Денежные потоки инвестиционного проекта Проект финансовая

Денежные потоки инвестиционного проекта

Проект – финансовая операция - операция, связанная с получением доходов и (или) осуществлением расходов; - порождает денежные потоки (потоки реальных денег) 2/16/2018 2

Денежный поток ИП n 2/16/2018 это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации порождающего проекта, определяемая для всего расчетного периода 3

Параметры денежного потока ИП n n n 2/16/2018 приток, равный размеру денежных поступлений (или результатов в стоимостном выражении) на этом шаге; отток, равный платежам на этом шаге; сальдо (активным балансом, эффектом), равный разности между притоком и оттоком 4

денежный поток от инвестиционной деятельности n n n приток - продажа активов (возможно, условная) в течение и по окончании проекта, поступления за счет уменьшения оборотного капитала отток - капитальные вложения, затраты на пусконаладочные работы, ликвидационные затраты в конце проекта, затраты на увеличение оборотного капитала и средства, вложенные в дополнительные фонды сальдо - 2/16/2018 5

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 4. Поступление средств, всего а) денежные средства претендента на начало реализации проекта б) продажа имущества в) продажа финансовых активов (паи, ценные бумаги других эмитентов) 5. Выплаты, всего 6. Сальдо потока от инвестиционной деятельности 7. Сальдо потока от производственной 2/16/2018 инвестиционной деятельности и 6

денежный поток от операционной деятельности n n n приток - выручка от реализации, а также прочие и внереализационные доходы, в том числе поступления от средств, вложенных в дополнительные фонды; отток - производственные издержки, налоги сальдо - 2/16/2018 7

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ПРОИЗВОДСТВУ И СБЫТУ ПРОДУКЦИИ 1. Денежные поступления, всего а) поступления от продажи продукции (услуг) б) прочие доходы от производственной деятельности 2. Денежные выплаты, всего а) затраты по производству и сбыту продукции (услуг) б) платежи в бюджет 3. Сальдо потока от деятельности по производству и сбыту продукции 2/16/2018 8

финансовая деятельность 2/16/2018 операции со средствами, внешними по отношению к ИП, т. е. поступающими не за счет осуществления проекта 9

денежный поток от финансовой деятельности приток - вложения собственного (акционерного) капитала и привлеченных средств: субсидий и дотаций, заемных средств, выпуска собственных долговых ценных бумаг; n отток - затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных долговых ценных бумаг, а также при необходимости - на выплату дивидендов по акциям 2/16/2018 n 10

денежный поток от финансовой деятельности n 2/16/2018 Денежные потоки от финансовой деятельности учитываются, как правило, только на этапе оценки эффективности участия в проекте, в увязке с разработкой схемы финансирования проекта 11

накопленный денежный поток ИП сумма соответствующих характеристик денежного потока за данный и все n накопленный приток предшествующие шаги n n 2/16/2018 накопленный отток накопленное сальдо (накопленный эффект) 12

финансовой реализуемости ИП достигается путем подбора схемы финансирования n обеспечение такой структуры денежных потоков порождающего проекта, при которой на каждом шаге расчета имеется достаточное количество денег для его продолжения 2/16/2018 13

Признак (критерий) финансовой реализуемости ИП n неотрицательность на каждом шаге t величины накопленного общего сальдо потока 2/16/2018 14

Дополнительные фонды n n n средства из амортизации и чистой прибыли, предназначенные для компенсации отрицательных значений сальдо суммарного денежного потока на отдельных будущих шагах расчета или для достижения на них приемлемого значения финансовых показателей включение средств в дополнительные фонды рассматривается как отток. притоки от этих средств рассматриваются как часть внереализационных притоков ИП от операционной деятельности 2/16/2018 15