Деловая игра АКЦИОНЕРНАЯ КОМПАНИЯ Цель игры 1

Деловая игра «АКЦИОНЕРНАЯ КОМПАНИЯ»

Цель игры 1. 2. - Создать у участников представление: об акционерных обществах; о специфике управления акционерной компании; о дивидендах и механизме их формирования. Развить навыки: приобретения акций; принятия решений о распределении прибыли акционерного общества.

Форма проведения игры Игра проводится в форме приобретения акций двух или нескольких акционерных обществ с последующим получением и распределением дивидендов.

Содержание игры 1. Игра в общих чертах моделирует учреждение акционерного общества, выпуск акций такого общества, установление номинальной стоимости одной акции, их продажу учредителями и покупку акционерами, образование дивидендов из прибыли акционерной компании. тируется. В общего роцедура брания игре 2. 2. акционеров и выработки стратегии деятельности фирмы с участием акционеров (по принципу «одна акция – один голос» )

Документы, оформляемые в ходе игры 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Ведомость учета денежных средств акционеров Ведомость предоставленных банком акционерам кредитов Ведомость продажи акций АО Ведомость предоставленных банком кредитов АО Банковская ведомость по акциям Бухгалтерский баланс АО (упрощенная форма) Счет прибылей и убытков АО (упрощенная форма) 8. Отчет акционера

Определение результатов игры I. Сравнение стоимости акционерной компании на момент учреждения и в конце игры II. Расчет величины собственных средств акционеров III. Расчет суммы баллов, полученных каждым акционером Сумма баллов Дополнительные собственные средства участника (акционера) Индекс стоимости имущества АО

Правила игры Предоставляются каждой команде

ПЕРВЫЙ ПЕРИОД

Номинальная стоимость акций: АО «Стайл» - 10000 руб. АО «Рубикон» - 20000 руб. АО «Омега» - 25000 руб.

Цена реализации акций: АО «Стайл» - 15000 руб. АО «Рубикон» - 22000 руб. АО «Омега» - 30000 руб.

ПРОГНОЗ И ФАКТ НА ПЕРВЫЙ ПЕРИОД

Стоимость единицы сырья: АО «Стайл» - 2000 руб. АО «Рубикон» - 1000 руб. АО «Омега» - 3000 руб.

Цена единицы продукции: Цена = стоимость сырья * K АО «Стайл» - K=2, 5 АО «Рубикон» - K=3 АО «Омега» - К=2

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (нач. первого периода) Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3000000 Капитал и резервы 4500000 Основные средства 3000000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1500000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 0 Нераспр. приб. (непокр. Уб. ) 0 0 Денежные средства 1500000 Заемный капитал (обяз-ва) 0 Итого активов: 4500000 Итого пассивов: 4500000

Принятие решение относительно объема выпуска Стоимость единицы сырья: 2000 руб. Максимальный объем выпуска: 3000000: 10000 = 300 ед. На производство 300 ед. потребуется: 300 *2000+500000 = 1100000 руб.

Промежуточный баланс № 1 Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3000000 Капитал и резервы 4500000 Основные средства 3000000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1500000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 600000 Нераспр. приб. (непокр. Уб. ) 0 0 Денежные средства 900000 Заемный капитал (обяз-ва) 0 Итого активов: 4500000 Итого пассивов: 4500000

Промежуточный баланс № 2 Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3000000 Капитал и резервы 4500000 Основные средства 3000000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1500000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 0 Нераспр. приб. (непокр. Уб. ) 1100000 0 400000 Заемный капитал (обяз-ва) 0 Денежные средства Итого активов: 4500000 Итого пассивов: 4500000

Расчет цены на продукцию и точки безубыточности Цена = стоимость сырья * 2, 5 Цена = 2000 * 2, 5 = 5000 руб. Выручка предприятия = Цена * объем реализ. Выручка = 5000 руб. * 300 ед. = 1500000 руб. Безуб. Объем = FC : (P – AVC) Точка безуб. = 500000 : (5000 – 2000) = 167 ед.

