Анализ хозяйственных рисков в деятельности предприятия Хафизова Ю

Анализ хозяйственных рисков в деятельности предприятия Хафизова Ю. , 357 гр Руководитель: Никитина Т. Л

Риск — это неопределённое событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие на репутацию компании, приводит к приобретениям или потерям в денежном выражении. Условия возникновения риска - это ситуация риска, появлению которой всегда сопутствуют три взаимосвязанных условия: § наличие неопределенности, § выбор альтернатив, § возможность оценки вероятности осуществления выбираемых результатов. В финансовых кругах риск — понятие, имеющее отношение к человеческим ожиданиям наступления событий. Здесь оно обозначает потенциально нежелательное воздействие на актив или его характеристики, которое может явиться результатом некоторого прошлого, настоящего или будущего события. В обыденном использовании, риск часто используется синонимично с вероятностью потери или угрозы.

Дж. М. Кейнс подошел к вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, выделив три основных вида рисков: § предпринимательский риск – неопределенность получения ожидаемого дохода от вложения средств; § риск “заимодавца” - риск невозврата кредита, включающий в себя юридический риск (уклонение от возврата кредита) и кредитный риск (недостаточность обеспечения); § риск изменения ценности денежной единицы – вероятность потери средств в результате изменения курса национальной денежной единицы (рыночный риск). Так, подавляющее большинство зарубежных авторов выделяет следующие риски: § операционный риск (operationalrisk); § рыночный риск (marketrisk); § кредитный риск (creditrisk).

Тем не менее, теория риска позволяет выделить наиболее общие группы рисков: • Организационные риски • Рыночные риски • Кредитные риски • Юридические риски • Технико-производственные риски В той или иной мере они присутствуют в деятельности всех хозяйствующих субъектов. Данная базовая классификация дополняется частными классификациями, основывающимися на специфике хозяйствующих субъектов.

Сферы возникновения и виды рисков Экономическая Политическая Социальная Природная Производственные Валютные Демографические Погодные Реализационные Инфляционные Миграционные Экологические Финансовые Кредитные Безработицы Инновационные Налоговые Квалификационные Информационные Инвестиционные Оплаты труда Ценовые Смены политического курса Страховые Биологические

Риски производителя сельхозпродукции Природные воздействие погодных условий болезни/вредители растений технологические изменения, влияющие на сельхозпроизводство экологические риски — загрязнение окружающей среды изменения климата Рыночные колебание экспортных и импортных цен колебание обменных курсов валют Регуляторные требования к безопасности продуктов питания требования по охране окружающей среды

Методы оценки и принципы управления риском в сельском хозяйстве. Название Применение Сущность метода Статистически • изучается статистика потерь и • требует наличия значительного прибылей, массива данных, которые не й метод* Экспертный метод • устанавливается величина и всегда имеются в распоряжении. частота получения того или Сбор и обработка данных могут иного экономического дорого обойтись. результата • составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. • заключается в получении • Применение этого метода количественных оценок риска на особенно эффективно при основании обработки мнений решении сложных проблемных опытных предпринимателей или ситуаций, когда неполнота и специалистов данной области. недостоверность информации не позволяют использовать статистический или другие методы. *Применительно к сельскому хозяйству для количественной оценки риска подходят статистический метод

ИНСТРУМЕНТЫ снижения рисков в сельском хозяйстве стратегии по сокращению рисков на предприятии поддержание достаточной ликвидности создание резервов, выбор продуктов и способов производства с наименьшей подверженностью рискам поэтапное инвестирование поиск дополнительных источников дохода стратегии по трансферу и разделению рисков с прочими субъектами экономики хеджирование на рынках фьючерсов и опционов вертикальная интеграция страхование производство на контрактной основе

Оценка производственно-финансового левериджа Показатели 2008 2009 2010 1 Валовое производство зерна 200993, 0 213407, 0 237395, 0 2 Урожайность 8, 2 8, 9 9, 5 3 Площадь под зерновые 31220 35558 Произведем оценку влияния факторов на валовое производство зерна, используя метод цепных подстановок: ΔВПзерна=ВП 1 -ВПпред. год 237395, 0 -216407, 0=20988 ΔВПs=(S 1 -Sпр. год)*Упр. год (35558 -35558)*8, 9=0 ΔВПур=(У 1 -Упр. год)*S 1 (9, 5 -8, 9)*35558=21334, 8 При оценке влияния факторов на валовое производство зерна следует сказать, что увеличение валового производства зерна на ООО «совхоз Брединский» на 2010 год возможно только за счет урожайности, а не за счет увеличения посевной площади

Процесс управления активами направленный на увеличение прибыли, характеризуется категорией производственно-финансового левериджа. Производственно-финансовый леверидж обобщает общий риск фирмы по важному недостатку средств для покрытия текущих расходов и финансовых издержек по обслуживанию заемного капитала Для оценки производственно-финансового левериджа используется формула: ПФЛ=Кол*Кфл где Кол – коэффициент финансового левериджа где Кфл – коэффициент производственного левериджа

Кол=ДЗС/КР где Кол – коэффициент операционного (производственного) левериджа ДЗС - долгосрочные заемные средства КР – капитал и резервы Операционный леверидж количественно характеризует соотношение между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и показателя прибыли. Кфл=УПР/З где Кфл – коэффициент финансового левериджа УПР – условно-постоянные расходы З – общая сумма затрат Финансовый леверидж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом.

