Бегство в ипотеку обзор рынка ипотечного кредитования в

Бегство в ипотеку: обзор рынка ипотечного кредитования в 2014 г. Доронкин Михаил Заместитель директора Банковские рейтинги Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» (RAEX) 29 октября 2014

Рост спроса со стороны населения привел к ускорению рынка ипотечного кредитования в 1 пг 2014 Почти весь прирост рынка пришелся на банки с госучастием Рост ставок охладит рынок, но темп его прироста по итогам 2014 г. будет выше других сегментов 2

Рост спроса со стороны населения привел к ускорению рынка ипотечного кредитования в 1 пг 2014 3

Причина - возросший интерес населения к покупке недвижимости Ø Геополитическая и экономическая нестабильность, западные санкции Ø Обесценение национальной валюты Ø Снижение доверия к банкам (отток вкладов ФЛ 2, 3% в 1 кв 2014) Ø Ускорение рынка жилищного строительства Ø В 1 кв 2014 процентные ставки по ипотеке продолжили снижение 4

Рынок ускорился впервые с 2010 г. 900 150% 138% 800 105% 100% 700 57% млрд. руб. 600 500 23% 20% 1% 400 35% 42% 36% 26% 50% 33% 0% 300 200 100 -50% -84% 0 7/1/2009 7/1/2010 7/1/2011 Объем предоставленных ипотечных кредитов -100% 7/1/2012 7/1/2013 7/1/2014 Темп прироста объемов выданных кредитов Темп прироста задолженности Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным Банка России § С 01. 07. 2013 по 01. 07. 2014 объем ипотечного портфеля вырос на 33, 5% и превысил 3 трлн. руб. 5

Ипотечный портфель растет в 1, 5 раза быстрее необеспеченной розницы 7. 0 35% 33% 30% 5. 0 трлн руб. 6. 0 25% 19% 4. 0 6. 6 3. 0 20% 10% 9% 2. 3 1. 0 0. 0 15% 5. 5 0. 8 5% 0. 9 0% Портфель автокредитов 01. 07. 2013 3. 0 Портфель необеспеченных кредитов ФЛ 01. 07. 2014 Портфель ипотечных кредитов ФЛ темп прироста 01. 07. 14/01. 07. 13 (правая шкала) Источник: оценка «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 6

Качество ипотечного портфеля выше, чем в прочих сегментах 10 9 8. 3 8 7. 1 4 4. 2 3 1. 9 1 6. 0 4. 1 3. 7 3. 1 2 7. 8 5. 5 4. 7 2. 9 3. 7 3. 5 6. 9 5. 3 3. 7 3. 1 5. 5 5. 1 4. 7 3. 5 2. 1 2. 7 2. 1 7. 6 7. 1 1. 8 3. 3 3. 5 1. 3 14 20 1/ 7/ 14 1/ 1/ 20 13 7/ 1/ 20 13 1/ 1/ 20 12 7/ 1/ 20 12 1/ 1/ 20 11 20 1/ 7/ 1/ 1/ 20 11 10 20 1/ 7/ 10 20 1/ 1/ 20 1/ 7/ 1/ 20 09 1. 1 1/ %. 5 8. 4 8. 2 7. 5 5. 7 5. 2 4. 7 9. 1 9. 0 8. 1 7. 6 7 6 8. 8 9. 0 Просроченая задолженность по ипотечным кредитам, % Просроченая задолженность по кредитам МСБ, % Просроченая задолженность по кредитам крупному бизнесу, % Просроченая задолженность по прочим кредитам ФЛ, % Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным Банка России 7

Рост просрочки по ипотеке во 2 кв 2014 не представляет угрозы качеству портфеля Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным Банка России 8

Доля ипотеки в продажах квартир устойчиво растет 2500 30 23. 6 2000 20. 2 16. 3 1000 11. 9 13. 9 25 20. 9 17. 6 20 14. 6 % тыс. шт. 1500 24. 6 26. 4 15 10 500 5 0 0 1 П 2009 2 П 2009 1 П 2010 2 П 2010 1 П 2011 2 П 2011 1 П 2012 2 П 2012 1 П 2013 2 П 2013 1 П 2014 Количество объектов недвижимости, зарегистрированных в сделках с жильем, шт. Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным Росреестра Каждая четвертая сделка с жилой недвижимостью совершается при помощи ипотечного кредита 9

