Денежное обращение и кредит Лекция 21
Спрос на деньги и предложение денег в рыночной экономике. Количественная теория денег Денежное обращение- это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, наличной и безналичной форме, обслуживающей реализацию товаров и услуг, а так же нетоварные платежи в хозяйстве. Денежный оборот - проявление сущности денег в их движении. Он охватывает процессы распределения и обмена. На его структуру и объем оказывают влияние стадии потребления и производства.
Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах. Предложение денег образует вся совокупность разнообразных финансовых средств, обращающихся на рынке в качестве денег. Предложение денег в экономике регулируется в основном Центральным банком, а также в определенных случаях в незначительной мере зависит от поведения населения и крупных коммерческих финансовых структур.
Равновесие на денежном рынке обеспечивается благодаря подвижности процентной ставки. Если она выше равновесного уровня, то предложение денег превышает спрос на них. Колебания равновесной процентной ставки могут быть вызваны увеличением предложения денег на рынке. Функция предложения денег MS вертикальная прямая, предложение денег фиксируется Центральным банком на уровне Ме. Функция спроса на деньги MD отображена нисходящей кривой. В точке Е спрос на деньги равен предложению.
Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения. Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средств обращения, зависит от трех факторов: количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая); уровня цен товаров и тарифов (связь прямая); скорости обращения денег (связь обратная). Вес факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены. Формула в этом случае такова: скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят их рук к руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг.
Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты – М 0, М 1, М 2, М 3, М 4. Денежный агрегат – это статистический показатель, определяющий объем и структуру денежной массы. М 0 – включает наличные деньги в обращение (банкноты, монеты металлические, а в некоторых странах казначейские билеты) и денежные средства в кассах банков; М 1 – содержит агрегат М 0 плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно использовать в функции денег как средства обращения, или как средства платежа; М 2 – состоит из агрегата М 1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках; средства с этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного депозитным договором между банком и его клиентом; М 3 – содержит агрегат М 2 плюс сберегательные сертификаты в специализированных финансово-банковских учреждениях; М 4 – состоит из агрегата М 3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц, т. е. денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени.
Количественная теория денег В рамках количественной теории денег спрос на деньги определяли в соответствии с уравнением И. Фишера: M × V = P × Q, где M – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег; P – уровень цен; Q – реальный объем производства. Кембриджское уравнение: M=k×P×Y где k – коэффициент, который представляет собой ту часть денежных средств доходов), которая для удобства держится в виде наличных денег. Y – размер реального дохода.
Уравнение Милтона Фридмена (современный монетаризм): Он рассматривал спрос на деньги отдельного лица, который ограничен суммой имеющегося у него «портфеля ресурсов» - денег и других активов: M (d) = P(f) (R(b), R(e), p, h, y, u) где M (d) – величина спроса на деньги; P – абсолютный уровень цен; R(b) – номинальная норма процента по облигациям; R(e) – рыночная стоимость дохода по акциям p – темп изменения уровня цен в %; h – отношение между человеческим богатством (трудом) и всеми другими формами богатства; y – общий объем богатства; u – величина, отражающая возможное изменение вкусов и предпочтений.
Денежный рынок как проявление классической дихотомии Дихотомия (греч. διχο - на две части + τομία — сечение) — последовательное деление на две части, не связанные между собой. Дихотомическое деление является способом образования взаимоисключающих подразделов одного понятия или термина и служат для образования классификации элементов. Дихотомия – тип разделения одной оси на 2 равнозначно развитые ветви. В экономике равновесие складывается на следующих рынках: труда, благ и денег. В результате такого подхода в обществе возникают два вида рынков. Один рынок - реально существующий, на котором продастся и покупается рабочая сила, товары и услуги. Другой рынок - денежный, который только обслуживает первый рынок. Таким образом, возникло понятие классической дихотомии, то есть системы функционирования двух параллельных рынков: одного - реального, второго - денежного.
Денежный мультипликатор Мs=(1/rr)хd, где rr - норма обязательных резервов, а d первоначальный банковский вклад. Коэффициент характеризует прямую зависимость между увеличением денежного предложения за счет создания кредитных денег и величины банковского вклада, который дает импульс для создания кредитных денег. Этот коэффициент называется банковским мультипликатором или мультипликатором денежной эмиссии страны.
![Сеньораж - доход от эмиссии денег Инфляционный налог [inflation tax] — потери реальных доходов](https://present5.com/presentation/3/58377396_285048082.pdf-img/58377396_285048082.pdf-11.jpg "Сеньораж - доход от эмиссии денег Инфляционный налог [inflation tax] — потери реальных доходов")
Сеньораж - доход от эмиссии денег Инфляционный налог [inflation tax] — потери реальных доходов населения вследствие инфляции, поскольку имеющиеся у него деньги теряют свою стоимость по мере роста цен. (Распространено иное, отсылающее в глубь истории название этого налога: сеньораж, хотя на самом деле этот термин используется в другом смысле и сейчас, означая плату монетному двору за чеканку и типографии — за печатание денег. )
Проблемы денежного обращения в России: демонетизация Российской экономики: коэффициент монетизации (отношение денежной массы к ВВП) составляет 30 %, в развитых странах и Китае – 150 %. Это замедляет движение обменных процессов, проявляется в нехватке инвестиционных ресурсов; В России наблюдается дефицит инвестиционных расходов. Экономика была недокредитована в докризисный период, что привело к увеличению корпоративного долга до 80 млрд. долл. в 2008 -2009 годах, в условиях кризиса отсутствие адекватных внутренних источников инвестиций привело к сокращению капитальных вложений; большое количество наличной денежной массы и осуществление многих экономических операций через наличный расчет. Это ведет к росту теневой экономике, сокрытию части сделок от государства, к неуплате части налогов. ; Большое влияние на увеличение денежной массы в стране влияет выручка экспортеров энергоресурсов, так как Центральный банк, скупая валюту увеличивает предложение рублевой массы.
Цели российской денежнокредитной политики: последовательное снижение уровня инфляции и устойчивость валютного курса; достижение устойчивости банковской системы через повышение привлекательности национальной валюты как средства сбережения. развитие банковского сектора через расширение активов, собственных средств (капитала), а также привлеченных средств, в том числе вкладов населения. изменение структуры совокупных активов кредитных институтов в пользу кредитования нефинансового сектора.
Скачать презентацию Денежное обращение и кредит Лекция 21 Спрос
Денежное обращение и кредит.ppt