ASSET LIABILITY MANAGEMENT ALMA I

ASSET & LIABILITY MANAGEMENT ( ALMA ) I. MANAJEMEN RESIKO BANK 1. Liquidity Risk 2. Credit Risk 3. Interest Risk 4. Exchange Rate Risk 5. Market Risk 6. General Economic Risk 7. Systemic Risk

UNDANG-UNDANG PERBANKAN 1. UU BI : NO. 23/1999 2. UU PERBANKAN: NO. 7/1992 YANG TELAH DIREVISI MENJADI UUPP. NO. 10/1998.

JENIS BANK : 1. BANK UMUM. 2. BPR.

MANAJEMEN BANK MENGUTAMAKAN PRINSIP KEHATI-HATIAN ( PRINSIP PRUDENTIAL BANKING) : 1. KEPATUHAN PERATURAN PERBANKAN 2. BUSINESS PLAN 5 TAHUN 3. PEMBERIAN & PENGAWASAN KREDIT 4. PENERAPAN RESSEERVE REQUIREMENT PENERAPAN ALMA.

RESIKO LIKUIDITAS : KARENA MISMATCH ANTARA SUMBERDANA(SIMPANAN) DAN KREDIT. MENYEDIAAN LIKUIDITAS MELALUI : 1. PENYEDIAAN TUNAI (CASH IN VAULT) 2. PEMENUHAN GWM (GIRO WAJIB MINIMUM ).

MENGATASI RESIKO LIKUIDITAS MELALUI : 1. PERFECT MACHING 2. PINJAMAN ANTAR BANK (PUAB) 3. PINJAMAN BI ( LENDER OF THE LAST RESORT

ALMA MENGELOLA GAP ANALYSYS. 1. MENENTUKAN TIME HORIZON 2. MENENTUKAN KOMPONEN ASSET & LIABILITIES. 3. MENENTUKAN GAP YG OPTIMAL. 4. MENGELOLA ; FORWARD, SWAP , OPTION. BAGIAN YG MEGELOLA : ALCO ( ASSET LIABILITY

PERHITUNGAN VALAS ( FOREIGN EXCHANGE) DALAM PASAR UANG

a. PENGERTIAN FOREIGN EXCHANGE ( FX ) / VALAS : ADALAH MATA UANG ASING BAIK YANG SANGAT CONVERTIBLE ( HARD CURRENCY ) SEPERTI USD, GBP, AUD, NZD, YEN, DLL. ATAU YANG KURANG CONVERTIBLE ( WEAK CURERENCY ) ANTARA LAIN IDR, BATH, PESO, DLL. FUNGSI VALAS : - SEBAGAI UANG ; MERUPAKAN ALAT TUKAR YANG DITERIMA SE CARA UMUM OLEH BERBAGAI NEGARA. . - SEBAGAI KOMODITI ; MERUPAKAN UKURAN TRANSAKSI PERDAGANGAN INTERNASIONAL DIPASAR UANG. *

a. TRANSAKSI FOREIGN EXCHANGE • • SPOT – RATE FORWARD - RATE SWAP RATE OPTION *

a. PRINSIP –PRINSIP TRANSAKSI FOREIGN EXCHANGE • Pengertian Kurs Jual dan Beli selalu dilihat dari sisi Bank / Pedagang Valas. • Kurs Jual selalu lebih Tinggi daripada Kurs Beli atau sebaliknya Kurs Beli selalu lebih rendah daripada Kurs Jual. • Kurs Jual/Beli suatu mata uang (Valas) adalah sama dengan Kurs Beli /Jual (Valas) lawannya. *

a. PENGERTIAN TRANSAKSI VALAS 1. TRANSAKSI SPOT : Adalah transakasi jual/beli suatu mata uang terhadap mata uang yang lain dengan penyerahan 2 hari kerja setelah transaksi dilakukan dimana kursnya telah ditentukan pada saat melakukan transaksi. Contoh ; Bank BNI melakukan pembelian Spot USD/IDR dengan Bank Mandiri pada hari Senin tanggal 14 September 2010, maka tanggal penyerahannya ( Delivery date ) adalah hari Rabu tanggal 16 September 2010 ( Assumsi : tidak ada hari libur di New - York dan Indonesia ). 2. TRANSAKSI FORWARD : Adalah transaksi jual / beli suatu mata uang terhadap mata uang yang lain dengan penyerahan lebih dari 2 hari kerja , dimana kursnya telah ditentukan pada saat melakukan transaksi. Penetapan rate forward yaitu dengan menambah ( at premium ) / mengurangi ( at Discount ) dari Spot Rate nya. 3. At Premium bila konversi dari hard Currency ke Soft Currency dan At Discount sebaliknya.

