Деньги и кредит КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ

«Деньги и кредит»

КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ И ЦЕН ХVI в. – ХУ 11 в. Жан Боден, Джон Локк, Джеймс Милль, ХVIII в. – Х 1 Х в Давид Юм, Адам Смит, Давид Рикардо

КЛАССИЧЕСКАЯ КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ Начало ХХв. 1. Трансакционный вариант (механическое направление) Ирвинг Фишер Уравнение обмена: МV=PY; где, P=MV / Y М – денежная масса; V – скорость движения денег; P – абсолютный уровень товарных цен; Y – количество произведенных товаров и услуг.

КЛАССИЧЕСКАЯ КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ Начало ХХв. 2. Кембриджский вариант (психологическое направление) Артур Пигу, Альфред Маршалл M=k. PY; где, P=M/k. Y k – доля годовых доходов физ. и юр. лиц, которую они желают держать в денежной форме в своих портфелях богатства. k = 1 / V.

СОВРЕМЕННАЯ КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ Джон Мейнард Кейс аг бл льских те отреби ны п ок и це пот ежный ен Д М Денежны й поток и цены ин вестицио нных бл аг Только! При полной занятости МV=PY При безработице на цены (Р) влияют и М, и V, и Y.

МОНЕТАРИЗМ СЕРЕДИНА ХХ в. Милтон Фридман, Анна Шварц На краткосрочных интервалах - МV=PY На долгосрочных интервалах МV=PY -

МАРКСИСТСКАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ ФОРМЫ СТОИМОСТИ: Простая или эквивалентная форма стоимости (1) Один топор = ведро угрей Развернутая форма стоимости (П) 1 топор = ведро угрей = 5 фунтов кофе = 1 фунт чая = и т. д. Всеобщая форма стоимости (III): Денежная форма стоимости (IV): 1 сюртук 20 аршин холста 10 фунтов чаю 1 сюртук 40 фунтов кофе 10 фунтов чаю 1 квартер пшеницы = 20 арш. холста 40 фунтов кофе 2 унции золота 1 квартер пшеницы ½ т железа х товара А = 2 унции золота

Денежная масса, денежный рынок и законы движения денег

Взаимосвязь балансов центрального и коммерческих банков ИНАцб + ИНАкб + КРКцб + КРКкб + КРП + Р + КРР = НО + Дл + Мn + СДР + СКР + КРР

ИНА + КРК + +КРП == НО + Дл + Мn. Мn СДР + СКР ИНА + КРК КРП НО + Дл + + + СДР + М 0 М 1 М 2 М 3 М 4

Денежные агрегаты, их характеристика и взаимосвязь Состав и структура кредитно-денежной базы Украины в 1996 - 2006 гг. (по данным на конец года) КДБ = НО + Р Показатели 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Всего КДБ (млрд. грн. ) 4, 8 7, 0 8, 6 12, 0 16, 8 23, 1 30, 8 40, 1 53, 8 82, 8 97, 2 то же в %, из них: 100 100 100 Наличные (НО) 83, 3 87, 1 83, 6 80, 0 76, 2 84, 3 85, 7 82, 3 78, 6 72, 7 77, 2 Обязательные резервы (Р) 16, 7 12, 9 16, 4 20, 0 23, 8 15, 7 14, 3 17, 7 21, 4 27, 3 22, 8

М 1 = НО + Дл Состав и структура узкой денежной массы Украины (по М 1) в 1996 -2006 гг. (по данным на конец года) Показатели 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2000 2003 2004 2005 2006 Всего (по М 1) (млрд. грн. ) 6, 3 9, 0 10, 3 14, 1 20, 8 29, 8 40, 3 53, 1 67, 9 98, 6 123, 3 то же, в %, в том числе: 100 100 100 Наличные (НО) 63, 5 67, 7 70, 0 68, 1 61, 5 65, 5 62, 3 63, 1 61, 0 60, 8 Депозиты (Дл) 36, 5 32, 3 30, 0 31, 9 38, 5 34, 5 37, 7 36, 9 39, 0 39, 2

М 2 = М 1 + Мn Состав и структура денежной массы Украины по агрегату М 2 за период 1996 -2006 гг. (по данным на конец года) Показатели 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Всего М 2, млрд. грн. 9, 0 12, 4 15, 4 21, 7 31, 4 45, 0 64, 0 94, 5 125, 5 193, 1 259, 4 то же, в %, из них: 100 100 100 М 1 70, 0 72, 6 66, 9 65, 0 66, 2 63, 0 56, 2 53, 5 51, 1 47, 5 Мn 30, 0 27, 4 33, 1 35, 0 33, 8 37, 0 43, 8 46, 5 48, 9 52, 5

