БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ
БАЛАНСЫ o o МЭО в статистическом представлении имеют форму балансов Соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.
Основные балансы международных расчетов o o o Расчетный баланс Баланс международной задолженности Платежный баланс
Расчётный баланс o o o баланс, отражающий объём и соотношение требований и обязательств данной страны, которые возникают в итоге её торговых, кредитных и иных связей с др. странами. Основная сумма требований — результат экспорта товаров и предоставленных внешних кредитов, а основная сумма обязательств — результат импорта товаров и использованных иностранных кредитов. Требования находят отражение в активе обязательства — в пассиве. ТО, ЧТО ДОЛЖНО БЫТЬ!! (ПРОЙТИ ЧЕРЕЗ РАСЧЕТЫ)
Платежный баланс o o o Платежный баланс - балансовый счет международных операций -это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс» , а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления
Платежный баланс По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. o Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса. o Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в МЭО страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. o Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (ВВП, национальным доходом и т. п. ) и являются объектом государственного регулирования. o Состояние платежного баланса за период тесно связано с характером изменений валютного курса. o
Платежный баланс o o o Платежный баланс - это статистический отчет, в котором отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других экономик (нерезидентами), которые имели место в течение определенного периода времени. Платежный баланс построен на основе принципа «двойной записи» , принятого в бухгалтерском учете: каждая операция отражается дважды - по кредиту одной статьи и дебету другой. Это правило имеет следующую экономическую интерпретацию: в условиях рынка большинство операций заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями. В том случае, если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), то для того, чтобы отразить эту операцию дважды, в платежный баланс вводится корреспондирующая статья - "трансферты".
Платежный баланс o o Платежный баланс (ПБ) страны представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые имели место в течение определенного периода времени. В настоящее время платежные балансы в большинстве стран мира составляются в соответствии с рекомендациями Международного валютного фонда, которые выпускаются в виде издания "Balance of Payments Manual" или "Рекомендации по составлению платежного баланса".
СТРУКТУРА ПБ 1. СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ; o Торговый баланс и «невидимые» операции. o Некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные переводы в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций. o 2. СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ. o выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала
Структура платежного баланса o o o торговый баланс, т. е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций): баланс текущих операций, включающий движение товаров, услуг, доходов от инвестиций и односторонние переводы; баланс движения капиталов и кредитов; операции с официальными валютными резервами.
Торговый баланс o o o Внешняя торговля выступает исходной формой МЭО, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Платежный баланс- соотношение произведенных денежных платежей и фактических поступлений
Баланс услуг o o o Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, Международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей, Роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают.
o Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок отражается по статье "чистые ошибки и пропуски".
o o o o o Товары Кроме импорта и экспорта традиционных товаров внешней торговли, отражаемых по статьям "основной экспорт товаров", "основной импорт товаров", в данном разделе учитывается экспорт и импорт товаров, используемых для ремонта, приобретаемых транспортными средствами в портах, а также товары, экспортируемые (импортируемые) для переработки с последующим реимпортом (реэкспортом). Экспорт и импорт товаров отражаются в момент перехода экономических прав обладания собственностью от нерезидентов к резидентам (или наоборот) по рыночным ценам. В подавляющем числе случаев это означает, что для оценки операций используются контрактные или фактические цены осуществления операций. В отличие от таможенной статистики импорт товаров в платежном балансе оценивается на базе цен "фоб" (ФТС Р. Ф. оценивает импорт товаров по ценам "сиф" Услуги По статье отражаются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам, и оказанные нерезидентами резидентам. Сальдо по операциям с товарами и услугами является одной из составляющих ВВП (при его расчете по методу конечного использования). Доходы от инвестиций и оплата труда По этой статье отражаются доходы от предоставления резидентами факторов производства (труда, капитала) нерезидентам (и наоборот). По статье "оплата труда" показывается вознаграждение работников, полученное ими от резидентов другой экономики (например, зарплата сезонных и приграничных рабочих). По статье "доходы от инвестиций" отражаются доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые нерезиденты выплачивают резидентам (и наоборот). инвестиционные доходы-проценты, дивиденды и другие аналогичные формы дохода.
