Анализ финансовой независимости предприятия Этапы расчет аналитических

Анализ финансовой независимости предприятия Этапы : расчет аналитических коэффициентов; сравнение значений коэффициентов в динамике или с установленным критерием; изучение причин изменения уровня коэффициентов; определение факторов обеспечения финансовой независимости.

При анализе финансовой независимости используется ряд коэффициентов: № 1 Коэффициент общей финансовой независимости (коэффициент автономии) Собственный капитал К офн = Валюта баланса характеризует долю собственных источников в общей сумме капитала, его критической точкой является значение, равное 0, 5 Изменение К офн 2005 2006 2007 0, 62 0, 51 0. 8 0. 6 0. 4 0. 2 0 2005 2006 2007 Внеоборотные активы сформированы за счет собственного капитала. Из неравенства следует, что предприятие будет обладать финансовой независимостью в том случае, если на формирование оборотных активов будет направлено финансовых ресурсов, не более чем удвоенный размер собственного капитала за исключением средств, вложенных во внеоборотные активы. Оборотные Размер капитала, который может быть направлен на создание оборотных активов без риска утраты финансовой независимости, определяется на основе следующего неравенства: 2005 113316 ≤ 164569 активы ≤ 2 Ч Собственный капитал – 2006 138528 ≤ 151694 Таким образом, завод ЗАО «Коломенский Транс-Балтия» обладает финансовой независимостью. Внеоборотные активы 2007 126688 ≤ 133175 .

№ 2 Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов (коэффициент обеспеченности активов собственными оборотными средствами) характеризует долю собственного капитала в формировании оборотных активов служит в действующей практике критерием оценки удовлетворительности структуры баланса общепринятым и установленным в официальных методиках нормативным значением (нижней границей) для Ксос является величина, равная 0, 1. Собственный капитал в обороте рассчитывается двумя способами: 1) Собственный капитал в обороте = собственный капитал – внеоборотные активы; 2) Собственный капитал в обороте = оборотные активы – заемный капитал. Изменение Ксос 2006 2007 Скоб 0. 7 0. 6 0. 5 0. 4 0. 3 0. 2 0. 1 0 2005 36877 61945 84111 2005 Ксос 2005 2006 2007 0, 33 0, 45 0, 66 2007 Таким образом, доля собственного капитала в формировании оборотных активов за три года увеличилась.

№ 3 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (КФНЗ) Запасы СКоб КФНЗ = Запасы является дополнительной характеристикой к Ксос характеризует долю собственных источников в формировании запасов и затрат широко используется в отраслях с высоким уровнем материалоемкости (легкая, пищевая и др. ). Ф № 1 строка 210 . 2005 2006 КФНЗ 0, 42 0, 6 2007 1, 05 Изменение КФНЗ 1. 2 1 0. 8 0. 6 0. 4 0. 2 рекомендуемые значения КФНЗ, которые встречаются в литературе, составляют от 0, 25 до 0, 6– 0, 8. 0 2005 2006 Таким образом, доля собственных источников в формировании запасов и затрат увеличилась. 2007

№ 4 СКоб Коэффициент маневренности Собственный капитал Кманевренности = СК . Ф № 1 строка 490 2005 2006 2007 qхарактеризует долю собственных источников средств, направленных на формирование оборотных активов, в общей сумме собственного капитала Скоб 36877 61945 84111 qпоказывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. 2005 Кманевренности 2006 2007 0, 29 0, 46 q рекомендуемое Минэкономики РФ нормативное значение коэффициента маневренности составляет 0, 2– 0, 5. 0, 62 Изменение Кманевренности 0. 8 Таким образом, доля собственных источников средств, направленных на формирование оборотных активов, в общей сумме собственного капитала, увеличилась. 0. 6 0. 4 0. 2 0 2005 2006 2007

№ 5 Коэффициент финансовой стойчивости (КФУ) КФУ = СК + ДО Капитал . характеризует долю долгосрочных источников финансирования в общем размере капитала. СК ДО Капитал Ф № 1 строка 490 Ф № 1 строка 590 Ф № 1 строка 700 Изменение КФУ 1 КФУ 2005 0, 63 2006 0, 7 2007 0, 84 0. 8 0. 6 0. 4 0. 2 0 2005 2006 2007 Таким образом, доля долгосрочных источников финансирования в общем размере капитала увеличилась

Коэффициент финансового левериджа = Заемный капитал Собственный капитал характеризует размер заемного капитала на 1 рубль собственного капитала. № 6. Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) Изменение фин. коэффициента Левериджа 1 0. 5 СК ЗК Ф № 1 строка 490 Ф № 1 строка 590+строка 690 0 2005 2006 Таким образом, увеличилась эффективность собственного капитала привлечении заемных средств. 2007