Оформление счета прибылей и убытков Показатель Цена Количество реализованной продукции Выручка Расходы по реализованной продукции Прибыль от продаж (убыток) Прибыль к распределению среди акционеров Нераспределенная прибыль (непокр. убыток) Решением акционеров принят размер прибыли к распр. = 50% руб. 5000 300 1500000 1100000 400000 200000

Бухгалтерский баланс (на конец периода) Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3000000 Капитал и резервы 4700000 Основные средства 3000000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1700000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 0 Нераспр. приб. (непокр. уб. ) 0 Денежные средства 1700000 Заемный капитал (обяз-ва) Итого активов: 4700000 Итого пассивов: 200000 0 4700000 Денежные средства = 400000 + 1500000 – 200000 = 1700000 руб. Денежные средства = Остаток ДС + Выручка – Дивиденды

Расчет дивидендов: Прибыль к распределению = 200000 руб. Дивиденд на 1 акцию = Прибыль к распр. : кол-во акций Дивиденд на 1 акцию = 200000 : 300 = 666, 7 руб.

ВТОРОЙ ПЕРИОД

Маркетинговый прогноз для АО «Стайл» : Рынок нестабилен. Появились конкуренты, уровень цен на товар у которых ниже, чем у АО «Стайл» . Очевидно, данная ситуация отразится на АО «Стал» и выразится в снижении им цен на выпускаемый товар. Финансовое положение поставщиков сырья улучшается. Цены на сырье ожидаются на уровне прошлого года. Банк предлагает АО «Стайл» оформить краткосрочный кредит по ставке 35% в период.

Маркетинговый прогноз для АО «Рубикон» : Продукция предприятия весьма популярна у покупателей. Они оценивают качество продукции АО «Рубикон» на уровне его конкурентов. Вместе с тем соотношение «цена-качество» их не устраивает. Поставщики сырья рассматривают вопрос о повышении цен на сырье, но не более, чем на 10%. Банк предлагает АО «Рубикон» краткосрочный кредит по ставке 30% в период, при этом ограничивает сумму кредита до 200000 руб.

Маркетинговый прогноз для АО «Омега» : В связи с тем, что один из сильных конкурентов обанкротился у АО «Омега» появились потенциальные возможности повысить цену без снижения спроса на продукцию. Поставщик сырья приобрел автоматическое оборудование, в связи с чем можно ожидать у него повышение производительности труда, а следовательно, снижение расходов. Банк рассматривает вопрос о приобретении акций АО «Омега» . Банк предлагает АО «Омега» краткосрочный кредит на льготных условиях 20% в период.

Принятие решения относительно акций: Допустим на начало второго периода акционерами АО «Стайл» являются 6 человек. АО «Стайл» выпущено 300 акций. Доля каждого участника 16, 7% (50 акций). Допустим один акционер воспринял маркетинговый прогноз крайне негативно и решил продать акции и выйти из состава акционеров.

Допустим один из оставшихся акционеров согласился купить 5 акций по 20000 руб. А остальные акции согласился купить банк по номинальной стоимости. На момент покупки акционер имеет наличными средства в виде, полученных дивидендов за предыдущий период. 50 акций * 666, 7 руб. = 33335 руб. Следовательно он может купить за наличные только одну акцию. Акционер обращается в банк за кредитом под 20% в период в размере: 20000 руб. * 4 акции – 13335 руб. = 66665 руб. Вернуть он должен будет в конце периода: 66665 руб. * 1, 2 = 79998 руб.

Расчет для выбывающего акционера: Собственные средства выбывающего акционера: Дивиденды + Доход от продажи акций 33335 руб. + 5 * 20000 руб. + 45 * 10000 руб. = = 583335 руб. Относительно начала игры дополнительно полученный капитал составил: Капитал на момент выхода из АО - Вложенный капитал 583335 - 50 акций * 15000 руб. = - 166665 руб.

