Бизнес планирование СГЭУ Доцент, к.
Бизнес планирование СГЭУ Доцент, к. т. н. Погорелова Елена Вадимовна
План занятий 1 Общие положения разработки бизнес-плана 2 Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана 3 Оценка экономической эффективности проекта Структура и функциональные возможности 4 пакета Project Expert
Общие положения разработки бизнес плана Основные цели обращения к процедурам бизнес-планирования : Ø 1. Создание стратегии развития бизнеса. Ø 2. Определение тенденций развития предприятия. Ø 3. Совершенствование какого-либо продукта, работ или услуг и в конечном итоге технологических и управленческих процессов. Ø 4. Моделирование бизнес-процессов.
Общие положения разработки бизнес плана Основные причины планирования бизнеса: v 1. Сам процесс бизнес планирования, включает обдумывание идеи, заставляет объективно, критически и беспристрастно взглянуть на предприятие во всей его полноте. v 2. Бизнес планирование является тем рабочим инструментом, который поможет эффективно принимать решения, контролировать и управлять предприятием. v 3. Законченный план бизнеса является средством для сообщения Ваших идей другим заинтересованным людям.
Общие положения разработки бизнес плана В России выделяют три типа бизнес планов: v внутренний бизнес план; v бизнес план для получения кредитов, с целью пополнения текущих активов (оборотных средств); v бизнес план для привлечения инвесторов.
Общие положения разработки бизнес плана Что такое бизнес план? Это развернутое обоснование проекта, дающее возможность всесторонне оценить эффективность принятых решений, планируемых мероприятий, ответить на вопрос, стоит ли вкладывать деньги в данный проект.
Общие положения разработки бизнес плана Бизнес план должен: v во первых, показать, что продукт или услуга найдут своего потребителя, установить емкость рынка сбыта и перспективы его развития; v во вторых, оценить затраты, необходимые для изготовления и сбыта продукции, предоставления на рынке работ или услуг; v в третьих, определить прибыльность будущего производства и показать его эффективность для предприятия (инвестора), для местного, регионального и государственного бюджета
Общие положения разработки бизнес плана Задачи решаемые коллективом разработчиков 1. Получение и подготовка достоверной исходной (статистической, аналитической, прогнозной) информации для проработки проекта. 2. Четкое понимание содержания инвестиционных мероприятий, их целей. 3. Поиск наиболее рациональных и эффективных путей реализации поставленных целей. 4. Всесторонняя и объективная оценка эффективности планируемых инвестиций.
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана v титульный лист; v общий раздел резюме; v содержание; v компания и отрасль; v продукция и услуги (исследования и разработки); v описание рынка( анализ рынка; анализ конкуренции v план маркетинга); v производственный план; v управление и собственность; v администрация и персонал; v организационный план; v анализ рисков; v финансовый план; v приложения к бизнес плану.
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана Общий раздел (резюме): v - краткая характеристика предприятия: когда организовано, для каких целей; права собственности на землю и здания, форма собственности, организационно правовая форма; v цель инвестиционного проекта: основные моменты будущего производства; характеристика услуг по выпуску продукции, основные отличия от услуг аналогичного рода, оказываемых другими предприятиями; v предполагаемый объем производства в натуральных единицах и объем реализации в денежном выражении; v возможности и способы реализации проекта: основные потребители, потенциальные клиенты; v объемы затрат на производство; v себестоимость единицы продукции; v цена единицы продукции; v возможные источники финансирования: кредиты, долевое участие; v предполагаемые объемы финансирования (сроки получения, суммы, сроки погашения обязательств); v на что будут израсходованы полученные инвестиции; v предполагаемая эффективность проекта: срок окупаемости, прибыльность, чистый приведенный доход и т. д.
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана Компания и отрасль: компания 1. Дата создания предприятия 2. Форма собственности на землю и здание, организационно правовая форма 3. Расположение 4. Помещение 5. Тип производства 6. Производственные мощности 7. Основные заказчики 8. Основные поставщики материалов.
