Анализ финансовых результатов 1 Задачи и информационная

Анализ финансовых результатов

1. Задачи и информационная база анализа. 2. Анализ состава и динамики прибыли. 3. Анализ прибыли от текущей деятельности. 4. Анализ финансовых результатов от инвестиционной и финансовой деятельности. 5. Анализ распределения и использования прибыли. 6. Анализ рентабельности продукции. 7. Резервы роста прибыли и рентабельности.

1 Задачи и информационная база анализа Основным результатом деятельности организации является прибыль. Значение прибыли состоит в том, что с одной стороны она зависит от качества работы предприятия, а с другой стороны, повышает экономическую заинтересованность работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, т. е. прибыль – это основной источник производственного и социального развития предприятия. В тоже время прибыль служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Прибыль - это разность между доходами и расходами предприятия.

Направления деятельности: ФИНАНСО ВАЯ ТЕКУЩАЯ ИНВЕСТИ ЦИОННАЯ

Задачами анализа являются: 1) изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимися ресурсами предприятия и конъюнктурой рынка; 2) систематический контроль за процессом формирования прибыли и изменения в ее динамики; 3) определение влияния внешних и внутренних факторов на финансовые результаты и оценка качества прибыли; 4) выявление результатов увеличения суммы прибыли и повышения уровня доходности бизнеса; 5) выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления прибылью.

2 Анализ состава и динамики прибыли Таблица 1 – Анализ выполнения плана

Оценка динамики прибыли проводится за 3 -5 лет, а также по сравнению с предыдущим годом. Рассчитываются темпы роста, прироста, абсолютного прироста. Таблица 2 – Анализ динамики прибыли

Прибыль зависит от изменения факторов первого уровня: где ПТД – прибыль ( убыток) от текущей деятельности; ПИД – прибыль( убыток) от инвестиционной деятельности; ПФД – прибыль( убыток) от финансовой деятельности; Пи - прибыль( убыток) от иных видов деятельности Прибыль от инвестиционной, финансовой и иных видов деятельности рассчитывается как разность между соответствующими доходами и расходами. В состав иных доходов и расходов включаются доходы и расходы, связанные с чрезвычайными ситуациями, прочие доходы и расходы, не связанные с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью. Прибыль от текущей деятельности равна сумме прибыли от реализации продукции и разности между прочими доходами и расходами по текущей деятельности:

3 Анализ прибыли от текущей деятельности Прибыль от текущей деятельности зависит от изменения двух факторов 1 -го порядка: 1) прибыли от реализации 2) прибыли от прочих доходов и расходов по текущей деятельности

Прибыль от реализации зависит от изменения следующих факторов: 1) изменения объема реализованной продукции 4) изменения отпускных цен на продукцию 2) изменения структуры реализации 3) изменения себестоимости продукции

1) изменения объема реализованной продукции (связь прямая). Влияние фактора определяется как произведение планируемой прибыли от реализации на процент перевыполнения или недовыполнения плана по объему продукции в натуральном выражении: где q = ( z 0 q 1 / z 0 q 0) - 1 2) изменения структуры реализации (связь прямая). Чтобы получить изменение только за счет структуры из полученного результата необходимо вычесть изменение прибыли за счет объема реализованной продукции: 3) изменения себестоимости продукции (связь обратная). 4) изменения отпускных цен на продукцию (связь прямая).

Пример:

Решение: •

4 Анализ финансовых результатов от инвестиционной и финансовой деятельности Анализ проводится следующим образом: § Анализируются доходы по видам (определяется их структура, абсолютное отклонение, темп роста). § Анализируются расходы по видам § Определяется прибыль как разность между доходами и расходами § Проводится анализ прибыли.

ПРИМЕР: Таблица 3 – Анализ доходов инвестиционной деятельности

Таблица 4 - Анализ расходов по инвестиционной деятельности

Таблица 5 – Анализ прибыли (убытка) от инвестиционной деятельности

Таблица 6 – Анализ доходов по финансовой деятельности

Таблица 7 – Анализ расходов по финансовой деятельности

Таблица 8 - Анализ прибыли (убытка) от финансовой деятельности

5 Анализ распределения и использования прибыли Прибыль В интересах государства Налоги В интересах наемных работников Материальная помощь, доплаты и т. д. В интересах собственника Развитие производства Дивиденды Нераспределенная прибыль

Задачами анализа является: - оценка эффективности распределения и использования прибыли; - оценка пропорций распределения прибыли. Из прибыли уплачивается налог на прибыль в размере 18% и налог на доходы, если есть налогооблагаемая база. Налогооблагаемая прибыль формируется как разность между прибылью отчетного периода и суммой льготируемой прибыли плюс затраты не учитываемые при налогообложении. Расчет влияния факторов на изменение налогооблагаемой прибыли производится с помощью приема сравнения.

