ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ИХ ВИДЫ Выполнила студентка 2 курса, группы № 3, Астрелина Мария
Понятие и определение ценных бумаг На сегодняшний день не существует единого подхода. к понятию «ценная бумага» ни в отечественной, ни в зарубежной литературе, а также и в законодательных актах. Ценная бумага - это такая форма фиксации (записи) рыночных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. По форме ценная бумага - это, преимущественно документ, который обладает определенной ценностью и дает конкретные права, то чаще всего применяется юридическое определение ценной бумаги. В соответствии с ГК РФ(ст. 142) ценная бумага учитывается как документ учрежденной формы и с обязательными реквизитами, удостоверяющий имущественные права, осуществление которых возможно только при предъявлении данного документа.
Распространение ценных бумаг и стабильный процесс их обращения привели к тому, что некоторые ценные бумаги стали реализовывать функции денег, применяться в виде платежного средства (например, чеки, векселя). Это стало допустимым по той причине, что у ценных бумаг и денег существуют общие черты: Ø - они не имеют собственной стоимости, а лишь являются ее знаками; Ø - могут существовать лишь в двух формах: документарной (наличной) и бездокументарной (то есть безналичной); Ø - их выпуск и обращение реализовываются в соответствии с установленными законами.
Ценная бумага располагает правом на доход. Он может оборачиваться в новые ценные бумаги или иные формы капитала, то есть капитализируется, и рыночная цена учитывает эту капитализацию. Как правило капитализация обусловливается как частное от деления дохода на банковский процент. Ценная бумага выполняет следующие функции : 1. перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, экономическими субъектами и государством и т. п. ; 2. предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам помимо права на капитал, например право на участие в управлении, на получение информации, на первоочередность в определенных ситуациях и т. п. ; 3. обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.
Согласно Закону «О рынке ценных бумаг» ценная бумага должна обладать одновременно следующими непременными признаками: - закреплять совокупность имущественных и неимущественных прав, которые подлежат удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка; - ее размещение должно производиться выпусками, иметь равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Ценные бумаги, обладающие соответствующими закрепленными юридически правами, должны соответствовать следующим требованиям: 1)Обращаемость (заключается в способности ценной бумаги являться на фондовом рынке предметом купли-продажи); 2)Документальность (означает присутствие обязательных реквизитов, которые устанавливаются законодательством, в случае отсутствия любого из них может повлечь за собой оглашение данной ценной бумаги как недействительной (ничтожной)); 3)Стандартность и серийность (согласно данному требованию каждый выпуск ценных бумаг должен производиться однородными сериями и группами. Также ценная бумага обязана иметь содержание, установленное стандартами (описывается форма сделки, ее участники, сроки действия, условия и т. д. )); 4)Доступность для гражданского оборота (способность являться объектом в гражданских сделках: займах, хранении, залогах, дарении, наследовании); 5)Регулируемость и признание государством (государство осуществляет регулирующие функции рынка ценных бумаг, законодательно защищает интересы инвесторов, предоставляет им равноправие); 6)Рыночность (ценная бумага в качестве особого вида товара должна иметь свой рынок, на котором существуют определенные правила работы); 7)Ликвидность (заключается в возможности превращения ценной бумаги из документа в денежные средства или иные материальные активы без значительных потерь); 8)Рискованность(потеря вложенных инвестиции, не получить от них полную отдачу, риск обесценивания вложений); 9)Лицензирование (санкция гос-ва на реализацию обусловленных видов дея-ти на рынке ценных бумаг в любой форме)
КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ С точки зрения экономической сущности классификация видов ценных бумаг выглядит следующим образом: - акции представляют собой единичный вклад, вносимый в уставной капитал какого-либо акционерного общества с приобретением соответствующих прав; - облигации - это единичные долговые обязательства на возврат вложенных денежных средств через обговоренный срок с уплатой или без обусловленного дохода; - банковский сертификат является свободно обращающемся свидетельством о депозитном (то есть сберегательном) вкладе в банк, включающее обязательство последнего выплатить этот вклад и проценты по нему через определенное время; - вексель – это денежное обязательство в письменном виде, содержащее обязательства должника вернуть долг; форма и обращение векселя обусловлены законодательством – так называемым «вексельным правом» ; - чек представляет собой письменное поручение для банка с целью оплатить держателю чека указанную денежную сумму;
- коносамент является документом (или контрактом) стандартной формы, заключенный на перевозку груза, и удостоверяющий его погрузку, транспортировку и получение; - варрант – это документ, который выдается на складе и подтверждает право собственности на товар, находящийся там; - опционом называется договор, предоставляющий одной из сторон право, но не обязанность, в течение оговоренного срока продать (или купить) у другой стороны соответствующие активы по цене, которая была установлена в момент заключения договора, при условии уплаты за это право обусловленной денежной суммы (премии); - фьючерсный контракт является стандартным биржевом договором купли-продажи биржевых активов через оговоренный срок в будущем по цене, которая была установлена при заключении сделки
Классификации представляет собой деление ценных бумаг по определенным признакам, которые им присущи. Чаще всего используются следующие признаки классификации. 1) По срокам существования: срочные и бессрочные. Такое деление возможно только в отношении бумаг отдельного эмитента, а в принципе все ценные бумаги являются срочными, так как в силу своей природы и изменяемости не могут быть вечными. 2)По форме существования : документарные (бумажные) и бездокументарные (в виде записей). Ценная бумага может существовать в той и другой формах. В России определены ценные бумаги, которые могут выпускаться только в документарной форме: векселя, чеки, складские свидетельства, коносаменты и др. Акции и облигации могут иметь любую форму существования. 3) По форме выпуска : эмиссионные и неэмиссионные. Эмиссионные ценные бумаги выпускаются в обращение крупными партиями (выпусками). Каждый выпуск регистрируется государством и каждой бумаге данного выпуска присваивается регистрационный номер.