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана Компания и отрасль: отрасль 1. Определение экономического сектора отрасли (производство, услуги и т. п. ); 2. Перечень основной продукции и услуг, предлагаемых предприятиями данной отрасли промышленности; 3. Влияние сезонности на объем реализации; 4. Географическое положение отраслевого рынка (локальный, региональный, национальный, международный); 5. Описание сегмента рынка, на котором работает или предполагает работать
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана Продукция и услуги Цель настоящего раздела показать потенциальному инвестору конкурентоспособность проектируемой продукции Конкурентные преимущества могут быть достигнуты различными путями, например: v выпуск высококачественной продукции с высокими потребительскими свойствами, обосновывающими высокие цены; v выпуск дешевой продукции с более низкими потребительскими свойствами, но доступных широкому кругу потребителей; v выпуск продукции с различными вариантами оформления; v выпуск уникальных продукции, рассчитанных на узкий круг потребителей с достаточно высокими доходами; v оперативный выпуск продукции в очень короткие сроки.
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана Анализ рынка и конкуренции, маркетинг v дать характеристику региона, в котором оно предлагает или планирует свои услуги (количество городов, поселков и деревень; численность населения по возрастному и социальному составу; количество предприятий, фирм, организаций, учреждений социально культурного назначения и отрасли, в которых они работают; количество предприятий и виды выпускаемых ими продукции; характеристика транспортных связей и т. д. ); v указать основных конкурентов, которые оказывают клиентам аналогичные услуги, производят такую же продукцию в том же регионе; v отметить конкурентоспособность планируемой к выпуску продукции, т. е. подчеркнуть преимущества проектируемых услуг по сравнению с имеющейся на рынке подобной продукцией;
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана Анализ рынка и конкуренции, маркетинг v охарактеризовать основных потребителей продукции, обосновать, почему выпуск именно данной продукции привлечет заказчиков; v перечислить потенциальных клиентов, имеются ли предварительные договоренности (протоколы о намерениях) с заказчиками или покупателями; v оценить реальный и потенциальный объем сбыта в начальный период и на перспективу, указать объем продукции, на который предприятие с определенной степенью гарантии может получить заказы в своем регионе; v указать прогнозные цены (политику ценообразования) и схемы платежей (оплата по факту, по предварительной оплате, по продаже продукции в кредит т. д. ).
v При введении нового продукта на рынок цена может быть установлена намеренно заниженной — "цена проникновения", устанавливаемой с целью быстрого привлечения большего числа покупателей и захвата большей доли рынка. v В некоторых случаях, например, при стремлении быстро окупить затраты на научные исследования и разработку новой продукции, при стремлении поставить цену в соответствие высокому качеству и престижности нового продукта, при "коротком" жизненном цикле продукта на рынке, цена нового продукта может быть завышенной — цена "снятия сливок". v При отсутствии сведений о рынке цена продукции может устанавливаться методом "издержки + норма тивная прибыль".
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана Производственный план Описание процесса производства новой продукции, подготовки ее к выходу на рынок, оценка потребных для этого производственных ресурсов и способов их получения. v При обосновании предполагаемого места расположения производства новой продукции следует дать оценку влияния избранного положения производства на величину производственно сбытовых издержек при реализации проекта, учитывая близость места производства к потенциальным потребителям (целевым рынкам), наличие трудовых ресурсов, доступ к транспортным средствам, поставщикам материальных, энергетических, других производственных, финансовых и информационных ресурсов. v При описании видов технологического оборудования, приводится расчет потребности в оборудовании с учетом его производственной мощности и ожидаемых объемов выпуска новой продукции и в производственных площадях для организации процесса производства новой продукции. Целесообразно указать предполагаемые способы приобретение оборудования и производственных помещений.
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана v Управление и собственность. При изложении материалов раздела следует при вести сведения об основных учредителях (пайщиках, акционерах), членах руководящего состава проекта с указанием имен, адресов, кратких биографических сведений. успешно реализовать проект. v Администрация и персонал. Задача раздела — дать описание организационной структуры управления проектом, представить организацию компании инициатора проекта, линии подчинения и ответственности, привести оценку потребностей в персонале. В данном разделе необходимо привести сведения о том, как управляется компания и кто управляет ею. Подобные сведения следует связать с организационной схемой управления проектом, которая наглядно покажет структуру компании, линии подчинения и ответ ственности.
