Бізнес-план автосалону “Атлант-М” Фінансовий план Підготували студенти 1 курсу магістратури спеціальності “Фінанси і кредит” м. п. “Корпоративні фінанси” 1
Кошторис витрат по проекту Статті витрат, гривень Розробка бізнес-плану Маркетинг Облаштування підлоги Облаштування стін та стелі Електромонтажні роботи Офісне обладнання Комп’ютерне та телекомунікаційне обладнання Додаткове обладнання Інформаційні стенди Обладнання сервіс-центру Витрати на персонал, з/п Погашення позики Будівля Сума 1 квартал 5 999 3 квартал 40 800 3 038 669 195 368 2 квартал 95 400 552 300 2 191 000 647 700 2 838 700 108 079 12 433 139 795 157 899 94 791 18 190 3 576 100 182 500 2 307 000 31 972 000 35 212 037 6 637 587 2
Кошторис витрат по проекту Статті витрат, гривень 2014 2015 2016 2017 Розробка бізнес-плану Маркетинг Сума 5 999 1 040 777 1 669 729 2 795 478 4 428 792 10 166 376 Облаштування підлоги 3 038 669 Облаштування стін та стелі 303 447 Електромонтажні роботи 12 433 Офісне обладнання 139 795 Комп’ютерне та телекомунікаційне обладнання 157 899 Додаткове обладнання 94 791 Інформаційні стенди 18 190 Обладнання сервіс-центру 3 576 100 Витрати на персонал, з/п 2 458 000 2 943 000 3 853 000 4 537 000 15 078 100 Погашення позики 4 056 000 3 615 000 3 173 000 2 732 000 18 074 000 Будівля Сума 31 972 000 7 554 777 8 227 729 9 821 478 11 697 792 82 637 800 3
План погашення - класична • • • 18, 4% річних 5 років Іпотечний кредит Період 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Разом • • • Позика - 12 млн. грн. Загальна сума = 18 073 512 Відсотки = 6 073 512 Кількість днів Залишок основної Платежі по основній Нарахований Сумарний в періоді суми боргу сумі боргу відсоток платіж 183 12 000 1 200 000 1 107 025 2 307 025 182 10 800 000 1 200 000 990 878 2 190 878 183 9 600 000 1 200 000 885 620 2 085 620 182 8 400 000 1 200 000 770 683 1 970 683 183 7 200 000 1 200 000 664 215 1 864 215 182 6 000 1 200 000 550 488 1 750 488 183 4 800 000 1 200 000 442 810 1 642 810 182 3 600 000 1 200 000 330 293 1 530 293 183 2 400 000 1 200 000 221 405 1 421 405 182 1 200 000 110 098 1 310 098 х х 12 000, 0 6 073 512, 3 18 073 512, 3 Показник, млн. грн. Платежі по основній сумі боргу Нарахований відсоток 2013 2 400 2 098 2014 2 400 1 656 2015 2 400 1 215 2016 2 400 773 2017 2 400 332 4
План погашення - ануїтет 18, 4% річних 5 років Іпотечний кредит • • • Рік Позика - 12 млн. грн. Загальна сума = 19 360 790 Відсотки = 7 360 790 • • • Щорічний внесок Залишок заборгованості на кінець року Погашення відсотків Сплата основної суми 1 10 335 842 2208000 1 664 158 3 872 158 2 8 365 479 1 901 794, 928 1 970 363 3 872 158 3 6 032 569 1 539 248, 123 2 332 910 3 872 158 4 3 270 404 1 109 992, 705 2 762 165 3 872 158 5 0 601 754, 2911 3 270 404 3 872 158 7 360 790 12 000 19 360 790 Сума Показник 2013 2014 2015 2016 2017 Платежі по основній сумі боргу 1 664 158 1 970 363 2 332 910 2 762 165 3 270 404 Нарахований відсоток 2 208 000 1 901 794 1 539 248 1 109 992 601 754 5