Таблица 1 - Коэффициент финансового левериджа Год Значение Размер прибыли 2008 0, 015 82767, 9 2009 0, 096 39414, 2 2010 0, 089 125356, 0 Таблица 2 - Коэффициент операционного левериджа Год Значение Размер прибыли 2008 0, 60 88051, 3 2009 0, 81 41930, 2 2010 0, 63 128259, 0

Таблица 3 - Коэффициент производственно-финансового левериджа Год Значение 2008 0, 10 2009 0, 63 2010 0, 56 Обобщающим показателем является производственнофинансовый леверидж , который отражает общий риск, связанный с возможным недостатком возмещения средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга.

В целях увеличения прибыли предложено провести мероприятия по увеличению урожайности на предприятии ООО «Брединский» , которое разделено на следующие этапы: 1. Изучение и выбор семян для увеличения урожайности 2. Расчет затрат на мероприятие 3. Оценка ожидаемого эффекта от мероприятия 4. Конечные выводы о предполагаемом мероприятии

1. Изучение и выбор семян для увеличения урожайности Категории семян сельскохозяйственных культур оригинальные, элитные, репродукционные, гибридные: 1. оригинальные - семена первичных звеньев семеноводства, предназначенные для производства элитных семян; 2. элитные - семена, полученные от размножения оригинальных семян, предназначенные для производства репродукционных семян; 3. репродукционные - семена последующих после элиты поколений; 4. гибридные - семена первого поколения, полученные от скрещивания родительских форм;

2. Расчет затрат на мероприятие 1. Определим норму высева на 1 га (НВ): НВ=2, 5 2. Произведем расчет в потребности в семенах: Пс=Sс/х*НВ 18501*2, 5=46252, 5 3. Посчитаем затраты на приобретение семян: Зс=Пс*Цп*Ктр 9250, 5/2, 8/1, 1=28491, 5 4. Дополнительные затраты на приобретение семян: Зс=Зс-Зсущ 28491, 5 -23970, 3=4521, 2 5. Определим источники финансирования: ИС=КР-ВНА 364825 -204031=160694 6. Вычислим общую потребность в дополнительном финансировании: Оп=Зс+%кр 4521, 1+0%=4521, 2

3. Оценка ожидаемого эффекта от мероприятия 1. Вычислим прирост валового производства за счет прироста урожайности: ВП=У*Sc/х 0, 3*18501=5550, 3 2. Уровень товарности зерна: Ут=Рз/ВП 24051, 3/71250=0, 33 3. Ожидаемый прирост от реализации зерна: Зс=ВП*Ут*Цр 5550, 3*0, 33=10257 4. ОПРЕДЕЛИМ ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ ПРИБЫЛЬ Пр=Дв-Оп 10257 -4521, 2=5735, 8 5. Определим ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ОТ РЕАЗИЗАЦИИ ЗЕРНА: ПЧ=Пр-%ЕСХН 5735, 8 -(5735, 8*0, 06)=5391, 7

4. Конечные выводы о предполагаемом мероприятии На основании расчетов предполагаемой прибыли от реализации зерна, составляем новый бухгалтерский баланс (на основании данных на конец 2009 года): АКТИВ ПАССИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 204031+5391, 7 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 364725+5391, 7 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 196949 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСВА 35492+5391, 7 • денежные средства 21244+5391, 7 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1063+5391, 7 ИТОГО АКТИВОВ: 400980+5391, 7 ИТОГО ПАССИВОВ: 400028+5391, 7 406371, 7 405411, 1 Статьи баланса увеличены за счет получения предполагаемой чистой прибыли от реализации урожая элитных семян 5391, 7

Проведем оценку влияния экономического эффекта на показатели операционного и финансового левериджа Показатели По строму балансу По новому балансу Производственно-финансовый леверидж 0, 53 0, 01 Коэффициент операционного левериджа 0, 63 0, 12 Коэффициент финансового левериджа 0, 89 0, 05 По строму балансу По новому балансу

На основании расчетов можно сделать вывод, что мероприятие применения элитных семян для увеличения урожайности, и соответственно и валового производства зерна оказалось прибыльным. хоть и предполагаемая дополнительная прибыль невелика (5391, 7 руб), следует сказать что элитные семена (семена элиты) будут использованы для производства репродукционных семян, которые можно сеять от 2 до 4 лет. Следовательно, расходы на приобретение семян будут снижены практически для нуля, и чистая прибыль от реализации зерновой продукции в последующие года будет увеличиваться