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана v Организационный план. Задача раздела — установление календарного плана проведения основных мероприятий по реализации проекта, с указанием ожидаемых сроков их проведения, потребных для этого ресурсов и источников их привлечения, ответственность за их осуществлением. v Анализ рисков. Задача раздела — выявление основных рисков в реализации проекта, анализ их источников и причин возникновения, оценка возможного ущерба и принятие мер по снижению рисков.
Цели, задачи и содержание разделов бизнес-плана Финансовый план. Задача раздела — прогнозная оценка движения потока денежных средств, вызванных реализацией проекта и оценка экономической эффективности проекта. Финансовый план — это обобщение сведений предыдущих разделов бизнес плана, выраженных в стоимостных показателях.
Оценка экономической эффективности проекта v Оценка экономической эффективности проекта для различных его участников проводится на основе разработанных финансовых прогнозов и системы критериев оценки экономической эффективности инновационных проектов. v Цель раздела рассчитать ожидаемые финансовые результаты деятельности (бюджет) проектируемого предприятия, который является важнейшим критерием оценки проекта для инвестирования.
Основные документы финансового плана и их структуры, принятые в международной и отечественной практике: v План (прогноз) движения денежных средств v План (прогноз) балансов. v План (прогноз) прибылей и убытков
План (прогноз) движения денежных средств Это самый важный документ финансового плана! v Цель составления Плана денежных потоков – планирование фактических поступлений денежных средств на расчетный счет и фактических платежей с учетом «реальных» сроков (графиков) по трем видам деятельности: по операционной (основной производственной), по инвестиционной и финансовой деятельности типографии.
Строка 1 мес 2 мес … 3 год 4 год Поступления от продаж Затраты на материалы и комплектующие Затраты на сдельную заработную плату Суммарные прямые издержки Общие издержки Затраты на персонал Суммарные постоянные издержки Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие выплаты Налоги Кэш-фло от операционной деятельности Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного периода Поступления от реализации активов Приобретение прав собственности (акций) Продажа прав собственности Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности Собственный (акционерный) капитал Займы Выплаты в погашение займов Выплаты процентов по займам Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности Баланс наличности на начало периода Баланс наличности на конец периода
План денежных потоков отражает фактическое поступление выручки от продажи продукции и услуг с учетом планируемых видов оплаты (по факту, по предоплате, в кредит, по сложным схемам и задержек поступления денежных средств на расчетный счет), по расчетам с поставщиками материалов, по выплате заработной платы сотрудникам типографии, по расчетам с бюджетом, по оплате счетов за электроэнергию, воду, тепло и т. д. План денежных потоков отражает поступление всех денег от всех источников, включая продажу акций или получаемых в долг, а также средств от продажи или ликвидации некоторых активов.
Плана прибылей и убытков Цель составления Плана прибылей и убытков – в общей форме представить результаты производственной деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Этот расчет обычно состоит из следующих разделов: реализация, себестоимость реализованной продукции или услуг, операционные затраты и получаемые (до уплаты налогов) прибыли или убытки.
Строка 1 мес 2 мес … 3 год 4 год Валовый объем продаж Потери Налоги с продаж Чистый объем продаж Материалы и комплектующие Сдельная зарплата Суммарные прямые издержки Валовая прибыль Налог на имущество Административные издержки Производственные издержки Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки Амортизация Проценты по кредитам Суммарные непроизводственные издержки Другие доходы Другие издержки Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога Суммарные издержки, отнесенные на прибыль Прибыль от курсовой разницы Налогооблагаемая прибыль Налог на прибыль Чистая прибыль
Плана балансов v Цель составления Плана балансов – получить представление о будущей стоимости активов, обязательств и собственного капитала на определенные даты (моменты) бизнес-плана.
По активам балансов можно проследить структуру, соотношение и тенденции изменения: суммарных текущих активов, остаточной стоимости основных средств, сумм инвестиционных затрат в основные фонды и в ценные бумаги. В пассивах балансов – суммарные краткосрочные обязательства, долгосрочные займы и суммарный собственный капитал. Эти сведения дают возможность быстро получить необходимый минимум справочных данных, не вдаваясь в детальное изучение приводимых финансовых прогнозов.
