Анализ отчета о финансовых результатах 1 Анализ формирования

Анализ отчета о финансовых результатах 1. Анализ формирования прибыли 2. Маржинальный анализ прибыли 3. Анализ относительных показателей финансовых результатов

1. Отчет о финансовых результатах отражает схему формирования чистой прибыли организации: Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг Валовая прибыль (убыток) Коммерческие и управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Сальдо прочих доходов и расходов Налогооблагаемая прибыль (убыток) Налог на прибыль, иные платежи из прибыли Чистая прибыль (убыток)

Тот или иной вид прибыли формируются при помощи доходов и расходов организации. В зависимости от их характера выделяют 2 группы доходов и расходов: 1) Доходы от обычных видов деятельности – это доходы от основной деятельности организации (выручка от реализации продукции (с. 2110). 2) Прочие доходы – это доходы не связанные с основным видом деятельности организации. Сюда относят: • Проценты к получению (с. 2320) – проценты по облигациям, депозитам, иным ценным бумагам, приобретенным организацией; • Доходы от участия в других организациях (с. 2310) – поступления от участия в уставных капиталах других организаций; • Прочие доходы (с. 2340).

1) Расходы по обычным видам деятельности – расходы по основному виду деятельности организации. Сюда относят: • Себестоимость реализованной продукции (с. 2120); • Коммерческие расходы (с. 2210) – расходы, связанные с продажей продукции; • Управленческие расходы (с. 2220) – общехозяйственные расходы. 2) Прочие расходы. Сюда относят: • Проценты к уплате (с. 2330) – проценты за предоставленные кредиты, займы и т. д. ; • Прочие расходы (с. 2350); • Налог на прибыль (с. 2410).

Сопоставление определенных групп доходов и расходов позволяет оценить показатели финансовых результатов: ü Расходоемкость совокупных доходов - отношение совокупных расходов к совокупным доходам; ü Доходность расходов – отношение совокупных доходов к совокупным расходам; ü Величина расходов по обычным видам деятельности на 1 р. выручки от продаж; ü Доля доходов по обычным видам деятельности в совокупной величине доходов; ü Доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов.

Для оценки «качества» финансовых результатов рассчитывают 3 группы соотношений: 1) Соотношение расходов по обычным видам деятельности с выручкой от продаж: Отражает эффективность производственной функции управления. Отражает эффективность коммерческо-сбытовой функции. Отражает эффективность административно-управленческой функции.

Увеличение данных коэффициентов в динамики может свидетельствовать о существующих в организации проблемах контроля расходования средств. 2) Соотношение показателей прибыли с выручкой от продажи: Отражает уровень эффективности управления продажами в организации. Отражает влияние прочих доходов и расходов. Отражает влияние налоговых факторов.

3) Соотношение выручки от продаж с суммой активов организации. Позволяет оценить доходность имущества организации. В заключении проводят факторный анализ прибыли от реализации продукции, т. к. именно данный вид прибыли обеспечивает основную величину конечного финансового результата. Факторная модель прибыли от продаж может иметь вид: или где В – выручка от продаж; С – себестоимость проданной продукции; Ки. УР – коммерческие и управленческие расходы;

V - объем реализованной продукции; Цi – цена реализации 1 ед. продукции; Сi – себестоимость 1 ед. проданной продукции. Факторный анализ проводят в несколько этапов: 1) Находят общее изменение суммы прибыли от реализации продукции: где ПР 1, ПР 0 – сумма прибыли в отчетном и базисной периодах соответственно. 2) Корректируют сумму выручки на индекс цен (уровень инфляции): где - скорректированная сумма выручки; В 1 – сумма выручки в отчетном периоде; Iц – индекс цен (уровень инфляции).

3) Рассчитывают уровень рентабельности продаж в базисном периоде: где В 0 – сумма выручки в базисном периоде. 4) Определяют влияние цены реализации на изменение суммы прибыли: 5) Определяют влияние объема проданной продукции на изменение суммы прибыли:

6) Определяют влияние себестоимости на изменение суммы прибыли: где УС 1, УС 0 – уровень себестоимости в выручке от реализации продукции в отчетном и базисном уровнях соответственно. 7) Определяют влияние коммерческих и управленческих расходов на изменение суммы прибыли: где УКи. УР 1, УКи. УР 0 – уровень коммерческих и управленческих расходов в выручке от реализации продукции в отчетном и базисном периодах соответственно.

8) Проверка:

2. Данные отчета о прибылях и убытках позволяют провести маржинальный анализ и рассчитать точку безубыточности и запас финансовой прочности организации. Для этого необходимо выделить постоянные и переменные затраты. Их можно определить двумя способами: 1) Если в отчете присутствуют коммерческие и управленческие расходы (с. 2210 и с. 2220), то их принимают за сумму постоянных затрат, а себестоимость реализованной продукции (с. 2120) выступает переменной частью затрат. 2) Если в отчете не выделены коммерческие и управленческие расходы, то сумму постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции определяют по доли амортизации и прочих затрат в общей сумме затрат, рассчитываемой по данным Приложения к бухгалтерскому балансу (ф. № 5) или по данным пояснительной записки.

Для того чтобы рассчитать точку безубыточности необходимо определить величину маржинального дохода: где Зпер, Зпост – соответственно сумма переменных и постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции. Точка безубыточности (порог рентабельности): Точка безубыточности показывает такую сумму выручки от реализации продукции, которая обеспечивает покрытие всех затрат связанных с производством и реализацией продукции и при которой прибыль равна нулю.

Запас финансовой прочности можно определить двояко: Ø в абсолютных единицах измерения: Ø в относительных единицах измерения: Запас финансовой прочности показывает на сколько рублей или процентов фактическая выручка превышает безубыточный объем продаж, т. е. такой размер выручки от реализации продукции, который обеспечивает организации получение прибыли.

Безубыточный объем продаж и запас финансовой прочности можно изобразить графически. Зона прибыли (запас финансовой прочности) Выручка, себестоимость Зона убытков В Зобщ Зпер Зпост Точка безубыточности Объем реализации

3. Основными относительными показателями финансовых результатов являются показатели рентабельности. Выделяют 3 группы показателей рентабельности: 1) Уровень рентабельности основной (производственной) деятельности – это отношение прибыли к затратам или себестоимости реализованной продукции. 2) Уровень рентабельности продаж – отношение прибыли к выручке от реализации продукции. 3) Уровень рентабельности капитала – отношение прибыли к совокупной величине капитала или отдельных его слагаемых (основной, оборотный, собственный, заемный и др. виды капитала).

Относительная оценка также дается с помощью коэффициентов чувствительности финансовых результатов по отношению друг к другу. Для этого рассчитывают: § Операционный рычаг: Показывает на сколько процентов изменяется прибыль от реализации продукции при изменении выручки на 1%. Отражает коммерческий риск организации, т. е. риск связанный со сбытом продукции. Чем выше значение рычага, тем выше уровень риска.

§ Финансовый рычаг: где ЧП 1, ЧП 0 – чистая прибыль в отчетном и базисном периоде соответственно. Показывает на сколько процентов изменяется чистая прибыль при изменении прибыли от реализации продукции на 1 %. Отражает финансовый риск организации. Чем выше значение рычага, тем выше уровень риска.

Общий рычаг: или Показывает на сколько процентов изменяется чистая прибыль при изменении выручки от реализации продукции на 1%. Отражает совокупное влияние коммерческого и финансового рисков. Примечание: Все разновидности рычагов рассчитываются по модулю, т. е. без учета отрицательного знака.