Расчет доли для акционера и для банка: Доля акционера в Уставном капитале: Количество принадлежащих акций – 55 штук. Доля акционера: 55 : 300 = 0, 183 (18, 3%) Увеличение доли: 18, 3 – 16, 7 = 1, 6% Доля банка в Уставном капитале: Количество принадлежащих акций – 45 штук. Доля акционера (банка): 45 : 300 = 0, 15 (15, 0%)

Условия во втором периоде: (пример для АО «Стайл» ) ДОПУСТИМ ПРОГНОЗ НЕ ПОДТВЕРЖДАЕТСЯ: Расходы на сырье = 2000 руб. Цена = расходы на сырье * К К = 2, 5

Решения АО «Стайл» : Допустим общим собранием акционеров на основании финансовых результатов предыдущего периода принято решение привлечь заемные средства под предлагаемые банком 35 % в период в размере 400000 руб. На привлеченные средства предприятие планирует приобрести оборудование.

Расчет постоянных расходов: Стоимость оборудования на конец первого периода: 3000000 руб. Постоянные расходы на оборудование: 300000 руб. Стоимость оборудования на начало второго периода (с учетом вновь поступившего): 3400000 руб. Постоянные расходы на оборудование во втором периоде: 300000 руб. : 3000000 руб. * 3400000 руб. = 340000 руб.

Расчет общих постоянных расходов, точки безубыточности, макс. объема выпуска: Постоянные расходы всего: 340000 руб. + 200000 = 540000 руб. Безубыточный объем продаж: 540000 руб. : (5000 руб. – 2000 руб. ) = 180 ед. Максимально возможный выпуск: 3400000 : 10000 = 340 ед.

Расчет процентов по кредиту и минимальной выручки в периоде: Проценты к уплате по кредиту: 400000 * 0, 35 = 140000 руб. Минимальная выручка: Безуб. объем * Цена + проценты к уплате 180 * 5000 + 140000 = 1040000 руб.

Бухгалтерский баланс (на начало периода) Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3000000 Капитал и резервы 4700000 Основные средства 3000000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1700000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 0 Нераспр. приб. (непокр. уб. ) 0 Денежные средства 1700000 Заемный капитал (обяз-ва) Итого активов: 4700000 Итого пассивов: 200000 0 4700000

Промежуточный баланс № 1 Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3000000 Капитал и резервы 4700000 Основные средства 3000000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 2100000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 0 Нераспр. приб. (непокр. уб. ) 0 Денежные средства 2100000 Заемный капитал (обяз-ва) Итого активов: 5100000 Итого пассивов: 200000 400000 5100000

Промежуточный баланс № 2 Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3400000 Капитал и резервы 4700000 Основные средства 3400000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1700000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 0 Нераспр. приб. (непокр. уб. ) 0 200000 Денежные средства 1700000 Заемный капитал (обяз-ва) 400000 Итого активов: 5100000 Итого пассивов: 5100000

Принятие решение относительно объема выпуска: Денежные средства 1700000 руб. Постоянные расходы Остаток на счете 540000 руб. 480000 руб. На закупку сырья 340 ед. * 2000 руб. = 680000 руб.

Промежуточный баланс № 3 Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3400000 Капитал и резервы 4700000 Основные средства 3400000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1700000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 680000 Нераспр. приб. (непокр. уб. ) 0 200000 Денежные средства 1020000 Заемный капитал (обяз-ва) 400000 Итого активов: 5100000 Итого пассивов: 5100000

Промежуточный баланс № 4 Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3400000 Капитал и резервы 4700000 Основные средства 3400000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1700000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 0 Нераспр. приб. (непокр. уб. ) 1220000 Денежные средства Итого активов: 480000 Заемный капитал (обяз-ва) 5100000 Итого пассивов: 200000 400000 5100000