a. PERHITUNGAN FORWARD LANGKAH-LANGKAHNYA a. Cari ID (Interest Differential ) = Selisih interest 2(dua) mata uang. b. Hitung FD ( Forward Differential ) Dengan rumus = SR X ID X T 360 SR = Spot Rate, ID = Interest Differential, T = Tenor c. Tentukan apakah At Premium / At Discount. d. Hitung FR ( Forward Rate. ) = SR + FD

a. CONTOH TRANSAKSI FORWARD RATE • Diketahui Data Pasar sbb : - USD Interest Rate 1 Month = 6. 5 % pa. - IDR Interest Rate 1 Month = 18. 5 % pa. - Spot rate USD/IDR = 6. 990 Hitung Forward Rate ( FR ) ? 1. Cari ID = 18. 5 % - 6. 5 % = 12 % 2. Hitung FD = SR X ID X T 360 = 6. 990 X 12% X 30 = 69. 90 360 3. Transaksi At Premium krn konversi dari Hard Curr ke Soft Curr 4. Hitung FR = SR + FD = 6. 990 + 69. 90 = 7. 059

a. CONTOH TRANSAKSI FORWARD RATE • Diketahui Data Pasar sbb : - USD Interest Rate 1 Month = 6. 25 % - 6. 50 % pa. - IDR Interest Rate 1 Month = 13. 375 - 13. 625 % pa. - Spot rate USD/IDR = 1. 654 - 1. 660 Hitung Forward Rate ( FR ) ? 1. Cari ID beli = (13. 375 - 6. 5 0) % =6. 875% & IDjual = (13. 625 - 6. 25) %=7. 375% 2. Hitung FD beli = SR X ID X T Fdjual = SR X ID X T 360 = 1. 654 X 6. 875%X 30 = 9. 48 = 1. 660 X 7. 375%X 30 =10. 20 360 3. Transaksi At Premium krn konversi dari Hard Curr ke Soft Curr 4. Hitung FR beli = SR + FD FDjual = SR + FD = 1. 654 +9. 48 = 1. 663. 48 = 1. 660+10. 20 = 1. 670. 20 *

a. CONTOH TRANSAKSI FORWARD RATE • Diketahui Data Pasar sbb : - USD Interest Rate 1 Month = 6. 5625 % - 6. 6875 % pa. - DEM Interest Rate 1 Month = 3. 6875% - 3. 8125 % pa. - Spot rate USD/DEM = 1. 6910 - 1. 6920 Hitung Forward Rate ( FR ) ? 1. Cari ID beli = ID jual = 2. Hitung FD beli = SR X ID X T FD jual = SR X ID X T 360 = = 3. Transaksi At ……………… ( Premium / Discount ) 4. Hitung FR beli = SR +/- FD FRjual = SR +/- FD *

a. LATIHAN SOAL TRANSAKSI FORWARD RATE • Diketahui Data Pasar sbb : - USD Interest Rate 3 Month = 8. 8625 % - 8. 9875 % pa. - IDR Interest Rate 3 Month = 20. 9875% - 21. 2125 % pa. - Spot rate USD/IDR = 10. 000 – 10. 200 Hitung : Forward Rate ( FR ) ? 1. Cari ID beli = IDjual = 2. Hitung FD beli = SR X ID X T FDjual = SR X ID X T 360 = = 3. Transaksi At ……………… ( Premium / Discount ) 4. Hitung FR beli = SR +/- FD FDjual = SR +/- FD *

a. LATIHAN TRANSAKSI FORWARD RATE • Diketahui Data Pasar sbb : - USD Interest Rate 1 Month = 6. 2500 % - 6. 5000 % pa. - DEM Interest Rate 1 Month = 4. 3750 % - 4. 6250 % pa. - Spot rate USD/DEM = 1. 6540 - 1. 68560 Hitung Forward Rate ( FR ) ? 1. Cari ID beli = IDjual = 2. Hitung FD beli = SR X ID X T FDjual = SR X ID X T 360 = = 3. Transaksi At ……………… ( Premium / Discount ) 4. Hitung FR beli = SR +/- FD FDjual = SR +/- FD *

