Дисциплина «Кредитование…» Тема «Оценка кредитоспособности заемщика юридического лица» Сидоренко Светлана Юрьевна, канд. экон. наук, доцент Сибирская академия финансов и банковского дела 1
Технологические аспекты Для получения кредита заемщику необходимо предоставить следующие документы: 1. Юридические документы: а) устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии); б) карточку образцов подписей и печати, заверенную нотариально (первый экземпляр); в) документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующую доверенность (нотариальня копия); 2
Технологические аспекты (продолжение) г) справку о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика. Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании устава и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе. 3
Технологические аспекты (продолжение) 2. Бухгалтерскую отчетность в полном объеме, заверенную налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по крупным суммам). 3. Копии выписок из расчетного и валютного счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев. 4. Справку о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров по состоянию на дату запроса на кредит. 4
Технологические аспекты (продолжение) 5. Письмо-ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития. Банк проверяет другие кредиты (п. 4), чтобы убедиться, что они не является просроченными. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи нового кредита. 5
Технологические аспекты (продолжение) Большое значение имеют такие показатели, как «кредитная» и «арбитражная» истории заемщика, репутация и квалификация руководителей заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др. Подробный финансовый анализ заемщика на комплексной основе, изучение динамики экономических показателей его работы являются основным критерием целесообразности кредитования. В методиках банки используют показатели платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. 6
Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или за прошлый период. Если коэффициент равен единице, это значит, что хозяйствующий субъект платежеспособен. Информационной базой для анализа служит финансовая отчетность заемщика. 7
Кредитоспособность выражается через способность организации полностью и своевременно исполнить свои обязательства по кредитному договору (т. е. погасить кредит и уплатить проценты). Речь идет о таком финансово-хозяйственном состоянии заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности вернуть кредит и оплатить проценты в соответствии с условиями договора. Здесь предметом анализа является не только заемщик, а конкретная кредитная сделка. 8
Кредитоспособность (продолжение) Оценивая кредитоспособность, нужно провести как количественный, так и качественный анализ – то есть оценить бизнес. Принимают во внимание не только финансовый результат, зафиксированный на отчетную дату в финансовых документах, но и всю схему деятельности компании, чтобы узнать ее реальных контрагентов и условия работы с ними. Необходимо понять реальную рентабельность деятельности, которая позволит банку прогнозировать достаточность источников погашения ссуды на период кредитования. 9
Платежеспособность и кредитоспособность платежеспособность – это оценка прошлого и текущего финансового состояния организации, кредитоспособность – это оценка выполнения организацией обязательств по кредитному договору в будущем 10
Нужно убедиться, что производственные возможности заемщика позволят ему по максимуму освоить сумму кредита. Иначе неминуемо снижение рентабельности; выручка организации будет снижаться, а кредитная нагрузка возрастет, в итоге заемщик окажется неспособным выполнить в срок свои обязательства по кредитному договору. Для полной картины необходима также информация о целевом назначении кредитных ресурсов с указанием контрактов (номер, дата, предмет, сумма контракта, наименование контрагента, условия оплаты), а также источники погашения кредита с прогнозом среднемесячных плановых поступлений выручки от контрагентов, в том числе на расчетный счет заемщика. 11
В случае поэтапного погашения кредита заемщику необходимо составить план погашения процентов и основного долга по кредиту. Информация о предлагаемых заемщиком вариантах обеспечения по кредиту должна содержать: наименование залогодателя (если залогодатель – третье лицо, то представляется информация о нем в соответствии с учредительными документами, его финансовая отчетность на последнюю отчетную дату); стоимость закладываемого имущества (балансовая, рыночная, залоговая); наличие и перечень документов, подтверждающих право собственности залогодателя на закладываемое имущество; наличие страховки, оценку закладываемого имущества; данные об оценщике и т. д. 12
