Бюджетно-налоговая (фискальная) политика Если в экономике производится равновесный выпуск, то у фирм отсутствуют стимулы к изменению ВВП. Поэтому, если Y 1 ≠ Y* , то экономика не может самостоятельно вернуться к выпуску на уровне полной занятости и, следовательно, необходимо внешнее воздействие на экономику в виде активного вмешательства государства. При этом образовавшийся разрыв (рецессионный, если Y 1 < Y*; инфляционный, если Y 1 > Y*) может быть ликвидирован с помощью инструментов государственного регулирования: государственных закупок, налогов, трансфертов. 1
Под бюджетно-налоговой (фискальной) политикой понимают меры правительства по изменению государственных расходов, налогообложения и состояния государственного бюджета, направленные на обеспечение полной занятости, равновесия платежного баланса и экономического роста при производстве неинфляционного ВВП. Цели бюджетно-налоговой политики в SR сглаживание циклических колебаний и стабилизация экономики: поддержание стабильного объема ВВП, полной занятости ресурсов, стабильного уровня цен, равновесного платежного баланса. Цель бюджетно-налоговой экономический рост. политики в LR – 2
В зависимости от способа воздействия инструментов бюджетно-налоговой политики на экономику различают: дискреционную бюджетно-налоговую политику недискреционную (автоматическую) бюджетно- налоговую политику. 3
Дискреционная бюджетно-налоговая целенаправленное сальдо – изменение расходов, налогов и государственного специальных политика решений бюджета в правительства результате с целью стабилизации экономики. При дискреционной бюджетноналоговой политике с целью стимулирования экономики в период спада целенаправленно создается дефицит государственного бюджета вследствие G↑ (Tr ↑) или Tx↓ (или их комбинации). Соответственно в период подъема целенаправленно создается профицит государственного бюджета как следствие G↓ (Tr ↓) или Tx↑ (или их комбинации). 4
Если одновременно изменяются госзакупки и автономные налоги, то суммарное изменение выпуска ∆Y составит: ∆Y = ∆G×m. G + ∆T×m. T 5
Если госзакупки и автономные налоги возрастают на одну ту же величину, то возникает мультипликатор сбалансированного бюджета, величина которого равна единице или меньше единицы: при одновременном увеличении госзакупок и автономных налогов на одно и то же значение равновесный выпуск возрастает. 6
Мультипликатор сбалансированного бюджета не означает, что дефицит или абсолютно устраняется бюджетный профицит. бюджетный Явление мультипликатора сбалансированного бюджета связано со сбалансированностью изменений в доходах и расходах государственного бюджета: ∆G = ∆T 7
Мультипликативный эффект от снижения автономных налогов слабее, чем от увеличения госзакупок, что находит отражение в значениях соответствующих мультипликаторов: m. G > |m. T| Данное различие учитывается при выборе инструментов бюджетно-налоговой политики: - если бюджетно-налоговая политика нацелена на расширение государственного сектора экономики, то для преодоления циклического спада увеличиваются госзакупки, а для сдерживания инфляционного подъема увеличиваются налоги - если бюджетно-налоговая политика нацелена на ограничение государственного сектора экономики, то для преодоления циклического спада снижаются налоги, а в фазе циклического подъема снижаются 8 госзакупки
Недискреционная бюджетно-налоговая политика – автоматическое изменение расходов, налогов и сальдо государственного бюджета в результате циклических колебаний ВВП. При недискриционной бюджетно-налоговой политике дефицит и профицит государственного бюджета возникают автоматически как результат действия встроенных (автоматических) стабилизаторов. Встроенный (автоматический) стабилизатор – любой экономический механизм, снижающий амплитуду циклических колебаний уровней выпуска и занятости без вмешательства со стороны правительства. 9
К автоматическим стабилизаторам относятся: - подоходные налоги; - прогрессивная система налогообложения; - система государственных трансфертов; - система участия в прибылях. Рассмотрим действие подоходного налога как встроенного стабилизатора: в экономике подъем → Y↑ → Tx ↑(Tx =Ta + t·Y↑) → растущие налоговые платежи оказывают на экономику сдерживающие воздействие → тенденция к Y↓ → экономика «остужается» . В период спада процесс разворачивается с точностью «до наоборот» и экономика «стимулируется» . Наиболее сильное стабилизирующее воздействие на экономику оказывают прогрессивные налоги. 10
Степень встроенной стабильности экономики непосредственно зависит от величины циклического дефицита (профицита) государственного бюджета. Циклический дефицит (профицит) государственного бюджета дефицит (профицит), вызываемый автоматическим сокращением (увеличением) налоговых поступлений и увеличением (сокращением) государственных трансфертов в период спада (подъема) деловой активности. 11
Tx=Ta+ t. Y G+Tr, Tx Циклический бюджетный профицит Циклический бюджетный дефицит G+Tr Y 3 Y 1 Y 2 Y Степень встроенной стабильности экономики непосредственно зависит от величины циклического дефицита (профицита) государственного бюджета. Величина циклического дефицита (профицита) тем больше, чем соответственно круче графики налоговой функции и функции расходов государственного бюджета → тем большее воздействие оказывают встроенные стабилизаторы на изменение (расширение/сокращение) 12 совокупного спроса).