Прогноз обсягу ринку Рік 2013* Продаж іноземних автівок в Україні, шт (прогноз Атлант. М) 233 400 Продаж іноземних автівок в Україні, шт (наш прогноз) 175 050 Продаж Атлант-М, шт 5 115 Доля Атлант-М 2, 92% Продаж атомобілей автосалоном 163 Планове співвідношення активів салону на Туполево до материнської компанії Джерело: ukrautoprom. com. ua 2014* 2015* 2016* 2017* 267 600 200 700 5 925 2, 95% 377 295 400 221 550 6 607 2, 98% 420 327 400 257 828 7 766 3, 01% 494 359 400 283 028 8 610 3, 04% 548 6, 36% Прогнозування продажів Атлант-М 600, 000 500, 000 400, 000 300, 000 200, 000 100, 000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014* Продаж іноземних автівок в Україні, шт (наш прогноз) 2015* 2016* 2017* 3. 50% 3. 00% 2. 50% 2. 00% 1. 50% 1. 00% 0. 50% 0. 00% Доля Атлант-М 6
Прогноз валютного курсу Курс USDUAH 9. 00 8. 00 7. 00 6. 00 5. 00 * 17 * 20 15 * 20 13 20 11 20 09 20 07 20 05 20 03 4. 00 20 8, 0 9, 0 8, 5 9, 7 8, 0 9, 0 8, 53 20 UBS Skandivska Royal ING HSBC Dragon Commerzbank BNP Paribas Середнє Джерело: Bloomberg 10. 00 01 Прогнози банків на 2013 рік 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 5, 43 5, 33 5, 25 5, 03 4, 98 6, 77 8, 06 7, 95 8, 02 8, 53 8, 79 9, 06 9, 34 9, 63 Джерело: статистика НБУ 7
Прогнозні ціни реалізації 350, 000 300, 000 250, 000 200, 000 150, 000 100, 000 50, 000 0 Caddy CC Golf Plus Jetta 2013 2014 New Golf 2015 Passat Phaeton Scirocco Tiguan Tourag 2016 2017 8
Прогноз обсягів реалізації Прогнозні реалізації автомобілей, шт 130 110 90 70 50 30 Go CC lf Pl us Je Ne tta w G ol Pa f ss Ph at ae t Sc on iro cc o Ti gu a To n ur ag -10 dy 10 Ca d Продаж в Україні за березень 2013 р. Кількість Структура Volkswagen Caddy 49 4, 9% Volkswagen CC 35 3, 5% Volkswagen Golf Plus 166 16, 7% Volkswagen Jetta 56 5, 6% Volkswagen New Golf 120 12, 1% Volkswagen Passat 190 19, 1% Volkswagen Phaeton 75 7, 5% Volkswagen Scirocco 81 8, 1% Volkswagen Tiguan 118 11, 9% Volkswagen Tourag 105 10, 6% Джерело: bestsellingcarsblog. com 2013 2014 2015 2016 2017 9
Прогноз фонду оплати праці Сфера зайнятості 2013 2014 2015 2016 2017 Керівник відділу продажу автомобілів Менеджер-консультант відділу продажу автомобілем Старший менеджер-консультант по роботі з корпоративними клієнтами відділу продажу автомобілем Менеджер-консультант по роботі з корпоративними клієнтами відділу продажу автомобілем 1 4 1 5 1 6 1 9 1 10 1 1 1 1 2 4 5 Делопроизводитель отдела продаж автомобилей (секретарь) 2 2 2 3 3 Менеджер CRM (менеджер з особливих взаємовідносин з клієнтами) 1 1 1 1 1 1 1 1 2 4 2 4 2 4 4 8 4 10 5 12 5 15 Спеціаліст з маркетингу Адміністратор Фінансовий директор Головний бухгалтер Фінансовий менеджер Прибиральниця Охорона Спеціалізовані робітники Загальні робітники Відділ продажу автомобілів Відділ маркетингу Бухгалтерія Адмінімстративний відділ Відділ сервісу 10