Рынок жилищного строительства ускорился 35, 000 40% 35. 0% 30. 1% 30, 000 млн кв. м. 25, 000 30% 25% 20, 000 15% 9. 1% 15, 000 1. 8% 10, 000 35% 2. 5% -0. 1% 7. 4% -4. 1% 5, 000 10% 5% 0% -5% 0 -10% 1 пг 2005 1 пг 2006 1 пг 2007 1 пг 2008 1 пг 2009 1 пг 2010 1 пг 2011 1 пг 2012 1 пг 2013 1 пг 2014 Объем введенного в действие жилья, млн. кв. метров Темп прироста (к соотвествующему периоду прошлого года), % (правая шкала) Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным Росстата В 1 пг 2014 г. темп прироста количества кв. м. новостроек по сравнению с аналогичным периодом 2013 года составил 30% – максимальный показатель с 2007 года. 10

Ипотека на новостройки становится все популярнее 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 23% 26% 28% 2011 1 пг 2012 30% 1 пг 2013 37% 40% 1 пг 2014 (прогноз) 32% Доля ссуд на вторичное жилье и иные цели в общем объеме выдачи Доля ссуд на первичное жилье в общем объеме выдачи Источник: оценка «Эксперт РА» (RAEX) по данным банков В 1 пг 2014 г. доля ссуд на первичный рынок жилья достигла 37% в совокупном 11 объеме выдачи, а по итогам 2014 года достигнет 40%

ТОП-5 крупнейших ипотечных банков по доле ссуд на новостройки Доля ссуд на первичное жилье первичное в выдаче за жилье в выдаче 1 пг 14, % за 1 пг 13, % № Название банка 1 ОАО "Банк "Санкт-Петербург" 88% 81% 2 Банк "Возрождение" (ОАО) 80% 83% 3 ОАО "Промсвязьбанк" 62% 31% 4 ОАО Банк ЗЕНИТ 59% 5 ОАО "Банк Москвы" 46% 28% Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным банков 12

Почти весь прирост рынка пришелся на банки с госучастием 13

Большинство частных банков росли хуже рынка… Темп прироста всего рынка ипотечного кредитования 1 пг 2014/1 пг 13 Источник: оценка «Эксперт РА» (RAEX) по данным банков и ЦБ РФ 14

…и их рыночная доля снизилась Место на 01. 07. 14 01. 07. 13 Доля Изменение рынка в доли рынка 1 пг 14, % 1 пг 13 , % Наименование 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 2 3 4 13 6 7 8 10 ОАО "Сбербанк России" ВТБ 24 (ЗАО) ГПБ (ОАО) ЗАО "КБ Дельта. Кредит" ОАО "Банк Москвы" ОАО АКБ "РОСБАНК" ОАО АКБ "Связь-Банк" ЗАО "Райффайзенбанк" ОАО "Банк "Санкт-Петербург" 52, 2% 21, 3% 3, 9% 1, 8% 1, 6% 1, 2% 1, 1% 1, 0% 43, 7% 18, 0% 6, 6% 2, 1% 1, 0% 1, 6% 1, 5% 1, 4% 1, 1% ↑ ↑ ↓ ↓ ↓ ↓ 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 5 16 9 14 19 12 15 31 20 22 18 Финансовая группа "Открытие" ЗАО Юни. Кредит Банк АКБ "Абсолют Банк" (ОАО) ТКБ ОАО "АК БАРС" БАНК Банк "Возрождение" (ОАО) ЗАО "Банк Жил. Финанс" ОАО "Промсвязьбанк" ОАО Банк ЗЕНИТ ОАО Банк "Петрокоммерц" "Запсибкомбанк" ОАО 0, 9% 0, 8% 0, 7% 0, 6% 0, 5% 1, 6% 0, 7% 1, 1% 0, 8% 0, 5% 1, 0% 0, 7% 0, 3% 0, 5% 0, 6% ↓ ↑ ↓ ↓ ↑ Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным банков ↓ ↓ 15

