Скачать презентацию Диагностика кризисного состояния коммерческой организации План лекции Скачать презентацию Диагностика кризисного состояния коммерческой организации План лекции

АУ_диагностика.ppt

  • Количество слайдов: 64

Диагностика кризисного состояния коммерческой организации Диагностика кризисного состояния коммерческой организации

План лекции 1. 2. 3. 4. Цель, задачи, информационная база диагностики кризисного состояния организации; План лекции 1. 2. 3. 4. Цель, задачи, информационная база диагностики кризисного состояния организации; Экспресс диагностика кризисного состояния; Оценка влияния задолженности дебиторов на неплатежеспособность организации Детализированный анализ в диагностике кризисного состояния организации

Цель диагностики кризисного состояния организации l ü ü Подготовка управленческого решения по преодолению кризисной Цель диагностики кризисного состояния организации l ü ü Подготовка управленческого решения по преодолению кризисной ситуации на основе: Ликвидации оздоровления

Задачи диагностики кризисного состояния 1. 2. 3. Оценка глубины кризисной ситуации методом финансового анализа; Задачи диагностики кризисного состояния 1. 2. 3. Оценка глубины кризисной ситуации методом финансового анализа; Оценка рыночного потенциала предприятия и конкурентных преимуществ методом стратегического и маркетингового анализа; Оценка производственного потенциала и системы управления затратами методами управленческого анализа;

Задачи диагностики кризисного состояния 4. 5. 6. Выявление и оценка системы факторов кризисной ситуации; Задачи диагностики кризисного состояния 4. 5. 6. Выявление и оценка системы факторов кризисной ситуации; Разработка вариантов преодоления кризисной ситуации и оценка затрат и результатов реализации по вариантам; Принятие окончательного решения о варианте преодоления кризисной ситуации

Информационная база диагностики Ø Ø Ø Статистическая, бухгалтерская и налоговая отчетность, регистры учета, материалы Информационная база диагностики Ø Ø Ø Статистическая, бухгалтерская и налоговая отчетность, регистры учета, материалы аудиторской проверки и отчетов оценщиков; учредительные документы, протоколы общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций; положения об учетной политике, отчетность филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений; материалы налоговых проверок и судебных процессов; нормативные правовые акты, регламентирующие деятельность должника.

Виды диагностики По фазе в жизненном цикле По субъектам внешняя внутренняя Текущий Анализа на Виды диагностики По фазе в жизненном цикле По субъектам внешняя внутренняя Текущий Анализа на стадиях анализ риска мониторинг и повышенного По объему информации и методам Анализа в условиях кризиса Экспресс анализ Детализирован ный анализ

Методики экспресс анализа Экспресс анализ платежеспособности и структуры баланса Вертикальный и горизонтальный анализ баланса Методики экспресс анализа Экспресс анализ платежеспособности и структуры баланса Вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках Анализа на основе системы индикаторов

Экспресс анализ платежеспособности и структуры баланса Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам Экспресс анализ платежеспособности и структуры баланса Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам Коэффициент утраты или восстановления платежеспособности

Вертикальный анализ • Структурный анализ активов • Структурный анализ пассивов • Структурный анализ денежных Вертикальный анализ • Структурный анализ активов • Структурный анализ пассивов • Структурный анализ денежных потоков

Горизонтальный анализ: сравнение • с данными предшествующего периода • с показателями аналогичного временного отрезка Горизонтальный анализ: сравнение • с данными предшествующего периода • с показателями аналогичного временного отрезка предыдущего периода • выявление тенденции развития

Анализ на основе систем показателей: этапы 1. 2. 3. Подготовительный Предварительный обзор бухгалтерской отчетности. Анализ на основе систем показателей: этапы 1. 2. 3. Подготовительный Предварительный обзор бухгалтерской отчетности. Экономическое чтение и анализ отчетности.

