Денежная масса и ее измерение Содержание Денежная

Денежная масса и ее измерение

Содержание: Денежная масса и необходимость ее количественного измерения 2. Структура денежной массы 3. Скорость обращения денег 1.

Источники Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. Учебное пособие / под ред. д. э. н. , профсессора О. И. Лаврушина. – М. : КНОРУС, 2010 Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. Дробозиной Л. А. - М. : Финансы, ЮНИТИ, 2009 Финансы, денежное обращение и кредит. / Под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. - М. : Велби, Проспект, 2009 http: //www. cbr. ru- официальный сайт Центрального Банка РФ.

Цели занятия изучение факторов, влияющих на формирование величины денежной массы; развитие умений анализировать экономическую ситуацию в стране; определение взаимосвязи между факторами экономического развития и количеством денег в обращении; воспитания сознательного отношения к решению экономических задач

Основные понятия: Денежная масса Измерение денежной массы Денежные агрегаты Денежная база Скорость обращения денег

1. Денежная масса и необходимость ее количественного измерения

Задание 1. Сформулируйте определение денежной массы и определите ее место в структуре денежной системы

Понятие денежной массы Денежная масса — это совокупность наличных и безналичных денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство. Денежная масса входит в базовый (фундаментальный) блок элементов денежной системы

Задание 2. 1. 2. Какие Вы можете выделить объективные факторы, влияющие на величину денежной массы Выделите доминирующие и аргументируйте свои выводы

На объем денежной массы влияют объем валового внутреннего продукта темпы экономического роста уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков соотношение наличного и безналичного денежных оборотов денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства скорость оборота денег и т. д.

Подходы к количественному измерению денежной массы Трансакци онный подход ы ликвидный Измерение денег в функциях средства обмена и платежа Измерение денег в функциях средства обмена, платежа и сохранения стоимости (накопления

Особенности ликвидного подхода В состав денежной массы помимо собственно денежных средств (включая денежные накопления и остатки на счета) включены и т. н. «квазиденьги» - денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, краткосрочные государственные облигации, сберегательные и депозитные сертификаты и т. д. , которые являются ликвидными активами богатства.

Задание 3 Расположите перечисленные активы по убыванию степени их ликвидности: а) Загородный дом; б) 500 рублевая купюра; в) Автомобиль новейшей комплектации; г) Средства на депозите до востребования; д) Средства на срочном счете; е) Акции частной фирмы

а) 500 рублевая купюра; б) Средства на депозите до востребования; в) Средства на срочном счете; г) Акции частной фирмы д) Автомобиль новейшей комплектации; е) Загородный дом;

Задание 4 С помощью какого подхода рациональнее, на Ваш взгляд, определять величину денежную массы?

Вывод Выбор подхода к регулированию денежной массы зависит от целей анализа и задач денежнокредитного регулирования в стране Ø Выбор между трансакционным и ликвидным подходами к определению величины денежной массы зависит от того, какой из них в текущий исторический момент обеспечивает наибольший контроль над денежной массой и возможность ее регулирования Ø Установление приоритета отражается на структуре денежной массы и выборе объекта денежно-кредитного регулирования Ø

2. Структура денежной массы

Измерители денежной массы Денежные агрегаты – это элементы денежной массы, различающиеся по степени их ликвидности Т. о. классификация денежных агрегатов осуществляется в зависимости от того, насколько ликвидны денежные активы, входящие в их состав

Общая система денежных агрегатов М 0 – наличные деньги в обращении М 1 = М 0 + счета до востребования, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда кредитные карточки. Это вся денежная наличность в государстве + максимально ликвидные активы. (особое внимание функции денег как средства обращения и платежа) М 2 = М 1 + срочные вклады небольших размеров (включая сберегательные). Агрегат М 2 основан на способности денег быть ликвидным средством накопления. Существует также денежный агрегат М 2 Х, включающий срочные вклады в национальной валюте и все депозиты в иностранной валюте. М 3 = М 2 + срочные вклады крупных размеров + депозитные и сберегательные сертификаты крупных коммерческих банков + облигации государственного займа

Задание 4 Какие агрегаты в наибольшей степени соответствуют трансакционному, а какие ликвидному подходу к количественному определению денежной массы?

Денежная база Кроме монетарных агрегатов показателем денежной массы является «денежная база» . К денежной базе относятся суммы: Ø наличных денег в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах коммерческих банков; Ø обязательных резервов коммерческих банков в Центральном банке; Ø средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном банке. Денежная база отвечает требованиям трансакционного подхода к измерению денежной массы. Но одновременно это и наиболее ликвидный показатель денежной массы. Поэтому показатель денежной базы соответствует и ликвидному подходу к деньгам.

