Скачать презентацию Анализ финансовых результатов 1 Значение задачи и Скачать презентацию Анализ финансовых результатов 1 Значение задачи и

Анализ финансовых результатов.ppt

  • Количество слайдов: 77

Анализ финансовых результатов Анализ финансовых результатов

1. Значение, задачи и информация для анализа. 2. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о 1. Значение, задачи и информация для анализа. 2. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах 3. Факторный анализ прибыли от продаж.

4. Анализ показателей рентабельности. 4. 1 Рентабельность продаж 4. 2 Рентабельность производственных фондов 4. 4. Анализ показателей рентабельности. 4. 1 Рентабельность продаж 4. 2 Рентабельность производственных фондов 4. 3 Рентабельность собственных средств 4. 4 Рентабельность всех средств предприятия

1. Значение, задачи и информация для анализа. • Прибыль – это конечный финансовый результат 1. Значение, задачи и информация для анализа. • Прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. • Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью на рынках, ассортиментом, уровнем затрат и инфляционными процессами, которыми неизбежно сопровождается становление рыночных отношений.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: • оценка динамики абсолютных и относительных Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: • оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов; • определение направленности и размера влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности; • выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности;

• Обобщенная информация для анализа финансовых результатов представлена в форме по ОКУД № • Обобщенная информация для анализа финансовых результатов представлена в форме по ОКУД № 0710002 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах» , в форме по ОКУД № 0710001 «Бухгалтерский баланс» , в форме по ОКУД № 0710005 «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах» .

Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах • Методологической основой анализа финансовых результатов Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах • Методологической основой анализа финансовых результатов в условиях рыночных отношений является принятая для всех предприятий, независимо от организационноправовой формы и формы собственности, модель их формирования и использования

• Приступая к анализу финансовых результатов, следует различать, валовую прибыль, прибыль (убыток) от • Приступая к анализу финансовых результатов, следует различать, валовую прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения и чистую прибыль предприятия. Прибыль (убыток) до налогообложнеие представляет собой алгебраическую сумму полученных результатов от обычных видов деятельности, и прочих операций.

• Формализованный расчет прибыли до налогообложения (Ро) может быть представлен следующим образом: • • Формализованный расчет прибыли до налогообложения (Ро) может быть представлен следующим образом: • Ро=РQ+РПО , • где, РQ - прибыль от продаж; • РПО - доходы(+), расходы(-) от прочих операций.

• Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой от продаж товаров, работ и • Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой от продаж товаров, работ и услуг (без НДС и акцизов) и себестоимостью проданной продукции. • Прибыль (убыток) от продаж представляет собой разницу между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами

• Прибыль (убыток) до налогообложения представляет собой сумму прибыли от продаж, процентов к • Прибыль (убыток) до налогообложения представляет собой сумму прибыли от продаж, процентов к получению (к уплате), доходов от участия в других организациях, прочих доходов и расходов. • Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, определяется как разница между облагаемой налогом прибылью отчетного периода и величиной налогов с учетом льгот. Она выступает важнейшим источником доходов предприятия.

• Прежде всего, проанализируем динамику прибыли до налогообложения отчетного периода. Информация, содержащаяся в • Прежде всего, проанализируем динамику прибыли до налогообложения отчетного периода. Информация, содержащаяся в отчетной форме № 0710002, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли. • Расчеты для оценки динамики и состава прибыли до налогообложения приведем в таблице 1.

Таблица 6 – Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах Показатели Прошлый год Таблица 6 – Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах Показатели Прошлый год Отчетный Изменение (+, -) год Тыс. руб. % к Тыс. руб. По итогу 1 Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от продаж Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прочие доходы Прочие расходы Прибыль до налогообложения итогу структуре Темпы динами ки 2 57800 36295 21505 3547 9418 3 4 54190 32190 22000 3466 9364 5 6 -3610 -4105 +495 -81 -54 7 8 -93, 8 88, 7 102, 3 97, 7 99, 4 8540 110 400 91, 3 1, 2 4, 3 9170 200 50 470 90, 2 2, 0 0, 5 4, 6 +630 +90 +50 +70 -1, 1 +0, 8 +0, 5 +0, 3 107, 4 181, 8 117, 5 850 550 9350 9, 01 5, 9 100 830 8, 2 450 4, 5 10170 100 -20 -100 +820 -0, 9 -1, 4 - 97, 7 81, 8 108, 8

• Горизонтальный анализ абсолютных показателей, приведенных в таблице, показывает, что предприятие в отчетном • Горизонтальный анализ абсолютных показателей, приведенных в таблице, показывает, что предприятие в отчетном году добилось высоких финансовых результатов в хозяйственной деятельности по сравнению с фактическими данными прошлого года. Прирост прибыли до налогообложения по сравнению с прошлым годом составил 820 тыс. руб. или 8, 8%.