Оценочная стоимость имущества (объектов недвижимости, оборудования, товаров в обороте, транспортных средств и т. д. ), передаваемого в залог, устанавливается на основании экспертного заключения независимой экспертизы и понимается как наиболее вероятная конкурентная цена, за которую имущество будет продано на открытом рынке. Скорректированная оценочная стоимость имущества не может быть ниже суммы кредита (основного долга) и процентов за пользование кредитом, исчисленных за весь период кредитования. В случае предоставления в качестве обеспечения по кредиту поручительства или гарантии приводится полная информация об организации-поручителе (гаранте) вместе с финансовым анализом его деятельности. 13
В заключении анализа об экономическом потенциале организации формируется мнение: Øо реальном наличии источников погашения кредита у заемщика, Øо ликвидности предлагаемого залога (надежности поручителя (гаранта)), Øо вариантах по снижению кредитного и процентного рисков по данному заемщику с обоснованием классификации кредита по категориям качества, Øо форме кредитования заемщика и пр. В итоге формируется наиболее полное представление о целесообразности кредитования организации. 14
Таким образом, оценка кредитоспособности заемщика юридического лица в первую очередь связана с определением его финансового состояния. Первоначальный анализ основывается на приеме сравнения показателей (то есть их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью выявления разницы). Сравнение проводится по всем статьям, для удобства расчетов абсолютный рост (снижение) показателей дополняется относительными (процентными) данными. 15
В экономической литературе встречается огромное количество рассчитываемых коэффициентов и показателей, которые могут характеризовать отдельные стороны финансового состояния организации. Каждый банк формирует свои методики, учитывающие специфику его клиентской базы. Рассмотрим ряд популярных российских и зарубежных методик: « 5 С» ( « 6 С» , « 7 С» ), «Campari» , «Copf» , «Parser» , «Camels» , «Pestel» , «Porter» , «Swot» «Parts» и др. 16
Кредитоспособность Однако на современном этапе развития банковского дела основным показателем кредитоспособности заемщика – становится его рейтинг. Кредитный рейтинг представляет собой универсальное значение, сформированное на основании значений определенного количества показателей. 17
Оценка кредитного риска, основанная на применении внутренних рейтингов Без интуиции и риска не обойтись. Во-первых, потому что даже самое правильное решение может в любой момент стать ошибочным, если вы промедлили с его принятием. Во-вторых, нет такого понятия, как абсолютная уверенность, ее просто не существует в природе. Ли Якокка - американский предприниматель, менеджер. Был президентом Ford Motor Company и председателем правления корпорации Chrysler.
На текущем этапе развития подход на основе применения внутренних рейтингов является альтернативой стандартизированному подходу. Стандартизированный подход заключается в отнесении активов к тому или иному классу риска по критериям, установленным Инструкцией Банка России № 139 -И "Об обязательных нормативах банков". Альтернативный подход на основе применения внутренних рейтингов позволяет банкам самостоятельно рассчитывать коэффициенты риска на основе оценочных значений компонентов кредитного риска, используя математические и статистические модели: вероятность дефолта, уровень потерь при дефолте, величина кредитного требования, подверженного риску дефолта, срок до погашения кредитного требования. Рейтинги каждого заемщика или группы активов в конечном итоге и определяют степень их рискованности.
Требования Банка России и стандарты Базельского комитета по оценке кредитного риска активно внедряют на практике. Многие банки продвинулись в этом: создали хорошие методики и процедуры присвоения внутренних кредитных рейтингов, используют полученные данные при формировании резервов, агрегировании рисков, построении различных моделей и т. д. Рассмотрев различные модели расчета внутренних рейтингов, можно увидеть, что все они имеют общий корень, так или иначе схожий с принципами и моделями международных рейтинговых агентств.
Однако даже самая лучшая рейтинговая модель не дает абсолютной гарантии кредитного качества, так как на нее влияет масса непредсказуемых внешних факторов, в том числе достоверность и качество используемых в модели данных. Есть много примеров, когда клиент банка, имевший при оценке хороший рейтинг, через некоторое время не смог исполнять своевременно свои обязательства перед кредиторами или приобрел признаки потенциальности из-за скрытых ранее или даже новых данных.
