Анализ финансовой отчетности организации ОАО Парус Подготовили Артамонцева

Анализ финансовой отчетности организации ОАО Парус Подготовили: Артамонцева А. А. Машнина А. И. Федотова К. В.

Изменение структуры баланса в 2012 году по отношению к 2011 Темп прироста 100. 00 80. 00 60. 00 40. 00 20. 00 Денежные Запасы, Дебиторск средства и НДС, Оборотны Внеоборот ая Активы -20. 00 краткоср. ф прочие е активы ные задолженн Всего ин оборотные всего активы ость активы -40. 00 вложения Темп прироста 89. 52 18. 05 -40. 45 11. 57 -11. 65 -4. 21 -60. 00 -80. 00 -100. 00 Прибыль Долгосроч (убыток) Чистая Собтвенн Текущие Выручка ные Заемный Амортиза до уплаты прибыль(у ый обязатель от обязатель капитал ция налогов и быток) капитал ства продажи ства процентов -2. 68 -4. 94 18. 71 -64. 93 -36. 11 -14. 69 -73. 17 -72. 70

Соотношение активов и пассивов баланса на конец 2012 Активы Всего Денежные средства и краткоср. фин вложения Пассивы Всего Дебиторская задолженность Собтвенный капитал 1% Запасы, НДС, прочие оборотные активы Внеоборотные активы Заемный капитал 33% 1% 0% Текущие обязательства Долгосрочные обязательства 63% 32% 3% 67%

Динамика показателей финансовой устойчивости 10. 00 Коэф. капитализации 8. 00 6. 00 Коэф. обеспеченности оборотных средств собственными активами 4. 00 Коэф. финансовой независимости 2. 00 Коэффициент финансирования 0. 00 2009 -2. 00 2011 2012 Коэффициент финансовой устойчивости

и ст нн о еч е бе сп . о в ст в L 2 ы ми тн ро об о L 6 L 5 L 7 0. 5 ми ст ва ср ед ла та пи L 4 ка х ва ак ти о ег ти но с щ ми ы ен н тв ср ед со бс х ны от об ор ую ни р ти ен ки "L 3 ид ли кв но с оц ид 0 Ко эф ля До ио ун кц ф ей ек ущ . т и ст нн о ре ан ев . м Ко эф ой ск че ит и "к р -1 Ко эф ф кв ли -0. 5 иц -1. 5 Ко эф ой лю тн бо ас ие нт иц ф Ко эф Показатели ликвидности в динамике 2. 5 2 1. 5 1 31. 12. 2009 31. 12. 2010 31. 12. 2011 31. 12. 2012

Показатели Бивера 2011 год Значение показателей Наименование показателя Расчет Нормальное финансовое состояние Коэффициент Бивера 0, 01 0, 66 1, 26 Финансовый рычаг % 67, 96 Коэффициент покрытия оборотных активов собственными средствами -1, 12 Коэффициент текущей ликвидности Экономическая рентабельность, % Среднее неустойчивое состояние Кризисное состояние х х х

Показатели Бивера 2012 год Значение показателей Наименование показателя Расчет Нормальное финансовое состояние Среднее неустойчивое состояние Кризисное состояние Коэффициент Бивера -0, 004 Коэффициент текущей ликвидности 0, 62 х х Экономическая рентабельность, % 0, 36 Финансовый рычаг % 67, 45 х х Коэффициент покрытия оборотных активов собственными средствами -0, 81 х

Двухфакторная модель Альтмана Z- показатель вероятности банкротства -0. 40 2011 2012 -0. 60 -0. 80 -1. 00 -1. 20 В расчете использовались коэффициенты текущей ликвидности и финансовой зависимости.