• Анализ структуры прибыли до налогообложения (вертикальный анализ) позволил установить, что основную часть • Анализ структуры прибыли до налогообложения (вертикальный анализ) позволил установить, что основную часть ее составляет прибыль от продаж продукции: 90, 2% в отчетном году и 91, 35 в прошлом году. • Несмотря на снижение доли прибыли от продаж по сравнению с прошлым годом на 1, 1 пункта (90, 2 -91, 3) ее прирост в абсолютной сумме составил 630 тыс. руб. или 7, 4%.

• Это произошло потому, что темпы снижения себестоимости продукции (11, 3%) опережают темпы • Это произошло потому, что темпы снижения себестоимости продукции (11, 3%) опережают темпы снижения объема продаж (6, 2%). • От финансовой деятельности предприятия (проценты к получению, проценты к уплате, доходы от участия в других организациях) был получен положительный финансовый результат, позволивший увеличить сумму прибыли до налогообложения по сравнению с прошлым годом на 110 тыс. руб. (9050+70)

• От прочих видов деятельности был также получен положительный результат позволивший увеличить сумму • От прочих видов деятельности был также получен положительный результат позволивший увеличить сумму прибыли до налогообложения по сравнению с прошлым годом на 80 тыс. руб. (-20 – (-100)) • Таким образом, прибыль до налогообложения увеличилась на 820 тыс. руб. (630 + 110 + 80)

2. Факторный анализ прибыли от продаж • Прибыль от продаж представляет собой конечный результат 2. Факторный анализ прибыли от продаж • Прибыль от продаж представляет собой конечный результат деятельности предприятия не только в сфере производства, но и в сфере обращения. Она определяется как разница между выручкой от продаж и полной себестоимостью. • Pq = Q - S • Q – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) • S – полная себестоимость

• В свою очередь полная себестоимость представляет собой сумму себестоимости продаж, коммерческих и • В свою очередь полная себестоимость представляет собой сумму себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов. S = Sp + К + У • где, Sp -себестоимость проданных товаров, работ услуг. • К – коммерческие расходы. • У – управленческие расходы.

Таблица 9 Показатели Прошлый год 1. Выручка от продаж продукции, работ услуг (тыс. руб. Таблица 9 Показатели Прошлый год 1. Выручка от продаж продукции, работ услуг (тыс. руб. ) Отчетный год В Фактически сопоставимых ценах 57800 53750 54190 2. Полная себестоимость (тыс. руб. ) 49260 45320 45020 3. Результат: прибыль (тыс. руб. ) 8540 8430 9170

Вывод • Как видно из таблицы 9 сумма прибыли от продаж увеличилась по сравнению Вывод • Как видно из таблицы 9 сумма прибыли от продаж увеличилась по сравнению с прошлым годом на 630 тыс. рублей (9170 – 8540), или на 7, 38%

• Изменение прибыли от продаж по сравнению с прошлым годом формируется под воздействием • Изменение прибыли от продаж по сравнению с прошлым годом формируется под воздействием следующих факторов: • изменение объема продаж продукции, • изменение структуры реализации продукции, • изменение полной себестоимости продаж, • изменение оптовых цен.

1)Между изменением объема реализации и размером полученной прибыли существует прямая пропорциональная зависимость при реализации 1)Между изменением объема реализации и размером полученной прибыли существует прямая пропорциональная зависимость при реализации рентабельных товаров, работ услуг и обратная зависимость – при реализации убыточных товаров, работ, услуг. Увеличение объема и доли рентабельной продукции, приводит к увеличению массы прибыли, и наоборот.

