Анализ стратегии развития Компании Volvo 1970 -1999 гг

Анализ стратегии развития Компании «Volvo» (1970 -1999 гг. ) Выполнили: Гоняева Мария Полосухина Мария Гр. 6043. 2

VOLVO (начало 1970 г. ) Пассажирские автомобили Грузовики Автобусы Судовые двигатели и двигатели пром. назначения Строит. оборудование и с/х техника Авиадвигатели

Периоды развития Компании Volvo: 1. 1970 -1985 гг 2. 1985 -1990 гг. 3. 1990 -1998 гг. 4. 1999 г.

Период 1970 -1973 Внешняя среда • Уменьшение размера автомобильного рынка; • Рост конкуренции; • Низкие доходы в отрасли; • Высокие торговые барьеры; • Нефтяной кризис; • Обесценивание шведской кроны; • Торговый дефицит между США и Европой • Рост инфляции и цен на нефть; • Трудовые конфликты с профсоюзами; • Рост VAT (value-at-risk) • Размещение облигаций на фондовых рынках; • Увеличение собственного капитала • Увеличение объема инвестиций в непроф. отрасли промышленности; • Внесение Компании в список фондовых рынков • ЗК/CK=2 • Прирост долга=10% • Уменьшение рентабельности активов • ЗК/CK=1, 5 • Рост долга (1981)=75% • Рост долга (1984)=0% • Рост продаж, ROA Корпоративная • Инвестиции в ресурсную базу; стратегия • Приобретение проф. и непроф. бизнесов; • Слияние с компаниями для снижения затрат на НИОКР Финансовая структура (Активы=50 млн. шведских крон) • ЗК/CK=2 -2, 5, • рост долга=30%, • рост продаж на 20% • Уменьшение рентабельности активов Период 1: 1970 -1985 1973 -1985

Период 2: 1985 -1990 Внешняя среда Снижение инфляции, усиления доллара, условия в отрасли улучшились, активные продажи японских автомобилей Корпоративная стратегия Volvo Вложения в непрофильный бизнес. Самыми крупными центрами прибыли: производство транспортных средств, продовольствия, и добыча нефти. Финансовая структура Volvo ЗК/СК = 1, 5 Активы (увеличение)= 100 млн. крон ROA (1885 -1992)= от 5 до -0, 5% ROS с 1989 г. стремительно уменьшается Темп прироста СК опережает темп прироста ЗК (СК=20 %, ЗК = от 8 до -8 %).

Период 3: 1990 -1998 Внешняя среда Снижение инфляции, усиления доллара, условия в отрасли улучшились, активные продажи японских автомобилей Корпоративная стратегия Volvo Компания фокусируется на основном производстве, продажа непрофильных активов, Значительное сокращение штата, закрытие заводов Финансовая структура Volvo ЗК/СК (1998 г. ) = 1 Темп роста активов = 0 % ROA (1994 г. ) = 14% Рост выручки, но ROS (после 1989 г. ) = от 5 до -3 % (далее – ежегодный прирост)

Период 4: 1999 год Корпоративная стратегия Volvo Продажа бизнеса по производству легковых автомобилей Компании Форд. Специализация на основном производстве: грузовиков, автобусов и строительного оборудования, систем морских двигателей, космических компонентов и финансовых услуг. Финансовая структура Volvo ЗК/СК = 0. 75 Уменьшение выручки на 40% ROS увеличилась на 27% Уменьшение активов, но рост ROA увеличивается.

Активы Volvo

Продажи

Вывод: Корпоративная стратегия: Непрофильный бизнес Основной бизнес Непрофильный бизнес Диверсификация активов, покупка и развитие непрофильных производств Продажа непрофильных активов, сосредоточение на производстве транспортных средств и двигателей Сосредоточение на производстве грузовиков и промышленных машинах Продажа части основного бизнеса: производство легковых авто

Финансовая Стратегия VOLVO Политика формирования активов, структуры капитала 1970198519901999 Политика управления активами и инвестициями Цель: максимизация рыночной стоимости Компании Политика формирования финансовых ресурсов Политика управление рисками Вложения во внеобор. активы, увеличение доли СК Инвестиции в «качество и кол-во» Выпуск облигаций, выход на фонд. рынки Диверсификация рисков: покупка непроф. активов Вложения во внеобор. активы, увеличение доли СК Инвестиции в «качество и кол-во» Выход на фонд. рынки (выпуск акции) Диверсификация рисков: покупка непроф. активов Продажа непроф. активов, увеличение доли СК Продажа непроф. активов, разработка нов. продуктов Продажа активов, выкуп собс. акций Продажа непроф. активов.

Как Volvo добивалось поставленных целей. Например, цель Volvo: увеличение доли собственного капитала в общем капитале. Заемный капитал Собственный капитал 33% 29% 40% 67% 60% 71% Соотношение ЗК/СК: 2 19701985 2, 5 198519901998 <1 1999

Собственный и заемный капитал