a. PENGERTIAN TRANSAKSI SWAP : Adalah suatu transakasi dimana 2(dua) Curency diperdagangkan melalui pembelian / penjualan tunai (Spot) dan penjualan/pembelian kembali secara berjangka (forward) dengan kurs yang ditentukan pada tanggal transaksi. ARTINYA : a. Beli suatu currency terhadap currency lain dengan tanggal valuta Spot dan menjualnya kembali dengan tanggal valuta Forward. . ( Buy Spot Sell Forward & Sell Spot Buy Forward ). b. Jumlah satu currency yang dibeli / dijual harus sama. c. Transaksi Spot ditutup dengan pihak yang sama. d. Transaksi spot & forward ditutup pada tanggal yang sama.

a. CONTOH TRANSAKSI SWAP • Diketahui Data Pasar sbb : - USD Interest Rate 1 Month = 6. 5625 % - 6. 6875 % pa. - DEM Interest Rate 1 Month = 3. 6875% - 3. 8125 % pa. - Spot rate USD/DEM = 1. 6910 - 1. 6920 - Swap Point = 0. 0042 - 0. 0039 Hasil : Forward Rate = 1. 6868 - 1. 6881 Transaksi Swap Buy & Sell Sell & Buy Spot USD. 1. 6920 Sell Spot USD. 1. 6910 Sell Fwd USD 1. 6868 Buy Fwd USD. 1. 6881

a. LATIHAN TRANSAKSI FORWARD SWAP Diketahui data Pasar sebagai berikut : Spot rate : USD/GBP = 8. 9820 – 8. 9840 Bunga 6 bulan USD : 15. 1250 %-15. 3750% GBP : 9. 3750 %- 9. 6250% Ditanyakan : a. Hitung Forward Rate ? b. Apabila ada transaksi Swap selama 6 bulan berdasarkan Sell Spot Buy Forward sebesar USD. 1 juta, berapakah untung/rugi dengan membandingkan transaksi Swap Sell & Buy tersebut ?

a. CURRENCY OPTION PENGERTIAN : Adalah Hak untuk membeli atau menjual sejumlah valuta asing tertentu dgn harga yg telah ditentukan ( Strike Price) umtuk suatu periode tertentu dgn membayar sejumlah premi. . JENIS OPTION : 1. AMERICAN STYLE OPTION Jenis option yg dpt di Exercise sebelum jatuh tempo. 2. EUROPEAN STYLE OPTION Jenis option yg hanya dapat di exercise pada saat jatuh tempo. PREMI AMERCAN STYLE LEBIH MAHAL.

a. ISTILAH-ISTILAH DALAM OPTION 1. Call Option : Hak untuk membeli. 2. Put Option : Hak untuk menjual. 3. Spot Price : Harga dipasar Tunai ( Spot) 4. Strike Price : Harga yg menjadi patokan dalam Option Contract. 5. Holder : Pembeli Option. 6. Writer : Penjual option. 7. In the Money (ITM) : Untung. 8. . At The Money (ATM) : Impas 9. Out of The Money (OTM) : Rugi. 10. Exercise : option dilaksanakan 11. No. Option/No. exercise : Option dibatalkan.

a. CONTOH TRANSAKSI OPTION TRANSAKSI CALL OPTION PT. A ADALAH IMPORTIR YANG HARUS MEMBAYAR BIAYA IMPOR 6 BULAN LAGI SEBESAR USD. 1 JUTA. UTK MENGHINDARI RESIKO GEJOLAK NILAI TUKAR PT. A MELAKUKAN OPTION KONTRAK DGN BANK B DGN CARA MEMBELI CALL OPTION DGN STRIKE PRICE Rp. 7. 000, - DAN PREMI OPTION YG HRS DIBAYAR Rp. 500 PER USD. JENIS OPTION EUROPEAN STYLE. • SEANDAINYA PADA TGL JATUH TEMPO HARGA USD/IDR DIPASAR (MARKET PRICE) Rp. 9. 000, - MAKA CALL OPTION BAGI PT. A DISEBUT ITM DAN AKAN DIEXERCISE DGN UNTUNG Rp. 1. 500, - , SEBALIKNYA BAGI BANK B OTM • SEANDAINYA PADA TGK JATUH TEMPO HARGA USD/IDR DIPASAR Rp. 6. 500, - MAKA CALL OPTION BAGI PT. A. ATM DGN RUGI Rp. 500, - DAN TIDAK DIEXERCISE DAN BAGI BANK. B. ITM.