1)Между изменением объема продаж и размером полученной прибыли существует прямая зависимость, она определяется по 1)Между изменением объема продаж и размером полученной прибыли существует прямая зависимость, она определяется по следующей формуле. • ∆Р 1 = Р 0 (К 1, 2 – 1), • где, ∆Р 1 – прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения объема реализации; • Р 0 – прибыль прошлого года; • К 1, 2 – коэффициент изменения объема реализации.

• Этот показатель может определяться, двумя способами. • 1 способ в оценке по • Этот показатель может определяться, двумя способами. • 1 способ в оценке по оптовым ценам: • К 1 = Q 1, 0 / Q 0, • где, Q 1, 0 – объем реализации в сопоставимых ценах, • Q 0 – объем реализации прошлого года. • К 1= 53750/57800=0, 9299

2 способ в оценке по полной себестоимости • К 2 = S 1, 0 2 способ в оценке по полной себестоимости • К 2 = S 1, 0 / S 0 , • где, S 1, 0 – полная себестоимость в сопоставимых ценах, • S 0 – полная себестоимость прошлого года. • К 2 = 45320/49260=0, 92

Проведем расчет влияния первого фактора на прибыль от продаж • 1 -й способ в Проведем расчет влияния первого фактора на прибыль от продаж • 1 -й способ в оценке по оптовым ценам ∆Р 1 = Р 0 (К 1 – 1)= 8540(0, 9299 – 1)= - 600 т. р. • 2 -й способ в оценке по полной себестоимости ∆Р 1 = Р 0 (К 2 – 1)= 8540(0, 92 -1) = - 680 т. р.

Вывод • В результате снижения объема реализации в оценке по оптовым ценам на 0, Вывод • В результате снижения объема реализации в оценке по оптовым ценам на 0, 0701 и в оценке по полной себестоимости на 0, 08 пункта прибыль от продаж уменьшилась соответственно на 600 и 680 тыс. руб.

• 2)На прибыль от продаж оказывают влияние сдвиги в структуре и ассортименте реализации • 2)На прибыль от продаж оказывают влияние сдвиги в структуре и ассортименте реализации товаров, работ услуг. Изменение структуры и ассортимента реализации влияет на прибыль потому, что рентабельность различных изделий и видов работ, услуг неодинакова. При увеличении в составе реализации доли изделий и видов работ, услуг с рентабельностью выше средней по предприятию, сумма прибыли увеличивается, и наоборот.

• Влияние на прибыль изменения против прошлого года ассортимента и структуры реализации можно • Влияние на прибыль изменения против прошлого года ассортимента и структуры реализации можно определить по формуле: • ∆Р 2 = Р 1, 0 – Р 0 * К 1, 2, • где, ∆Р 2 – изменение прибыли в результате изменения структуры и ассортимента реализации товаров. • Р 1, 0 – прибыль в сопоставимых ценах.

Проведем расчет данного фактора. • 1 -й способ в оценке по оптовым ценам ∆Р Проведем расчет данного фактора. • 1 -й способ в оценке по оптовым ценам ∆Р 2 =Р 1, 0 – Р 0 К 1 = 8430 -8540*0, 9299=+490 т. р. • 2 -й способ в оценке по полной себестоимости ∆Р 2 = Р 1, 0 – Р 0 К 2=8430 -8540*0, 92=+570 т. р.

Вывод • благодаря увеличению доли более рентабельной продукции в составе реализации прибыль от продаж Вывод • благодаря увеличению доли более рентабельной продукции в составе реализации прибыль от продаж увеличилась по сравнению с прошлым годом в оценке по оптовым ценам на 490 тыс. руб. , и в оценке по полной себестоимости на 570 тыс. рублей соответственно.

3)Существенное влияние на сумму прибыли может оказать изменение полной себестоимости реализации изделий, работ, услуг. 3)Существенное влияние на сумму прибыли может оказать изменение полной себестоимости реализации изделий, работ, услуг. Между уровнем себестоимости и прибылью наблюдается обратная зависимость. Снижение себестоимости реализации приводит к увеличению суммы прибыли, и наоборот.