М 3 = М 2 + СДР Денежная масса Украины по агрегату М 3 за период 1996 -2006 гг. (по данным на конец года) Показатели 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Всего М 3, млрд. грн. 9, 3 12, 5 15, 7 22, 1 32, 2 45, 8 64, 9 95, 0 125, 8 194, 1 261, 1 то же, в %, в том числе: 100 100 100 М 2 96, 8 99, 5 98, 0 98, 6 97, 9 96, 9 98, 5 99, 4 99, 8 99, 5 99, 3 СДР 3, 2 0, 5 2, 0 1, 4 2, 1 3, 1 1, 5 0, 6 0, 2 0, 5 0, 7

М 4 (L) = М 3 + СКР Стандартная международная классификация денежных агрегатов, рекомендуемая Международным Валютным Фондом Денежные агрегаты М 2 Компоненты денежных агрегатов М 1 Наличные в обращении Дорожные чеки небанковских учреждений Вклады до востребования Различные чековые депозиты, управляемые с помощью чеков + Сберегательные вклады Срочные вклады до 100 тыс. долларов

Механизм создания денежной массы коммерческими банками

Создание новых кредитных денег отдельным банком и всей банковской системой (тыс. грн. ) Наименование банка Фактические резервы Обязательные резервы Избыточные резервы (2 - 3) Ссуды, предоставленные отдельным банком (4) 1 2 3 4 Вновь созданные отдельным банком новые кредитные деньги (5) 5 6 Банк 1 1000, 00 200, 00 800, 00 Банк 2 800, 00 160, 00 640, 00 Банк 3 640, 00 128, 00 512, 00 Банк 4 512, 00 102, 40 409, 60 Банк 5 409, 60 81, 92 327, 68 Банк 6 327, 68 65, 53 262, 15 Банк 7 262, 15 52, 43 209, 72 Банк 8 209, 72 41, 94 167, 78 Банк 9 167, 78 33, 55 134, 23 Банк 10 134, 23 26, 85 107, 38 Итого первые 10 банков 4463, 16 892, 63 3570, 53 Итого прочие банки банковской системы 536, 84 107, 37 429, 47 Всего для системы банков 5000, 00 1000, 00 4000, 00

Денежный мультипликатор, его виды и порядок расчета

mн = 1/Nоб. рез. mн = 1/(1 - q) Q = mн х Рперв. изб. mф = М/КДБ mф = (НО + Д) / (НО + Р) mф = (НО/Д + Д/Д) / (НО/Д + Р/Д) НО/Д - коэффициент наличных к вкладам (g). Р/Д - коэффициент резервов к вкладам (r), mф = (g + 1)/(g + r)

Значения нормативного и фактического денежных мультипликаторов банковской системы Украины в 1996 - 2006 годах Вид мультипликатора 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Нормативный (1/Nоб. рез. ) 6, 67 5, 88 6, 67 10, 0 16, 6 13, 3 36, 4 Фактический (М 3/КДБ) 1, 92 1, 78 1, 82 1, 84 1, 92 1, 98 2, 11 2, 37 2, 34 2, 69

Складові грошової маси і єдиного грошового обороту України в 2001 -2010 рр. (станом на кінець року, млрд. грн. )

Сущность безналичных расчетов и основы их организации в Украине

Наименование Состояние текущего счета Состояние ссудного счета клиента: счета Наименование клиента Дт А А В В С С Д Д Кт Дт Дт Кт 175 150 100 Понедельник Вторник Среда 3 2 1 Кт 275 300 Октябрь 25 25 50 0 25 0

Документооборот при расчетах платежными требованиями втребованиями-поручениями Документооборотрасчетахпри расчетах платежными в расчетов "клиент - требований) Документооборот платежными поручениями (при уже возникшей задолженности) Документооборот при чековой форме системе Документооборот при. Документооборотпри аккредитивной форме (без акцепта Интернет-банк" Документооборот при дистанционном обслуживании порядке договорного списания средств при расчетах платежными требованиями расчетов