Трансферты o o o Трансферт по определению является операцией, в которой одна сторона предоставляет другой товар, услугу, актив или права собственности, не получая взамен эквивалента стоимости переданного товара, услуги или актива. В платежном балансе проводится различие между капитальными и текущими трансфертами. Капитальные трансферты приводят к изменению в объеме активов или обязательств донора и получателя и отражаются в счете операций с капиталом. Если донор и получатель являются нерезидентами по отношению друг к другу, капитальный трансферт приводит к изменению в уровне национального богатства экономик, которые они представляют Капитальные трансферты-безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов. Безвозмездная передача денежных средств как капитальный трансферт только в том случае, если эти средства предназначены для приобретения основных фондов или капитального строительства
Операции с финансовыми инструментами o o o В финансовом счете отражаются операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчетном периоде. Изменение задолженности в результате переоценки активов и обязательств в финансовом счете не отражается. Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или чистое снижение их иностранных обязательств в результате операций. положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных обязательств.
Классификация активов и обязательств по функциональному признаку по пяти функциональным группам o o o прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные (включая опционы работников на акции компанийработодателей), резервы прочие инвестиции. Границы между этими группами достаточно условны.
Прочие инвестиции o o o o Все операции, которые не рассматриваются как операции с прямыми, портфельными инвестициями, финансовыми производными и резервными активами, отражаются по статье "прочие инвестиции". Прочие инвестиции как и портфельные, классифицируются по финансовым инструментам активов или обязательствов резидентов, а также по срокам погашения. Активы и обязательства по статье "прочие инвестиции" классифицируются по виду финансового инструмента: наличная валюта и депозиты, торговые кредиты и авансы, ссуды и займы, просроченная задолженность, прочие активы и обязательства. Также выделяются секторы кредитора-резидента (для активов) и дебитора-резидента (для обязательств).
Аналитическое представление платежного баланса o o o В аналитическом представлении платежного баланса статьи группируются для выявления операций, которые оказали наибольшее влияние на платежный баланс России и которые не могут быть четко выделены в нейтральном представлении, составляющемся в рамках международных стандартов без учета страновой специфики. В аналитическом представлении финансовый счет платежного баланса позволяет проследить, общий объем привлеченных от нерезидентов финансовых ресурсов (чистый приток иностранных инвестиций) чистый прирост всех иностранных активов резидентов России (чистый отток капитала за границу) Вторым уровнем агрегации выступают секторы экономики, внутри которых раздельно показаны финансовые инструменты, наиболее значимые для данного сектора. Сальдо финансового счета формируется как сумма активов (кроме резервных) и обязательств институциональных секторов.
Актуализированное аналитическое представление платежного баланса o o o Обновление аналитического представления платежного баланса обусловлено изменением макроэкономического значения определенных потоков в текущем и финансовом счетах и потребностью акцентировать внимание на этих явлениях. основные объемы экономических потоков в сфере деятельности банков и частных предприятий. В счете текущих операций раскрыты суммы полученных и выплаченных средств по оплате труда и текущим трансфертам, поскольку они приобрели значительные масштабы. В финансовом счете изменен порядок классификации финансовых потоков: институциональные секторы экономики; сформированы итоги для каждого сектора и отдельно выделено сальдо финансовых операций частного сектора в целом, интерпретируемое как объем чистого ввоза/вывоза капитала частным сектором. Статья «Чистые ошибки и пропуски» включена в финансовый счет и отнесена к частному сектору (вместо представления отдельным разделом платежного баланса).
Классификация статей платежного баланса по методике МВФ o o o o o o o o A. Текущие операции Товары Услуги Доходы от инвестиций Прочие услуги и доходы Частные односторонние переводы Официальные односторонние переводы Итог: А. Баланс текущих операций B. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Прочий долгосрочный капитал Итог: А + В (соответствует концепции базисного баланса в США) C. Краткосрочный капитал D. Ошибки и пропуски Итог: А + В + С + D (соответствует концепции ликвидности в США) E. Компенсирующие статьи Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование СДР F. Чрезвычайное финансирование G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов Итог: A + B + C + D + E + F + G (соответствует концепции официальных расчетов в США) Н. Итоговое изменение резервов СДР Резервная позиция в МВФ Иностранная валюта Прочие требования Кредиты МВФ
В платежном балансе отражаются: a. Структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг; б. Изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики; в. Конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др. ).