Прогноз фонду оплати праці Сфера зайнятості 2013 2014 2015 Керівник відділу продажу автомобілів Менеджер-консультант відділу продажу автомобілем Старший менеджер-консультант по роботі з корпоративними клієнтами відділу продажу автомобілем Менеджер-консультант по роботі з корпоративними клієнтами відділу продажу автомобілем 8 000 3 500 8 686 3 800 9 371 4 100 10 057 10 743 4 400 4 700 3 500 3 800 4 100 4 400 4 700 Делопроизводитель отдела продаж автомобилей (секретарь) 2 000 2 171 2 343 2 514 2 686 Менеджер CRM (менеджер з особливих взаємовідносин з клієнтами) 3 500 Відділ маркетингу Спеціаліст з маркетингу 4 000 Адміністратор 4 000 Бухгалтерія Фінансовий директор 8 000 Головний бухгалтер 8 000 Фінансовий менеджер 5 000 Адмінімстративний відділ Прибиральниця 2 000 Охорона 2 000 Відділ сервісу Спеціалізовані робітники 6 000 Загальні робітники 4 000 3 800 4 100 4 400 4 700 4 343 4 686 5 029 5 371 8 686 5 429 9 371 5 857 10 057 10 743 6 286 6 714 2 171 2 343 2 514 2 686 6 514 4 343 7 029 4 686 7 543 5 029 8 057 5 371 Відділ продажу автомобілів 2016 2017 11
Прогноз фонду оплати праці Заробітня плати працівників сфери торгівлі, автозапчастин та ін. , грн 4, 500 4, 000 3, 500 2, 000 2013 2014 2015 2016 2017 Відділ продажу автомобілів 255 521 661 1 003 1 184 Премії відділу продажів Відділ маркетингу Бухгалтерія Адміністративний відділ Відділ сервісу 7 56 147 84 392 12 104 274 156 730 14 18 21 112 121 129 295 317 338 169 181 193 900 1 177 1 450 Показник, тис грн Фонд оплати праці ЄСВ (5 клас ризику, 36, 8%) 3, 000 2013 2014 2015 2016 2017 941 1797 2151 2817 3317 346 661 792 1036 1221 Відділ продажу автомобілів 1, 500 Премії відділу продажів 1, 000 Відділ маркетингу 500 Бухгалтерія 20 * 15 20 * 17 * 13 11 20 20 09 20 07 20 05 20 03 0 20 Сфера зайнятості Адміністративний відділ Відділ сервісу 12
Прогноз капіталовкладень Будівля (15. 05 курс НБУ = 7. 993 UAH USD) Ремонт будівлі Меблі (> 2500 грн) Меблі (< 2500 грн) 36, 076 млн грн Комп'ютерне та телекомунікаційне обладнання (> 2500 грн) Комп'ютерне та телекомунікаційне обладнання (< 2500 грн) Додаткове обладнання (> 2500 грн) Додаткове обладнання (< 2500 грн) Інформаційні стенди Обладнання для сервісного центру (> 2500 грн) Обладнання для сервісного центру (< 2500 грн) 13
ен 2. (< ру . . . 2 (> ди ен н) гр 00 тр у нт . . . 0 гр н) ст йн і ц е го сн о ер ві ц сн ог о ці < 25 50 2 о бл . . . н) о бл не ій (> я ( ма фо р Ін рв і се я с д л ня ан дн ла д ля ня ан дн нн на ад ня ан дн ла об о бл ве да тк о До ка ц ні не ій лі н) гр 00 2 5 (< гр 00 уд ів нт б 2 5 (> ка ц ні му ко ле те е ко в да т До му лі еб М ко ле та рн е те 'ю ла Об Об Ко мп мо Ре Подальші капіталовкладення 250. 00 200. 00 150. 00 100. 00 50. 00 2014 2015 2016 2017 0. 00 14
Прогноз рекламного бюджету Ціна за місяць 2 500 2 100 3 000 3 500 1 875 2 700 - «Автобазар» 2013 17 490 14 692 20 988 24 486 131 175 18 889 227 720 2014 2015 2016 2017 79 937 128 243 214 706 340 153 67 147 107 724 180 353 285 729 95 924 153 892 257 648 408 184 111 912 179 541 300 589 476 214 599 526 961 826 1 610 298 2 551 147 86 332 138 503 231 883 367 365 1 040 777 1 669 729 2 795 478 4 428 792 Зростання цін на рекламу, до початкового року 400% 350% «Автомагазин» 300% 250% «Автофотопродажа» 200% 150% «Авізо Авто» 100% 50% Бігборд (10 шт. ) 0% Авто сайти 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Ресурс «Автобазар» «Автомагазин» «Автофотопродажа» «Авізо Авто» Бігборд (10 шт. ) Авто сайти Всього 15
Інші припущення Показник 2013 2014 2015 2016 2017 Ставка податку на прибуток 19% 16% 16% Ставка ПДВ 20% 17% 17% Дилерська маржа 20, 59% Маржа сервісного обслуговування 30, 00% Оборотність дебіторської заборгованості 4, 0 Оборотність кредиторської заборгованості 2, 5 Оборотність запасів 2, 0 16
