Анализ финансового состояния Стандартные приемы анализа чтения

Анализ финансового состояния

Стандартные приемы анализа (чтения) финансовых отчетов Горизонтальный анализ • изучение изменения отдельных статей финансовой отчетности за отчетный период на базе расчета отклонений и темпов роста Вертикальный анализ • изучение структуры показателей финансовой отчетности на базе расчета удельных весов Трендовый анализ • разновидность горизонтального анализа, ориентированного на перспективу - изучение тенденции изменения статей отчетности за несколько периодов Коэффициентный анализ • расчет соотношений различных статей отчетности (либо их линейных комбинаций), именуемых финансовыми коэффициентами Факторный анализ • изучение взаимосвязи между различными статьями отчетности Сравнительный (пространственный) анализ • сопоставление значений показателей финансовых отчетов различных организаций

Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и эффективность использования финансовых ресурсов Финансовые результаты характеризуются показателями прибыли и рентабельности

Основные причины неустойчивости финансового состояния: Недостаточная обеспеченность собственными источниками финансирования • недостаточная величина авансированного капитала • накопление убытков • нерациональная дивидендная политика Нерациональное размещение капитала в активах • наличие неиспользуемых (нерационально используемых) основных средств, законсервированного капитального строительства • вложение средств в сверхнормативные материально-производственные запасы • ослабление политики предоставления коммерческого кредита покупателям • неплатежеспособность крупных дебиторов Крупные инвестиции во внеоборотные активы, не обеспеченные источниками финансирования в виде собственных средств, долгосрочных кредитов или длительной рассрочки платежа

Внеоборотные активы Собственный капитал Долгосрочные обязательства Оборотные активы Перманентный капитал Соотношение активов и источников их финансирования Краткосрочные обязательства

Значение анализа финансового состояния - объективная оценка финансового состояния и выявление резервов повышения его качества

Основные этапы анализа финансового состояния 1. Анализ имущественного положения 2. Анализ источников финансирования 3. Анализ деловой и рыночной активности 4. Анализ финансовой устойчивости 5. Анализ ликвидности

1 Анализ имущественного положения Значение анализа имущественного положения (активов) заключается в формировании обоснованной оценки динамики активов, их состава и структуры, степени риска вложений капитала в них, а также в выявлении резервов улучшения состояния активов

Активы Внеоборотные Оборотные (1 раздел бухгалтерского баланса) (2 раздел бухгалтерского баланса) Активы со сроком обращения более года (или продолжительности операционного цикла, в зависимости от того, что больше) Активы со сроком обращения менее года (или продолжительности операционного цикла, в зависимости от того, что больше)

прочие внеоборотные активы отложенные налоговые активы финансовые вложения доходные вложения в материальные ценности основные средства материальные поисковые активы нематериальные поисковые активы результаты исследований и разработок нематериальные активы Состав внеоборотных активов Внеоборотные активы

Тип стратегии организации в отношении долгосрочных инвестиций Развитие материальнотехнической базы собственной производственнокоммерческой деятельности • внеоборотные активы преимущественно представлены основными средствами и на их долю приходится основная часть прироста внеоборотных активов Финансовоинвестиционная стратегия • основная часть внеоборотных активов представлена финансовыми вложениями и доходными вложениями в материальные ценности Инновационная стратегия • Основная доля внеоборотных активов приходится на нематериальные активы, результаты исследований и разработок

прочие оборотные активы денежные средства и денежные эквиваленты финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) дебиторская задолженность НДС по приобретенным ценностям запасы Состав оборотных активов Оборотные активы

Основные этапы анализа активов Изучение изменения общей балансовой стоимости активов Изучение состава и структуры имущества в разрезе основных слагаемых (внеоборотных и оборотных активов) и их изменений Изучение состава и структуры каждого из слагаемых имущества и их изменений в течение анализируемого периода

Оформление горизонтального и вертикального анализа активов На начало периода Виды активов А 1. Внеоборотные активы На конец периода Отклонение (+; -) Темп по Сумма, тыс. Удельный по сумме, удельному роста, % руб. вес, % тыс. руб. весу, % 7(3/1) * 1 2 3 4 5 (3 -1) 6 (4 -2) 100 в том числе: Нематериальные активы Основные средства … 2. Оборотные активы, всего в том числе: Запасы и НДС Дебиторская задолженность … 3. Итого активы