Факторы, влияющие на платежный баланс. 1. Неравномерность экономического и политического развития стран. 2. Международная конкуренция. 3. Циклические колебания экономики. 4. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран. 5. Рост заграничных государственных расходов. 6. Внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели. Военные расходы. 7. Усиление международной финансовой взаимозависимости. 8. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. 9. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт , а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях 10. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров , затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу. 11. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т. д.
ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ПБ Материальной основой регулирования платежного баланса служат: 1)государственная собственность, в том числе официальные золото - валютные резервы; 2)возрастание доли (до 40 -50%) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет ; 3)непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта , заемщика; 4)регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля. Государственное регулирование платежного баланса это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.
ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ПБ 1. Странами, c дефицитным платежным балансом, обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов. 2. Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения ставки рефинансирования центрального банка, кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры.
3. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса. 4. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров. Финансовая и денежно-кредитная политика. 5. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.
Основные показатели внешней торговли Экспорт Реэкспорт Импорт Реимпорт Внешнеторговое сальдо Активное Активная внешнеторговая политика, растут поступления в страну, тем самым создаются предпосылки для экономического роста Пассивное
Страны лидеры по экспорту и импорту, млрд. руб. Ran k Exporter 2 3 5 9, 1 11 1 1428, 3 8, 9 17 2 1287, 4 8, 0 12 782, 0 4, 9 Value Germany China United States 4 1461, 9 Importe rs United States 633, 0 s 1 Annual percent age Share change Japan Netherlan ds Rank 2169, 5 13, 2 7 Germany 1203, 8 7, 3 14 3 China 1132, 5 6, 9 18 9 4 Japan 762, 6 4, 6 23 3, 9 15 5 France United Kingdom Netherla nds 705, 6 4, 3 14 632, 0 3, 8 1 573, 2 3, 5 16 554, 9 3, 4 8 469, 5 2, 9 14 435, 3 2, 7 22 6 France 605, 4 3, 8 10 6 7 Italy 538, 0 3, 3 8 7 475, 6 3, 0 10 8 471, 6 2, 9 33 9 458, 6 2, 9 4 10 8 9 10 Belgium Russian Federation United Kingdom Value Annual percent age Share change Italy Belgium Korea, Republic of
Товарная структура Существенное увеличение в товарной структуре удельного веса промышленной продукции, а в ее составе – продукция высоких технологий Сокращение удельного веса сырьевых и топливно-энергетических товаров Сокращение удельного веса товаров аграрно -промышленного комплекса, прежде всего продовольствия
Источник: Госкомстат РФ
Структура импорта Российской Федерации в 2010 г. (ОЦЕНКА)(2009 г) Источник: ЦБ РФ
Структура экспорта России по странам СНГ в 2009 г. , % 1. Азербайджан 3, 4 2. Армения 1, 3 3. Беларусь 36, 5 4. Грузия 0, 5 5. Казахстан 20, 5 6. Киргизия 7. Республика Молдова 2, 0 1, 3 8. Таджикистан 1, 2 9. Туркмения Источник: Госкомстат РФ 10. Узбекистан 3, 9 2, 5
Структура импорта России по странам СНГ 2 2009 г. , % 1. Азербайджан 1, 1 2. Армения 0, 5 3. Беларусь 32, 0 4. Грузия 0, 2 5. Казахстан 17, 2 6. Киргизия 1, 9 7. Республика Молдова 8. Таджикистан 1, 5 0, 9 9. Туркмения 0, 2 10. Узбекистан 3, 9 Источник: Госкомстат РФ 11. Украина 40, 9
Скачать презентацию БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ БАЛАНСЫ o o МЭО
тема 7 Платежный баланс.ppt