Алгоритм международного инвестирования На основе инвестиционной философии компании

Алгоритм международного инвестирования На основе инвестиционной философии компании Templeton

Последовательность шагов • Стадия 1: Первоначальный анализ страны • Стадия 2: Общий обзор компании • Стадия 3: Глубокий анализ компании • Стадия 4: Разработка списка привлекательных акций • Стадия 5: Формирование портфеля и управление им

Первоначальный анализ страны • Налоговая система • Валютный контроль • Кастодиальные услуги • Законодательство по иностранным инвестициям • Система торговли ценными бумагами

Общий обзор компании • Формирование базы данных компаний, торгующихся на бирже • Последние финансовые показатели, ценовая история • Сортировка компаний по заданным параметрам

Глубокий анализ компании • Исследование базы данных компании • ( отчеты компании, аудиторская отчетность, изучение конкурентной среды, анализ отраслей промышленности)

Глубокий анализ компании • Анализ структуры собственности и контроля • Анализ показателей ликвидности • Посещение компаний • Сравнительный анализ компаний на основе показателя «риск – доходность»

Разработка списка привлекательных акций • Фундаментальный анализ • Анализ отраслей промышленности • Выявление недооцененных акций (анализ «снизу – вверх» ) • Формирование списка привлекательных акций

Формирование портфеля и управление им • Решение о покупке акций • На начальной стадии портфель, как правило, распределен равномерно между эмитентами • Принятие решения о продаже акций (превалирующая привлекательность других объектов инвестирования, приближение рыночной стоимости в реальной, ухудшение экономического положения компанииэмитента