Активи Актив Код рядка 2013* 2013 2014 2015 2016 2017 I. Необоротні активи Основні засоби 1010 36 076 33 947 32 388 30 624 28 924 27 204 первісна вартість 1011 36 076 36 765 37 209 37 775 38 395 знос 1012 Усього за розділом I 1095 - 2 129 36 076 4 377 6 585 8 852 11 191 33 947 32 388 30 624 28 924 27 204 II. Оборотні активи Запаси 1100 350 Поточні фінансові інвестиції 1160 Гроші та їх еквіваленти 1165 Інші оборотні активи 1190 Усього за розділом II 1195 600 Баланс 1300 36 676 856 985 1 189 1 363 1 840 Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, 1125 роботи, послуги 346 4 669 5 375 6 486 7 436 250 0 2 921 2 186 3 610 8 446 3 703 4 151 9 970 11 378 12 950 36 133 40 834 40 595 40 302 40 154 17
Пасиви Код рядка Пасив 2013* 2013 2014 2015 2016 2017 I. Власний капітал Зареєстрований капітал 1400 25 561 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1420 -6 Усього за розділом I 1495 25 561 25 561 25 555 695 7 388 9 445 11 390 13 503 26 256 32 949 35 006 36 951 39 064 II. Довгострокові зобов’язання і забезпечення Довгострокові кредити банків 1510 12 000 9 600 7 200 4 800 2 400 0 Усього за розділом II 1595 12 000 9 600 7 200 4 800 2 400 0 IІІ. Поточні зобов’язання і забезпечення Поточна кредиторська заборгованість за: товари, роботи, послуги 1610 1615 0 277 685 788 951 1 090 Усього за розділом IІІ 1695 0 277 685 788 951 1 090 Баланс 1900 37 555 36 133 40 834 40 595 40 302 40 154 18
Фінансові результати Стаття Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) Валовий прибуток Адміністративні витрати Витрати на збут Інші операційні витрати Операційний прибуток Фінансові витрати Прибуток до оподаткування Витрати (дохід) з податку на прибуток Чистий прибуток Код рядка 2013 2014 2015 2016 2017 2000 7 360 18 677 21 500 25 944 29 744 2050 839 2 630 3 052 3 774 4 444 2090 2130 2150 2180 2190 2250 2290 2300 2350 6 520 2 600 546 411 2 963 2 098 865 164 701 16 047 3 150 1 678 642 10 577 1 656 8 921 1 427 7 493 18 448 3 282 2 457 712 11 997 1 215 10 782 1 725 9 057 22 170 3 581 3 937 850 13 802 773 13 029 2 085 10 944 25 299 3 823 5 764 960 14 752 332 14 421 2 307 12 113 40, 000 50% 30, 000 40% 30% 20, 000 20% 10, 000 10% 0 0% 2013 2014 Виручка 2015 Чистий прибуток 2016 2017 Прибутковість 19
Операційні витрати Стаття Матеріальні затрати Витрати на оплату праці Відрахування на соціальні заходи Амортизація Інші операційні витрати Разом Код рядка 2013 2014 2015 2016 2017 2500 2505 2510 2515 2520 2550 692 941 346 2 129 411 4 519 1 712 1 797 661 2 248 642 7 060 1 970 2 151 792 2 208 712 7 833 2 378 2 817 1 036 2 266 850 9 347 2 726 3 317 1 221 2 339 960 10 563 Матеріальні затрати Витрати на оплату праці Відрахування на соціальні заходи Амортизація Інші операційні витрати 20
