Анализ финансовой устойчивости предприятия 2 Финансовая

Анализ финансовой устойчивости предприятия

2 • Финансовая устойчивость предприятия зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы предприятия. • В процессе деятельности предприятия величина активов и их структура постоянно изменяются, поэтому необходимо фиксировать эти изменения для определения фтинансовой устойчивости. • Такой анализ даёт ответ на вопросы: Ø На сколько предприятие независимо с финансовой точки зрения? ØРастёт или снижается его независимость?

3 Факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости 1. 2. 3. 4. Положение предприятия на товарном рынке Объём производства и выпуск продукции Уровень спроса на выпускаемую продукцию Потенциал предприятия в деловом сотрудничестве 5. Степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов 6. Наличие неплатёжеспособных дебиторов 7. Эффективность хозяйственных и финансовых операций

4 Факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости • В зависимости от совокупности факторов различают несколько видов финансовой устойчивости: 1. Внутренняя устойчивость – обеспечивает стабильно высокий результат деятельности предприятия. Предприятие активно реагирует на изменение внутренних и внешних факторов 2. Внешняя устойчивость – стабильная экономическая среда, эффективная политика государства , эффективное законодательство

5 Факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости 3. Общая устойчивость – движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств над их расходами 4. Финансовая устойчивость – изучает факторы на микро-уровне. Внешнее проявление финансовой устойчивости выступает в платёжеспособности предприятия

Абсолютные показатели финансовой устойчивости • Общая величина запасов и затрат - ЗЗ 2. 1 Запасы сырье, материалы и другие аналогичные ценности затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи товары отгруженные расходы будущих периодов 2. 2 Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям 6

Абсолютные показатели финансовой устойчивости • Виды источников: 1. Собственные оборотные средства - СОС = Ки. Р– ВА Ки. Р – капитал и резервы (раздел III баланса) ВА – внеоборотные активы ( раздет I баланса 2. Функционирующий капитал - ФК ФК = СОС + ДО ДО – долгосрочные обязательства (раздел IV баланса) 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат - ВИ ВИ = ФК + КЗи. К – займы и кредиты в разделе V баланса. 7

8 АКТИВ ПАССИВ III. Капитал и резервы I. Внеоборотные активы II. Оборотные активы 2. 1 запасы IV. Долгосрочные обязательства V. Краткосрочные обязательства 5. 1 Займы и кредиты 2. 2 НДС по приобретённым 5. 2 Кредиторская задолженность ценностям 5. 3 Задолженность перед учасниками 2. 3 Дебиторская задолженность (учредителями) по выплате доходов 2. 4 Краткосрочные финансовые 5. 4 Доходы будущих периодов вложения 5. 5 Резервы предстоящих расходов 2. 5 Денежные средства 5. 6 Прочие краткосрочные 2. 6 Прочие оборотные активы обязательства БАЛАНС

9 Трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S {Фсос; Ффк; Фви} Фсос = СОС - ЗЗ Ффк = ФК – ЗЗ Фви = ВИ – ЗЗ

10 Абсолютная финансовая устойчивость S {1; 1; 1}

11 Нормальная финансовая устойчивость S {0; 1; 1}

12 Неустойчивое финансовое состояние S {0; 0; 1}

13 Кризисное финансовое состояние S {0; 0; 0}

14 Относительные показатели финансовой устойчивости • Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств k 1 = (ДО + КО) / Ки. Р КО – краткосрочные обязательства критериальное значение - k 1 ≤ 1 показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на каждый рубль вложенных в активы собственных средств

15 Относительные показатели финансовой устойчивости • Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования k 2 = СОС / ОА ОА – оборотные активы критериальное значение - k 2 > 0, 6 – 0, 8 показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

16 Относительные показатели финансовой устойчивости • Коэффициент финансовой независимости k 3 = Ки. Р / БАЛАНС критериальное значение - k 3 ≥ 0, 5 показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

17 Относительные показатели финансовой устойчивости • Коэффициент финансирования k 4 = Ки. Р / (ДО + КО) критериальное значение - k 4 ≥ 1 показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заёмных

18 Относительные показатели финансовой устойчивости • Коэффициент финансовой устойчивости k 5 = ФК / БАЛАНС критериальное значение k 5 = 0, 8 – 0, 9 показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников • Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов k 6 = СОС / ЗЗ