Пример: Таблица 9 - Анализ факторов изменения налогооблагаемой прибыли

Виды прибыли 1) прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, определяется как 2) чистая прибыль определяется как прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия минус прочие налоги и сборы, исчисляемые из прибыли ( экономические санкции по актам проверок , штрафы за нарушение экологической ситуации и т. п. )

Чистая прибыль может использоваться собственником в соответствии с учредительными документами на следующие цели: • • • пополнение уставного фонда; пополнение резервного фонда; покрытие убытков; потребление; развитие производства; благотворительные цели и т. д.

Величина чистой прибыли зависит от двух факторов первого порядка: изменения прибыли отчетного периода (П) и удельного веса чистой прибыли в общей прибыли (d. ЧП). ЧП = П ЧП/П = П dчп Анализ можно провести методом абсолютных разниц: ЧП (П) = (П 1 - П 0) d 0 чп ЧП (dчп) = П 1 (d 1 чп-d 0 чп) ЧП = ЧП 1 - ЧП 0

Таблица 10 – Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли Вывод: ЧП в отчетном периоде увеличилась на 7819 млн р. Факторы повлияли следующим образом: • ∆П=+7006 млн р. • ∆dд. в. ЧП=+813 млн р.

6 Анализ рентабельности продукции Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной и др. Показатели рентабельности можно распределить в несколько групп: 1. показатели, характеризующие рентабельность продаж или оборота – отношение прибыли от реализации к сумме полученной выручки от реализации. 2. показатели, характеризующие рентабельность производственной деятельности: R производства = Общая прибыль / Сумма основных и оборотных активов R продукции = Прибыль от реализации / Издержки производства 3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей: R капитала = Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала

Проанализируем изменение рентабельности реализованной продукции. На нее оказывают влияние 3 фактора: 1) изменение структуры реализованной продукции (связь прямая); 2) изменение себестоимости реализованной продукции (связь обратная); 3) изменение средних цен (связь прямая). Анализ можно провести методом цепных подстановок: R = p q - z q/ z q = ( p q/ z q) – 1 R 0 = ( p 0 q 0/ z 0 q 0) -1 R’ = ( p 0 q 1/ z 0 q 1)-1 R” = ( p 0 q 1/ z 1 q 1)-1 R 1 = ( p 1 q 1/ z 1 q 1)-1 R (стр. ) = R’- R 0 R (z) = R”- R’ R (p) = R 1 - R”

Пример: . Таблица 11 – Исходные данные Проведем факторный анализ рентабельности реализованной продукции. Показатели Выручка от реализованной продукции Σp 0 q 0 21500 Σp 0 q 1 22800 Σp 1 q 1 22310 Полная себестоимость реализованной продукции Σz 0 q 0 14000 Σz 0 q 1 14800 Σz 1 q 1 16720 Прибыль от реализации (стр. 1 – стр. 2) Рентабельность реализованной продукции ((стр. 3. / стр. 2)*100%) 7500 8000 5590 53, 6 54, 05 33, 43

Рассчитаем условный показатель : R” = ( p 0 q 1/ z 1 q 1) -1 = = (22800 -16720)/16720 100% =36, 4% R (стр. ) = 54, 05 - 53, 6 = 0, 45 R (z) = 36, 4 – 54, 05 = -17, 65 R (p) = 33, 43 – 36, 4 = -2, 97 R = 33, 43 – 53, 6 = -20, 17

Анализу также следует подвергать рентабельность одного изделия. Она рассчитывается как отношение прибыли к себестоимости: R изд. = П/Z = P-Z/ Z = P/Z - 1 Факторами, влияющими на рентабельность одного изделия, являются: 1) цена единицы изделия (связь прямая); 2) себестоимость единицы изделия (связь обратная). Анализ можно провести методом цепных подстановок: R 0 = p 0/z 0 - 1 R 0 = p 0/z 0 – 1 R 0 = p 0/z 0 - 1 R (p) = R’ – R 0 R (z) = R 1 – R’ R = R 1 – R 0

7 Резервы роста прибыли и рентабельности Резервы роста прибыли – это количественно выраженные измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации и других факторов. В процессе выявления резервов можно выделить следующие этапы: 1) аналитический. 2) организационные. 3) функциональный.

При подсчете резервов роста прибыли анализируются такие факторы как увеличение объема реализации снижение себестоимости. При этом особое внимание уделяют величине материальных затрат, расходов на оплату труда и условно-постоянных расходов, касающихся управления и обслуживания производства. Основным резервом роста рентабельности является увеличение суммы прибыли и снижение себестоимости.