• Влияние изменения себестоимости реализации на сумму прибыли определяется по следующей формуле: • • Влияние изменения себестоимости реализации на сумму прибыли определяется по следующей формуле: • ∆Р 3 = S 1 – S 1, 0 , • где, ∆Р 3 – влияние на прибыль изменения полной себестоимости реализации; • S 1 – фактическая полная себестоимость отчетного года • Рассчитаем влияние этого фактора: ∆Р 3 = S 1 – S 1, 0 = 45020 -45320=-300 т. р.

Вывод • в результате снижения себестоимости на 300 тыс. рублей прибыль от продаж увеличилась Вывод • в результате снижения себестоимости на 300 тыс. рублей прибыль от продаж увеличилась на ту же сумму 300 тыс. руб.

• 4)Величина прибыли находится в прямой зависимости от изменения оптовых цен и определяется • 4)Величина прибыли находится в прямой зависимости от изменения оптовых цен и определяется по формуле: • ∆Р 4 = Q 1 – Q 1, 0 , • где, ∆Р 4 – влияние на прибыль изменения оптовых цен и тарифов; • Q 1 – фактический объем реализации за отчетный год. ∆Р 4 = Q 1 – Q 1, 0 = 54190 -53750=+440 т. р.

Вывод • В результате повышения оптовых цен прибыль от продаж увеличилась по сравнению с Вывод • В результате повышения оптовых цен прибыль от продаж увеличилась по сравнению с прошлым годом на 440 тыс. руб.

Проверка Факторы изменения прибыли от продаж Изменение объема продаж продукции Изменение структуры и ассортимента Проверка Факторы изменения прибыли от продаж Изменение объема продаж продукции Изменение структуры и ассортимента продукции Изменение полной себестоимости Изменение оптовых цен Общее изменение Сумма отклонения прибыли по сравнению с прошлым годом 1 -й способ 2 -й способ -600 -680 +490 +570 +300 +440 +630

• В тех случаях, когда на предприятиях отсутствуют показатели объема реализации товаров, работ, • В тех случаях, когда на предприятиях отсутствуют показатели объема реализации товаров, работ, услуг отчетного года, пересчитанные по себестоимости и оптовым ценам и тарифам базисного года, то факторный анализ прибыли от реализации продукции можно осуществить следующим образом:

Алгоритм расчета • Влияние изменения объема реализации товаров, работ, услуг определяется по формуле: ∆Р Алгоритм расчета • Влияние изменения объема реализации товаров, работ, услуг определяется по формуле: ∆Р 1 = Р 0 (К 2 – 1) К 1 = 54190 : 57800 = 0, 93754 К 2 = 45020 : 49260 = 0, 91393 ∆Р 1 = 8540 х (0, 91393 – 1) = -735, 1 (т. р. ) Вывод: Вследствие падения объема реализации на 0, 08607 пункта по сравнению с прошлым годом было получено меньше прибыли на 735, 1 тыс. руб.

• Влияние изменения структуры и ассортимента реализации определяется по формуле: • ∆Р 2 • Влияние изменения структуры и ассортимента реализации определяется по формуле: • ∆Р 2 = Р 0 (К 1 – К 2) ∆Р 2 = 8540 х (0, 93754 – 0, 91393) = +201, 6 т. р. • В результате сдвигов в структуре реализации прибыль увеличилась на 201, 6 тыс. рублей.

• Влияние изменения уровня затрат на 1 рубль реализации товаров, работ, услуг на • Влияние изменения уровня затрат на 1 рубль реализации товаров, работ, услуг на прибыль определяется по формуле: • ∆Р 3 = Q 1 (S 1/ Q 1 – S 0/ Q 0) ∆Р 3 =54190(45020/54190 – 49260/57800)= =54190(0, 83078– 0, 85228)=-1163, 5 т. р. • Снижение затрат на 1 рубль реализации позволило получить дополнительную прибыль в размере 1163, 5 тыс. рублей.

ПРОВЕРКА: -735, 1 + 201, 6 + 1163, 5 = +630 9170 – 8540 ПРОВЕРКА: -735, 1 + 201, 6 + 1163, 5 = +630 9170 – 8540 = +630

4. 1 Рентабельность продаж • Уровень рентабельности реализации или оборота определяется отношением прибыли от 4. 1 Рентабельность продаж • Уровень рентабельности реализации или оборота определяется отношением прибыли от реализации товаров, работ, услуг к сумме выручки от реализации в оптовых ценах без НДС и акцизов по формуле: • КQ =

• Рентабельность реализации (оборота) показывает сколько получено прибыли в копейках или в %-тах • Рентабельность реализации (оборота) показывает сколько получено прибыли в копейках или в %-тах на 1 рубль проданных товаров, оказанных работ, услуг. • Используем данные таблицы 9 и рассчитаем рентабельность продаж за прошлый и отчетный год.

