Анализ хозяйственной деятельности Открытого акционерного общества «Можайский полиграфический комбинат» за 2006 г. Подготовили студентки гр. ДЭу-4 -1 Антонихина Юлия Бобылёва Алёна Верина Екатерина Ипатова Анастасия Хубларян Мариета Москва, 2012
Агрегированный баланс Активы I. Внеоборотные активы 115525 107657 56 54 115073 106645 396 958 II. Оборотные активы 105350 119564 2. 1. Запасы 69319 59798 17521 20578 10000 5000 8510 34188 III. Капитал и резервы 181154 187348 3. 1. Уставный капитал 86 86 139539 41529 47723 IV. Долгосрочные пассивы 5322 6012 V. Краткосрочные пассивы 34399 33861 5. 1. Кредиторская задолженность 34399 33860 0 1 220875 227221 1. 1. Нематериальные активы 1. 2. Основные средства 1. 3. Прочие внеоборотные активы 2. 2. Краткосрочная дебиторская задолженность 2. 3. Краткосрочные финансовые вложения 2. 4. Денежные средства Пассивы 3. 2. Добавочный и резервный капитал 3. 3. Нераспределенная прибыль 5. 2. Прочие пассивы Валюта баланса
Сравнительный аналитический баланс по активам предприятия значение показатель удельный вес отклонения начало года конец года абсол. знач. удел. вес % к началу года % к валюте баланса 1 2 3 4 5 6 7 8 9 I. Внеоборотные активы 115525 107657 52, 30% 47, 38% -7868 -4, 92% -6, 81% -123, 98% 1. 1 Нематериальные 56 54 0, 05% -2 0, 00% -3, 57% -0, 03% 1. 2 Основные средства 115073 106645 99, 61% 99, 06% -8428 -0, 55% -7, 32% -132, 81% 1. 3. Прочие внеоборотные активы 396 958 0, 34% 0, 89% 562 0, 55% 141, 92% 8, 86% II. Оборотные активы 105350 119564 47, 70% 52, 62% 14214 4, 92% 13, 49% 223, 98% 2. 1 Запасы 69319 59798 65, 80% 50, 01% -9521 -15, 79% -13, 74% -150, 03% 2. 2 Краткосрочная дебиторская задолженность 17521 20578 16, 63% 17, 21% 3057 0, 58% 17, 45% 48, 17% 2. 3 Краткосрочные фин. вложения 10000 5000 9, 49% 4, 18% -5000 -5, 31% -50, 00% -78, 79% 2. 4 Денежные средства 8510 34188 8, 08% 28, 59% 25678 20, 52% 301, 74% 404, 63% Валютный баланс 220875 227221 100% 6346 2, 87% 100, 00%
Анализ активов по сравнительному балансу -общая сумма активов(имущества) организации возросла на 6346 тыс. руб. или 2, 87%, за счет оборотных активов, которые обеспечили 223, 98% прироста имущества -наблюдается увеличение и уменьшение отдельных элементов как оборотных, так и внеоборотных активов в разной степени, что вызвало изменение структуры размещения капитала. - в начале года удельный вес внеоборотных активов организации составляет 52, 3%, а оборотных – 47, 7%, а в конце года наблюдается прирост оборотных активов и сокращение оборотных : их удельный вес составляет уже 52, 62%, а внеоборотных – 47, 38%. Положительно, что повысился за отчетный период удельный вес денежных средств с 8, 08% на начало года до 28, 59%, но краткосрочные финансовые вложения к концу года были сокращены на 5000 тыс. руб. - внеоборотные активы сокращаются на 7868 тыс. руб. преимущественно за счет уменьшения основных средств, однако организация расширяет свои производственные площади, что отражено в статье баланса “Незавершенное строительство”. -увеличение оборотных активов организации говорит об увеличении производства.