1 - X -1. 000 -1. 200 -1. 400 5 X ь ст ла та пи тв. ка со бс а ма рж в во ти ак я ка рч ес и ос т и ст но ид ен ны. . . тв кв ли со бс ае м ом ме -к ел ьн о аб -р ет 4 X ач ив бо р . о ф -к оэ ей щ ку . те -0. 400 3 -0. 800 ф -0. 600 -к оэ ти ос ен н пе ч -0. 200 X об ес 2 X ие нт иц ф эф Ко Модель Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова 0. 800 0. 600 0. 400 0. 200 0. 000 Series 1 Series 2

Модель Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова 1. 52 2011 R - индекс вероятности банкротства 2012 1. 72 1. 92 2. 12 R - индекс вероятности банкротства 2011 -2. 10 2012 -1. 52

Классификация финансового состояния Показатели финансового состояния Баллы 2009 2010 2011 2012 Коэффициент асболютной ликвидности L 2 7, 6 2, 4 2, 0 0, 4 Коэффициент "критической оценки" L 3 11 11 2, 2 2, 4 Коэф. текущей ликвидности L 4 20 12, 4 0, 0 Доля оборотных средств в активах L 6 4, 0 3, 8 6, 4 7, 4 Коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами L 7 12, 5 3, 8 0, 0 Коэф. капитализации 17, 5 0, 0 Коэф. финансовой независимости 10 10 1, 2 1, 6 Коэффициент финансовой устойчивости 5, 0 2, 0 1, 0 Итого баллов: 87, 6 65, 9 13, 8 12, 8 Класс: 2 3 4 4

Общие показатели оборачиваемости 0. 3 0. 25 коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов д 1= выручка от продаж/среднегодовая стоимоть активов 0. 2 коэффициент оборачиваемости оборотных(мобильных) активов, оборотов д 2= выручка от продаж/среднегодовая стоимость оборотных активов 0. 15 0. 1 коэффициент отдачи собственного капитала д 5= выручка от продаж/среднегодовая стоимость собственного капитала 0. 05 0 2011 2012

Коэффициент общей оборачиваемости снижался на протяжении рассматриваемого периода, что означает замедление оборачиваемости средств в организации, что, в свою очередь, говорит о снижении его деловой активности. 2010 2011 2012 0, 052 0, 045 0, 029

Коэффициент оборачиваемости мобильных активов также падал за исследуемый период, что говорит о неэффективном использовании оборотных средств организации как материальных, так и денежных. Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. 2010 2011 2012 0, 265087 0, 177996 0, 086665

Коэффициент отдачи собственного капитала у данного предприятия значительно повысился за исследуемый период, на это повлияло значительное снижение доли собственного капитала, что не позволяет нам говорить об успешной политике и о повышении деловой активности. Это означает бездействие части собственных средств и о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости. 2010 2011 2012 0, 059 0, 077 0, 092

Оборачиваемость материальных средств (запасов, НДС, прочих оборотных активов) снизилась за исследуемый период почти на 80%, что говорит о неэффективном использовании материальных средств и методов производства. Оборачиваемость материальных средств (запасов, НДС, прочих оборотных активов ) 250 200 150 100 50 0 2011 2012

Оборачиваемость денежных средств снизилась в 2 раза в 2011 году по сравнению с 2010, однако уже в 2012 составила около 85 % по отношению к 2010 году. Период обращения денежных средств является периодом, в течение которого предприятие испытывает трудности с оборотным капиталом. Оборачиваемость денежных средств 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2011 2012

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах за исследуемый период плавно снижался, что обусловлено увеличением дебиторской задолженности. Коэффицент оборачиваемости средств в расчетах 0. 45 0. 4 0. 35 0. 3 0. 25 0. 2 0. 15 0. 1 0. 05 0 2011 2012

Срок погашения дебиторской задолженности увеличился более чем в 4 раза за период рассматриваемый период. Это приводит к иммобилизации из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, и это сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия. Срок погашения дебиторской задолженности 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2011 2012

Коэффициент оборачиваемости заемных средств резко снизился за 2011 год, это значит, что привлеченные средства используются неэффективно, особенно в 2012 году. Коэффицент оборачиваемости заемных средств 0. 45 0. 4 0. 35 0. 3 0. 25 0. 2 0. 15 0. 1 0. 05 0 2011 2012

Рентабельность данного предприятия крайне низкая, это говорит о неэффективном использовании активов, так же возможно на это оказывает влияние и высокая капиталоемкость отрасли, но это влияние в конкретном случае будет очень мало. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции. Рентабельность активов 0. 05 0. 04 0. 035 0. 03 0. 025 0. 02 0. 015 0. 01 0. 005 0 2011 2012