2. Анализ источников финансирования Значение анализа источников финансирования – формирование объективной оценки динамики и структуры источников финансирования, выявление возможностей их оптимизации Этапы анализа источников финансирования: Оценка динамики общей величины финансовых ресурсов Изучение динамики и структуры финансовых ресурсов в разрезе основных составляющих (собственные и заемные; перманентный капитал и краткосрочные обязательства) Изучение динамики и структуры собственного капитала по источникам образования и направлениям использования Изучение динамики и структуры заемных источников Изучение динамики и структуры кредиторской задолженности

Источники финансирования (пассив бухгалтерского баланса) По юридической принадлежности Собственный капитал Заемные источники По длительности использования Перманентный капитал Краткосрочные обязательства

Источники финансирования Собственный капитал Заемные источники Долгосрочные обязательства Перманентный капитал Краткосрочные обязательства

Состав источников финансирования по бухгалтерскому балансу Собственный капитал • III раздел баланса «Капитал и резервы» : • • • Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Доходы будущих периодов (из состава V раздела «Краткосрочные обязательства» Заемный источники • Долгосрочные обязательства – Заемные средства – Отложенные налоговые обязательства – Оценочные обязательства – Прочие обязательства • V раздел баланса «Краткосрочные обязательства» (исключая «Доходы будущих периодов» ) – – Заемные средства Кредиторская задолженность Оценочные обязательства Прочие обязательства

Классификация собственного капитала По источникам образования • Авансированный капитал (первоначальные вложения в уставный капитал; увеличение уставного капитала за счет дополнительных взносов; некоторые элементы добавочного капитала: эмиссионный доход и курсовые разницы, образующиеся при формировании уставного капитала) • Переоценка внеоборотных активов • Накопленный капитал (нераспределенная прибыль; резервный капитал; пополнение уставного капитала за счет нераспределенной прибыли) • Потенциальный капитал (доходы будущих периодов) По направлениям размещения • Направленный на формирование внеоборотных активов • Направленный на формирование оборотных активов (собственный оборотный капитал; собственные оборотные средства)

Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) – величина собственного капитала, направленная на формирование оборотных активов

Методика расчета собственных оборотных средств (СОС) Без учета долгосрочных обязательств С учетом долгосрочных обязательств СОС = СК +ДО – Вн. А СОС = СК - Вн. А СО СО С ДО КО СК Вн. А С СК Вн. А Об. А СОС = Об. А – КО (аналог чистого оборотного капитала) Об. А где СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; КО- краткосрочные обязательства; Вн. А – внеоборотные активы; Об. А – оборотные активы ДО КО

Показатели, характеризующие структуру собственного капитала по направлениям размещения Индекс постоянного (внеоборотного) актива (IПА) Оптим. 0, 5 -0, 8 Коэффициент маневренности собственного капитала (Км. СК) Оптим. 0, 2 -0, 5 – доля собственного капитала, направленного на формирование внеоборотных активов – доля собственного капитала, направленного на формирование оборотных активов

Показатели, характеризующие структуру собственного капитала по направлениям размещения При расчете собственных оборотных средств без учета долгосрочных обязательств При расчете собственных оборотных средств с учетом долгосрочных обязательств

Критерии оценки структуры источников финансирования Уровень финансовой автономии • CК – собственный капитал; • ВБ – валюта баланса Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами • СОС – собственные оборотные средства; • Об. А – оборотные активы Цена капитала (cost of capital) Эффект финансового рычага • Привлечение займов и кредитов целесообразно при положительном значении ЭФР

Цена i-го источника капитала (ССi) - стоимость привлечения и обслуживания i-го источника капитала в расчете на его единицу: Затраты на привлечение и обслуживание i-го источника ССi= (*100%) Средняя величина i-го источника

Средневзвешенная цена капитала (WAСС) где CСi – цена i-го источника капитала; di – i-го источника в общей величине капитала

Средневзвешенная цена капитала (WAСС): пример расчета Собственный капитал Долгосрочный кредит Краткосрочные обязательства Итого Сумма капитала, тыс. руб. Структура, % Цена капитала, % 10000 52, 6 10, 0 3000 15, 8 14, 0 6000 31, 6 18, 0 19000 Показатели 100, 0 13, 2 WACC=(10, 0*52, 6+14, 0*15, 8+18, 0*31, 6)/100=13, 2%

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств (займов и кредитов), не смотря на платность последних. где Рск – рентабельность собственного капитала; ЧП – чистая прибыль; - средняя величина собственного капитала; Рск’– условная рентабельность собственного капитала при бездолговом финансировании; ЭФР – эффект финансового рычага.