a. CONTOH TRANSAKSI OPTION TRANSAKSI PUT OPTION PT. VANDAN ADALAH EKSPORTIR YANG AKAN MENERIMA HASIL EKSPOR 3 BULAN LAGI SEBESAR USD. 2 JUTA. UTK MENGHINDARI RESIKO GEJOLAK NILAI TUKAR PT. A MELAKUKAN OPTION KONTRAK DGN BANK B DGN CARA MEMBELI PUT OPTION ( HAK UTK MENJUAL ) DGN STRIKE PRICE Rp. 6. 800, - DAN PREMI OPTION YG HRS DIBAYAR Rp. 400 PER USD. JENIS OPTION EUROPEAN STYLE. • SEANDAINYA PADA TGL JATUH TEMPO HARGA USD/IDR DIPASAR (MARKET PRICE) Rp. 6. 000, - MAKA CALL OPTION BAGI PT. VANDAN DISEBUT ITM DAN AKAN DIEXERCISE DGN UNTUNG Rp. 400/USD. , SEBALIKNYA BAGI BANK B OTM • SEANDAINYA PADA TGK JATUH TEMPO HARGA USD/IDR DIPASAR Rp. 7. 500, - MAKA PUT OPTION BAGI PT. VANDAN ITM DAN TIDAK DIEXERCISE DGN UNTUNG Rp. 300/. USD. DAN BAGI BANK. B. ITM.

Soal -latihan Diketahui data Pasar sebagai berikut : l Spot rate : USD/GBP = 8. 9820 – 8. 9840 l Bunga 9 bulan USD : 16. 1250 – 16. 3750 l GBP : 9. 3750 - 9. 6250 l Ditanyakan : l 1. Hitung Forward Rate ? l 2. Apabila ada transaksi Swap selama 9 bulan berdasarkan Buy Spot Sell Forward sebesar USD. 1 juta, berapakah untung/rugi dengan membandingkan transaksi Swap Buy & Sell tersebut ? l 3. Apabila rugi maka dilakukan “option Contract” dengan premi l 0. 030 GBP per USD. Market Price jatuh tempo USD/GBP. 8. 1250. l berdasarkan transaksi “Put Option” ?

Soal -latihan l l l l l 1. Diketahui SPOT RATE USD/AUD = 44. 8100 - 44. 8150 Bunga 6 bulan USD = 18. 1250 - 18. 3750 AUD = 5. 3750 - 5. 6250 Bunga 4 bulan USD = 17. 1250 - 17. 3750 AUD = 4. 3750 - 4. 6250 a. PT. Vandan melakukan Call Option ”USD/AUD dengan metode ”American style” Dengan premi 0. 30 AUD per USD, apakah option di exercise bila pada bulan ke. 4 Kurs pasar menunjukkan USD/AUD 44. 3600 - 44. 3650 atau tetap sesuai ”Option Contract” bila pada jatuh tempo naik 20 point ( 0. 0020 ) baik untuk Bid & Offer ? b. Hitung untung atau ruginya ? c. jika PT. Vandan melakuikan swap Sell spot Buy Forward untuk 4 bulan sebesar USD. 2. 500, untung atau rugi ? Berapa. !

Soal -latihan l l l Diketahui data Pasar sebagai berikut : Spot rate : USD/GBP = 7. 9820 – 7. 9840 Bunga 9 bulan USD : 15. 1250 – 15. 3750 GBP : 9. 3750 - 9. 6250 Ditanyakan : 1. Hitung Forward Rate ? 2. Apabila ada transaksi Swap selama 9 bulan berdasarkan Buy Spot Sell Forward sebesar USD. 1 juta, berapakah untung/rugi dengan membandingkan transaksi Swap Buy & Sell tersebut ? 3. Apabila rugi maka dilakukan “option Contract” dengan premi 0. 020 GBP per USD. Market Price jatuh tempo USD/GBP. 8. 1250. berdasarkan transaksi “Put Option” ?

TERIMA KASIH