Рух грошових коштів Стаття 2013 2014 2015 2016 2017 І. Рух коштів у результаті операційної діяльності Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування 865 8 921 10 782 13 029 14 421 Коригування на: амортизацію необоротних активів 2 129 2 248 2 208 2 266 2 339 Зменшення (збільшення) оборотних активів 2 186 3 339 835 1 315 1 124 Збільшення (зменшення) поточних зобов’язань 277 408 103 163 139 Грошові кошти від операційної діяльності 1 085 8 237 12 259 14 143 15 775 Сплачений податок на прибуток 164 1 427 1 725 2 085 2 307 Чистий рух коштів від операційної діяльності 921 6 810 10 534 12 059 13 468 II. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності Купівля необоротних активів 36 076 689 444 566 620 Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності -36 076 -689 -444 -566 -620 III. Рух коштів у результаті фінансової діяльності Надходження від: Надходження від власного капіталу 25 561 0 0 Надходження від отримання позик 12 000 0 0 Витрачання на: Витрачання на погашення позик 2 400 2 400 Витрачання на сплату дивідендів 0 800 7 000 9 000 10 000 Чистий рух коштів від фінансової діяльності 35 161 -3 200 -9 400 -11 400 -12 400 Чистий рух грошових коштів за звітний період 6 2 921 690 93 448 21
Виплати акціонерам Показник Виплати акціонерам Коефіцієнт виплат Погашення вкладених коштів 2 013 0 0, 0% -25 561 2 014 800 3, 1% -24 761 2 015 7 000 27, 4% -17 761 2 016 9 000 35, 2% -8 761 2 017 10 000 39, 1% 1 239 15, 000 45. 0% 10, 000 40. 0% 5, 000 35. 0% 0 30. 0% -5, 000 25. 0% -10, 000 20. 0% -15, 000 15. 0% -20, 000 10. 0% -25, 000 5. 0% -30, 000 0. 0% Виплати акціонерам Погашення вкладених коштів Коефіцієнт виплат 22
Коефіцієнти ліквідності Назва коефіцієнту 2013 2014 2015 2016 2017 Нормативне значення Коефіцієнт поточної ліквідності 7, 90 12, 34 12, 65 11, 96 11, 88 (>1) Коефіцієнт миттєвої ліквідності 6, 65 11, 09 11, 40 10, 71 10, 63 (0, 6 -0, 8) Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0, 00 4, 27 4, 58 3, 89 3, 81 (0, 2 -0, 35) 14. 00 12. 00 Коефіцієнт поточної ліквідності 10. 00 8. 00 Коефіцієнт миттєвої ліквідності 6. 00 4. 00 Коефіцієнт абсолютної ліквідності 2. 00 0. 00 2013 2014 2015 2016 Ліквідність вища рекомендованих нормативів, що свідчить про здатність автосалону вчасно та у повному обсязі розраховуватись за своїми поточними зобов’язаннями. Проте, основну частку оборотних активів складає дебіторська заборгованість (близько 60%). 2017 23
Коефіцієнти структури капіталу Назва коефіцієнту Коефіцієнт фінансового левереджу Коефіцієнт співвідношення власних та залучених коштів Коефіцієнт заборгованості 2013 2014 2015 2016 2017 Нормативне значення 0, 38 0, 24 0, 16 0, 09 0, 03 (<1) 0, 01 0, 37 0, 02 0, 22 0, 02 0, 14 0, 03 0, 06 0, 03 0, 00 (<1) 0, 73 0, 81 0, 86 0, 92 0, 97 Чим більше, тим краще Коефіцієнт структури позикових коштів 0, 97 0, 91 0, 86 0, 72 0, 00 - Коефіцієнт структури довгострок. джерел фін-ня 1 0, 27 0, 18 0, 12 0, 06 0, 00 (0, 25 -0, 4) Коефіцієнт автономії Коефіцієнт структури довгострок. джерел фін-ня 2 0, 73 0, 82 0, 88 0, 94 1, 00 (0, 25 -0, 4) Частка власного капіталу складає більше 70%, а під кінець реалізації проекту становить 97%, що свідчить про фінансову стійкість автосалону та незалежність від зовнішніх джерел фінансування. Ризик структури капіталу є незначним. 24