где ЭР – экономическая рентабельность капитала; Сн – ставка налога на прибыль в долях единицы. - средняя величина заемных средств.

Расчет прибыли до вычета процентов и налогообложения (EBIT): пример Показатели Величина, тыс. руб. Прибыль от продаж 5000 Доходы от участия в других организациях 200 Проценты к получению Прибыль до вычета процентов и налогообложения = 50 Проценты к уплате Прочие доходы (1360) 5000+200+50+100 -300= =5050 тыс. руб. 100 Прочие расходы (300) Прибыль до налогообложения 3690 Налог на прибыль (738) Чистая прибыль 2952 либо 3690+1360=5050 тыс. руб.

Эффект финансового рычага где СПС – средняя процентная ставка по заемным средствам: (1 -Сн) – налоговый корректор (налоговый щит); (ЭР-СПС) – дифференциал финансового рычага; - плечо финансового рычага.

Эффект финансового рычага: пример расчета (бухгалтерская модель) 1 Показатели Средняя величина капитала, тыс. руб. в т. ч. : 1. 1 собственный капитал 1. 2 заемные средства 2 Прибыль до вычета процентов и налогообложения, тыс. руб. 3 Проценты к уплате, тыс. руб. 4 Прибыль до налогообложения, тыс. руб. Бездолговое финансирование 60% СК / 40% ЗС 20000 - 12000 8000 5050 - (1360) 5050 3690 (1010) (738) 5 Налог на прибыль, тыс. руб. [с. 4*0, 2] 6 Чистая прибыль, тыс. руб. 4040 2952 7 Экономическая рентабельность, % [с. 2/с. 1*100] 25, 25 8 Средняя процентная ставка по заемным средствам, % [c. 3/с. 1. 2*100] Рентабельность собственного капитала, % [с. 6/с. 1. 1*100] - 17, 00 20, 20 24, 60 х 4, 40 9 10 Эффект финансового рычага, %

Эффект финансового рычага: пример расчета

Кредиторская задолженность – источник формирования оборотных активов Поставщикам и подрядчикам Товарного характера По авансам полученным Кредиторская задолженность Перед персоналом Иным кредиторам (нетоварного характера) Перед государственными внебюджетными фондами По налогам и сборам Прочие кредиторы

3. Анализ деловой активности Деловая активность - процесс устойчивой хозяйственной деятельности организации, направленный на обеспечение ее положительной динамики и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнеслиниям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации

улучшение образования в области менеджмента, бизнеса и планирования и пр. уровень материального и качество морального стимулирования персонала качество организации внутренних бизнес-процессов Макроэкономические возможности получения информации в области маркетинга эффективность стратегического и тактического менеджмента скорость и качество технического обновления производства Факторы, влияющие на деловую активность Внутренние

Характеристики деловой активности в широком смысле Широта рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт Репутация, выражающаяся, в частности, в степени известности клиентов Конкурентоспособность продукции Степень выполнения плановых показателей Темпы роста важнейших экономических и финансовых показателей Уровень эффективности использования ресурсов

Характеристики деловой активности в финансовом аспекте Оборачиваемость активов и источников их формирования Рентабельность активов и источников их формирования

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения Задачи анализа деловой активности: Изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности Исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности Изучение влияния показателей интенсивности использования активов и капитала на финансовое состояние и основные оценочные показатели деятельности организации Обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов

Оборачиваемость активов (их источников) Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) - количество оборотов, которые совершают активы (источники) за определенный период Время обращения (период оборота; оборачиваемость в днях) – период, за который совершается один оборот где В – выручка от продаж; – средняя величина активов (капитала); t – количество дней в анализируемом периоде.