Сравнительный аналитический баланс по источникам формирования имущества значение удельный вес отклонения начало года конец года абсол. зна ч. удел. ве с % к началу года % к валюте баланса 1 2 3 4 5 6 7 8 9 III. Капитал и резервы 181154 187348 82, 02% 82, 45% 6194 0, 44% 3, 42% 97, 60% 3. 1. Уставный капитал 86 86 0, 05% 0 0, 00% 3. 2. Добавочный и резервный капитал 139539 77, 03% 74, 48% 0 -2, 55% 0, 00% 3. 3. Нераспределенная прибыль 41529 47723 22, 92% 25, 47% 6194 2, 55% 14, 91% 97, 60% IV. Долгосрочные пассивы 5322 6012 2, 41% 2, 65% 690 0, 24% 12, 97% 10, 87% V. Краткосрочные пассивы 34399 33861 15, 57% 14, 90% -538 -0, 67% -1, 56% -8, 48% 5. 1. Кредиторская задолженность 34399 33860 100, 00% 99, 997% -539 0, 00% -1, 57% -8, 49% 5. 2. Прочие пассивы 0 1 0, 000% 0, 003% 1 0, 00% 0, 02% Валютный баланс 220875 227221 100% 6346 2, 87% 100, 00% показатель
Анализ пассивов по сравнительному балансу Исходя из полученных данных мы можем наблюдать положительные тенденции в пассиве предприятия. Прежде всего, положительным фактором является уменьшение краткосрочных обязательств на 538 тыс. руб. , и привлечение дополнительных заемных средств за счет долгосрочных кредитов и займов. Пассив предприятия увеличился к концу года, в основном за счет капитала и резерва, на 6194 тыс. руб. и составил 187348 тыс. руб. В организации также наблюдается рост нераспределенный прибыли, ее величина, по сравнению с началом года, увеличилась на 6194 тыс. руб.
Анализ финансовой устойчивости предприятия (трехкомпонентный метод) Показатель Строка Н. г. К. г. Откл. 1. Собственный капитал 490 181154 187348 6194 2. Внеоборотные активы 190 115525 107657 -7868 3. Собственные оборотные средства 65629 79691 14062 4. Долгосрочные обязательства 590 5322 6012 690 5. Собственные оборотные средства и внеоборотные активы 70951 85703 14752 6. Краткосрочные кредиты 620 34399 33860 -539 7. Общие источники формирования 105350 119563 14213 8. Запасы и затраты 210+220 69319 59798 -9521 9. Излишек или недостаток оборотных средств -3690 19893 23583 Ес 10. Излишек или недостаток оборотных средств и долгосрочных обязательств 1632 25905 24273 Ес. д 11. Излишек или недостаток общих источников 36031 59765 23734 Еобщ 12. Трехкомпонентный показатель 11 111 - Анализ финансовой устойчивости предприятия методом трехкомпонентного показателя показал, что на начало года у предприятия была нормальная финансовая устойчивость (S=0, 1, 1), которая гарантирует его платежеспособность. На конец года на основании значения трехкомпонентного показателя предприятие абсолютно финансово устойчиво.
Анализ финансовой устойчивости через систему коэффициентов № п/п Показатель Нормальное значение Начало года Конец года Отклонение 1 Коэфициент концентрации собственного капитала >= 0, 5 0, 820 0, 825 0, 004 2 Коэфициент концентрации заемного капитала < 0, 5 0, 180 0, 175 -0, 004 3 К зк/ск <1, 5 0, 219 0, 213 -0, 006 4 Коэффициент маневренности <0, 5 0, 362 0, 425 0, 063 5 Коэффициент финансовой устойчивости >0, 6 0, 844 0, 851 0, 007 6 Коэффициент финансирования >0, 7 4, 561 4, 699 0, 138 7 К обеспеспеченности об. активов собственными оборотными стредствами >0, 5 0, 623 0, 667 0, 044 8 К обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 0, 6 -0, 8 0, 947 1, 333 0, 386
Выводы по финансовой устойчивости предприятия на основании системы показателей Анализ финансовой устойчивости предприятия через систему показателей позволяет подтвердить результаты анализа методом трехкомпонентного показателя и сделать вывод о том, что предприятие является финансово устойчивым. Рассчитанные показатели финансовой устойчивости лежат в рамках нормальных значений. При этом доля собственного капитала в валюте баланса превышает 80% и на конец года эта цифра увеличивается. Данный показатель говорит о том, что предприятие независимо от внешних кредиторов. Также наблюдается тенденция к сокращению доли заемного капитала, которая не превышает 18% от общей суммы валюты баланса. На каждую единицу собственных средств приходится 0, 2 единицы заемных, что говорит о независимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов и возможности выполнения обязательств организации за счет собственных средств. 36% собственного капитала находится в мобильной форме, и эта величина к концу года увеличивается до 42%. Оборотные активы обеспечены собственными оборотными средствами и есть предпосылки для создания запасов (К обесп. на начало года равен 0, 94 и к концу года наблюдается рост показателя).