Коефіцієнти розміщення та покриття Назва коефіцієнту 2013 2014 2015 2016 2017 Нормативне значення Коефіцієнт самофінансування 0, 77 1, 02 1, 14 1, 28 ≥ 1 - фін-ня за рах ВК; <1 частково 1, 44 за рах. БК Коефіцієнт фінансової стійкості 1, 06 1, 24 1, 30 1, 36 1, 44 0, 63 2, 20 1, 18 1, 33 1, 63 0, 19 2, 20 2, 98 4, 11 5, 28 0, 41 5, 39 8, 88 16, 85 43, 50 Коефіцієнт покриття 1 Коефіцієнт покриття 2 Коефіцієнт покриття 3 (>1) ЧГП достатній для обслуговування боргу у скільки дохід перевищує витрати з обслуговування у скільки величина доходу перевищує процентні виплати Фінансування необоротних активів здійснюється в основному за рахунок власних коштів. Автосалон здатний погашати свої борги за рахунок грошового потоку від операційної діяльності та прибутку. Прибутки значно перевищують виплати по кредитам, тому автосалон є фінансово стійким. 25
Показники оборотності Показник Норматив 2013 2014 2015 2016 2017 Оборотність власного капіталу збільшення 0, 29 0, 58 0, 63 0, 72 0, 78 Оборотність активів збільшення Коефіцієнт оборотності збільшення дебіторської заборгованості Коефіцієнт оборотності зменшення кредиторської заборгованості 0, 21 0, 47 0, 54 0, 66 0, 76 4, 00 4, 00 2, 50 2, 50 5. 00 Оборотність власного капіталу 4. 00 Оборотність активів 3. 00 2. 00 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості 1. 00 0. 00 2013 2014 2015 2016 2017 Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості Тенденція зміни оборотності власного капіталу та оборотності активів є позитивною, відбувається зростання цих показників. Коефіцієнти оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості є сталими через специфіку обраної моделі.
Показники оборотності Показник Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів Коефіцієнт оборотності основних засобів Коефіцієнт оборотності оборотних засобів Норматив 2013 2014 2015 2016 2017 збільшення 2, 00 2, 00 збільшення 0, 22 0, 58 0, 70 0, 90 1, 09 збільшення 5, 63 2, 47 2, 36 2, 47 2, 46 6 5 4 3 2 1 0 2013 2014 2015 2016 2017 Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів Коефіцієнт оборотності основних засобів Коефіцієнт оборотності оборотних засобів Тенденція зміни коефіцієнту оборотності основних засобів є позитивною, відбувається зростання цих показників, що характеризує підвищення ефективності використання ОЗ. Коефіцієнт оборотності оборотніх засобів стабілізуватиметься вже з другого року діяльності салону і продемонструє незначне зростання. Коефіцієнти оборотності матеріальних запасів є сталим через специфіку обраної моделі.
Показники оборотності Показник Норматив 2013 2014 2015 2016 2017 91, 25 91, 25 146, 00 146, 00 182, 50 182, 50 зменшення 1748, 40 780, 82 674, 25 554, 62 481, 97 Строк погашення дебіторської зменшення заборгованості, днів Строк погашення кредизбільшення торської заборгованості, днів Період обертання запасів зменшення Період обертання активів 2000 Строк погашення дебіторської заборгованості, днів Строк погашення кредиторської заборгованості, днів Період обертання запасів 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2013 2014 2015 2016 2017 Період обертання активів Тенденція зміни періоду обертання активів характеризується зменшенням, що відповідає нормативним вимогам. Інші коефіцієнти є сталими через специфіку обраної моделі.
