Центральный банк РФ Центральный банк главный

Зарегистрируйтесь, чтобы просмотреть полный документ!

Центральный банк РФ

Центральный банк – главный банк страны n эмиссионный центр страны (обладает монопольным правом выпуска банкнот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность. Деньги Центрального банка состоят из наличных денег (банкноты и монеты) и безналичных денег (счета коммерческих банков в Центральном банке) n банкир правительства (обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование государства. Казначейство хранит свободные денежные ресурсы в Центральном банке в виде депозитов, а, в свою очередь, Центральный банк отдает казначейству всю свою прибыль сверх определенной, заранее установленной нормы. )

Центральный банк – главный банк страны n банков (коммерческие банки являются клиентами центрального банка, который хранит их обязательные резервы, что позволяет контролировать и координировать их внутреннюю и зарубежную деятельность, выступает кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предоставляя им кредитную поддержку путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг) n межбанковский расчетный центр n хранитель золотовалютных резервов страны (обслуживает международные финансовые операции страны и контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках).

Центральный банк определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику. Цели: n регулирование деловой активности с учетом фазы цикла экономического развития n контроль денежной массы (инфляции) Методы: n норма резервирования n ставка рефинансирования n операции на открытом рынке

Норма обязательных резервов или норма резервных требований – (required reserve ratio rr) представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит, и которую они хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Если центральный банк повышает норму обязательных резервов, то, сокращаются кредитные возможности коммерческого банка, т. е. сумма, которую он может выдать в кредит.

Ставка рефинансирования или учетная ставка процента – это ставка по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам n ставка рефинансирования центрального банка задает нижний уровень стоимости денежных ресурсов в экономике и все рыночные ставки превышают ее и следуют в своей динамике за ставкой рефинансирования n изменение учетной ставки рассматривается как информационный сигнал о намечаемом направлении политики центрального банка. Объявление о повышении учетной ставки информирует о его намерении проводить сдерживающую монетарную политику

Операции на открытом рынке покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг на вторичных рынках ценных бумаг Объектом операций на открытом рынке служат преимущественно: n краткосрочные государственные облигации n казначейские векселя.

Политика рефинансирования воздействие со стороны центрального банка на объем кредитных ресурсов кредитных организаций и, соответственно, денежной массы в обращении. Рефинансирование инструмент регулирования n кредитного потенциала n уровня ликвидности коммерческих банков, n рыночных процентных ставок. В соответствии со ст. 40 Закона о Банке России под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций.

Рефинансирование кредитных организаций Три вида кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, внутридневной, овернайт, ломбардный внутридневные в течение дня работы подразделения расчетной сети Банка России; начисление и взимание процентов за пользование не производится. взимается плата в пользу Банка России в фиксированном размере овернайт на один рабочий день; Ломбардный кредит предоставляется под залог ценных бумаг. Совет директоров Банка России утверждает процентную ставку но ломбардному кредиту и список ценных бумаг, принимаемых в залог ломбардный список. Размер процентных ставок по кредитам овернайт и ставок по результатам кредитных аукционов, платы за право пользования внутридневными кредитами устанавливается Банком России и публикуется в «Вестнике Банка России"

Рефинансирование кредитных организаций Кредиты предоставляются банкам подразделениями Банка России в соответствии с заключенными между ним и банками генеральными кредитными договорами Обеспечение — залог (блокировка) ценных бумаг, включенных в Ломбардный список. Ценные бумаги (заблокированные, принимаемые в залог) должны отвечать следующим требованиям: • • быть включенными в ломбардный список; учитываться на счете депо банка в депозитарии; принадлежат банку на праве собственности, не обременены другими обязательствами банка; иметь срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения кредита рефинансирования.

Кредиты, обеспеченные золотом внутридневной, овернайт, по фиксированной процентной ставке Получать кредиты Банка России, обеспеченные золотом, могут кредитные организации, соответствующие стандартным требованиям: n кредитная организация должна быть отнесена к 1 й или 2 й классификационной группе, n выполнять обязательные резервные требования, n не иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним.

Кредиты, обеспеченные активами и поручительствами внутридневные, овернайт, иные кредиты Обеспечением кредитов являются нерыночные активы векселя и кредитные требования, а также поручительства кредитных организаций. Кредитная организация поручитель должна соответствовать следующим требованиям: n n n соответствовать стандартным требованиям, предъявляемым Банком России к кредитным организациям контрагентам по операциям денежно кредитной политики; обладать рейтингом, присвоенным одним из международных рейтин говых агентств, не ниже «В+» по классификации Standard & Poor's, Fitch Ratings либо «В 1» по классификации Moody's Investors Service; заключить с Банком России соглашение об обеспечении кредитов Банка России поручительствами.