Анализ ликвидности баланса Актив н. г. к. г. Пассив н. г. к. г. А 1 18510 39188 П 1 34399 33860 -15889 5328 А 2 17521 20578 П 2 34399 33861 -16878 -13283 А 3 69319 59798 П 3 5322 6012 63997 53786 А 4 115525 107657 П 4 181154 187348 65629 79691 Баланс 220875 227221 Отклонение н. г. к. г. Баланс организации на начало года не был абсолютно ликвидным, так как активы первой группы (наиболее ликвидные активы) и активы второй группы(быстро реализуемые активы) не являются абсолютно ликвидными. Организация должна обратить внимание на свои денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и на краткосрочную дебиторскую задолженность. К концу года структура баланса улучшается, но баланс по-прежнему не является абсолютно ликвидным в связи с неликвидностью активов второй группы (быстро реализуемых активов).
Анализ платежеспособности предприятия Показатели норматив н. г. к. г Отклонение 1. Общ. Показатели ликвидности >1 0, 9 1, 28 0, 38 2. Коэф. асолютной ликвидности 0, 1 -0, 7 0, 27 0, 58 0, 31 3. Коэф. промежуточной ликвидности 0, 7 -0, 8 0, 52 0, 88 0, 36 4. Коэф. текущей ликвидности 1, 5 -2 1, 53 1, 77 0, 23 5. Коэф. маневренности <0, 5 1, 9 1, 15 -0, 74 6. Доля оборотных средств >0, 5 0, 48 0, 53 0, 05 7. Коэф. обеспеченности оборотными средствами >0, 1 0, 62 0, 67 0, 04 Вывод: на начало отчетного года нормальным ограничениям не соответствовали общий показатель ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент маневренности, доля оборотных средств. На конец отчетного года лишь коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент маневренности выше нормального ограничения. Явно наблюдаются положительные тенденции в изменениях коэффициентов, характеризующих платежеспособность.
Анализ динамики оборотных активов Показатель Строки На н. г. На к. г. Отклоне ние Темп роста, % Темп прирост а Удельный вес, % на н. г. на к. г. 1. Оборотные активы 290 105350 119564 14214 113, 49% - - 1. 1. Запасы и НДС 210+220 69319 59798 -9521 86, 26% -13, 74% 65, 80% 50, 01% 1. 2. Краткосрочн. деби т. задолженность 240 17521 20578 3057 117, 45% 16, 63% 17, 21% 1. 3. Долгосрочн. дебит. задолженность 230 - - - - - 1. 4. Краткосрочные фин. вложения 250 10000 5000 -5000 50, 00% -50, 00% 9, 49% 4, 18% 1. 5. Денежные средства 260 8510 34188 25678 401, 74% 301, 74% 8, 08% 28, 59% 1. 6. Прочие обор. средства 270 - - - 2. Валюта баланса 300 220875 227221 6346 102, 87% - - 3. Удельный вес обор. активов в ВБ 290/300 0, 48 0, 53 0, 58 110, 32% - -
Выводы -за отчетный период наблюдается увеличение оборотных активов на 14214 тыс. руб. или на 13, 49%, что преимущественно вызвано увеличением темпа роста денежных средств, который составил 401, 74%. -наблюдается сокращение запасов на 9521 тыс. руб и отмечается такая отрицательная тенденция, как увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 3057 тыс. руб. -удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала организации возрос и составил на конец года 52, 62% вместо 47, 7% на начало года. -разные темпы роста отдельных элементов оборотных активов вызвали изменения в их структуре. Снизился удельный вес запасов с 65, 8% до 50, 01%, удельный вес краткосрочных финансовых вложений почти в два раза с 9, 49% до 4, 18%. Несколько увеличился удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности с 16, 63% до 17, 21% и сильно увеличился удельный вес денежных средств с 8, 08% до 28, 59%.
Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия количество оборотов № п/п показатель начало года Продолжительность оборота в днях конец года н. г. к. г. отклоне ние 1 Выручка от продаж 327372 498785 - - - 2 Ср. значение ОА 105350 112457 3, 107 4, 435 117, 459 82, 294 -35, 165 2. 1. Ср. значение запасов и НДС 69319 64558 4, 723 7, 726 77, 286 47, 243 -30, 044 2. 2. Ср. значение дебиторской задолженности 17521 19049 18, 685 26, 184 19, 535 13, 940 -5, 595 2. 3. Ср. значение денежных средств 8510 21349 38, 469 23, 363 9, 488 15, 623 6, 135 2. 4. Краткосрочные финансовые вложения 10000 7500 32, 737 66, 505 11, 149 5, 488 -5, 661 Выводы: на конец года наблюдается увеличение количества оборотов по всем статьям оборотных активов, кроме денежных средств, и соответственно уменьшение продолжительности одного оборота. Данное изменение свидетельствует об улучшении эффективности использования активов с точки зрения извлечения прибыли.
Анализ дебиторской задолженности Отклонение Сумма Темп роста Удельный вес Показатель н. г к. г 1. Дебиторская задолженность всего п. 2+п. 3 17521 20578 3057 117, 4 100 2. Долгосрочная задолженность 230 - - - 3. Краткосрочная задолженность 240 17521 20578 3057 117, 4 100 3. 1 Покупатели и заказчики 241 10325 15701 5376 152, 07 58, 92 76, 29 Выводы: За отчетный период сумма дебиторской задолженности увеличилась на 3057 тыс. руб. , или 17, 4 %. Следует отметить, что выросла задолженность покупателей и заказчиков, следовательно предприятие увеличивает объем товарного кредита. Вся дебиторская задолженность является краткосрочной, то есть платежи по ней ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности Сумма Количество об Продолжительность обор в днях Показатель пред. отчетн. ОТКЛ 1. Выручка от продаж 327372 498785 2. Дебиторская задолженность всего 17521 20578 18, 68 24, 24 19, 534 15, 05 -4, 47 3. Краткосрочная задолженность 17521 20578 18, 68 24, 24 19, 53 15, 05 -4, 47 3. 1 Покупатели и заказчики 10325 15701 31, 70 31, 77 11, 51 11, 48 -0, 02 Выводы: Продолжительность одного оборота уменьшилась с 20 дней до 15, что является положительным моментом в деятельности организации, так как денежные средства в дебиторской задолженности менее отвлечены из оборота по сравнению с предыдущим годом.
