Ценные бумаги Ценная бумага форма существования

Ценные бумаги

Ценная бумага – форма существования капитала, которая облегчает его перераспределение и может обращаться на рынке, принося доход.

Процедура выпуска ценных бумаг называется эмиссией, а лица, выпускающие ценных бумаг, эмитентами. Эмитентами могут быть юридические лица или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления. Владельцы ценных бумаг называются инвесторами.

Ценные бумаги наиболее привлекательных для инвесторов корпоративных эмитентов называются «голубыми фишками» . В России к ним относятся ценные бумаги «Газпрома» , «Лукойла» , «Сургутнефти» , «Норильского никеля» .

Классификация ценных бумаг • По эмитенту (государственные, муниципальные, корпоративные) • По срокам обращения (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочны) • По способу получения дохода (с фиксированным и нефиксированным доходом) и т. д.

Типы ценных бумаг • Именная. В бланке такой ценной бумаги и (или) в реестре собственников зафиксировано имя владельца. • Предъявительская. Имя владельца непосредственно не фиксируется в ней самой и ее обращение не нуждается ни в какой регистрации. • Ордерная. По этой ценной бумаге права принадлежат названному в ней лицу, осуществляющему эти права или назначающему своим распоряжением другое лицо

Классы ценных бумаг • Основные (имеют имущественные права на какой-либо актив) • Производные (выпускаются на базе основных ценных бумаг или в связи с изменением цены лежащего в основе актива)

Основные ценные бумаги 1. 2. 3. 4. Акция Облигация Вексель Депозитные и сберегательные сертификаты 5. Чек

Акция – это ценная бумага, удостоверяющая долевое участие в капитале предприятия, действующего в форме акционерного общества, дающая право своему владельцу на получение части прибыли в форме дивиденда, а так же право голоса на общем собрании акционеров. Акции могут быть: • Простые (дают право голоса и дивиденды в зависимости от результатов деятельности предприятия) • Привилегированные (не дают права голоса, но дивиденды выплачиваются не зависимо от размера полученной предприятием прибыли)

Облигация – ценная бумага владельцу которой принадлежит право получать заранее установленный доход в виде фиксированной процентной ставки. При этом гарантируется возмещение номинальной стоимости облигации в указанный в ней срок. Все облигации делятся на 2 группы: • С залогом (старшие облигации). Залогом может служить все, что угодно, лишь бы это устраивало инвестора • Без залога (младшие облигации). Чаще всего это государственные облигации.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя. • Вексель может быть: • Простой (соло-вексель) выражает отношения двух сторон – кредитора и заемщика. • Переводной (тратта) содержит приказ векселедателя о переводе указанной на векселе суммы третьему лицу

Депозитные и сберегательные сертификаты – ценные бумаги, которые свидетельствуют о вложении (депонировании) денег в банк и удостоверяют права держателя сертификата на получение по истечении определенного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов. Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные – для физических.

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное требование чекодателя плательщику уплатить владельцу чека указанную в нем сумму.

Производные ценные бумаги • • • Варрант Депозитарная расписка Фьючерс Форвард Опцион

Варрант – сертификат товарного склада о приеме на хранение определенного товара, использующийся при продаже или залоге данного товара

Депозитарная расписка – свободно обращающаяся ценная бумага, выпущенная на акции иностранной компании, размещенные (депонированные) в депозитарном банке.

Фьючерс – ценная бумага, содержащая обязанность покупателя купить, а продавца – продать определенное количество данного товара в определенный срок по фиксированной цене. При заключении фьючерса все правила сделки устанавливаются биржей.

Форвард – либеральная форма фьючерса. Это контракт на будущую сделку по условиям, согласованным двумя сторонами.

Опцион – ценная бумага, содержащая право продавца продать, а покупателя – купить определенное количество данного товара в определенный срок по фиксированной цене. Существуют опционы: - на покупку ценных бумаг (колл) - на продажу ценных бумаг (пут) - двойной опцион (стеллаж)

Фондовый рынок

Фондовый рынок или рынок ценных бумаг – это составная часть финансового рынка. Он представляет собой совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Основной задачей фондового рынка является «перелив» сбережений в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца.

Виды фондового рынка • Организованный (биржевой) • Неорганизованный ( «уличный» рынок, или торговля «с прилавка»

Биржа в переводе с французского означает «кошелек» Биржевой фондовый рынок – это организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется по правилам, установленных биржей, и только между биржевыми посредниками. Торговля на бирже может происходить несколькими способами: 1) Классическая фондовая биржа (Нью. Йоркская фондовая биржа) 2) Автоматизированная фондовая биржа

Фондовая биржа создается в форме некоммерческого партнерства, и ее членами могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Брокеры и дилеры, работающие на бирже, называются трейдерами. Брокер действует за счет клиента и от его имени. Дилер работает за свой счет и от своего имени. Сотрудники биржи, определяющие ход торгов, называются маклерами.

Виды сделок на фондовой бирже 1. Кассовые 2. Срочные сделки 3. Арбитражные сделки 4. Межбанковские сделки