Development of the Insurance Sector Russian Federation Europe

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. Мониторинг платежеспособности в период кризиса Докладчик: Мариан Вишневский, Проект TACIS Доклад 16

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. Шесть простых фактов о рецессии • I. Рецессия снижает премии, выписанные во всех линиях страхового бизнеса • II. Рецессия относительно увеличивает стоимость страховой деятельности • III. Рецессия приводит к увеличению в коэффициенте убыточности • IV. Рецессия увеличивает коэффициент платежей (по убыткам) • V. Рецессия подрывает цены на продукты • VI. Рецессия + инфляция имеют особенно отрицательное воздействие на страхование.

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. I. Рецессия и выписанные премии • • • Имеются серьезные доказательства, что рецессия снижает объем выписанных премий. Страховка является продуктом высшего качества, с высокой доходной эластичностью гибкостью спроса (больше 1). Это особенно применяется ко всем продуктам, которые покупаются добровольно Это применяется как к частным страховым полисам, так и бизнес-страхованию: частным домашним хозяйствам и компаниям – Нет возможности позволить себе купить такое же страховое покрытие – Можно предположить большую подверженность риску. • Даже обязательное ОСАГО может быть существенно подвержено отрицательному влиянию в сфере: – Продажи новых автомобилей – Коэффициенту страхового проникновения среди старых автомобилей • Уровень выплаченных премий падает ниже чем выписанных премий. Премии, выплаченные долями, подвержены увеличившемуся риску дефолта.

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. II. Рецессия и затраты в страховой деятельности • • Падающий уровень премий вызывает относительное увеличение всех административных затрат (включая затраты на продажу и выплаты страховых возмещений). Существует много типов негибких или фиксированных затрат в страховых компаниях, потому что: – Страховой рынок сильно регулируется и затраты на соответствие почти фиксированы, – Затраты на персонал доминируют в страховой деятельности и они довольно жесткие, – Человеческий капитал (кроме финансового капитала) является главным продуктивным фактором в страховой деятельности и в долгосрочных интересах компании поддерживать аккумулированный капитал через рецессию, – Отношения к клиентам очень важны, следовательно есть рациональное обоснование в том, чтобы поддерживать каналы распределения и урегулирования страховых претензий, – Кредитоспособность страхователей очень важна, поэтому есть тенденция удержать излишние расходы на знаках видимости, пиар, и т. д. Компании с низкой степенью услуг в аутсорсинге (особенно в области продаж и расчетов по претензиям) очень уязвимы. Однако, собственные каналы продаж и расчетов по претензиям могут помочь ограничить прочие отрицательные эффекты на рецессию (см. следующие слайды). Перестраховщики не сильно подвержены подобным отрицательным воздействиям.

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. III. Рецессия и увеличение коэффициента убыточности • Для многих направлений страхования очевидна связь между бизнесциклом и коэффициентом убыточности. Прежде всего, это: – – • Кредитное страхование и прочие виды финансового страхования Финансовые гарантии (для отсроченных налогов, сборов, и т. д. ), В страховании недвижимости: прерывание бизнеса и полисы от всех рисков Общая ответственность перед третьими лицами (контрактные обязательства) В других направлениях бизнеса, коэффициент убыточности должен быть независим от бизнес-цикла, но: – Когда спрос на страховку ослабевает, негативный выбор клиентов становится сильнее (лучшие риски отпадают первыми), – Падение цен на товары и недвижимость увеличивают опасность ложного ущерба ( «продажа товаров или недвижимости страховщику» ). Подвержены риску направления страхование бизнес-недвижимости, как пожар, кража, и особенно грузы. – Падение доходов в домохозяйствах увеличивают склонность в злоупотреблениям и преступлениям. ОСАГО и КАСКО особенно подвержены этому риску.

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. IV. Рецессия и коэффициент выплат по убыткам • • Коэффициент выплат по убыткам серьезно зависит от роста ставок выписанных премий. Простая, но полезная модель взаимовыгодных отношений между коэффициентом выплат по убыткам и коэффициентом подлинных убытков (см. следующий слайд). Основные выводы: – Если коэффициенты роста премий положительные – коэффициент платежей недооценивает коэффициент убытков – Если коэффициенты роста премий отрицательные – коэффициент платежей переоценивает коэффициент убытков • Во время рецессии, коэффициент выплат обычно радикально растет, даже при неизменном состоянии коэффициента убытков. Это означает следующее: – Увеличение спроса на наличность и отрицательные денежные потоки, – Уменьшение активов и проблем с соотношением между активами и пассивами. • Проблема становится гораздо более серьезной, если коэффициент подлинных убытков неизвестен, и коэффициент выплат используется в качестве представительной переменной. Это может произойти со многими Российскими страховщиками, так коэффициент выплат часто используется для измерения страховых потерь.

Development of the Insurance Sector, Russian Коэффициент выплат и коэффициент Federation потерь Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G.

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. VI. Почему рецессия искажает ценообразование продукта (1)

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. Модель ценообразования с выраженными доходами от инвестиций (2)

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. Как работает пересмотренная модель ценообразования? (3)

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. VI. Крайний случай: рецессия + инфляция (рецефляция? ? ? ) • Это довольно редкая ситуация, но она может случиться в экономике, которая очень чувствительна к ухудшению условий торговли (инфляция как результат девальвации валюты) • Страховщики имеют много возможностей справиться с инфляцией (компенсациями по претензиям), если реальные процентные ставки (реальные доходы с инвестиций) положительные. Они могут возместить инфляционные компенсации из доходов от инвестиций • За время рецессии, нормальные процентные ставки очень низки. Поэтому более высокие ставки инфляции приводят к негативным последствиям от временных задержек, в пользу страховщиков.

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. Заключительные комментарии • Рецессия – тяжелое время для всех областей экономики, но страхование • Это сектор с относительно высокой чувствительностью к бизнес-циклу и другим экономическим трудностям – Когда рынки становятся слабее, страховщики должны увеличивать свои премии – Страховые компании поддерживают относительно высокую степень ликвидности. Может произойти, что владельцы попытаются опустошить ликвидные активы, и это станет важным фактором риска для компании.

Development of the Insurance Sector, Russian Federation Europe. Aid/124436/C/SER/Ru This project is funded by the European Union and implemented by a Consortium led by Hulla and Co, Human Dynamics K. G. Спасибо за внимание!