Встроенные стабилизаторы никогда не устраняют причины циклических колебаний равновесного выпуска вокруг экономического потенциала, они не способны обеспечить полную занятость и стабильность в экономике. Поэтому действие автоматических стабилизаторов дополняется мерами дискреционной бюджетно-налоговой политики правительства, направленной на достижение стабильного выпуска на уровне полной занятости ресурсов. При этом образуется структурный дефицит (профицит) государственного бюджета, который определяется как разность между доходами и расходами бюджета в условиях полной занятости. Циклический дефицит = = фактический дефицит – структурный дефицит 13
Значение структурного дефицита как макроэкономического индикатора состоит в том , что на его основе возможна оценка эффективности бюджетно -налоговой политики в долгосрочном плане. Рассмотрим данные о динамике фактического и структурного дефицита государственного бюджета по двум группам стран – «ведущие индустриальные страны» (страны «большой семерки» ) и «остальные индустриальные страны» (Испания, Швеция, Австралия, Норвегия, Австрия и т. д. ) 14
Динамика фактического и структурного дефицита (в % от ВВП) 1992 1993 1994 1995 1996 1997 2001 2002 1. Ведущие индустриальные страны Фактический дефицит -3, 8 -4, 3 -4, 2 -3, 6 -2, 0 -1, 7 -2, 6 (Y-Y*)/ Y* -0, 4 -1, 8 -1, 2 -1, 4 -1, 1 0, 2 - Структурный дефицит -3, 5 -3, 3 -3, 4 -3, 3 -2, 7 -1, 4 -1, 5 -2, 0 2. Остальные индустриальные страны Фактический дефицит -4, 7 -6, 0 -2, 9 -2, 5 -1, 4 -0, 5 0, 8 0, 3 (Y-Y*)/ Y* -0, 1 -2, 3 -1, 6 -1, 2 -1, 1 -0, 1 - Структурный дефицит -4, 7 -4, 3 -4, 2 -3, 7 -2, 0 -1, 2 0, 3 15
Данные таблицы позволяют наблюдать: - усиливающуюся синхронизацию колебаний занятости и выпуска между двумя группами стран -бюджетно-налоговая политика в обеих группах стран направлена на обеспечение практически полной занятости ресурсов (наличие структурных дефицитов, небольшое относительное отклонение выпуска от потенциала) - невысокие значения структурных дефицитов, которые сокращаются 11 группе стран в среднем с 3, 5 до 1, 5% ВВП, а во 2 -й группе стран – в среднем с 4, 7 до 1, 5% ВВП Это означает, что цена максимального приближения экономики к состоянию полной занятости ресурсов в 1992 году в обеих группах стран в среднем была выше, чем в 2001 г. , что позволяет сделать вывод о растущей эффективности бюджетно-налоговой политики в долгосрочной перспективе. На практике расчет структурных дефицитов затруднен из-за сложностей определения естественного уровня безработицы, полной 16 занятости ресурсов, величины потенциального ВВП.
