Денежное обращение 1. Характеристика

Денежное обращение 1. Характеристика денежного обращения. 2. Организация наличного денежного обращения. 3. Безналичный денежный оборот Принципы организации безналичных расчетов. 4. Измерение денежного предложения. Денежная масса и денежная база. 5. Показатели денежного обращения. 6. Закон денежного обращения. 1

Денежное обращение • Запас – общее количество благ, имеющееся на данный момент времени. • Поток – количество благ, поступающих в течение определенного периода времени. 2

Виды потоков • Доходы • Производство и потребление • Транспорт • Экспорт, импорт • Торговля – изменение принадлежности благ или передача прав на блага в обмен на передачу денег. 3

Торговля Торговый оборот Денежный оборот 4

Определение денежного обращения • 1. Поток передаваемых денег в обмен на блага. • 2. Совокупность меновых сделок «деньги на блага» . (См. след. слайд) • 3. Движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее оборот товаров, нетоварные платежи и расчеты в народном хозяйстве. 5

Типы обмена деньги – депозиты – прочие блага 1. Деньги на деньги (размен денег). 2. Депозиты на депозиты (межбанковские расчеты). 3. Блага на блага (бартер) 4. Деньги на депозиты (банковские сделки: вклады и изъятия, инкассирование чеков) 5. Деньги на блага. 6. Депозиты на блага. 7. Средства платежа на блага ДО 6

Средства платежа • Средства платежа – права на получение денежного платежа 7

• Понятие платежного оборота: движение платежных средств, обслуживающих хозяйственный (торговый) оборот Движение обращающихся Движение денег инструментов 8

Движение платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот Платежный оборот Обращение платежных Обращение денег Обращение депозитов инструментов 9

Платежный оборот – сложное структурное образование Денежный оборот Денежное обращение Платежный оборот 10

Платежная система • Система, обеспечивающая платежи и расчеты Платеж – погашение обязательства деньгами Расчет – прекращение денежного обязательства 11

Функционирование платежной системы • Участники: организации – обеспечивающие платежи и расчеты • Платежные инструменты – средства платежа • Процедуры исполнения платежей 12

II. Наличное денежное обращение • Определение: Обмен денег на блага • Значение: преобладает по количеству сделок, незначительно по суммарному объему • Преимущества: • риск минимален • анонимность платежа • отсутствие посредника • Недостатки: • Высокие издержки • Риск ограбления 13

Причины предпочтений населения • Традиции • Удобство • Стремление уклониться от налогов • Стремление избежать риска кредитора • Законодательство 14

Принципы наличного денежного обращения • Защищенность и долговечность дензнаков • Поддержание покупюрного строения • Необходимость поддержания соотношения наличных и безналичных денежных средств • Регламентация кассовых операций 15

Правила ведения кассовых операций • Деньги в банке • Ограничение сумм по торговым сделкам • Касса и кассовая книга • Лимит кассы • Постоянная выручка только на текущие нужды • Лимит кассы для банков Положение ЦБ РФ N 14 -П «Правила организации наличного денежного обращения на территории РФ» Положение ЦБ РФ N 56 -П «О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории РФ» 16

III. Обращение депозитов. Принципы организации безналичных расчетов. Безналичный оборот – движение денег в виде записей на банковских счетах. • Преимущества: низкие издержки обращения • Недостатки: высокие платежные риски. 17

Риски безналичных расчетов • Кредитный • Операционный • Риск мошенничества • Системный риск 18

Структура безналичных расчетов • По видам платежей: расчеты по товарным и нетоварным сделкам • По участникам • По способу передачи денег • По направлениям движения денежных средств • По технологиям • По размерам платежей • По способам урегулирования платежей 19

Расчеты на сальдовой основе • Неттинг – выявление открытой позиции. • Клиринг – урегулирование позиций взаимозачетом. 20

Принципы безналичного денежного обращения • Открытие и распоряжение банковским счетом • Обеспеченность платежа • Срочность платежа • Акцепт владельца счета • Выбор формы расчетов • Унификация • Документарное оформления расчетных операций 21