• Рентабельность прошлого года КQ 0 = 8540/57800*100 = 14, 78% • Рентабельность • Рентабельность прошлого года КQ 0 = 8540/57800*100 = 14, 78% • Рентабельность отчетного года КQ 1 = 9170/54190*100=16, 92% • Вывод: Из приведенных данных, видно, что на анализируемом предприятии рентабельность продаж по сравнению с прошлым годом повысился на 2, 14 пункта (16, 92 – 14, 78). Несомненно, рост этого показателя означает эффективное ведение хозяйства и повышение спроса на продукцию, работы, услуги.

4. 2 Рентабельность производственных фондов • Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до 4. 2 Рентабельность производственных фондов • Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств.

• На изменение уровня рентабельности производственных фондов оказывают влияние следующие факторы: • Изменение • На изменение уровня рентабельности производственных фондов оказывают влияние следующие факторы: • Изменение рентабельности продаж; • Изменение фондоотдачи • Изменение оборачиваемости материальных оборотных средств

• Для определения количественного влияния этих факторов можно рекомендовать следующую формулу: • где, • Для определения количественного влияния этих факторов можно рекомендовать следующую формулу: • где, Кпф – общая рентабельность производственных фондов; • КQ – рентабельность реализованной продукции; • f – фондоотдача; • Коб – оборачиваемость материальных оборотных средств.

Таблица 10 Показатели Обоз-е За предыдущий год За отчетный год 1. Прибыль до налогообложения, Таблица 10 Показатели Обоз-е За предыдущий год За отчетный год 1. Прибыль до налогообложения, тыс. р. Откло нение Ро 9350 10170 +820 2. Объем реализации товаров, тыс. р. Q 57800 54190 -3610 3. Средняя стоимость основных фондов, тыс. р. F 30250 35000 +4750 4. Средняя ст-ть матер. оборот средств, тыс. р. Е 16750 17000 +250 5. Рентабельность продаж, % КQ 16. 18 18. 77 +2. 59 6. Коэф-т фондоотдачи (стр 2: 3), руб f 1, 911 1, 548 -0, 363 7. К-т оборач матер оборот ср-в, раз (стр. 2: 4) Коб 3, 451 3, 187 -0, 264 8. Коэф-т рентабельности производственных фондов, % стр. 1: (3+4)х100 Кпф 19, 89 19, 56 -0, 33

• Как видим, общая рентабельность производственных фондов снизилась по сравнению с прошлым годом • Как видим, общая рентабельность производственных фондов снизилась по сравнению с прошлым годом на 0, 33 пункта. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1. Влияние изменения рентабельности продаж на уровень рентабельности производственных фондов: ΔКпф1=КQ 1: [1f 0 1. Влияние изменения рентабельности продаж на уровень рентабельности производственных фондов: ΔКпф1=КQ 1: [1f 0 +1Коб 0] – KQ 0 : [1f 0 +1Kоб 0] ΔКпф1= 18, 77 : (11, 911 + 13, 451) – 16, 18 : (11, 911 + 13, 451) =+3, 19%

Вывод • Увеличение рентабельности продаж на 2, 59% привело к росту уровня рентабельности производственных Вывод • Увеличение рентабельности продаж на 2, 59% привело к росту уровня рентабельности производственных фондов на 3, 19 пункта:

2. Влияние изменения фондоотдачи на уровень рентабельности производственных фондов: ΔКпф2= КQ 1: (1f 1+1Kоб 2. Влияние изменения фондоотдачи на уровень рентабельности производственных фондов: ΔКпф2= КQ 1: (1f 1+1Kоб 0) - КQ 1 : (1f 0+1Kоб 0) ΔКпф2= 18, 77 : (11, 548 + 13, 451) – -18, 77 : (11, 911 + 13, 451) = -3, 02%

Вывод • Уменьшение фондоотдачи основных производственных фондов на 0, 363 рубля привело к снижению Вывод • Уменьшение фондоотдачи основных производственных фондов на 0, 363 рубля привело к снижению уровня рентабельности на 3, 02 пункта.