Оформление счета прибылей и убытков: Показатель Цена Количество реализованной продукции Выручка руб. 5000 340 1700000 Расходы по реализованной продукции Прибыль от продаж (убыток) Проценты к уплате Прибыль (Убыток) Прибыль к распределению Нераспределенная прибыль (непокр. убыток) 1220000 480000 140000 340000 170000 Решением акционеров принят размер прибыли к распр. = 50%

Бухгалтерский баланс (на конец второго периода) Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3400000 Капитал и резервы 4870000 Основные средства 3400000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1470000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 0 Нераспр. приб. (непокр. уб. ) 0 Денежные средства 1470000 Заемный капитал (обяз-ва) Итого активов: 4870000 Итого пассивов: 370000 0 4870000 Денежные средства = 480000 + 1700000 – 140000 - 170000 – 400000 = 1470000 руб. Денежные средства = Остаток ДС + Выручка – Проценты по кредиту - Дивиденды – Кредит

Расчет дивидендов акционерам Дивиденд на одну акцию: 170000 руб. : 300 акций = 566, 7 руб. Акционер 1 = 50 * 566, 7 = 28335 руб. Акционер 2 = 50 *566, 7 = 28335 руб. Акционер 3 = 50 * 566, 7 = 28335 руб. Акционер 4 = 50 * 566, 7 = 28335 руб. Акционер 5 = 55 * 566, 7 = 31168, 5 руб. Акционер (Банк) = 45 * 566, 7 = 25501, 5 руб.

Производство на уровне рассчитанного ранее безубыточного объема Безубыточный объем продаж: 540000 руб. : (5000 руб. – 2000 руб. ) = 180 ед.

Промежуточный баланс № 4 Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3400000 Капитал и резервы 4700000 Основные средства 3400000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1700000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 0 Нераспр. приб. (непокр. уб. ) 900000 200000 Денежные средства 800000 Заемный капитал (обяз-ва) 400000 Итого активов: 5100000 Итого пассивов: 5100000

Оформление счета прибылей и убытков: Показатель Цена Количество реализованной продукции Выручка Расходы по реализованной продукции Прибыль от продаж (убыток) Проценты к уплате Прибыль (Убыток) Прибыль к распределению Нераспределенная прибыль (непокр. убыток) руб. 5000 180 900000 0 140000 -140000

Бухгалтерский баланс (на конец второго периода) Актив руб. Пассив руб. Внеоборотные активы 3400000 Капитал и резервы 4560000 Основные средства 3400000 Уставный капитал 3000000 Оборотные активы 1160000 Добавочный капитал 1500000 Запасы сырья Запасы готовой продукции 0 Нераспр. приб. (непокр. уб. ) 0 Денежные средства 1160000 Заемный капитал (обяз-ва) Итого активов: 4560000 Итого пассивов: 60000 0 4560000 Денежные средства = 800000 + 900000 – 140000 - 0 – 400000 = 1160000 руб. Денежные средства = Остаток ДС + Выручка – Проценты по кредиту - Дивиденды – Кредит

При расчете точки безубыточности необходимо в составе постоянных расходов учитывать проценты по кредиту Безубыточный объем продаж: 540000 +140000 : (5000 – 2000) = 227 ед.

График безубыточности: руб. TR TC 1134000 VC FC 227 шт.

Данные на второй период: Стоимость единицы сырья: АО «Стайл» - 2000 руб. АО «Рубикон» - 1100 руб. АО «Омега» - 2500 руб. Цена единицы продукции: Цена = стоимость сырья * K АО «Стайл» - K=2, 5 АО «Рубикон» - K=2, 1 АО «Омега» - К=2, 5

ТРЕТИЙ ПЕРИОД

Маркетинговый прогноз для АО «Стайл» На рынке появились товары-аналоги. Цены на товарыаналоги сформировались на уровне ниже, чем у АО «Стайл» . Товары-аналоги обладают достаточно хорошим качеством. Соотношение «цена-качество» в глазах потребителей товарованалогов оценивается, как справедливое. Предприятия поставщики провели маркетинговое исследование, которое позволило выявить повышение спроса на их продукцию. У поставщиков имеются потенциальные возможности увеличить объем реализации. При этом они предполагают, что целесообразно несколько снизить цену на выпускаемую продукцию. Банк установил единые процентные ставки по кредитам. Однако оставляет за собой право на оценку кредитоспособности потенциального заемщика и на расчет максимально-возможной суммы кредита.

