ДИСЦИПЛИНА ФИНАНСЫ И КРЕДИТ Преподаватель Егорова Ирина Сергеевна

ДИСЦИПЛИНА «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ» Преподаватель: Егорова Ирина Сергеевна Кафедра «Государственные и муниципальные финансы» , ауд. И-428 а E-mail: gmfegorova@rambler. ru

План лекций 3. Международные финансы и международные финансовые отношения. 1) Мировая финансовая система. 2) Международный валютный фонд (МВФ). 3) Всемирный банк. 4) Международный банк реконструкции и развития (МБРР). 2

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Международные финансы – совокупность международных валютно-денежных отношений, ведущих к перераспределению части стоимости национальных доходов и национальных богатств между национальными экономиками стран, участвующих в международном сотрудничестве (отношениях), формирующие международные валютнофинансовые потоки. Мировые финансы – совокупность финансов национальных государств и международных финансов в их единстве, взаимосвязях и взаимозависимости. Мировая финансовая система – включает национальные финансовые системы и объединяющую их международную финансовую систему, в которой часть национальных финансовых потоков переливаются в международные валютно-финансовые потоки и обратно, участвуя в формировании финансовых и валютных ресурсов каждого сотрудничающего государства, их национальных экономических субъектов (участников отношений) и международных структур, способствующих развитию мирового хозяйства в целом и национальных социально-экономических систем. 3

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Мировая финансовая система 1 уровень - Международные коммерческие банки 2 уровень – Межгосударственные финансовые учреждения Международные коммерческие банки осуществляют международные платежи, привлечение свободных денежных средств и их размещение на условиях возвратности, срочности и платности. В настоящее время сформировались три основных региона, где сконцентрированы международные банки (США, Западная Европа и Юго-Восточная Азия) и 13 финансовых центров, охватывающих примерно 1000 филиалов и отделений иностранных банков, в основном промышленно развитых стран. 4

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Межгосударственные финансовые учреждения функционируют с целью объединения усилий стран мирового сообщества в достижении стабильности международных финансов, а также кредитно-финансового регулирования. Их возникновение обусловлено усилием мировых интеграционных процессов, образованием мощных промышленных и банковских объединений, осуществляющих в больших масштабах международные операции. По признаку делегирования полномочий (степени свободы в разработке и принятии решений) выделяются три основные группы международных финансовых организаций: 1 группа – представлена финансовыми структурами, обслуживающими учредившие их государства. Эти организации не обладают самостоятельностью принятии решений и используются в качестве механизма осуществления межгосударственных денежных расчетов. 5

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. 2 группа – включает финансовые институты, реализующие межгосударственные соглашения. Эти организации действуют автономно при реализации своих уставных целей и задач, но функционально они находятся в текущей зависимости от национальных правительств. 3 группа состоит из наиболее значимых в современном мире международных финансовых институтов, самостоятельно определяющих приоритеты своей деятельности и пути достижения поставленных целей. Эти организации формируют мировые стандарты финансовокредитной политики и оказывают существенное внешнее влияние на экономическое развитие всех государств. 6

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Структура глобальных финансовых организаций Группа 1: Восточноафриканский банк развития (1976) – целью является расширение восточноафриканского рынка капитала. Межгосударственный банк СНГ (1993) – целью является взаимные платежи и клиринговые расчеты между государствами-членами СНГ. Группа 2: Межамериканский банк развития (1959) – целью является содействие социально-экономическому развитию американских государств. Центральноамериканский банк экономической интеграции (1960) – целью является содействие экономической интеграции и сбалансированному развитию центральноамериканских государств. 7

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Азиатский банк развития (1966) – целью является финансирование долгосрочных проектов развития в странах Азии. Карибский банк развития (1970) – целью является финансирование долгосрочных проектов развития в странах Карибского бассейна. Западноафриканский банк развития (1973) – целью является финансирование проектов, направленных на экономическую интеграцию стран Западной Африки. Арабский банк экономического развития Африки (1974) финансирование долгосрочных проектов развития в неарабских странах Африки. Исламский банк развитии (1975) кредитование производственных проектов и предоставление экономической помощи. 8