• 3. Влияние изменения оборачиваемости материальных оборотных средств на уровень рентабельности производственных фондов: • 3. Влияние изменения оборачиваемости материальных оборотных средств на уровень рентабельности производственных фондов: ΔКпф3 = КQ 1 : [ 1f 1 + 1Коб 1] – KQ 1 : [ 1f 1 + 1Kоб 0] ΔКпф3 = 18, 77 : (11, 548 + 13, 187) – 18, 77 : (11, 548 + 13, 451) = -0, 5%

Вывод • Замедление оборачиваемости материальных оборотных средств на 0, 264 раза привело к снижению Вывод • Замедление оборачиваемости материальных оборотных средств на 0, 264 раза привело к снижению уровня рентабельности на 0, 5 пункта.

Проверка 19, 56 – 19, 89 = -0, 33 +3, 19 – 3, 02 Проверка 19, 56 – 19, 89 = -0, 33 +3, 19 – 3, 02 – 0, 5 = - 0, 33

4. 3 Рентабельность собственных средств • Рентабельность собственных средств предприятия позволяет определить эффективность использования 4. 3 Рентабельность собственных средств • Рентабельность собственных средств предприятия позволяет определить эффективность использования инвестированных собственных средств в предприятие • Рентабельность собственных средств можно определить тремя способами. • Она рассчитывается как отношение прибыли от продаж или прибыли до налогообложения или чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственных средств.

• В свою очередь собственные средства определяются как сумма итога III раздела пассива • В свою очередь собственные средства определяются как сумма итога III раздела пассива баланса «Капитал и резервы» , Доходов будущих периодов и Резервов предстоящих расходов из V раздела пассива баланса. • СК =Ис + Д+ Р

• Таким образом формулы расчета рентабельности собственных средств имеют вид: • Таким образом формулы расчета рентабельности собственных средств имеют вид:

• На изменение уровня рентабельности собственных средств оказывают влияние следующие три основных фактора: • На изменение уровня рентабельности собственных средств оказывают влияние следующие три основных фактора: • Изменение рентабельности продаж; • Изменение ресурсоотдачи; • Изменение структуры капитала

• Взаимосвязь факторов может быть выражена с помощью следующей мультипликативной модели: • Ксс • Взаимосвязь факторов может быть выражена с помощью следующей мультипликативной модели: • Ксс = КQ x f x Kфз • где, КQ – рентабельность продаж; • f – ресурсоотдача; • Kфз – коэффициент финансовой зависимости, характеризующий структуру средств предприятия.

Таблица 11 Показатели Обоз-е Предыд. год Отчет. год Отк-е(+, -) 1. Чистая прибыль, тыс. Таблица 11 Показатели Обоз-е Предыд. год Отчет. год Отк-е(+, -) 1. Чистая прибыль, тыс. р. Рч 6080 6610 +530 2. Объем продаж продукции, тыс. р. Q 57800 54190 -3610 3. Среднегод. сумма всех средств предприятия, тыс. р. В 47760 53170 +5410 4. Средгод. сумма собственных средств предприятия, тыс. р. СК 38505 40465 +1960 5. Рентабельность продаж (1: 2 х 100) КQ 10, 519 12, 198 +1, 679 6. Ресурсоотдача, раз (2: 3) f 1, 210 1, 019 -0, 191 7. Коэф-т финансовой зависимости, раз (3: 4) Kфз 1, 240 1, 314 +0, 074 8. Коэф-т рентабельности собственного капитала, % (1: 4 х 100) Ксс 15, 79 16, 34 +0, 55

• Данные таблицы показывают, что рентабельность собственного капитала повысилась в отчетном году против • Данные таблицы показывают, что рентабельность собственного капитала повысилась в отчетном году против прошлого года на 0, 55 пункта, т. е. было получено 16, 34% чистой прибыли с 1 руб. собственного капитала, это произошло в результате воздействия следующих факторов:

