Диагностика банкротства
Риск банкротства Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь Бизнес
Несостоятельность и ее причины «несчастная» наступившая вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность в обществе, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы); «ложная» наступившая в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам; «неосторожная» наступившая вследствие неэффективной осуществления рискованных операций. работы,
Структурно-логическая модель анализа финансового состояния предприятия Риск несостоятельности Финансовая устойчивость Платежеспособность Сбалансированность денежных потоков Финансовый результат Рентабельность Деловая активность Риск убыточности Риск утраты деловой репутации Ликвидность предприятия Имидж предприятия Риск ликвидности Ликвидность баланса Равновесие активов и пассивов баланса Качество управления активами пассивами Операционный риск Финансовый риск
Нормативные критерии для оценки несостоятельности предприятия в РФ • коэффициент текущей ликвидности; (норма – 2) • коэффициент обеспеченности собственными средствами; (норма 0, 1) • коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. (норма > 1)
коэффициент восстановления платежеспособности КВП = К тл 1 + 6 /Т (Ктл 1 – Ктл 0) / 2 где Ктл 1 – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; Ктл 0– значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах; Т – отчетный период в месяцах
Коэффициент утраты платежеспособности К 3 = К тл 1 + 3 /Т (Ктл 1 – Ктл 0) / 2 где Ктл 1– фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; Ктл 0– значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 3 – нормативный период утраты платежеспособности предприятия в месяцах; Т – отчетный период в месяцах
Финансовые признаки сомнения в непрерывности деятельности предприятия § отрицательная величина чистых активов или невыполнение установленных требований в отношении чистых активов; § привлеченные заемные средства, срок возврата которых приближается, при реальном отсутствии перспективы возврата или продления срока займа либо необоснованное использование краткосрочных займов для финансирования долгосрочных активов; § изменение схемы оплаты товара на условиях коммерческого кредита или рассрочки платежа по сравнению с расчетами по мере поставки товара; § существенное отклонение значений основных коэффициентов, характеризующих финансовое положение от нормальных (обычных) значений; § неспособность погашать кредиторскую задолженность в надлежащие сроки; § неспособность обеспечить финансирование развития деятельности или осуществление других важных инвестиций; § значительные убытки от основной деятельности; § трудности с соблюдением условий договора о займе; § задолженность по выплате или прекращение выплаты дивидендов; § экономически нерациональные долговые обязательства; § признаки банкротства, установленные законодательством Российской Федерации;
Другие признаки сомнения в непрерывности деятельности предприятия Производственные признаки • увольнение основного управленческого персонала без должной его замены; • потеря рынка сбыта, лицензии или основного поставщика; • проблемы с трудовыми ресурсами или дефицит значимых средств производства; • существенная зависимость от успешного выполнения конкретного проекта; • существенный объем продажи сырья и материалов, сравнимый с объемом выручки от реализации продукции (работ, услуг) или превышающий его; Прочие признаки: несоблюдение требований в отношении формирования уставного капитала, установленных законодательством Российской Федерации; судебные иски, которые находятся в процессе рассмотрения и могут в случае успеха истца завершиться решением суда, не выполнимым для данного лица; внесение изменений в законодательство или изменение политической ситуации
Признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) § повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; § наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; § низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению; § увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; § дефицит собственного оборотного капитала; § систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; § наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; § вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; § неблагоприятные изменения в портфеле заказов; § падение рыночной стоимости акций предприятия; § снижение производственного потенциала и т. д.
Модель Альтмана Z = 1, 2*К 1 + 1, 4*К 2 + 3, 3*К 3 + 0, 6*К 4 + К 5, где К 1 = собственный оборотный капитал/активы; К 2 = нераспределенная прибыль/активы; К 3 = прибыль от реализации (прибыль до выплаты процентов и налогов)/активы; К 4 = уставный капитал/активы; К 5 = выручка (общий доход) /активы. если Z < 1, 81 – очень высокая вероятность банкротства; если 1, 81 ≤ Z ≤ 2, 7 – высокая вероятность банкротства; если 2, 7 ≤ Z ≤ 2, 99 –возможно банкротство; если Z ≥ 30 – вероятность банкротства крайне мала.
Скачать презентацию Диагностика банкротства Риск банкротства Банкротство предопределено самой
7. Диагностика банкротства.ppt