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Банк развития государств Центральной Африки (1975) финансирование проектов экономической интеграции странучастниц. Северный инвестиционный банк (1976) - финансирование проектов и содействие экспорту в интересах северных стран. Африканский банк развития (1963) - финансирование инвестиционных программ и проектов социально-экономического развития. Группа 3. Группа Всемирного банка (1944) - поддержание равновесия платежных балансов беднейших стран. Международный валютный фонд (создан в 1944 г. , функционирует с 1947 г. ), Фонд международного развития ОПЕК (1976) (ОПЕК – организация стран-экспортеров нефти), Арабский валютный фонд (1976) - поддержание равновесия платежных балансов странучастниц. 9

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Европейский банк реконструкции и развития (1990) интеграция стран Центральной и Восточной Европы в единое европейское экономическое пространство. Европейский Центральный банк ЕС (1999) - проведение единой валютной политики государств-членов Европейского союза. 10

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Среди мировых кредитных и финансовых организаций ведущее место занимают МВФ и группа Всемирного банка, в которую входит МБРР и четыре его подразделения. МВФ и МБРР организованы на основе Бреттон-Вудского соглашения стран-участниц международной конференции и входят в систему ООН. Несмотря на то что они обладают полной автономностью в своих действиях, их деятельность взаимно увязана, они дополняют друга: членом МБРР может стать лишь член МВФ. Кроме МВФ и МБРР кредитные ресурсы на цели развития предоставляют также региональные банки развития: Межамериканский банк развития; Азиатский банк развития; Африканский банк развития; Карибский банк развития и др. Все они преследуют единые цели – долгосрочное кредитование проектов развития соответствующих регионов, кредитование региональных объединений. Характерной чертой этих банков является существенное влияние на их деятельность развитых стран, которые составляют примерно 1/3 их членов, которым принадлежит значительная часть капиталов банков. 11

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Особое место среди международных валютно-кредитных и финансовых организаций занимает Банк международных расчетов. К настоящему времени в системе ООН действует ряд специализированных финансовых учреждений и организаций, в которых участвует большинство стран мира. Кроме того, существует объединения крупных западных банков-кредиторов – Лондонский клуб (международное объединение крупнейших частных коммерческих банков) и главных государств – кредиторов мира – Парижский клуб (межправительственный институт ведущих странкредиторов). Все эти организации, как правило, жестко контролируются ведущими мировыми державами, прежде всего США. 12

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Международный валютный фонд (МВФ) Международный валютный фонд – специализированное учреждение ООН, начал свою деятельность в марте 1947 г. Местопребывание штаб-квартиры фонда – Вашингтон. Цели создания МВФ. 1. Содействие валютной стабильности. 2. Предотвращение диспропорций в мировой экономике. 3. Поддержание стабильности международной валютной системы. 4. Избежание случаев девальвации валют. 5. Исключение валютных ограничений. 6. Установление многосторонней системы взаимных расчетов и платежей. 7. Создание страховых резервов. 13

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Главная задача МВФ – регулирование валютно-расчетных отношений между государствами и оказание финансовой помощи странам (создание валютных резервов, из которых правительства стран-членов МВФ могут заимствовать средства) путем предоставления краткосрочных займов в иностранной валюте при возникновении валютных затруднений, вызванных нарушениями равновесия платежных балансов, поддержании валютных паритетов. Фактически за МВФ закреплялась роль институциональной основы международной валютной системы. 14

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Функции МВФ. 1. Развитие международного сотрудничества. 2. Расширение и рост торговли. 3. Содействие стабильности валют. 4. Создание многосторонней системы расчетов. 5. Поддержка членов-участниц МВФ. 6. Уменьшение продолжительных нарушений равновесия платежных балансов. Средства МВФ формируются из взносов участников в соответствии с устанавливаемой фондом для каждой страны квотой, которая определяется экономическим потенциалом страны и ее ролью в мировой экономике и международной торговле, а также из рыночных заимствований. 15

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Всемирный банк создан во время Второй мировой войны в Бреттон-Вуде и на начальном этапе оказывал содействие в послевоенном восстановлении Европы. В настоящее время банк в большей степени сосредоточивает внимание на сокращении бедности как на главной цели всей своей деятельности. Структура Всемирного банка: 1. Международная ассоциация развития (МАР) – 1960 г. Создана для оказания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать займы у МБРР. Ассоциация предоставляет им, как правило, беспроцентные кредиты на срок 35 -40 лет в зависимости от кредитоспособности страны и с отсрочкой платежей на 10 лет. Право на получение таких кредитов в настоящее время имеют более 60 стран с годовым доходом на душу населения не превышающим $875. Средства МАР формируются за счет взносов более богатых участников, а также за счет прибыли и платежей по предоставленным кредитам. Количество членов МАР – 164 страны, доля России в капитале этой организации – 0, 28%. 16