В плане прибылей и убытков отражаются затраты понесенные за период, в то время как план потока денежных средств отражает фактическую оплату этих затрат. Некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, в то время как другие – через некоторое время. Для того чтобы провести согласование, необходимо разобраться в характере кредитной политики руководителя вашего предприятия. В плане прибылей и убытков находит свое отражение амортизация, поскольку это – расход. Однако, так как она не представляет собой денежное обязательство, амортизация не включается в план денежных потоков. И наоборот, погашение основной суммы долга не является расходом и поэтому не включается в план прибылей и убытков, т. е. оно представляет собой денежное обязательство и включается в план денежных потоков. Другие затраты на приобретение оборудования, нематериальных активов (лицензий, патентов) или на выплату дивидендов не считаются затратами. Они влияют на денежный поток, но не на прибыль
Интегральные показатели эффективности инвестиций v Период окупаемости (PB) v Чистый приведенный доход (NPV) v Индекс прибыльности (PI)
Ставка дисконтирования v Понятие "дисконтирование" относится к числу ключевых в теории инвестиционного анализа. Буквальный перевод этого слова с английского (discounting) означает "снижение стоимости, уценка". v Дисконтированием называется операция расчета современной ценности денежных сумм, относящихся к будущим периодам времени.
Норма дисконта, или минимальный коэффициент окупаемости, должна быть не меньше фактической ставки процента по долгосрочным кредитам на рынке капитала.
Международными организациями при расчете нормы дисконта используются 4 фактора: v Минимальная стоимость денежных средств на рынке капитала. В качестве таковой может служить так называемая кредитная ставка "LIBOR", используемая для международных межбанковских кредитов. Учитывая, что эта ставка для твердой валюты (доллар США, Евро, японская Йена) составляет от 4 -6% в год, а инфляция- 2 -4% в год, получим, что минимальная стоимость денежных ресурсов составляет около 2%. v Риск страны, в которую вкладываются деньги. Наибольший риск вложений существует для стран с нестабильной политической ситуацией, к которым относится и Россия. В последние годы финансовая ситуация в стране стабилизируется и часть ставки дисконтирования, учитывающая риск вложений финансовых средств в российские предприятия, может быть принята на уровне 3 -4%. v Риск проекта, определяемый отраслью деятельности, новизной продукции, уровнем конкуренции и т. д. Расчет риска нормативными актами рекомендуется проводить в соответствии с классификацией, представленной в табл. «Рекомендуемые поправки ставки дисконта на риск проекта»
Величина Оценка Пример цели проекта риска риска, % Интенсификация производства Низкий 3 -5 на базе освоенной техники Увеличение объема продаж Средний 8 -10 существующей продукции Производство и продвижение на Высокий 13 -15 рынок нового продукта Очень Исследования и инновации 18 -20 высокий
v Например, целью проекта является производство и продвижение на рынок нового продукта, что отвечает высокому риску и увеличению нормы дисконта на 13 -15% в год. Добавив составляющие стоимости финансовых ресурсов (2%) и риск страны (3 - 4%), получим, что общая ставка дисконтирования должна составлять от 18 до 21% в год.
v Шаг дисконтирования Все расчеты показателей эффективности ведутся с шагом, равным одному месяцу. Месячная ставка дисконтирования получается из годовой по следующей формуле:
Период окупаемости является одним из наиболее распространенных и понятных показателей оценки эффективности инвестиционного проекта. Период окупаемости представляет собой время, необходимое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом. = I нач- начальные инвестиции; CF t - чистый денежный поток месяца t; PB - период окупаемости.
v Чистый приведенный доход позволяет получить наиболее обобщенную характеристику результата инвестирования, т. е. его конечный эффект в абсолютной сумме. Под чистым приведенным доходом понимается разница между приведенными к настоящей стоимости суммой чистого денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта и суммой инвестиционных затрат на его реализацию. =
Индекс прибыльности Отношение стоимости суммы чистого денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта к сумме инвестиционных затрат на его реализацию с учетом дисконтирования
Инвесторы отдают предпочтения проектам, у которых: v - NPV имеет положительное значение; v- PI - не менее единицы, более 1, 3 v- IRR - превышает ставку дисконтирования (например, ставку долгосрочного банковского кредита).