• 1. Влияние изменения рентабельности продаж на уровень рентабельности собственных средств: • ΔКсс1 • 1. Влияние изменения рентабельности продаж на уровень рентабельности собственных средств: • ΔКсс1 = ΔКQ f 0 K фз 0 = = +1, 679 х 1, 210 х 1, 24 = +2, 519 Увеличение рентабельности продаж на 1, 679% привело к росту рентабельности собственных средств предприятия на 2, 519 пункта:

• 2. Влияние изменения ресурсоодачи на уровень рентабельности собственных средств ΔКсс2 = Δ • 2. Влияние изменения ресурсоодачи на уровень рентабельности собственных средств ΔКсс2 = Δ f *КQ 1 * K фз 0 = = - 0, 191 х 12, 198 х 1, 24 = - 2, 889 Снижение ресурсоотдачи на 0, 191 руб. привело к снижению рентабельности собственных средств предприятия на 2, 889 пункта

• 3. Влияние изменения структуры капитала на уровень рентабельности собственных средств: ΔКсс3 = • 3. Влияние изменения структуры капитала на уровень рентабельности собственных средств: ΔКсс3 = Δ Kфз * КQ 1 * f 1 = = + 0, 074 х 12, 198 х 1, 019 = +0, 92 Повышение коэффициента финансовой зависимости на 0, 074 пункта привело к росту рентабельности собственных средств предприятия на 0, 92 пункта:

Проверка 16, 34 -15, 79=+0, 55 2, 519 -2, 889+0, 92 = +0, 55 Проверка 16, 34 -15, 79=+0, 55 2, 519 -2, 889+0, 92 = +0, 55

4. 4 Рентабельность всех средств предприятия • Рентабельность всех средств можно определить тремя способами. 4. 4 Рентабельность всех средств предприятия • Рентабельность всех средств можно определить тремя способами. • Она рассчитывается как отношение прибыли от продаж или прибыли до налогообложения или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всех средств.

• Таким образом формулы расчета рентабельности всех средств имеют вид: • Таким образом формулы расчета рентабельности всех средств имеют вид:

• На изменение уровня рентабельности всех средств оказывают влияние следующие два основных фактора: • На изменение уровня рентабельности всех средств оказывают влияние следующие два основных фактора: • Изменение рентабельности продаж; • Изменение оборачиваемости всех средств • Модель взаимосвязи факторов имеет вид Квс = КQ х О

Таблица 12 Показатели Обозн-е Предыду щий год Отчет год Отклонени е(+, -) 1. Чистая Таблица 12 Показатели Обозн-е Предыду щий год Отчет год Отклонени е(+, -) 1. Чистая прибыль, тыс. р. Рr 6080 6610 +530 2. Выручка от реализации товаров, тыс. р. Q 57800 54190 -3610 3. Среднегодовая сумма всех вложений, т. р. В 47760 53170 +5410 4. Рентабельность продаж, % КQ 10, 52 12, 20 +1, 68 5. Оборачиваемость всех средств предприятия, раз. О 1, 21 1, 02 -0, 19 6. Рентабельность вложений, % Квс 12, 73 12, 43 -0, 3

• Как видно из таблицы, рентабельность вложений снизилась по сравнению с прошлым годом • Как видно из таблицы, рентабельность вложений снизилась по сравнению с прошлым годом на 0, 3 пункта. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1. Влияние изменения рентабельности продаж на уровень рентабельности всех средств: ΔКвс1 = (КQ 1 1. Влияние изменения рентабельности продаж на уровень рентабельности всех средств: ΔКвс1 = (КQ 1 – KQ 0) х О 0 = = +1, 68 х 1, 21 = +2, 03 Увеличение рентабельности продаж на 1, 68% привело к росту рентабельности всех средств предприятия на 2, 03 пункта.

2. Влияние оборачиваемости всех средств на уровень рентабельности всех средств ΔКвс2 = (О 1 2. Влияние оборачиваемости всех средств на уровень рентабельности всех средств ΔКвс2 = (О 1 - О 0 ) х КQ 1 = = -0, 19 х 12, 2 = -2, 33 Замедление оборачиваемости всех средств предприятия на 0, 19 раза привело к снижению уровня рентабельности предприятия на 2, 33 пункта.

Проверка 12, 43 -12, 73= -0, 3 2, 03 -2, 33= -0, 3 Проверка 12, 43 -12, 73= -0, 3 2, 03 -2, 33= -0, 3