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. 2. Международная финансовая корпорация (МФК) – 1956 г. Создана для стимулирования деятельности частного сектора экономики в развивающихся странах без получения правительственных гарантий. Она выпускает собственные облигации, имеющие высший рейтинг на мировом рынке, а примерно пятую часть потребности в привлеченных ресурсах покрывает за счет заимствований у Всемирного банка. Корпорация может инвестировать средства в акционерные капиталы предприятий, которым оказывает кредитную поддержку. Она финансирует создание новых и реконструкцию действующих предприятий – от заводов до банков. Большое внимание при этом уделяется развитию малого бизнеса и охране окружающей среды. Предоставляются также консультативные услуги и техническая помощь местным органам власти и предприятиям по широкому спектру направлений. Количество участников МФК – 175 стран, доля России в капитале этой организации – 3, 39%. 17

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. 3. Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) – 1988 г. Создано для оказания помощи развивающимся странам в привлечении частных иностранных инвестиций посредством предоставления инвесторам гарантий от политических рисков: экспроприации, военных действий и гражданских беспорядков, нарушений условий контрактов и т. п. Членами МАИГ являются 163 страны, доля России в капитале этой организации – 2, 96%. 4. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) – 1966 г. Создан для стимулирования расширения инвестиций путем обеспечения условий для проведения примирительных и арбитражных переговоров между правительствами стран и иностранными инвесторами. Центр осуществляет также консультативную и издательскую деятельность по правовому обеспечению иностранных инвестиций. Количество членов – 139 стран, Россия не является членом этой организации. 18

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. В 2000 г. представители 147 государств, включая Россию, на саммите ООН подписали Декларацию тысячелетия, в которой приняли обязательство направлять совместные усилия на снижение к 2015 г. вдвое уровня бедности среди людей, живущих в крайней нищете в различных странах мира. Цели Всемирного банка до 2015 г. 1. Сокращение крайней бедности и голода 2. Достижение всеобщего начального образования 3. Обеспечение равенства полов и предоставление прав женщинам 4. Снижение детской смертности 5. Повышение уровня здоровья матерей 6. Борьба с ВИЧ-инфекцией, туберкулезом, малярией и др. заболеваниями 7. Улучшение качества окружающей среды 8. Формирование глобального партнерства в целях развития 19

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Принципами деятельности Всемирного банка являются: 1) 2) 3) 4) 5) Ориентация на интересы клиента. Сотрудничество с партнерами. Ответственность за качество результатов. Финансовая добросовестность и экономическая эффективность. Вдохновение и дух новаторства. 20

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) Создан в 1945 г. , функционирует с 1946 г. Число членов – 184. Крупнейшим акционером банка являются США, имеющие приблизительно 17% голосов. Россия входит в число крупнейших акционеров, обладая 2, 79%. Функции – займы и гарантии развивающимся странамучастникам. Играет важную роль в регулировании международных кредитных отношений. Даже небольшие ссуды открывают доступ к заимствованиям в частных банках на мировом рынке ссудных капиталов. МБРР, как и МВФ, предоставляет не только стабилизационные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). 21

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Россия в мировом экономическом пространстве. Перспективы развития. С точки зрения концепции знаменитого экономиста ХХ века Н. Кондратьева, мировую экономику ожидает целая череда затяжных кризисов, которая завершится никак не ранее 2020 года. Новая волна начнется примерно в 2012 -2015 гг. , когда мировая экономика достигнет нижней точки понижательной волны пятого кондратьевского цикла. В связи с тем, что Америка уже давно живет в кредит: производя 20% мирового ВВП, она потребляет 40% производимого в мире. Кредиторская задолженность США в 4 раза больше годового ВВП США. Финансовый кризис и снижение возможностей для кредитования американского рынка неизбежно приведет к падению массового спроса и сокращению потребления в США. Все это вызовет сокращение производства и уменьшение мирового энергопотребления, а следовательно, сокращение спроса на главный энергоноситель – нефть. Что приведет к обвальному падению мировых цен на нефть, если, конечно, страны – экспортеры нефти (в т. ч. Россия) не объединятся и не начнут одновременное резкое снижение объемов торговли нефтью, чтобы удержать цены на достаточном уровне. 22

