Анализ ликвидности баланса предприятия Группа актива состав Группа пассива состав А 1 – наиболее ликвидные активы Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения П 1 – наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность А 2 – Быстро реализуемые активы Дебиторская задолженность (сроком до 12 месяцев) и прочие активы П 2 – краткосрочные обязательства Краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные обязательства А 3 – медленно реализуемые активы Запасы, дебиторская задолженность (сроком более 12 месяцев), НДС, с исключением расходов будущих периодов П 3 – долгосрочные обязательства Долгосрочные обязательства А 4 – трудно реализуемые активы Внеоборотные активы П 4 – Постоянные пассивы Капитал и резервы, доходы будущих периодов, расходы будущих периодов Баланс считается ликвидным при условии: А 1 ≥ П 1; А 2 ≥ П 2; А 3 ≥ П 3; А 4 ≤ П 4.
Коэффициент абсолютной ликвидности Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя — 0, 2. Формула для расчета А 1 Кал = П 1 + П 2 Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Однако высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Показывает способность компании погашать текущие обязательства за счет текущий оборотных активов. Рекомендательная нижняя граница показателя — более 0, 8. Формула для расчета А 1 + А 2 Кбл = П 1 + П 2 Означает что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.
Коэффициент текущей ликвидности Отражает способность компании погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента от 1, 5 до 2, 5 в зависимости от отрасли Формула для расчета А 1 + А 2 + А 3 Ктл = П 1 + П 2 Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Финансовая устойчивость Уровень финансовой независимости организации от внешних источников финансирования и уровень ее платежеспособности.
Факторы, влияющие на финансовую устойчивость коммерческой организации Внутренние факторы Внешние факторы Общее состояние экономики и финансовой системы страны (стадия экономического цикла, темп экономического роста, уровень инфляции) Состояние региональной экономики Стоимость и доступность заемных финансовых ресурсов Налоговые отношения и характер их регулирования Правовые условия ведения бизнеса (отношения между деловыми кругами и государством; антимонопольное законодательство; денежно-кредитная политика государства; государственное регулирование национальной экономики; внешняя политика государства); Отраслевая принадлежность организации Уровень доходов населения, его предпочтения и покупательная способность Появление новых технологий Группы внутренних факторов Наименование факторов Характеристики организации Особенности финансов организации Финансовое состояние организации Финансовые результаты Финансовый менеджмент Организационно-правовая форма хозяйствования Размеры организации Этап развития организации, ее бизнесединиц Профиль деятельности (выпускаемая продукция, выполняемые работы, оказываемые услуги) Степень диверсификации деятельности организации Прибыль Рентабельность активов и продаж Собственный и заемный капитал Фондоотдача, фондоемкость Платежеспособность Ликвидность Финансовая независимость Доходы, расходы Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Налоговые платежи Финансовое планирование Бюджетирование Финансовый контроль Финансовый риск- менеджмент
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (трехфакторная модель) Показатели Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) Внеоборотные активы Наличие собственных оборотных средств (1 -2) Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (3+4) Краткосрочные обязательства (кредиты и займы) Общая величина основных источников средств (5+6) Общая сумма запасов Излишек (недостаток) собственных источников покрытия запасов (3 -8) Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (5 -8) Излишек (недостаток) общей величины основных источников финансирования запасов (7 -8) Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости На начало отчетного года На конец отчетного года
Типы финансовой устойчивости предприятия Тип финансовой устойчивости Используемые источники покрытия затрат Краткая характеристика Абсолютная финансовая устойчивость. Имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании) Собственные оборотные средства Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов Нормальная финансовая устойчивость. Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании) Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность Неустойчивое финансовое положение. Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств). Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации Кризисное финансовое состояние. При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании). Все возможные источники покрытия затрат Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства
Уровень обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования при разных типах финансовой устойчивости Типы финансовой устойчивости Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования Δ Собственных оборотных средств Δ долгосрочных источников финансирования запасов Δ общей суммы источников финансирования запасов Абсолютная ≥ 0 ≥ 0 Нормальная ≤ 0 ≥ 0 Нарушенная ≤ 0 ≥ 0 Кризисная ≤ 0 ≤ 0
Относительные показатели финансовой устойчивости № п/п Показатели Кри терий 1 Коэффициент автономии или собственности 2 Коэффициент маневренности 3 Коэффициент обеспеченности Собственный капитал / Итог баланса > 0, 6 Собственные оборотные средства / Собственный капитал 0, 2 - 0, 5 собственными средствами 3 4 4 Собственные оборотные средства / Общая величина оборотных средств > 0, 1 Коэффициент финансирования (коэффициент соотношения Заемные средства / Собственный капитал < 0, 7 собственных и заемных средств) 5 5 Алгоритм расчета Коэффициент иммобилизации Постоянные активы / Текущие активы
Коэффициент автономии Показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение для этого показателя более или равно 0. 6. Формула для расчета 490 Ка = 700 Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.
Коэффициент маневренности Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Нормативное значение для этого показателя – 0, 2 – 0, 5 Формула для расчета 490 - 190 Км = 490 Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Нормативное значение для этого показателя – 0, 1 Формула для расчета 490 - 190 Косс = 290 Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.
Коэффициент финансирования Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Нормативное значение для этого показателя не более 0, 7 Формула для расчета 590 + 610 Кф = 490 Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Коэффициент иммобилизации Отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем. Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. Статистическая база рекомендуемых значений в настоящее время отсутствует. Формула для расчета 190 Ким = 290 Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.
Скачать презентацию Анализ ликвидности баланса предприятия Группа актива состав Группа
слайды для анализа.ppt