Система показателей для экспресс-диагностики кризисного положения организации Система показателей для экспресс-диагностики кризисного положения организации

Экономический потенциал 1 2 3 • Оценка имущественного положения • Оценка финансового положения • Экономический потенциал 1 2 3 • Оценка имущественного положения • Оценка финансового положения • Оценка «больных» статей в отчетности

Результативность использования потенциала 1 • Оценка прибыльности 2 • Оценка динамичности 3 • Оценка Результативность использования потенциала 1 • Оценка прибыльности 2 • Оценка динамичности 3 • Оценка общей эффективности использования экономического потенциала

Оценка имущественного положения l l l Стоимость основных средств и их доля в общей Оценка имущественного положения l l l Стоимость основных средств и их доля в общей сумме активов Коэффициент износа основных средств Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия

Оценка финансового положения l l l Сумма собственных средств и их доля в общей Оценка финансового положения l l l Сумма собственных средств и их доля в общей сумме источников Коэффициент текущей ликвидности Доля собственных оборотных средств в общей их сумме Доля долгосрочных заёмных средств в общей сумме источников Коэффициент покрытия запасов

Анализ «больных» статей в отчетности l l Убытки Ссуды и займы, не погашенные в Анализ «больных» статей в отчетности l l Убытки Ссуды и займы, не погашенные в срок Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность Векселя выданные (полученные), просроченные

Оценка прибыльности l l l Прибыль Рентабельность общая Рентабельность основной деятельности Оценка прибыльности l l l Прибыль Рентабельность общая Рентабельность основной деятельности

Оценка динамичности l l Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала Оборачиваемость активов Оценка динамичности l l Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала Оборачиваемость активов Продолжительность операционного и финансового цикла Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

Оценка эффективности использования экономического потенциала l l Рентабельность авансированного капитала Рентабельность собственного капитала Оценка эффективности использования экономического потенциала l l Рентабельность авансированного капитала Рентабельность собственного капитала

Детализированный анализ Предварительный обзор экономического и финансового положения Экономический потенциал Общая направленность финансово хозяйственной Детализированный анализ Предварительный обзор экономического и финансового положения Экономический потенциал Общая направленность финансово хозяйственной деятельности Оценка имущественного положения Выявление «больных» статей в отчетности Оценка финансового положения Оценка инвестиционной привлекательности Результативность финансово хозяйственной деятельности Деловая активность Рентабельность Рыночные показатели

Показатели имущественного положения l l l Общая стоимость активов Коэффициент годности Коэффициент износа Доля Показатели имущественного положения l l l Общая стоимость активов Коэффициент годности Коэффициент износа Доля активной части основных средств Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Показатели инвестиционной привлекательности l l l Коэффициент рентабельности инвестиций Средний срок окупаемости инвестиционных проектов Показатели инвестиционной привлекательности l l l Коэффициент рентабельности инвестиций Средний срок окупаемости инвестиционных проектов компании Коэффициент структуры долгосрочных вложений Коэффициент инвестиционной активности компании Коэффициент реального инвестирования Показатель обеспеченности процентов и суммы долга

Показатели финансовой устойчивости l l l Коэффициент концентрации собственного капитала Коэффициент концентрации заемного капитала Показатели финансовой устойчивости l l l Коэффициент концентрации собственного капитала Коэффициент концентрации заемного капитала Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Коэффициент структуры заемного капитала Коэффициент долгосрочного финансирования Коэффициент маневренности собственного капитала

Показатели платежеспособности l l l Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Показатели платежеспособности l l l Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент маневренности оборотных средств Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели деловой активности l l l l Выручка от реализации продукции Коэффициент прироста валовых Показатели деловой активности l l l l Выручка от реализации продукции Коэффициент прироста валовых продаж Коэффициент валового дохода Коэффициент производственной себестоимости реализованной про дукции Прибыль от продаж Фондоотдача Производительность труда Коэффициент оборачиваемости производственных запасов Период оборота производственных запасов Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Период оборота дебиторской задолженности Продолжительность операционного цикла Продолжительность финансового цикла

Показатели прибыльности l l Экономическая рентабельность Коэффициент рентабельности собственного капитала Ко эффициент коммерческой рентабельности Показатели прибыльности l l Экономическая рентабельность Коэффициент рентабельности собственного капитала Ко эффициент коммерческой рентабельности Рентабельность операционной деятельности

Рыночные показатели l l l Доход на акцию Ценность акции Рентабельность акции Дивидендный выход Рыночные показатели l l l Доход на акцию Ценность акции Рентабельность акции Дивидендный выход Коэффициент котировки акций

Метод финансового анализа арбитражных управляющих ПРАВИЛА ПРОВЕДЕНИЯ АРБИТРАЖНЫМ УПРАВЛЯЮЩИМ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА Утверждены Постановлением Правительством Метод финансового анализа арбитражных управляющих ПРАВИЛА ПРОВЕДЕНИЯ АРБИТРАЖНЫМ УПРАВЛЯЮЩИМ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА Утверждены Постановлением Правительством Российской Федерации от 25 июня 2003 г. N 367

Цели анализа АУ l l l подготовка предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника Цели анализа АУ l l l подготовка предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения процедур банкротства; определение возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов; подготовка плана внешнего управления; Подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству; Подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

принцип полноты и достоверности: l l l в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, принцип полноты и достоверности: l l l в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности; в ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные; все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах.