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. А вот цены на золото начнут расти еще быстрее, т. к. только золото останется мерой стоимости всех остальных товаров и тем единственным товаром, который сможет обеспечить сохранность капиталов в период кризисов и дефолтов. С другой стороны, падение спроса в США в результате финансового кризиса неизбежно приведет к существенному снижению производства в Европе, Китае, Японии, Индии и других азиатских странах, которые во время повышательной волны пятого к-цикла превратились в мировую фабрику по производству потребительских товаров и IT-технологий для США и других стран мира. Это приведет к резкому сужению мирового рынка, росту протекционизма и усилению торговых противоречий между США, ЕС, Китаем, Японией, Индией, Россией, исламскими странами Латинской Америки, что, в свою очередь, приведет к разрушению ВТО. 23

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Обострение торговых войн усилит интеграционные процессы внутри основных региональных группировок, формируя емкие региональные рынки, стремящиеся к построению самодостаточных замкнутых экономических структур. Понижательная волна пятого к-цикла неизбежно приведет к формированию после 2015 года нескольких крупных региональных экономических группировок, ориентированных в основном на свои внутрирегиональные рынки. Одни из этих региональных группировок будут формироваться под эгидой крупных системообразующих стран, таких как Китай, Россия, ЮАР, возможно, Индия. Страны Латинской Америки и исламского мира, скорее всего, будут объединяться по подобию единой Европы, где будет несколько региональных лидеров. Все эти региональные рынки будут развиваться на основе очень жесткого межгосударственного внутрирегионального регулирования. 24

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Но прежде чем все это случится, нас ожидает третий по счету дефолт американского доллара (первые два были в 1933 -м и в 1971 году), который поставит жирную точку в почти 70 -летнем господстве доллара как единственной мировой резервной валюты. Третий дефолт доллара до основания разрушит существующую ныне мировую финансовую систему основанную на надувании финансовых пузырей. Мировая экономика больше не сможет терпеть такого положения дел, когда вся мировая финансовая система находится в полной зависимости от эгоистичной финансовой политики одного государства. И кредиторам США (Китаю, Японии, России и т. д. ) неизбежно придется заниматься санацией американской экономики, после того как доллар (а следовательно, и их валютные резервы) обесценится в разы. Новым лидерам мировой экономики придется вырабатывать новые правила мирового экономического порядка и создавать новые глобальные экономические институты. 25

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. К 2020 году региональная интеграция, пример которой показала единая Европа, будет осуществляться повсеместно, дабы защититься от последствий краха американской финансовой системы. И в каждом региональном объединении будет своя региональная резервная валюта. Возможно, что при этом будет осуществлен возврат к золотому стандарту, но только для этих региональных резервных валют, дабы повысить уровень их надежности. На базе этих региональных объединений и будет формироваться новая система глобальных институтов и структур, которые заменят ныне существующие ВТО, МВФ и Всемирный банк. В политическом плане эта реорганизация подведет необходимую экономическую базу под многополярную организацию мирового сообщества, устойчивость которого будет на порядок выше, чем была устойчивость двуполярного мира второй половины XХ века и тем более однополярного мира, существующего в наше время. 26

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Технологические уклады Под технологическим укладом (ТУ) понимается комплекс освоенных прорывных, революционных инноваций (изобретений), обеспечивающих количественный и качественный скачок в развитии производительных сил человеческого общества. На ранних стадиях развития общества доминировали так называемые доиндустриальные уклады, базировавшиеся на мускульно-ручной и конно-ручной энергетике, в основе которой лежала мускульная энергия (сила) животных и человека. Основу этих технологических укладов составляли изобретения, усиливающие мускульные возможности человека и животных: колесо, рычаг, винт, редуктор, гончарный круг, меха в кузницах и многие другие приспособления. С наступлением эры машин начался так называемый индустриальный период развития земной цивилизации. Первый индустриальный ТУ, судя по динамике появления великих изобретений, базировался на использовании энергии воды. Постепенно появились основанные на этой энергетике новые технологии в текстильной промышленности и сельском хозяйстве (например, водяные мельницы, приводы механизмов). Изменился и быт, из которого стали исчезать простейшие, основанные на мускульной силе орудия для переработки зерна и других пищевых продуктов. Пик развития этого технологического уклада по разным оценкам приходится на конец ХVII – начало ХVIII столетия. 27