Кредиты без обеспечения В связи с высокими рисками для центрального банка кредиты без обеспечения обычно предоставляются по более высокой процентной ставке, на более короткие сроки и более узкому кругу наиболее надежных заемщиков. Предоставление кредитов без обеспечения являлось одним из основных антикризисных инструментов Банка России в период с конца 2008 но 2010 г. и в сочетании с другими предпринятыми мерами способствовало преодолению системного дефицита ликвидности банковского сектора и сохранению устойчивости банковской системы в целом. С 1 января 2011 г. предоставление кредитов без обеспечения было приостановлено ввиду нормализации ситуации с ликвидностью банковского сектора.

Операция РЕПО (repurchase agreement, repo) сделка, состоящая из двух частей: продажи и последующей покупки ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене. Разница между ценой продажи и покупки составляет стоимость заимствований с помощью операции РЕПО. Механизм операций РЕПО подразумевает, что на срок предоставления денежных средств ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, переходят в собственность к кредитору, что снижает кредитный риск по данному виду операций и упрощает разреше ние ситуаций при неисполнении обязательств заемщиком. Операции РЕПО с Банком России проводятся на организованных торгах на Фондовой бирже ММВБ и Санкт Петербургской валютной бирже, а также на торгах с использованием информационной системы Московской биржи и информационной системы Bloomberg. В обеспечение по операциям РЕПО с Банком России принимаются ценные бумаги, которые входят в Ломбардный список ценных бумаг.

Режимы денежно кредитного регулирования инфляции монетарное таргетирование контроль темпа роста денежной массы, который в соответствии с количественной теорией денег должен был ограничить темп роста цен. В основе режима лежало убеждение о том, что инфляция это только денежный феномен. При этом предполагалось существование большой прямой корреляции между темпом роста цеп и темпом роста денежной массы в стране. Со временем было доказано, что корреляция не постоянна и не существенна таргетирование валютного курса контроль импортной составляющей инфляции. Центральный банк обеспечивал устойчивый валютный курс национальной валюты, что позволяло стабилизировать цены на импортные товары и ослабить негативное влияние притока спекулятивного краткосрочного капитала. Страна подпадает под экономическую зависимость от динамики валютного курса и экономического состояния той страны, к которой «привязывается» валютный курс национальной валюты. таргетирование инфляции.

Валютная политика Банка России регулирование уровня международных резервов как источника формирования денежного предложения в стране валютные интервенции купля продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. 1999— 2014 гг. Банк России осуществлял курсовую политику в рамках режима управляемого плавающего валютного курса. С 2005 г. Банк России ввел в действие механизм проведения интервенций на внутреннем валютном рынке, направленный на сглаживание колебаний курса рубля к бивалютной корзине (45 евроцентов и 55 центов США) С 10 ноября 2014 г. Банк России упразднил действовавший механизм курсовой политики: отменен интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины и регулярные интервенции

Таргетирование инфляции — современный режим денежно-кредитной политики Современное регулирование инфляции призвано n обеспечить контроль над ее темпом (уровнем), n по возможности предупредить ее рост или адаптироваться к ней, n при необходимости преодолеть ее негативные социально экономические последствия.

Таргетирование инфляции режим денежно кредитной политики, основанный на открытом информировании населения относительно официальных количественных целевых ориентиров (таргетов) инфляции, обязательных к выполнению центральным банком в определенный временной период. Цели ДКП n конечная цель ценовая стабильность n промежуточная цель конкретный количественный целевой ориентир инфляции, n операционная цель денежно кредитной политики — количественное значение краткосрочной процентной ставки центрального банка (ставка по операциям РЕПО, ставка по операциям овернайт)

Ключевая ставка 13 сентября 2013 г. в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции и реализации комплекса мер по совершенствованию денежно кредитной политики Банк России ввел ключевую ставку Механизм применения. Ставки по операциям Банка России постоянного действия по абсорбированию и предоставлению ликвидности на срок один день образуют относительно ключевой ставки симметричные нижнюю и верхнюю границы процентного коридора. Ширина процентного коридора определена в два процентных пункта. Зафиксированная в сентябре 2013 г. на уровне 5, 5% ключевая ставка в связи с возросшими инфляционными рисками за 2014 г. была повышена четырежды и на 1 января 2015 г. достигла 17, 0%.

Инфляционное обесценение денег В денежно кредитной сфере различают номинальную (рыночную) и реальную ставку процента Номинальная ставка процента включает инфляционную премию, определяемую как ожидаемый темп инфляции с учетом срока погашения долгового обязательства. Реальная ставка процента отражает отсутствие инфляционных ожиданий и оценивается на уровне "безрисковых операций". Под безрисковыми операциями понимаются ставки по краткосрочным государственным облигациям Номинальная (рыночная) ставка процента i при темпах инфляции ниже 10% может быть определена выражением i=r+e где, r – реальная ставка процента по «безрисковым операциям» e – инфляционная премия как ожидаема инфляция

Скачать презентацию Центральный банк РФ Центральный банк главный

ДКБ Конспект 3.pptx

Количество слайдов: 20