В переходных экономиках проблема количественной оценки дефицита государственного бюджета оказывается более сложной, чем в индустриальных странах, в связи с тем, что практикуется манипулирование его размерами – искусственное увеличение или уменьшение величины бюджетного дефицита в текущем году. Это манипулирование может осуществляться в следующих формах: - «налоговая амнистия» - «налоговые каникулы» (предоставление налогоплательщикам широких налоговых льгот) отсрочка выплаты государственного сектора заработной платы определенным работникам - расширенная приватизация государственной собственности и др. Поэтому при разработке стратегий стабилизации в переходных экономиках приходится использовать оценки общего бюджетного дефицита. 17
Итак, в период подъема в экономике действие автоматических стабилизаторов вызывает циклический профицит, который может целенаправленно дополняться профицитом, создаваемым за счет мер дискреционной бюджетно-налоговой политики. Наибольший стабилизационный эффект бюджетного профицита для экономики связан с его полным изъятием. Если использовать бюджетный профицит на выплату домашним хозяйствам процентов по госдолгу, увеличение социальных трансфертов или финансирование государственных программ, то эти платежи приведут к увеличению совокупных расходов и усилению инфляционного напряжения. Т. о. использование бюджетного профицита ослабляет его «остужающий» эффект на экономику. 18
В период спада циклический дефицит может целенаправленно дополняться бюджетным дефицитом, создаваемым за счет мер дискреционной политики. Стабилизационное воздействие бюджетного дефицита на экономику определяется способом его финансирования. Используется: - эмиссионное финансирование (монетизация) - долговое финансирование Эмиссионное финансирование состоит в том, что Центральный Банк увеличивает денежную массу, выпуская в обращение дополнительные деньги, за счет которых правительство оплачивает превышение бюджетных расходов над доходами. При монетизации дефицита обычно возникает сеньораж – доход государства от денежной эмиссии. 19
Сеньораж возникает, если темп роста денежной массы превышает темп роста реального выпуска, что сопровождается инфляцией. В результате все экономические агенты платят своеобразный инфляционный налог, через который часть их доходов перераспределяется в пользу государства. Эффект Оливера-Танзи. В условиях инфляции налогоплательщики сознательно затягивают внесение налоговых платежей в государственный бюджет. В результате «затяжки» налоги уплачиваются обесценивающимися деньгами (с меньшей покупательной способностью) и налогоплательщики выигрывают. 20
Другие формы монетизации дефицита госбюджета: расширение кредитов Центрального Банка государственным предприятиям по льготным ставкам процента - монетизация посредством отсроченных платежей, когда правительство покупает товары и услуги с просрочкой платежей (с целью перестраховки производители заранее увеличивают цены) 21
При долговом финансировании дефицита правительство эмитирует ценные бумаги (государственные краткосрочные облигации), размещает среди домашних хозяйств и полученные средства использует для финансирования бюджетного дефицита. Достоинство – в SR уровень цен остается стабильным. Недостатки: – сопровождается эффектом вытеснения – инфляция в долгосрочном периоде Эффект вытеснения: при финансировании бюджетного дефицита с помощью выпуска государственных займов увеличивается рыночная ставка процента → I ↓, Xn ↓, С ↓→ Y↓ → стимулирующий эффект фискальной политики ослабляется. 22
Анализ Сарджента-Уоллеса. В 1981 году Томас Сарджент и Нейл Уоллес пришли к выводу: покрытие бюджетного дефицита с помощью увеличения государственного долга может иметь в долгосрочной перспективе большие инфляционные последствия, чем покрытие дефицита за счет денежной эмиссии. Аргумент: если государство финансирует дефицит долговым способом, то оно принимает на себя обязательства выплатить в будущем проценты по этому долгу. 23
Ни один из способов финансирования бюджетного дефицита не является полностью неинфляционным и не имеет абсолютных преимуществ перед другим. В долгосрочном периоде правительства сталкиваются с необходимостью увеличить налоговые поступления в госбюджет. Основа увеличения налоговых поступлений – структурная налоговая реформа, сочетающая снижение ставок налогообложения с расширением налоговой базы → последствия и проблемы: - снижение степени встроенной стабильности экономики - увеличение эффекта вытеснения частных расходов вследствие повышения процентных ставок, которым денежный рынок реагирует на оживление в экономике - возможно увеличение бюджетного дефицита в соответствии с закономерностями, отражаемыми кривой 24 Лаффера
Если положение экономики соответствует точке А и ставка налога снижается, T B C A то налоговые поступления растут → дефицит государственного бюджета ↓ t 3 t 2 t 1 t Если налоговые ставки снижаются, когда экономика находится в точке В то налоговые поступления падают → дефицит государственного бюджета ↑ 25
Другие проблемы и трудности: Временные лаги Несовершенство экономической информации Изменчивость экономических ожиданий Внутренний лаг – промежуток времени между моментом экономического шока и моментом принятия ответных мер бюджетно-налоговой политики. Внешний лаг - промежуток времени между моментом принятия каких-либо мер бюджетно-налоговой политики и моментом появления результатов этих мер. 26
Скачать презентацию Бюджетно-налоговая фискальная политика Если в экономике производится равновесный
Макроэкономика.Лекция6(Б-н п-ка).ppt