Система основных показателей оборачиваемости Коэффициент оборачиваемости активов Отдача внеоборотных активов Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Время обращения оборотных активов Коэффициент оборачиваемости запасов Время обращения запасов

Система основных показателей оборачиваемости Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Время обращения дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Время обращения кредиторской задолженности

Экономические последствия ускорения оборачиваемости оборотных активов Рост выручки при стабильной величине оборотных активов Рост прибыли от продаж за счет увеличения выручки Относительная экономия средств, вложенных в оборотные активы

Операционный и финансовый циклы

Продолжительность операционного цикла • период между поступлением сырья (материалов) и получением платежей от покупателей • характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности • ПОЦ = Вобр. З + Вобр. ДЗ Продолжительность финансового цикла • период с момента оплаты за поступившее сырье (материалы) до момента получения оплаты за проданную продукцию • характеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла • ПФЦ = ПОЦ - Вобр. КЗ

Показатели рентабельности, используемые для оценки деловой активности Рентабельность активов Экономическая рентабельность капитала Рентабельность собственного капитала

«Золотое правило экономики» коммерческой организации ТРЧП≥ТРВ≥ТРА ≥ 100%(Iинф%) где ТР чистая выручка темп ЧП прибыль; – роста, %; – – В от продаж; А – активы; Iинф – индекс инфляции

Факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала (модели Дюпона)

4 Анализ финансовой устойчивости Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска характеризуется определенными уровнями обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами и соотношения заемных и собственных средств, гарантирующими платежеспособность организации в перспективе

Финансовая устойчивость определяется на основе • соотношения разных видов источников финансирования (собственных и привлеченных) • соответствия соотношения источников финансирования составу активов (внеоборотных и оборотных с учетом их внутренней структуры)

Методические подходы к оценке финансовой устойчивости На основе абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов На основе оценки значений относительных показателей – коэффициентов финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов Источники формирования запасов: • Собственные оборотные средства (определяемые без учета долгосрочных обязательств) • Долгосрочные обязательства (ДО) • Краткосрочные заемные средства (займы и кредиты) (КЗС) • Кредиторская задолженность товарного характера: поставщикам и подрядчикам, по авансам полученным (учитывается не во всех методиках) (КЗТХ)

Показатели наличия источников формирования запасов Собственные оборотные средства (без учета долгосрочных обязательств) • ЕС=СК-Вн. А Собственные и долгосрочные заемные источники • ЕСД=СК+ДО-Вн. А=ЕС+ДО Общая величина основных (нормальных) источников формирования запасов • ЕО=СК+ДО-Вн. А+КЗС(+КЗТХ) = ЕСД+КЗС (+КЗТХ)

Показатели излишка (недостатка) источников формирования запасов Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств • ±ЕС=ЕС-З Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников • ±ЕСД=ЕСД-З=±ЕС+ДО Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных (нормальных) источников формирования запасов • ±ЕО=ЕО-З=±ЕСД+КЗС (+КЗТХ)

Типы финансовой устойчивости Абсолютная финансовая устойчивость • З≤ЕС • ±ЕС≥ 0; ±ЕСД≥ 0; ±ЕО≥ 0 Нормальная финансовая устойчивость • ЕС<З≤ЕСД • ±ЕС<0; ±ЕСД≥ 0; ±ЕО≥ 0 Неустойчивое финансовое положение • ЕСД<З≤ЕО • ±ЕС<0; ±ЕСД<0; ±ЕО≥ 0 Кризисное финансовое положение • ЕО<З • ±ЕС<0; ±ЕСД<0; ±ЕО<0

Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (S)

Типы финансовой устойчивости Абсолютная финансовая устойчивость Нормальная финансовая устойчивость Неустойчивое финансовое положение Кризисное финансовое положение

Основные коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент автономии Мультипликатор собственного капитала Уровень перманентного капитала (коэффициент финансовой устойчивости) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Основные коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Коэффициент маневренности собственного капитала Индекс постоянного (внеоборотного) актива Доля вложений в торговопроизводственный потенциал • либо

5 Анализ ликвидности Платежеспособность хозяйствующего субъекта Ликвидность организации • возможность своевременно погашать свои платежные обязательства денежными средствами • способность изыскания платежных средств для погашения долговых обязательств как за счет внутренних источников (реализации активов), так и привлечения заемных средств со стороны Ликвидность баланса организации • теоретическая способность погашения краткосрочных обязательств (за счет внутренних источников), определяемая степенью покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств Ликвидность активов (в т. ч. оборотных) • величина, обратная времени, необходимому для превращения конкретных активов в денежные средства без существенной потери стоимости

Эффективность политики управления оборотными активами Эффективность управления источниками финансирования Ликвидность оборотных активов Ликвидность баланса Степень срочности обязательств Имидж, финансовая устойчивость, деловая активность, положение на рынке и пр. Ликвидность организации (предприятия) Платежеспособ ность Возможность привлечения заемных источников Взаимосвязь между понятиями ликвидности и платежеспособности