4) По принадлежности : на предъявителя или именной. Ценная бумага на предъявителя не фиксирует имя владельца на бланке и в реестре, т. е. ее обращение не требует никакой регистрации. Для реализации прав необходимо лишь предъявить ценную бумагу, а переход прав от одного лица к другому осуществляется простой передачей этой бумаги другому лицу. Именная ценная бумага требует обязательного указания имени владельца на бланке и регистрации. 5) По виду эмитента : государственные и корпоративные. Государственные ценные бумаги выпускаются государством обычно в виде облигаций. Корпоративные ценные бумаги выпускаются в обращение различными юридическими лицами: предприятиями, банками. К такому виду бумаг относятся акции, облигации, векселя и пр. Теоретически возможен выпуск ценных бумаг и отдельными физическими лицами. Это могут быть векселя, но в России такие бумаги практически отсутствуют. 6)По уровню риска : безрисковые и рисковые. К безрисковым относят бумаги, которые имеют минимальный для данных условий уровень риска. . В России, как и во всем мире, к безрисковым бумагам относятся только государственные краткосрочные долговые обязательства на срок до трех. Остальные ценные бумаги относят к рисковым.
7) По национальной принадлежности : национальные и иностранные. Национальные ценные бумаги выпускаются национальными эмитентами, а иностранные - зарубежными. На российском рыке обращаются только российские ценные бумаги, но ценные бумаги российских компаний (как правило, крупных, известных компаний) могут обращаться и на рынках других государств. 8) По отражаемым экономическим отношениям : долевые и долговые. Долевые бумаги отражают отношения собственности и в совокупности представляют капитал эмитента. К ним относятся прежде всего акции и ценные бумаги паевого типа. Они подтверждают права владельца на часть имущества фирмы, если она будет ликвидирована, дают право на получение части прибыли от функционирующего капитала и на получение информации. Долговые бумаги отражают кредитные отношения, отношения кредитора и заемщика. К ним относятся облигации. Долговые бумаги гарантируют определенный процент и выкуп, то есть возвращение полной стоимости в установленный срок. 9) С точки зрения источника дохода : доходные и бездоходные. Доходные ценные бумаги предполагают, что возможность дохода заложена в самом эмиссионном соглашении и доход выплачивается эмитентом бумаг. В этом случае ценные бумаги подразделяются на процентные и дисконтные. Бездоходная ценная бумага выпускается не в целях увеличения капитала, чаще всего она служит платежным средством, поэтому по своей сути она не должна приносить доход. Но такая бумага может обращаться на рынке, а, следовательно, иметь рыночную цену, которая в отдельных случаях может отличаться от цены представляемого бумагой товара.
10) По возможностям обращения на рынке : инвестиционные (фондовые) и неинвестиционные (торговые). Инвестиционная ценная бумага подтверждает вложение денег в качестве капитала, приносящего инвестору желаемый доход. Они обращаются на рынке, и именно поэтому, когда говорят о рынке ценных бумаг, имеют в виду рынок инвестиционных, доходных бумаг. (акцииоблигации). Неинвестиционные ценные бумаги не приносят своим владельцам инвестиционного дохода, так как практически не обращаются на рынке ценных бумаг. Они обычно обслуживают расчеты на товарных рынках. Речь идет о чеках, складских свидетельствах и коносаментах. 11) Различают ценные бумаги и в зависимости от обозначенного на них номинала : номинированные и неноминированные. Номинированные ценные бумаги имеют обозначенную номинальную стоимость (номинал) в денежном выражении. Номинал определяется или как сумма, которую эмитент обязан вернуть в момент гашения долговой ценной бумаги, или как часть реального капитала, оплаченного инвестором, если речь идет о долевой ценной бумаге. Неноминированные ценные бумаги не имеют номинальной стоимости. К таким бумагам относятся паевые ценные бумаги. Их номинал определить практически невозможно и его нельзя зафиксировать. 12) По роли и месту на рынке ценных бумаг : на основные (акции и облигации), и производные (варранты, опционы, финансовые фьючерсы и др. ).
Скачать презентацию ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ИХ ВИДЫ Выполнила студентка 2
Ценные бумаги и их виды.pptx