Маркетинговый прогноз для АО «Рубикон» Продукция предприятия по-прежнему весьма популярна у покупателей. Покупатели готовы к приобретению продукции АО «Рубикон» в большем объеме. АО «Рубикон» проанализировало рынок сырья и потенциальных поставщиков. Предприятие предполагает сменить поставщика сырья, тем самым приобретать сырье на более экономически выгодных условиях. Банк установил единые процентные ставки по кредитам. Однако оставляет за собой право на оценку кредитоспособности потенциального заемщика и на расчет максимально-возможной суммы кредита.

Маркетинговый прогноз для АО «Омега» Продукция АО «Омега» востребована. На рынке действует незначительное число конкурентных фирм и существуют неосвоенные сегменты рынка, представляющие собой потенциальную нишу для производителей. Большинство фирмконкурентов осуществляют выпуск на уровне своих производственных мощностей. Некоторые из них предполагают расширять свои производственные мощности, чтобы начать осваивать новые сегменты, предлагая более низкие цены на выпускаемую продукцию. В регионе остался один поставщик сырья, который в ближайшее время не рассматривает вопрос о приобретении нового оборудования. Следовательно, в острой конкурентной борьбе фирм за сырье он может повысить цены. Банк установил единые процентные ставки по кредитам. Однако оставляет за собой право на оценку кредитоспособности потенциального заемщика и на расчет максимально-возможной суммы кредита.

Данные на третий период: Стоимость единицы сырья: АО «Стайл» - 1900 руб. АО «Рубикон» - 900 руб. АО «Омега» - 3000 руб. Цена единицы продукции: Цена = стоимость сырья * K АО «Стайл» - K=2, 2 АО «Рубикон» - K=2, 6 АО «Омега» - К=1, 9

ЧЕТВЕРТЫЙ ПЕРИОД

Маркетинговый прогноз для АО «Стайл» Финансовое состояние покупателей продукции значительно ухудшилось, в связи с этим они предполагают сократить свои расходы на приобретение продукции АО «Стайл» и его аналогов в пользу приобретения товаров первой необходимости. Даже, если АО «Стайл» снизит цену на товар это очевидно не сможет кардинально изменить сложившуюся ситуацию. Поставщики во избежание потери спроса на выпускаемое ими сырье также готовы снизить цену.

Маркетинговый прогноз для АО «Рубикон» Спрос на продукцию АО «Рубикон» постепенно стабилизируется. Увеличение спроса не ожидается. С поставщиком сырья АО «Рубикон» наладило тесное сотрудничество на взаимовыгодных условиях.

Маркетинговый прогноз для АО «Омега» Продолжается борьба за неосвоенные сегменты рынка. Новые фирмы не решаются войти на рынок. В стремлении завоевать новые сегменты фирмыконкуренты планируют улучшить качество своей продукции, при этом цену планируют оставить на прежнем уровне. Технологии АО «Омега» не позволяют существенно изменить качество выпускаемой продукции, поэтому в острой конкурентной борьбе за удержание доли рынка можно ожидать снижение им цен на продукцию. Поставщик сырья по-прежнему является монополистом.

Данные на четвертый период: Стоимость единицы сырья: АО «Стайл» - 1800 руб. АО «Рубикон» - 900 руб. АО «Омега» - 3000 руб. Цена единицы продукции: Цена = стоимость сырья * K АО «Стайл» - K=1, 5 АО «Рубикон» - K=2, 5 АО «Омега» - К=1, 6

Данные на четвертый период: Объем спроса: АО «Стайл» - не более 250 ед. АО «Рубикон» - не более 500 ед. АО «Омега» - не более 400 ед.