Разделы отчета о проведении анализа l l l дата и место проведения анализа; данные Разделы отчета о проведении анализа l l l дата и место проведения анализа; данные об арбитражном управляющем; Данные об арбитражном суде; коэффициенты финансово хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово хозяйственной деятельности;

Разделы отчета о проведении анализа l l l результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой Разделы отчета о проведении анализа l l l результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках; результаты анализа активов и пассивов должника ; результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника ; вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника; вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства; вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему.

Аналитические разделы методики l l Анализ коэффициентов финансово хозяйственной деятельности должника Анализ хозяйственной, инвестиционной Аналитические разделы методики l l Анализ коэффициентов финансово хозяйственной деятельности должника Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках Анализ активов и пассивов должника Анализ возможности безубыточной деятельности должника

Анализ коэффициентов финансовохозяйственной деятельности должника Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника ü Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость Анализ коэффициентов финансовохозяйственной деятельности должника Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника ü Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника ü Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника ü

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника ü ü Коэффициент абсолютной ликвидности отношение наиболее ликвидных оборотных активов Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника ü ü Коэффициент абсолютной ликвидности отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Коэффициент текущей ликвидности отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

продолжение ü ü Показатель обеспеченности обязательств должника его активами отношение суммы ликвидных и скорректированных продолжение ü ü Показатель обеспеченности обязательств должника его активами отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. Степень платежеспособности по текущим обязательствам отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

скорректированные внеоборотные активы l l l без деловой репутации и организационных расходов, без капитальных скорректированные внеоборотные активы l l l без деловой репутации и организационных расходов, без капитальных затрат на арендуемые основные средства, без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства

наиболее ликвидные оборотные активы l l денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных наиболее ликвидные оборотные активы l l денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров)

ликвидные активы l l l наиболее ликвидные оборотные активы, краткосрочная дебиторская задолженность, прочих оборотных ликвидные активы l l l наиболее ликвидные оборотные активы, краткосрочная дебиторская задолженность, прочих оборотных активов

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника ü ü Коэффициент автономии (финансовой независимости) - отношение собственных Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника ü ü Коэффициент автономии (финансовой независимости) - отношение собственных средств к совокупным активам. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

продолжение ü ü Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах определяется в процентах как отношение продолжение ü ü Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

потенциальные оборотные активы к возврату l l списанная в убыток сумма дебиторской задолженности сумма потенциальные оборотные активы к возврату l l списанная в убыток сумма дебиторской задолженности сумма выданных гарантий и поручительств

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника ü ü Рентабельность активов определяется в процентах как отношение Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника ü ü Рентабельность активов определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, положения на товарных рынках 1. 2. 3. Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, положения на товарных рынках 1. 2. 3. Анализ внешних условий деятельности Анализ внутренних условий деятельности Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника

1. Анализ внешних условий деятельности l l l общеэкономических условий региональных особенностей отраслевых особенностей 1. Анализ внешних условий деятельности l l l общеэкономических условий региональных особенностей отраслевых особенностей

2. Анализ внутренних условий деятельности l q q q q l q q анализ 2. Анализ внутренних условий деятельности l q q q q l q q анализ экономической политики: основные направления деятельности, основные виды выпускаемой продукции, текущие и планируемые объемы производства, состав основного и вспомогательного производства, загрузка производственных мощностей, объекты непроизводственной сферы, основные объекты, не завершенные строительством Анализ организационно-производственной структуры должника: перечень структурных подразделений и схема структуры управления, численность работников, дочерние и зависимые хозяйственные общества, характеристика учетной политики должника, документооборота, внутреннего контроля

3. Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника анализ данных о поставщиках и потребителях 3. Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника анализ данных о поставщиках и потребителях (контрагентах): l по ценам на сырье и материалы в динамике и в сравнении с мировыми ценами; l по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию; l по срокам и формам расчетов за поставленную продукцию; влияние на финансовое состояние должника: l доли на рынках выпускаемой им продукции, и l изменения числа ее потребителей, l деятельности конкурентов, l увеличения цены на используемые должником товары (работы, услуги), l замены поставщиков и потребителей, l динамики цен на акции должника, объемов, сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств.

