Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприят План

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприят

План лекции 1. Понятие ликвидности баланса организации. Значение анализа ликвидности организации в условиях рыночных отношений. 2. Классификация активов по степени ликвидности. Группировка обязательств по срочности оплаты. Условия ликвидности баланса предприятия. 3. Сущность понятия «платежеспособность организации» как одного из важнейших критериев его финансовой устойчивости. Текущая и перспективная (ожидаемая) платежеспособность. 4. Сопоставление платежных средств со срочными обязательствами и определение на его основе коэффициента текущей оперативной платежеспособности. 5. Оценка финансовой гибкости. 6. Расчет, оценка и анализ показателей ликвидности. Методика анализа факторов, влияющих на изменение уровня общей ликвидности. 7. Нормальное ограничение показателей ликвидности и их использование в интересах различных пользователей аналитической информации.

Ликвидность предприятия - способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы, т. е. превращая их в денежную наличность.

ликвидность какого-либо актива способность актива трансформироваться в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Классификация активов по степени ликвидности А 1 - наиболее ликвидные активы А 2 - быстро реализуемые активы А 3 - медленно реализуемые активы А 4 - трудно реализуемые активы

Группировка обязательств по срочнос оплаты П 1 - наиболее срочные обязательства П 2 - краткосрочные обязательства П 3 - долгосрочные обязательства П 4 - постоянные обязательства

Баланс считается абсолютно ликвидным А 1 П 1 А 2 П 2 А 3 П 3 А 4 П 4

Сравнение итогов I группы статей актива и пассива показывает соотношение ближайших поступлений и платежей (сроки до трех месяцев) Сравнение II группы статей актива и пассива позволит сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении или ухудшении состояния платежной дисциплины (сроки от 3 до 6 месяцев). В целом сравнение I и II групп статей актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, т. е. позволяет предвидеть улучшение или ухудшение финансового положения предприятия в более поздние сроки. Сравнение итогов IV группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрыть обязательства перед его владельцами. Но это потребуется лишь тогда, когда предприятие будет ликвидировано. Соблюдение же принципа непрерывности или действующего предприятия требует, чтобы хозяйствующий субъект постоянно имел собственный оборотный капитал. необходимо, чтобы соблюдалось четвертое неравенство: А 4 П 4 т. е. источники собственных средств превышали иммобилизованные активы.

Анализ ликвидности баланса ТОО «ТЦ «Кадар» за 2012 -2013 годы тыс тенге 2013 сумма А 2012 сумма Платежный излишек(+)/недостаток (-) 2013 сумма 2012 А 1 9 378, 951 257 П 1 841, 244 А 2 6 384, 434 283 П 2 634, 710 0 0 А 3 17 935, 432 31 648, 889 П 3 0 0 А 4 16 204, 824 14 546, 028 П 4 19 351, 210 555 634, 928 30 552, 432 32 035, 943 Примечание – составлено автором на основе источника [13, 14] 2013 -9 972, 259 -297 793, 684 6 384, 434 283 634, 710 17 935, 432 -14 347, 608 31 648, 889 -17 489, 915

Соотношение между активами и пассивами бухгалтерского баланса 2012 г 2013 г А 1<П 1 A 2>П 2 A 3>П 3 A 4<П 4

Коэффициент общей ликвидности Кол = А 1 + 0, 5 А 2 + 0, 3 А 3 П 1 + 0, 5 П 2 + 0, 3 П 3 Аi и Пi - итоги соответствующих групп по активу и пассиву

Платежеспособность предприятия n «… - это способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам» [В. П. Кондраков] «…- это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера» «Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством» [В. В. Бочаров] n «Под платежеспособностью организации следует понимать готовность ее своевременно осуществлять платежи по всем своим обязательствам. [Дюсембаев К. Ш. ] n

Предприятие считается платежеспособным при условии: ОА ≥КО где ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства.

Показатели ликвидности и платежеспособности ТОО «ТЦ «Кадар» за 2011 -2013 годы Изменения 2012 к 2011 Значение показателя № Наименование Норма 2011 2012 2013 Изменения 2013 к 2012 прирост (+/-) Коэффициент 1 общей ликвидности ≥ 0, 9 3, 09 0, 93 0, 74 -2, 16 -0, 19 Коэффициент 2 абсолютной ликвидности 0, 2 -0, 5 0, 95 0, 48 0, 46 -0, 47 -0, 02 Коэффициент 3 промежуточного покрытия ≥ 1 1, 25 0, 81 0, 97 -0, 44 0, 16 Коэффициент 4 текущей ликвидности ≥ 2 1, 33 1, 63 1, 03 0, 3 -0, 6 Коэффициент обеспеченности 5 собственными средствами ≥ 0, 1 0, 25 0, 39 0, 03 0, 14 -0, 36 Примечание - составлено автором на основе источника [бух баланс]

