимизм l l Модель Солоу: норма сбережений не влияет на долгосрочный рост В долгосрочном периоде темп роста душевого дохода определяется технологическим прогрессом Выпуск растет за счет накопления факторов производства и прироста СПФ Различия в душевом доходе определяются нормой сбережений и темпом роста населения

Возможно ли управлять экономическим ростом l Управленческий оптимизм l l l Модели эндогенного экономического роста: норма сбережений влияет на долгосрочный экономический рост В долгосрочном периоде темп роста определяется не накоплением факторов производства, а динамикой технологического прогресса, который выступает эндогенным фактором СПФ растет за счет инноваций, значима роль экстерналий Различия в душевом доходе определяются различиями в уровне технологического прогресса, который зависит от дорогостоящей передачи технологий Экономическая политика влияет на долгосрочный экономический рост

КАК СТИМУЛИРОВАТЬ ДОЛГОСРОЧНЫЙ РОСТ И ИЗМЕНЕНИЕ ПОТЕНЦИАЛЬНОГО ВВП? В долгосрочном периоде экономический потенциал страны определяет уровень благосостояния ее граждан l l l Труд, капитал, технологии – три основных источника ЭР Реальный ВВП – основной показатель экономического потенциала. ВВП на душу по ППС – показатель благосостояния и качества жизни Главный вывод: МЭП может влиять на рост ВВП в долгосрочном периоде через обеспечение роста производительности и эффективности экономики – стимулирование сбережений, – формирование человеческого капитала и развитие предпринимательских способностей, – развитие инфраструктуры – воздействие на темпы НТП – создание законодательной среды (инвестиционный климат)

Новые подходы к исследованию причин низких темпов роста l Диагностика роста: The Hausmann-Rodrik-Velasco (HRV) Approach Диагностика роста: l Это “… стратегия для определения приоритетов политики. ” l в системном виде представляет причины, которые могут объяснить низкие темпы роста: – – – l l Низкая отдача от накопления капитала; Низкая отдача от частных инвестиций; Высокая цена финансирования накопления капитала. Первая фаза призвана определить какие из этих трех причин представляют собой наибольшее препятствие (ограничение) для роста Вторая фаза должна раскрыть, какие именно проблемы лежат в основе этих ограничений

Диагностика роста: The Hausmann-Rodrik-Velasco (HRV) Approach

Низкие темпы роста, почему?

HRV анализ

Низкая общая отдача от накопления капитала – почему? l Низкая производительность капитала l Недостаточные инвестиции во вспомогательные факторы производства (инфраструктура, сельское хозяйство) l Низкий уровень образования рабочей силы и слабый доступ к импорту технологий

Низкая отдача (аppropriability) от инвестиций: Низка отдача от частного капитала из-за провалов рынка и государства l l Высокие налоги Незащищенные права собственности и обеспечение контрактных отношений Трудовые конфликты Проблемы асимметрии и распространения информации, провалы координации

Высокая «цена» капитала l Ограничен доступ к внешним источникам и рынкам капитала – – – l высокие риски внутри страны непривлекательные условия для прямых иностранных инвестиции чрезмерное регулирование счета движения капитала в платежном балансе Проблемы на внутреннем финансовом рынке – – – вытеснение инвестиций проблемы с гарантиями инвесторам неразвитость внутренней финансовой системы

Связывающее ограничение» (binding constraint) l l l СО – это та проблема, нерешенность которой не дает возможности решить остальные проблемы и обеспечить высокие уровни инвестиций и роста СО как правило проявляется через создание механизмов, которые помогают не решить, а «обойти» саму проблему (высокие налоги, неформальный сектор, «серые» механизмы разрешения конфликтов, откаты и сговор) СО – это проблема, разрешение которой приведет к существенному позитивному изменению экономики в целом

Что делать после проведения диагностики? l Первый шаг – определить главное СО l Второй шаг – разработать план мер (Policy design) l Третий шаг – создание соответствующих институтов для реализации разработанных мер (придание законодательной силы, создание регулирующих механизмов)

Прогноз цен на нефть скорректирован в сторону понижения

Последние тенденции экономического развития России

Последние тенденции экономического развития России

Состояние платежного баланса

Состояние рынка труда

Уровень безработицы в регионах

Динамика реальных доходов

Прогноз для России на 2011 -2012 гг.

Источники роста ВВП со стороны совокупного спроса

Уровень бедности

Сценарный анализ

Сценарный анализ: рост ВВП

Альтернативные сценарии