Анализ активов и пассивов должника 1. 2. Анализ активов Анализ пассивов Анализ активов и пассивов должника 1. 2. Анализ активов Анализ пассивов

1. Анализ активов l Ø Ø Ø l Цели: оценка эффективности использования, выявление внутрихозяйственных 1. Анализ активов l Ø Ø Ø l Цели: оценка эффективности использования, выявление внутрихозяйственных резервов для восстановления платежеспособности, оценка ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявление имущества, приобретенного на заведомо невыгодных условиях, оценка возможности возврата имущества, внесенного в качестве финансовых вложений. Оценка производится по группам статей баланса

определение возможности восстановления платежеспособности: группировка активов и расчеты l l l первая группа: балансовая определение возможности восстановления платежеспособности: группировка активов и расчеты l l l первая группа: балансовая стоимость активов, при выбытии которых невозможна основная деятельность должника; вторая группа: налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна; третья группа: Расчет стоимости имущества, которое может быть реализовано для расчетов и погашения судебных издержек = активы первой группы – активы второй группы

Анализ пассивов l Ø Ø Ø Цели: выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявление Анализ пассивов l Ø Ø Ø Цели: выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявление обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявление возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.

Анализ возможности безубыточной деятельности должника l Безубыточность – способность предприятия возмещать всю сумму затрат Анализ возможности безубыточной деятельности должника l Безубыточность – способность предприятия возмещать всю сумму затрат (постоянных и переменных) оборотами по реализации продукции(работ, услуг), наступает в точке, которая называется «порог рентабельности»

График безубыточности: затраты Суммарные затраты Постоянные затраты Переменные затраты График безубыточности: затраты Суммарные затраты Постоянные затраты Переменные затраты

График безубыточности: зоны прибыли и убытков Зона прибыли Сумма чистого дохода, затрат, прибыли Сумма График безубыточности: зоны прибыли и убытков Зона прибыли Сумма чистого дохода, затрат, прибыли Сумма перем. затрат (Зпер) Зона убытков ВРпр Порог рентабельности для краткосрочного периода Сумма посто янных затрат (Зпост) Сумма чистого дохода (ЧД)

Порог рентабельности: метод расчета Порог рентабельности: метод расчета

График безубыточности: запас финансовой прочности Сумма чистого дохода, затрат, прибыли Сумма перем. затрат (Зпер) График безубыточности: запас финансовой прочности Сумма чистого дохода, затрат, прибыли Сумма перем. затрат (Зпер) ВРпр ВРпл(факт) Сумма посто янных затрат (Зпост) ЗФП Рисунок 9 Запас финансовой прочности Сумма чистого дохода (ЧД)

Порог безубыточности l Объем реализации, который обеспечивает возмещение прямых постоянных затрат и переменных затрат Порог безубыточности l Объем реализации, который обеспечивает возмещение прямых постоянных затрат и переменных затрат

Порог безубыточности: расчет Порог безубыточности: расчет

Управление жизненным циклом товара на основе порогов рентабельности и безубыточности выручка Порог рентабельности Порог Управление жизненным циклом товара на основе порогов рентабельности и безубыточности выручка Порог рентабельности Порог безубыточности Рост Выход на рынок Упадок Зрелость время

анализ возможности безубыточной деятельности должника 1. 2. Оценка возможности изменения отпускной цены Оценка возможности анализ возможности безубыточной деятельности должника 1. 2. Оценка возможности изменения отпускной цены Оценка возможности изменения затрат на производство продукции

Оценка возможности изменения отпускной цены l l Для реализации товаров по прибыльным видам деятельности Оценка возможности изменения отпускной цены l l Для реализации товаров по прибыльным видам деятельности по более высокой цене Для реализации по цене, обеспечивающей прибыльность по каждому из убыточных видов деятельности

Оценка возможности изменения затрат на производство продукции: выявляются l l статьи расходов, которые являются Оценка возможности изменения затрат на производство продукции: выявляются l l статьи расходов, которые являются необоснованными и непроизводительными; мероприятия по снижению расходов и их эффект.