Банковский вклад • По договору банковского вклада (депозита) банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для вкладчика денежную сумму, обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на условиях и в порядке, предусмотренных договором. 22

Виды вкладов • Вклад до востребования • Срочный вклад • Вклад на иных условиях возврата 23

Банковский счет - договор, по которому банк обязуется: • принимать и зачислять денежные средства • выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче сумм со счета • проводить другие операции 24

Экономическое содержание договора банковского счета • Кредитор – заемщик • Принципал - агент 25

Организация межбанковских расчетов Каналы: • Расчетная сеть ЦБ РФ – 59, 7% • Система межбанковских корреспондентских счетов – 2% • Небанковские кредитные организации – 0, 4% • Межфилиальные расчеты – 37, 9% 26

Корреспондентский счет • Коррсчет – счет одного банка, открытый в другом банке, на котором отражаются платежи, проведенные последним по поручению и за счет первого банка на основе заключенного между ними договора. • Корреспондентские отношения – договорные отношения между банками с целью взаимного выполнения операций: ü обслуживание клиентов ü собственные операции банков 27

Межбанковские корреспондентские счета Счет ностро Счет лоро Банк А Банк B респондент корреспондент • ДПП – дата, на которую осуществляются проводки по счетам лоро и ностро двумя банками одновременно 28

Расчеты через ЦБ РФ • Платеж не может быть осуществлен другим путем по законодательству • У банков нет корреспондентских отношений • Взаимное урегулирование остатков по межбанковским корреспондентским счетам 29

IV. Критерии измерения денежного предложения • Соответствие между теоретическим и эмпирическим определением денег. • Возможность контроля центральным банком. • Связь с макроэкономическими переменными. 30

Подходы к измерению денежного предложения Транзакционный подход: Ликвидный подход: Деньги – средство обращения; Деньги – самый ликвидный актив (средство обращения и средство сбережения; ЦБ достаточно контролировать количество денег, которые ЦБ может контролировать используются при покупках; Прямая зависимость между Более тесная связь с ВВП. денежным предложением и ВВП. 31

Способы измерения Денежная база – деньги центрального банка. B=C+R Денежная масса – высоколиквидные активы небанковского сектора экономики ( или денежные обязательства банковского сектора) M=C+D 32

Определение ЦБ РФ • В – денежные обязательства Банка России, которые обеспечивают рост денежной массы. 33

Определение ЦБ РФ • М – совокупность денежных средств в валюте РФ, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми и финансовыми (кроме кредитных) организаций и физическими лицами – резидентами РФ. 34

Денежная база в широком определении (млрд. рублей) 01. 09. 2008 (01. 09. 2009) • Денежная база (в широком определении) 5 360, 0 (4 921, 6) в том числе: - наличные деньги в обращении с учетом остатков в кассах кредитных организаций 4 239, 2 (3 906, 8) - корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России (638, 1) 610, 4 (598, 4) - обязательные резервы (221, 1) 397, 7 ( 125, 3) - депозиты кредитных организаций в Банке России (98, 1) 74, 2 (270, 8) - облигации Банка России у кредитных организаций (102, 2) 38, 6 (20, 2) 35

Денежная масса М 2 (национальное определение) (млрд. руб. ) Дата Денежная масса М 2 Темпы прироста денежной массы, % Всего в том числе Наличные Безналичные к к 01. текущ. деньги средства предыдущему года (M 0) месяцу 01. 09 13 493, 2 3 794, 8 9 698, 3 2, 0 - 01. 09 13305, 0 3 506, 6 9 798, 5 1, 4 -1, 4 01. 08 13272, 1 3 702, 2 9 569, 9 9, 1 _ 01. 09. 08 14530, 1 3 887, 4 10 642, 7 2, 3 9, 5 01. 07 8995, 8 2785, 2 6210, 6 12, 3 _ 01. 07. 06 7 092, 3 2 233, 4 4 858, 9 6, 0 17, 3 01. 07 10857, 7 3027, 5 7830, 2 1, 5 20, 7 36

37

Принципы построения денежных агрегатов Деньги М 2 Широкие (М 1) деньги (М 3) Наличные деньги + + + Депозиты до + + + востребования Депозиты срочные + + Депозиты сберегательные + + Депозиты в иностранной + валюте 38