Крупнейшие банки с госучастием заняли 81% рынка Доля участника рынка в общем объеме предоставленных ипотечных кредитов в в 1 пг 2013 г. (внутренний круг) и 1 пг 2014 г. (внешний круг) 19% ОАО "Сбербанк России" 29% ВТБ 24 (ЗАО) 3% 44% 4% 52% ГПБ (ОАО) 3% Прочие крупные банки с госучастием 7% 21% 18% Остальные банки Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным банков 16

Рост ставок охладит рынок, но темп его прироста по итогам 2014 г. будет выше других сегментов 17

Ипотечные ставки будут расти 13. 0% 12. 9% 12. 8% 12. 7% 12. 6% 12. 5% 12. 4% 12. 3% 12. 2% 12. 1% 12. 0% 1/1/2013 4/1/2013 7/1/2013 10/1/2013 1/1/2014 4/1/2014 7/1/2014 10/1/2014 1/1/2015 Средневзвешенная ставка по кредитам, выданным в течение месяца Прогноз Источник: прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 18

Прогноз на 2014 год • Рост ставок в пределах 0, 5 п. п. (средняя ставка на конец года – 12, 6 -12, 8%) • Темп прироста рынка – 30 -33% • Объем рынка – 1750 -1800 млрд руб. 19

В 2014 г. темп прироста рынка сохранится на уровне прошлого года 2000 1800 100% 90% 89% 80% 1400 трлн. руб. 1600 70% 1200 60% 1000 50% 44% 800 32% 600 40% 30% 400 20% 200 10% 0 0% 2011 2012 2013 2014 Объем предоставленных ипотечных кредитов, млрд. руб. Темп прироста, % Темп прироста (базовый прогноз), % Источник: прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 20

Прогноз на 2015 г. Базовый сценарий: • Рост ставок в пределах 0, 5 -1 п. п. (средняя ставка на конец года – 13, 4 -13, 6%) • Темп прироста рынка – 20 -25% • Объем рынка – 2100 -2200 млрд руб. Негативный сценарий: • Рост ставок более 1 п. п. (средняя ставка на конец года – 14 -15%) • Темп прироста рынка – 15 -17% • Объем рынка – 2000 млрд руб. 21

При негативном сценарии развития темп прироста рынка в 2015 году составит не более 15% 2500 100% 90% 89% 2000 80% трлн. руб. 70% 1500 60% 50% 44% 1000 32% 40% 30% 25% 30% 500 20% 15% 10% 0 0% 2011 2012 2013 2014 2015 Объем предоставленных ипотечных кредитов, млрд. руб. Источник: прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 22

Ипотека останется наиболее быстрорастущим сегментом Источник: прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 23

Факторы торможения ипотечного рынка Ø Закрытие долговых рынков США и ЕС Ø Возможный спад жилищного строительства в 2015 г. Ø Рост процентных ставок Факторы ускорения ипотечного рынка Ø Снижение привлекательности кредитного рынка других сегментов Ø Регулятивные новации (снижение к-та риска по ипотечным ссудам при расчете Н 1. 0) Ø Рост объемов секьюритизации ипотечных портфелей 24

Секьюритизация – основа дальнейшего роста ипотечного рынка 1600 12% 10. 4% 1400 9. 0% 10% млрд руб. 1200 8% 6. 5% 1000 800 6% 3. 6% 4% 400 2% 200 0 0% 2010 2011 2012 2013 Объем выданных ипотечных ссуд, млрд руб (левая шкала) Объем "внутренней" секьюритизации, % от объема выдачи (правая шкала) Источник: «Эксперт РА» (RAEX) 25

Спасибо за внимание! Михаил Доронкин, doronkin@raexpert. ru (495) 617 -0777, доб. 1676 26