Идея о независимой оценке превратилась в средство манипулирования Несмотря на то что аудиторы должны защищать интересы инвесторов, они предпочитают ублажать руководителей, которые их выбрали в консультанты, и получать свою долю (кто платит, тот и музыку заказывает). Уоррен Баффетт – один из самых богатых людей в мире с состоянием более 72 млрд долл. США (на 1 марта 2015)
Изначально гуманная идея о независимой оценке превратилась в руках заинтересованных лиц в средство манипулирования. Деятельностью экспертов рейтинговых компаний начала управлять "невидимая рука рынка". Если Генри Пур мог позволить себе быть абсолютно независимым от щедрот тех, кого рейтинговал, то сейчас агентства в основном присваивают рейтинги по обращению заказчиков (в ряде стран компании обязаны получать рейтинг по закону) и за их средства.
Казалось бы, репутация рейтинговых агентств как достоверных оценщиков - это самое главное, но если заказчик готов предложить серьезную сумму, репутация отходит на второй план. А иногда - и не за деньги. Эксперты и политологи все чаще обвиняют крупнейшие рейтинговые агентства Moody's, Fitch Ratings и Standard & Poor's в том, что их рейтинги и прогнозы на удивление совпадают с текущим политическим курсом Белого дома и прямо влияют на усиление мирового финансового кризиса. Зависимость регуляторов от деятельности КРА приводит к тому, что рейтинги стали диктовать распределение капитала и служить безусловным мерилом финансовой стабильности.
В 2010 г. Совет по финансовой стабильности (СФС) опубликовал Принципы снижения механистического использования кредитных рейтингов, которые были одобрены в том же году лидерами G 20 на саммите в Сеуле. Цель инициативы заключалась в возвращении бизнеса кредитнорейтинговых агентств к своей сути - выражению квалифицированного суждения (а по существу - частного мнения) о кредитоспособности. Эту задачу предполагалось решить за счет пересмотра ссылок на рейтинги кредитнорейтинговых агентств в законах и нормах регулирования, а также через развитие самостоятельных систем оценки кредитных рисков. В ноябре 2012 г. министры финансов и руководители центральных банков стран "двадцатки" одобрили детальную "дорожную карту", разработанную СФС для поэтапного решения поставленных лидерами задач в сфере кредитных рейтингов.
"Ручной труд" и нестандартные подходы При построении модели внутреннего рейтинга в целях достижения максимально адекватной оценки, наряду с общепринятыми методами оценки по данным финансовой отчетности, банкам необходимо использовать нестандартные подходы и различные качественные факторы, связанные с деятельностью клиента (оценку конкурентного положения компании в отрасли; конъюнктуру рынка сбыта; зависимость от покупателей; качество учета; репутацию бенефициаров бизнеса и пр. ). Причем согласно рекомендациям международных рейтинговых агентств, Базельского комитета по оценке рисков в странах с неустойчивой экономикой при определении рейтинга делается акцент на качественных факторах (в соотношении: 60% - качественные и 40% - количественные факторы).
Только опытные экономисты, риск-менеджеры могут применить нестандартные подходы на практике, как правило, их невозможно автоматизировать или описать в методиках (это "ручной труд", который так высоко ценится во всех областях человеческой деятельности за качество и индивидуальность подхода). Нестандартный подход относится к разряду экспертного и аргументированного мнения профессионального рискменеджера, в связи с чем в расчет внутреннего рейтинга необходимо включать качественный показатель, и он должен быть весомым. Каждому качественному фактору присваивается удельный вес, соразмерный степени влияния на предотвращение или минимизацию кредитного риска. Конечно, профессиональных рискменеджеров, которым можно доверить независимую субъективную оценку, не так много, но их мнение и чутье дорогого стоят, поскольку основаны на огромном багаже опыта и знаний. Те банки, которым удалось заполучить таких специалистов, не раз убедились, скольких проблем удалось избежать благодаря независимому мнению.
Домашнее задание № 3: Найти и описать различные рейтинги (доклад и презентация на каждый рейтинг по согласованию с преподавателем). 28
Скачать презентацию Дисциплина Кредитование Тема Оценка кредитоспособности заемщика юридического лица
Tema_3_Otsenka_kreditosposobnosti_yuridicheskogo_litsa_14_oktyabrya.pptx