Анализ движения денежных средств В том числе Показатель Всего, тыс. р. Текущая деятельность Инвестиционная деятельность Финансовая деятельность 1. Приток денежных средств Пред. 473307 405305 68002 0 Отч. 629863 589258 40635 0 2. Отток денежных средств Пред. 480253 404484 75769 0 Отч. 604220 562161 42059 0 3. Общее изменение денежных средств за отчетный период Пред. -6946 821 -7767 0 Отч. 25643 27097 -1424 0
Анализ движения денежных средств Показатель Н. г К. г Откл. 1. Степень участия денежных средств в ОА 0, 08 0, 29 0, 21 общей продолжительности операционного цикла 38, 47 14, 58 -2389 3. Уровень абсолютной платежеспособности 0, 247 1, 009 0, 762 4. Продолжительность оборота ден. средств, дни 9, 48 25, 03 15, 55 2. Оборачиваемость ден. средств и их участие в Выводы: за предыдущий период отток денежных средств был больше их притока, что и привело к уменьшению остатка на конец года. За отчетный период приток денежных средств был больше их оттока, что обеспечило увеличение остатка на конец года. При этом по текущей деятельности приток денежных средств превышал их отток на 27097 тыс. руб. , в то время как по инвестиционной деятельности отток денежных средств был выше их притока на 1424 тыс. руб
Исходные данные для расчета деловой активности № Показатель Пред. год Отч. год Отклонение 1 Выручка от продажи 327372 498785 171413 2 Среднесписочная численность 803 0 3 Ср. величина ОС 115073 110859 -4214 4 Капитал предприятия 220875 227221 6346 5 СК 181154 187348 6194 6 Ср. величина ОА 105350 112457 7107 7 Запасы и НДС 69319 64558, 5 -4761 8 Гот продукция - - - 9 Дебит. задолженность 17521 19049, 5 1529 10 Кредиторская задолженность 34399 34130 -269
Расчет показателей деловой активности предприятия № п/п Показатель Пред Отч Отклонение 1 Фондоотдача 2, 845 4, 499 1, 654 2 Производительность 407, 686 621, 152 213, 466 3 Коэффициент ресурсоотдачи 1, 482 2, 226 0, 744 4 К обор ск 1, 807 2, 662 0, 855 5 К оборачиваемости мобильных средств 3, 107 4, 435 1, 328 6 К оборачиваемости запасов 4, 723 7, 726 3, 003 7 Ср. срок оборачиваемости запасов 77, 286 47, 243 -30, 044 8 К обор дебиторской задолженности 18, 685 26, 184 7, 499 9 Ср. срок обор дебиторской задолженности 19, 535 13, 940 -5, 595 10 К обор кредиторской задолженности 18, 685 26, 184 7, 499 11 Продолжительность операционного цикла 96, 821 61, 183 -35, 639 12 Продолжительность финансового цикла 77, 286 47, 243 -30, 044
Выводы по деловой активности предприятия Исходя из динамики рассчитанных показателей деловой активности предприятия можно сделать вывод о том, что по основным показателям наблюдается рост, который приводит к сокращению длительности финансового цикла. Повышается уровень производительности труда, ресурсоотдачи. Уменьшаются продолжительности одного оборота кредиторской и дебиторской задолженностей, а также оборота запасов. Продолжительность финансового цикла снизилась с 77 до 47 дней. Данные изменения говорят об эффективном использовании ресурсов, увеличении объема продаж и росте экономики предприятия.
Анализ банкротства Двухфакторная модель Zн. г. =-2, 02 Zк. г. =-0, 39 Пятифакторная модель Zн. г. =4, 17 Zк. г. =4, 62 Проведенный анализ вероятности банкротства организации с помощью двухфакторной и пятифакторной z-модели показал, что вероятность банкротства организации не велика. Так как в результате расчета и на начало и на конец года для двухфакторной модели z<0, а для пятифакторной – z>3.
Общее заключение о состоянии исследуемой организации Проведенный анализ показал, что за отчетный период отмечается: • рост производства, так к концу года увеличился удельный вес оборотных активов и уменьшение основных средств (сокращение внеоборотных активов); • уменьшени • е краткосрочных обязательств, привлечение дополнительных заемных долгосрочных средств, рост нераспределенной прибыли; • рост валюты баланса; • на конец года финансовая устойчивость изменилась с нормальной на абсолютную; • баланс остался абсолютно неликвидным; • положительные тенденции в изменениях коэффициентов, характеризующих платежеспособность; • повышение уровня производительности труда и ресурсоотдачи; • вероятность банкротства организации мала; В целом можно сказать, что за отчетный период наблюдается повышение эффективности деятельности организации.
Скачать презентацию Анализ хозяйственной деятельности Открытого акционерного общества Можайский полиграфический
Антонихина_Бобылёва_Верина_Ипатова_Хубларян.ppt