Денежная база РФ в широком определении (млрд. руб. ) Показатель Денежная база (в широком определении) - наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций 1 - корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России 2 - обязательные резервы3 - депозиты кредитных организаций в Банке России - облигации Банка России у кредитных организаций 4 01. 2011 8 190, 3 01. 2012 8 644, 1 01. 2013 9 852, 8 5 785, 2 6 895, 8 7 667, 7 994, 7 981, 6 1 356, 3 188, 4 633, 2 378, 4 388, 3 425, 6 403, 3 588, 9 0, 0 Без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России. Остатки средств на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации, включая усредненную величину обязательных резервов. 3 Остатки средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, по привлеченным средствам в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте. 4 По рыночной стоимости. 1 2 Таблица составлена по данным сайта http: //www. cbr. ru

Вывод Общая схема и принципы построения денежных агрегатов в каждой стране конкретизируются в зависимости от особенностей используемых инструментов денежного рынка и специфики денежного оборота. Выбор того или иного агрегата для контроля за денежной массой зависит от того, какой из агрегатов отвечает целям денежно-кредитной политики и лучше всего контролируется органами денежно-кредитного регулирования. К такому денежному агрегату сегодня относится прежде всего М 2, который выбирается в виде промежуточной цели денежно-кредитной политики в странах с развитой рыночной экономикой.

Денежная масса России (национальное определение), (млрд. руб. ) Дата Наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат M 0) Денежный агрегат М 11 1 2 3 Денежная Темпы прироста масса в денежного национальном агрегата М 2 к определении соответствующему (денежный месяцу 2 агрегат М 2) предыдущего года, % 4 5 01. 2011 5 062, 7 10 859, 9 20 011, 9 31, 1 01. 2012 5 938, 6 12 857, 4 24 483, 1 22, 3 01. 2013 6 430, 1 13 753, 6 27 405, 4 11, 9 Таблица составлена по данным сайта http: //www. cbr. ru

Задание для самостоятельной работы По результатам анализа данных ЦБ РФ, характеризующих денежную базу в стране в 2010 -2012 г. г. , сделайте выводы о причинах и последствиях изменения показателей «денежная база» и «денежная масса»

3. Скорость обращения денег

Скорость обращения денег - это среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами за определенный период при покупке готовых товаров и услуг, т. е. при обслуживании сделок купли -продажи Эти сделки обслуживаются с помощью как денежного агрегата М 1 так и денежного агрегата М 2. Поэтому скорость обращения денег фактически складывается из скорости обращения собственно денег, обладающих абсолютной ликвидностью, и депозитов.

Показатели скорости обращения денег Показатель скорости обращения денег, рассчитанный на основе уравнения обмена Показатель скорости обращения денежных платежных средств

Показатель скорости обращения денег, рассчитанный на основе уравнения обмена V = Y : M, где V — скорость обращения денег; Y — номинальный объем ВНП; М — масса денег в обращении. Примечание: ВНП характеризует также общий объем доходов и расходов в экономике. Т. о. если рассматривать Y как общий доход, то V представляет собой скорость обращения денег по отношению к доходу и показывает среднегодовое число владельцев, в состав дохода которых вошла одна и та же денежная единица

Показатель скорости обращения денежных платежных средств (по методике ЦБ РФ) где ВВП — номинальный валовой внутренний продукт за анализируемый период; n — число полностью истекших месяцев; М 2 cр — среднее арифметическое значение денежного агрегата М 2 за анализируемый период. 1/Vгод – период обращения денег

Факторы изменения скорости обращения денег темпы роста (снижения) объема производства — при увеличении объема производства скорость обращения денег увеличивается, при сокращении — падает; фазы экономического цикла — во время кризисов скорость обращения денег замедляется; уровень инфляции – чем выше инфляция, тем выше скорость обращения денег. Скорость обращения денег — один из факторов кредитнофинансовой политики, поскольку увеличение скорости обращения денег может исключить необходимость стимулирующего увеличения денежной массы. И наоборот, снижение скорости обращения денег отражает замедление экономического роста, даже если объем денежной массы остается постоянным.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ØВ чем различие между трансакционным и ликвидным подходом к измерению денежной массы? Ø Каков принцип построения такого показателя, как денежная масса? Ø Чем отличаются один от другого денежные агрегаты? Ø С чем связаны изменения скорости обращения денег?

Задание для самостоятельной работы Изучите структуру денежной массы зарубежного государства (США, Японии, Германии, Франции, Великобритании, Китая, Белоруссии). Форма отчетности – схема. 2. Проведите сравнительный анализ с денежной массой России. 1.