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Второй индустриальный ТУ основан на использовании энергии пара и угля (изобретена паровая машина, паровой двигатель, локомобиль), что привело к развитию железнодорожного паровозного транспорта, пароходства, механизации производства. Эта волна, по Й. Шумпетеру, приходится на 1840 -1890 гг. во всех отраслях экономики, созданию трансмиссий для привода различных механизмов. В сельском хозяйстве появились паровые мельницы и другие использующие энергию пара машины, существенно повысившие производительность труда и в значительной мере высвободившие человека от тяжелого ручного труда. В быту граждан стали применяться отвечающие этому технологическому укладу устройства: самовары, титаны и другие, в том числе металлическая посуда, появившаяся в результате индустриализации этого промысла. 28

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Третий индустриальный технологический уклад (18901940 гг. ) базируется на использовании электрической энергии, развитии на этой основе тяжелого машиностроения, электротехнической и радиотехнической промышленности. По мере освоения возможностей, заложенных в данном технологическом укладе, на базе использования электроэнергии были изобретены и внедрены радиосвязь, телеграф и другие пионерные инновации, обеспечившие дальнейшее развитие промышленности, создание рабочих мест, подъем материального, культурного и жилищнобытового уровня, а также других параметров качества жизни граждан. Электрификация существенно преобразила быт граждан: появились осветительные приборы, радиоприемные устройства и другая бытовая техника. 29

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Четвертый индустриальный ТУ (1940 -1990 гг. ) базируется на использовании энергии углеводородов, на изобретении и применении двигателя внутреннего сгорания, электродвигателя и развитии на этой основе автомобиле-, тракторо- и самолетостроения с дальнейшим использованием энергетики нефтепродуктов, изобретении синтетических материалов. Начала свое развитие ядерная энергетика. Пятый индустриальный ТУ (1990 -2040 гг. ) опирается на возможности электронной и атомной энергетики, инновациях в области микроэлектроники, информационных технологий, генной инженерии, биотехнологий, приведших к освоению космического пространства, появлению спутниковой связи и других возможностей человека. Сейчас трудно себе представить производство и быт граждан во всех сферах жизнедеятельности без видео- и аудиотехники, сотовых телефонов, Интернета и т. д. Да и глобализация экономики стала возможной в результате технической революции на основе освоения изобретений пятого технологического уклада: резко возросла скорость перемещения по миру продукции и капитала. Так, скорость осуществления платежей в любую точку мира составляет секунды, в реальном режиме времени осуществляются операции на фондовых площадках мира, через спутники связи осуществляется дистанционное управление технологическими операциями на рудниках, приисках, сельхозполях, расположенных на отдаленных территориях, движением кораблей, автомобилей и т. п. 30

Лекция 3. Тема: Международные финансы и международные финансовые отношения. Человечество еще не успело в полной мере освоить возможности пятого технологического уклада, как на горизонте замаячил очередной шестой уклад, прикладная эра которого уже наступает. Мы стоим на пороге освоения, по сути, не шестого индустриального, а первого постиндустриального технологического уклада (примерно 2030 -2090 гг. ), в основе которого, вероятно, будет наноэнергетика: молекулярные, клеточные и ядерные технологии: нанотехнологии, нанобионика, микроэлектронные технологии, наноматериалы, нанороботизация и другие наноразмерные производства. Технологии на базе наноэнергетики будут обеспечивать еще более высокие производительные возможности экономике и гражданам. Скажем, появляется возможность излечения хронических болезней через управление развитием живого организма на уровне генной структуры и стволовых клеток, что приведет к существенному возрастанию продолжительности жизни человека и животных. В основе этого технологического уклада – нанотехнологии, оптотехнологии, генная инженерия и другие, о которых мир еще не знает. Мы только начинаем осознавать возможности этого первого постиндустриального технологического уклада. Над реализацией этих возможностей во всем мире работают ученые, изобретатели, проектировщики, производственники и эксплуатационники. 31