Анализ финансовых коэффициентов Финансовые коэффициенты

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты • Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. • Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Классификация финансовых коэффициентов • Все финансовые коэффициенты классифицируются по отдельным группам. • К первой группе относятся коэффициенты, характеризующие рентабельность фирмы. • К второй группе показаны коэффициенты эффективности управления. • К третей группе коэффициенты деловой активности • К четвертой группе коэффициенты финансовой устойчивости • К пятой группе коэффициенты ликвидности

Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Для банка , выдающего кредит фирме , более интересен коэффициент критической ликвидности. Покупатели и держатели акций фирмы в большей мере будут оценивать финансовую устойчивость фирмы по коэффициенту текущей ликвидности.

Каждая группа из рассматриваемых коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия, но нельзя забывать и о том, что финансовые коэффициенты являются только ориентировочными индикаторами финансового положения предприятия и его платежеспособности, последняя является сигнальным показателем финансового состояния предприятия.

Основные показатели финансового состояния предприятия Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности баланса Задача оценки баланса – определить величину покрытия обязательств п/п его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется по следующим признакам: - по степени убывания ликвидности (актив); - по степени срочности оплаты (пассив).

А 1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+стр. 250). А 2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+стр. 270). А 3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” (стр. 210+стр. 220 - стр. 217) и статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 140). А 4 – труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110+стр. 120 -стр. 140).

П 1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 620+стр. 670). П 2 – краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. III баланса “Краткосрочные пассивы” (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660). П 3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510+стр. 520). П 4 – постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса “Капитал и резервы” (стр. 490 -стр. 217).

Условия абсолютной ликвидности баланса: Одновременное соблюдение А 1>=П 1, то наиболее ликвидные активы равны первых трех наиболее срочным обязательствам или правил перекрывают их; обязательно влечет за собой А 2>=П 2, то быстро реализуемые активы равны достижение и краткосрочным пассивам или перекрывают их; четвертого. А 3>=П 3, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их; А 4>=П 4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их;

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации

Ликвидность • Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. • Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию): • денежные средства на счетах и в кассах предприятия; • банковские векселя , государственные ценные бумаги; • текущая дебиторская задолженность , займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя); • запасы товаров и сырья на складах; • машины и оборудование; • здания и сооружения; • незавершенное строительство.

Коэффициенты ликвидности • Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма № 1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. • Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Коэффициент текущей ликвидности • Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). • Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности - значение • Нормальным считается значение коэффициента 1. 5 - 2. 5, в зависимости от отрасли экономики. • Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. • Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность • Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности) — финансовый коэффициент , равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). • Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально- производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Расчет (формула) Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства: Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) Краткосрочные обязательства По другой версии: Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) Краткосрочные обязательства

Нормальное значение Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1, 0 и выше В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.

Абсолютная ликвидность • Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). • Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Расчет (формула) Коэффициент рассчитывается следующим образом: Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) Текущие обязательства Все составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации.

Нормальное значение Коэффициент абсолютной ликвидности не столь популярен как коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и не имеет прочно устоявшейся нормы. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0, 2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Спасибо за внимание