Динамика реального и номинального ВВП, денежной массы и ИПЦ в Украине в 1991 – 2007 гг. (по состоянию на конец года, в % к 1991 г. ) Годы Реальный ВВП % Номинальный ВВП тыс. % М 0 тыс. % М 3 тыс. % ИПЦ тыс. % 1992 90, 1 1, 7 1, 0 2, 1 1993 77, 31 49, 3 43, 3 20, 1 215, 4 1994 59, 53 401, 3 264, 3 134, 0 1079, 0 1995 52, 50 1817, 3 874, 3 288, 7 3039, 6 1996 47, 25 2717, 3 1347, 0 390, 2 4246, 4 1997 45, 8 3112, 2 2044, 0 522, 5 4713, 5 1998 44, 9 3419, 8 2386, 0 654, 4 5656, 2 1999 44, 8 4348, 1 3194, 3 919, 6 6742, 1 2000 47, 44 5669, 0 4266, 3 1343, 8 8481, 6 2001 51, 8 6806, 3 6488, 3 1906, 5 8999, 0 2002 54, 5 7527, 0 8811, 3 2702, 9 8460, 1 2003 59, 7 8911, 5 11034, 7 3960, 1 9153, 8 2004 67, 0 11503, 0 14115, 0 5232, 5 10280, 0 2005 68, 7 14715, 1 20077, 0 8086, 3 11338, 5 2006 73, 6 17862, 0 25000, 0 10879, 2 12653, 8 2007 79, 0 19600, 0 37000, 0 13200, 0 14800, 0

Эмиссионный доход НБУ (по данным на 1. 04. 2006 г. , 1. 04. 2007 г. и 1. 01. 2008 г. ) Показатели 2006 2007 2008 1. Денежные билеты в обращении и в кассах банков (млрд. шт. ) 1, 52 1, 65 2, 09 2. Номинальная стоимость денежных билетов (млрд. грн. ) 62, 2 79, 4 119, 4 3. Затраты на изготовление денежных билетов (млрд. грн. ) 0, 19 0, 21 0, 26 4. Эмиссионный доход, млрд. грн. (стр. 2 – стр. 3) 62, 01 79, 19 119, 14 Затраты на изготовление одного денежного билета (любого номинала) не превышают 2, 5 центов[1] или 0, 12625 грн. за одну купюру (при курсе USD/UAH 5, 05) по данным Остролуцкой Л. (Остролуцкая Л. – Как Украина гривну вводила // Одесский вестник – газета Одесского городского совета народных депутатов № 241 (991) от 16. 12. 95). [1]

Динамика покупательной способности гривны за период 1996 -2007 гг. (по состоянию на конец года) Показатели 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Розничный товарооборот (млрд. грн. ) 17, 3 18, 9 19, 3 22, 2 28, 8 34, 4 39, 7 50, 0 67, 6 94, 3 130, 0 175, 1 Наличноденежная масса (млрд. грн. ) 4, 0 6, 1 7, 2 9, 6 12, 8 29, 5 26, 4 33, 1 42, 3 60, 2 75, 0 111, 1 Покупательная способность гривны (стр. 1 / стр. 2) 4, 32 3, 1 2, 7 2, 3 2, 25 1, 17 1, 51 1, 6 1, 57 1, 73 1, 57

Розрахунок індексів споживчих цін (ІСЦ)

Соотношение текущих расходов населения (оплаты товаров и услуг) и номинальной оплаты труда в Украине в 1996 – 2006 гг. Показатели 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Текущие расходы населения (млрд. грн. ) 27, 4 31, 9 34, 9 41, 8 59, 0 77, 8 153, 6 180, 7 222, 3 306, 8 385, 7 Оплата труда (млрд. грн. ) 23, 7 25, 6 26, 2 30, 7 42, 3 56. 4 78, 9 94, 6 117, 2 160, 6 205, 1 То же, в % к текущим расходам 86, 5 80, 2 75, 0 73, 4 71, 7 72, 5 51, 4 52, 3 52, 7 52, 3 53, 2

Взаємозв'язок операцій спот і форвард Види операцій Дата складання угоди Дата валютування Тод 4 лютого 2012 Том 4 лютого 2012 5 лютого 2012 Спот 4 лютого 2012 6 лютого 2012 Форвард 4 лютого 2012 Будь яка, після 6. 02. 12 у рамках стандартних[1], чи „ломаних"[2] строків. до стандартних строків форвардних угод відносять один, два, три, шість, дев`ять та дванадцять місяців. [2] строки, які більш (чи менш) стандартних сроків, наприклад, 45 днів, а не 60 днів, тобто 2 місяці. [1]

Розрахунок валютного курсу СДР до долара США методом валютного кошика Валюти в валютному Питома кошику вага валют в кошику, % 1 Курс валюти до долару США Доларові еквівалент валютних компонентів 3 4 (2 x 3) 2 Долар США, USD 39 1, 000000 0, 390000 Євро, EUR 32 1, 276973 0, 408631 Японська єна, JPY 18 0, 009441 0, 000170 Англійський фунт, GBP Усього в кошику СДР 11 1, 905359 0, 209589 100 Х 1, 008390