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности за 2011 -2013 гг

Динамика коэффициента промежуточного покрытия за 20112013 гг

Динамика коэффициента текущей ликвидности за 2011 -2013 гг

платежеспособными можно считать организации у которых сумма краткосрочных активов значительно выше размера краткосрочных обязательств. Организации должны иметь средства не только для погашения долгов но и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Анализ платежеспособности организации осуществляется путем соизмерения платежами первой необходимости. наличия и поступления средств с

Платежеспособность Текущая определяется на дату составления баланса Организация считается платежеспособной, если у нее нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. Ожидаемая (перспективная) определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы ее платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами на эту дату.

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности имеющихся в наличии денежные суммы к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период

Если коэффициент платежеспособности равен или больше 1 Если коэффициент меньше 1 организация платежеспособна то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств.

n ü ü Текущая платежеспособность внутри отчетного периода может быть подсчитана с помощью платежного календаря, на основании которого определяется коэффициент текущей оперативной платежеспособности, разрабатываются мероприятия, обеспечивающие своевременные расчеты с кредиторами, банком, финансовыми и другими органами.

Платежный календарь составляется на основании данных аналитического учета, выписок банка, картотеки срочности платежей и так далее. Такие расчеты могут осуществляться ежедневно, или один раз в 3 -5 дней, или за другие отрезки времени. Если она устойчива, расчеты можно делать реже Периодичность расчетов зависит от состояния платежеспособности организации. если не устойчива чаще.

Финансовая гибкость характеризуется способностью организации противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. брать в долг из различных источников увеличивать акционерный капитал способность организации изменять уровень и характер деятельности, чтобы выстоять в изменяющихся условиях. продавать и переразмещать активы

n Для оценки перспективной (долгосрочной - более одного года) платежеспособности организации используются как ü динамичные, так и статичные показатели ликвидности. ü

Динамичные показатели ликвидности n Одним из динамичных показателей является отношение дохода от реализации продукции (работ, услуг) к средним текущим обязательствам.

Коэффициент достаточности денежных средств отражает способность предприятия их зарабатывать для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов.

Коэффициент капитализации денежных (Кк) используется средств при определении уровня инвестиции в активы предприятия

Расчет, оценка и анализ статичных показателей ликвидности n показатели ликвидности, характеризующие готовность и скорость, с которой активы предприятия могут быть превращены в денежные средства. Наиболее часто используются три показателя: Ø коэффициент абсолютной ликвидности; Ø коэффициент промежуточного покрытия; Ø коэффициент общего покрытия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочно исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализующихся ценных бумаг к наиболее срочным и краткосрочным обязательствам.

Коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент критической ликвидности, уточненный коэффициент ликвидности)

т ) (К Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в л. какой кратности текущие активы покрывают текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности {общий коэффициент покрытия) Основными причинами его широкого применения являются следующие: во-первых, он отражает степень покрытия текущими активами текущих пассивов. Чем выше эта величина, тем больше уверенности в оплате краткосрочных обязательств; во-вторых, превышение текущих активов над текущими пассивами препятствует возникновению убытков при продаже или ликвидации текущих активов (кроме денежных средств). Чем сильнее это противодействие, тем лучше для кредиторов. Это превышение в зарубежных компаниях называют работающим (working) капиталом или финансово-эксплуатационными потребностями.

Общий коэффициент покрытия n n ü ü n в зависимости от характера производства может резко колебаться. На его уровень влияют формы расчетов за отгруженные товары и оказанные услуги, длительность производственного цикла, структура запасов товарно-материальных ценностей и др. Нормальным значением для данного показателя считается ограничение: К > 2.

Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов: — размера предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарноматериальных ценностей); — отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления платежей от ее реализации); — длительности производственного цикла (величины незавершенного производства); — времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота); — сезонности работы предприятия: — общей экономической конъюнктуры.

Кт. л. соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств то можно сделать вывод о том ниже, чем 1: 1 что предприятие не в состоянии оплатить свои счета 1: 1 равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. превышает соотношение 1: 1 предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников

, больше внимания уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности (Кп. п. ). Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (Кт. л. ).

Использование показателей ликвидности в интересах различных пользователей аналитической информации. Для поставщиков сырья и материалов • наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (Ка. л. ) Банк, кредитующий • больше внимания уделяет промежуточному данное предприятие коэффициенту ликвидности (Кп. п. ) Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия • в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (Кт. л. )