Коефіцієнти рентабельності Назва показника Формула Коефіцієнт Чистий рентабельності активів прибуток/Активи Коефіцієнт Чистий рентабельності прибуток/ВК власного капіталу Коефіцієнт Чистий рентабельності прибуток/Виручка реалізації продукції від реалізації Коефіцієнт Чистий рентабельності прибуток/Витрати виробництва продукції виробництва 2013 2014 2015 2016 2017 Нормативне значення 0, 0194 0, 184 0, 223 0, 272 0, 302 > 0, 027 0, 227 0, 259 0, 296 0, 31 >0, 05 0, 095 0, 401 0, 422 0, 41 >0, 05 1, 031 3, 392 3, 452 3, 245 >0, 3 3, 53 Продукція що Показник рентабельності власного Рентабельність активів з реалізуватиметься є початку реалізації проекту капіталу свідчить про високий рівень вискорентабельною ефективності використання власних буде знаходитися на (прогнозовані щорічні достатньому рівні і щороку коштів, та його зростання до 31% у показники значно вище 2017 відбуватиметься за рахунок зростатиме до майже 30% випереджальних темпів зростання норми(окрім першого року)), у 2017 році за рахунок а отже діяльність автосалону є зростання чистого прибутку. обсягів чистого прибутку на рівнем вигідною для власників. власного капіталу. 29
Графічне зображення рентабельності 0. 45 0. 4 Чистий прибуток/Активи 0. 35 0. 3 0. 25 Чистий прибуток/ВК 0. 2 0. 15 Чистий прибуток/Виручка від реалізції 0. 1 0. 05 0 2013 2014 2015 2016 2017 Після різкого зростання прогнузуютья стабільні темпи рентабельності активів, ВК та продажів. 30
Прогнозування банкрутства Модель Credit-men Показник 2013 2014 2015 2016 2017 Норма Кі(2013)Кі(2014)Кі(2015)Кі(2016)Кі(2017)Вага Ліквідність 7, 90 12, 34 12, 65 11, 96 11, 88 Коефіцієнт фінансування 0, 77 1, 02 1, 14 1, 28 1, 44 Частка ліквідних активів у валюті балансу 0, 00 0, 07 0, 09 0, 10 0, 30 26, 33 41, 12 42, 17 39, 88 39, 59 25, 00 0, 50 1, 55 2, 03 2, 29 2, 56 2, 87 25, 00 0, 10 0, 00 0, 72 0, 89 0, 92 1, 03 10, 00 Оборотність ДЗ 91, 25 91, 25 24, 00 3, 80 3, 80 20, 00 Співвідношення ДЗ до зобовязаннь 0, 19 0, 65 1, 12 2, 70 0, 05 3, 83 12, 97 22, 40 54, 05 0, 00 20, 00 N 2045, 65 2172, 50 2193, 12 2210, 99 2158, 85 N = 25*K 1 + 25*K 2 + 10*K 3 + 20*K 4 + 20*K 5 Висновок: N > 100, за кожним з прогнозованих років, тому згідно даного методу, банкрутство підприємства є малоімовірним 31
Прогнозування банкрутства Модель Ліса L=0, 063*X 1+0, 092*X 2+0, 057*X 3+0, 001*X 4 Коефіцієнт 2013 2014 2015 2016 2017 X 1=Обор. К. /Сума активів X 2=Прибуток від реалізації/Сума активів X 3=Нерозподілений Прибуток/Сума активів 0, 063 0, 00009 0, 00012 0, 00013 0, 00014 0, 00015 0, 092 0, 18045 0, 39299 0, 45445 0, 55010 0, 63005 0, 057 0, 01923 0, 18094 0, 23267 0, 28261 0, 33628 X 4=Власний Капітал/Сума активів 0, 001 0, 72666 0, 80691 0, 86234 0, 91685 0, 97285 L 0, 0184303 0, 04728 0, 05594 0, 06764 0, 07811 Показник L має межу = 0, 037, . Щорічні значення показника не є нижчими цієї межі, що свідчить про низьку ймовірність банкрутства та хорошу фінансову ситуацію 32
Розрахунок NPV На базі даних про рух грошових коштів форми № 3, та середньозваженої вартості капіталу (WACC) розрахуємо NPV, IRR, PP, DPP Показник 2013 2014 2015 2016 2017 Майбутнє Дисконтований грошовий потік 5 2 415 3 982 3 738 3 393 15 489 NPV=∑Дисконтованих грошових потоків 29 021 IRR (внутрішня норма дохідності) 64% PP (період окупності) 4, 48 років DPP (дисконтований період окупності) 9, 73 років
ДЯКУЄМО ВАМ ЗА УВАГУ!
Скачать презентацию Бізнес-план автосалону Атлант-М Фінансовий план Підготували студенти 1
Invest_Plan.pptx