Денежные агрегаты (методика ЕЦБ) М 1 М 2 Широкие деньги (М 3) Наличные деньги в + + обращении Текущие депозиты + + Депозиты сроком + погашения до 2 лет Депозиты с уведомлением + об изъятии до 3 месяцев Соглашения об обратном + выкупе Фонды денежного рынка + Долговые ценные бумаги со + сроком погашения до 2 лет 39

Денежные агрегаты (методика ЦБ РФ) Деньги М 2 Широкие (М 1) деньги (М 3) Наличные деньги + + + Переводные депозиты + + + Другие депозиты, + + включаемые в широкую М (в валюте РФ без учета D в ин. валюте) Депозиты в иностранной + валюте Депозиты, не включаемые в широкую денежную массу 40

Депозиты, не включаемые в широкую денежную массу – средства резидентов в банках, использование которых их владельцами невозможно по условиям договора или в связи с текущими условиями деятельности банков. 41

Ценные бумаги, не включаемые в широкие деньги – выпущенные кредитными организациями финансовые инструменты, являющиеся близкими заменителями денег. 42

Показатели денежного обращения • Величина денежной массы и денежной базы и темпы их изменений • Скорость обращения денег • Коэффициент монетизации • Норма наличности • Прочие показатели 43

Показатели состояния денежного обращения • М и B, темпы прироста • V - скорость обращения денег • K – коэффициент монетизации • сr – норма наличности • прочие 44

Способы измерения скорости обращения денег 45

K – коэффициент монетизации К=1/V=М/ВВП Доля дохода, которую население предпочитает иметь в денежной форме. 46

Норма наличности: доля наличных денег в денежной массе (C/C+D) соотношение наличных и безналичных денежных средств (cr=С/D) 47

Стоимостное строение наличной денежной массы 48

Покупюрное строение наличной денежной массы 49

Стоимостная структура наличной денежной массы 50

Физическая структура наличной денежной массы 51

Законы денежного обращения Закон – связь явлений эмпирические сущностные 52

Закон Грешэма «Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие» Критерии: • Полноценность • Выполнение функций денег • Стабильность покупательной силы 53

Закон денежного обращения • Взаимосвязь денежного предложения с макроэкономическими параметрами • Взаимосвязь денежного предложения с уровнем цен (покупательной силой денег) 54

Закон денежного обращения Количественная оценка денежной массы ( M S ) необходимой и достаточной (MD), чтобы реализовать товарную массу MS = M D Связь между количеством денег, необходимых для обращения и уровнем товарных цен (P) 55

Версии закона денежного обращения 1. P = f(M) 2. M=f(P) 56

Версии закона денежного обращения. • Количественная теория • Уравнение обмена И. Фишера mv=pq • Кэмбриджское уравнение m=kpq • Функция ликвидности M/P=L(Y, i) • Монетаризм md/p=f(Y, rb-rm, re-rm, e-rm) 57

Алгебраическое представление закона денежного обращения • MV=PY • M=k. PY • M/P=L(Y, i) • M/P=f(Y, rb – rm, re – rm, πe – rm) 58

Вопросы и задания • Денежное обращение. Обращение наличных денег. Оборот безналичных денежных средств. Область и условия их распространения. Платежный оборот. • Показатели денежного обращения. • Законы денежного обращения. 59

Структура наличной денежной массы в обращении по эмиссионному балансу по состоянию на 1 апреля 2006 года Сумма, количество и удельный вес банкнот и монеты, находящихся в обращении, по эмиссионному балансу Банкноты Монета Итого Сумма (млн. руб. ) 2 052 578, 5 13 743, 2 2 066 321, 7 Количество (млн. экз. ) 5, 6 26 794, 0 31 419, 6 Удельный вес по сумме (%) 99, 33 0, 67 100, 00 Удельный вес по купюрам (%) 14, 72 85, 28 100, 00 Изменение с 1. 01. 2006 (млн. руб. )— 133 039, 2 214, 5 — 132 824, 7 Изменение с 1. 01. 2006 (%) — 6, 09 1, 59 — 6, 04 60

61

62