Методический инструментарий оценки платежеспособности и ликвидности

Оценка ликвидности баланса на основе соответствия активов определенной степени ликвидности обязательствам определенной степени срочности Активы Пассивы Соотношения абсолютно ликвидного баланса Группа А 1 Абсолютно и наиболее ликвидные активы Группа П 1 Наиболее срочные обязательства А 1≥П 1 Группа А 2 Быстрореализуемые активы Группа П 2 Иные краткосрочные обязательства А 2≥П 2 Группа А 3 Медленнореализуемые активы Группа П 3 Долгосрочные обязательства А 3≥П 3 Группа А 4 Труднореализуемые активы Группа П 4 Постоянные пассивы А 4≤П 4 Схема группировки активов и пассивов для анализа ликвидности бухгалтерского баланса по имущественному подходу

Группировка активов и пассивов по данным бухгалтерского баланса (один из вариантов) Активы Пассивы А 1 (абсолютно и наиболее ликвидные активы) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения П 1 (наиболее срочные обязательства) – кредиторская задолженность А 2 (быстрореализуемые активы) – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы П 2 (краткосрочные обязательства (пассивы)) – краткосрочные займы и кредиты, краткосрочные оценочные обязательства, прочие краткосрочные обязательства A 3 (медленнореализуемые активы) – запасы и затраты, НДС А 4 (труднореализуемые активы) – внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность П 3 (долгосрочные обязательства (пассивы)) – долгосрочные займы, кредиты и иные долгосрочные заемные источники П 4 (постоянные пассивы) – раздел «Капитал и резервы» и «Доходы будущих периодов» раздела «Краткосрочные обязательства»

комплексный показатель ликвидности ( ) •

Финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Ккл) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (коэффициент покрытия) Экономическая интерпретация Характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, показывая, какая часть краткосрочных обязательств могла быть погашена на эту дату за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т. е. немедленно Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств, ожидаемых поступлений от дебиторов и трансформации в наиболее ликвидные активы прочих оборотных активов Показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы (кроме долгосрочной дебиторской задолженности), приходится на 1 руб. текущих пассивов. Иными словами, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства Методика расчета

Нормативные значения финансовых коэффициентов ликвидности Нормативное значение О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий : Постановление Правительства РФ от 20. 05. 1994 г. № 498 (утратило силу в связи с изданием Постановления Правительства РФ от 15. 04. 2003 г. № 218) Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса : утв. Распоряжением федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12. 08. 94 г. № 31 -р Коэффициент текущей Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам, не менее 2 ликвидности определяемым за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов** Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций) : утв. Приказом Минэкономики России от 1 октября 1997 г. № 118 Общий коэффициент покрытия Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам 1 – 2 *** (краткосрочным обязательствам) Коэффициент срочной ликвидности Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс 1 и выше средства в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам Коэффициент ликвидности при Отношение запасов к краткосрочным обязательствам 0, 5 – 0, 7 мобилизации средств Коэффициенты* Регламентируемая методика расчета Методика проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций : утв. Приказом Минэкономразвития России от 21. 04. 2006 № 104 Отношение ликвидных активов (суммы денежных средств, больше или равен 1 Коэффициент текущей краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой ликвидности продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов) к текущим обязательствам * Приведены только те показатели соответствующего документа, по которым установлены нормативные значения (нормальные ограничения). ** Методика расчета адаптирована к форме бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом Минфина РФ от 22. 07. 2003 г. № 67 н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» . ***Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

Рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности в специальной литературе Рекомендуемые значения коэффициентов Автор Алексеева А. И. [и др. ] Банк В. Р. [и др. ] Бочаров В. В. Ковалев В. В. Савицкая Г. В. Шеремет А. Д. Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент критической (быстрой, уточненной) ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности ≥ 2, минимум – 1 >1 >0, 2 -0, 5 1 -2 0, 8 -1 0, 2 -0, 5 1 -2 0, 5 -0, 8 0, 15 -0, 2 ≥ 1 0, 05 -0, 1 >2 0, 7 -1 - ≥ 2 ≥ 1 ≥ 0, 2

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности по данным Росстата в 2006 -2011 гг. , % Показатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент автономии Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 123, 7 130, 7 129, 2 129, 4 134, 3 181, 7 57, 1 55, 9 50, 5 51, 6 52, 4 44, 6 -13, 3 -10, 5 -14, 1 -18, 8 -14, 1 -16, 5