4.7 Прогнозирование, определение и оценка риска проекта ВЫХОД

4.7 Прогнозирование, определение и оценка риска проекта ВЫХОД

.7.1 Понятия «неопределенность» и «риск» Процессы принятия решений в управлении проектами происходят, как правило, в условиях наличия той или иной меры неопределенности, определяемой следующими факторами: неполным знанием всех параметров, обстоятельств, ситуации для выбора оптимального решения, а также невозможностью адекватного и точного учета всей даже доступной информации и наличием вероятностных характеристик поведения среды; наличием фактора случайности, т. е. реализации факторов, которые невозможно предусмотреть и спрогнозировать даже с учетом вероятности; наличием субъективных факторов противодей-ствия, когда принятие решений идет в ситуации игры партнеров с противоположными или не совпадающими интересами.

Неопределенность в широком смысле это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе связанных с ними затратах и результатах. Риск — потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных ситуаций и связанных ними последствий в виде потерь, ущерба, убытков. .7.1 Понятия «неопределенность» и «риск»

Измерение рисков — определение вероятности наступления рискового события. Оценивая риски, которые в состоянии принять на себя команда проекта и инвестор проекта при его реализации, исходят прежде всего из специфики и важности проекта, из наличия необходимых ресурсов для его реализации и возможностей финансирования вероятных последствий рисков. Степень допустимых рисков, как правило, определяется с учетом таких параметров, как размер и надежность инвестиций в проект, запланированного уровня рентабельности и др. .7.1 Понятия «неопределенность» и «риск»

В количественном отношении неопределенность подразумевает возможность отклонения результата от ожидаемого (или среднего) значения как в меньшую, так и в большую сторону. Можно уточнить понятие риска — это вероятность потери части ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов и(или) обратное — возможность получения значительной выгоды (дохода) в результате осуществления определенной целенаправленной деятельности. Поэтому эти две категории, влияющие на реализацию инвестиционного проекта, должны анализироваться и оцениваться совместно. .7.1 Понятия «неопределенность» и «риск»

Таким образом, риск представляет собой событие, которое может произойти в условиях неопределенности с некоторой вероятностью, при этом возможно три экономических результата (оцениваемых в экономических, чаще всего финансовых показателях): отрицательный, т. е. ущерб, убыток, проигрыш; положительный, т. е. выгода, прибыль, выигрыш; нулевой (ни ущерба, ни выгоды). .7.1 Понятия «неопределенность» и «риск»

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ Неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта. РИСКИ Возможность, вероятность потери в связи с неопределенностью. Потери Ущерб, убыток в связи с наступлением рискового события в условиях неопределенности, например, потери фондов рабочего времени, недополучение прибыли, рост затрат, ущерб окружающей среде и пр. Рисунок 5 – Взаимосвязь понятий: неопределенность – риски - потери .7.1 Понятия «неопределенность» и «риск»

.7.2 Виды риска в проекте Проектные риски включают следующие группы: В зависимости от отношении по поводу использования ценностей в процессе осуществления деятельности по проекту: риски остановки (задержки) производства; риски ответственности участников проекта. В зависимости от места проявления: Внешние (по отношению к проекту); Внутренние. По виду производства: Риски основного производства; риски вспомогательных и обслуживающих производств.

В зависимости от источника возникновения: Природно-климатические и экологические; Технические; Производственные; Экономические; Рыночные; Финансовые; Социальные; Политические; Инновационные и т.д. .7.2 Виды риска в проекте

По форме воздействия: Риски прямых убытков; Риски косвенных убытков. По сложности: Риски частные (локальные); Риски системные; Риск совокупный. По характеру вызывающих риски причин: Риски случайных событий; Риски злоумышленных действий. По регулярности: Систематические (регулярно повторяющиеся); Несистематические. И другие. .7.2 Виды риска в проекте

.7.3. Методы анализа и прогнозирования риска и неопределенности Анализ риска можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Главная задача качественного анализа — определить факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых риск возникает. Количественный анализ риска применяется для определения численных размеров отдельных рисков и риска проекта в целом. Наиболее распространенные методы количественного анализа: анализ чувствительности, анализ сценариев, анализ моделей (метод Монте-Карло).

Анализ чувствительности выполняется в два этапа 1 этап – описание окружающей среды: уровень инфляции, прогноз изменения курса валют, а также налогового окружения проекта. 2 этап – выбор наиболее значимых факторов проекта, которые в ходе анализа получают предполагаемые (фиксированные ) значения при неизменных других переменных. .7.3. Методы анализа и прогнозирования риска и неопределенности

Анализ сценариев учитывает, что некоторые переменные взаимосвязаны и их можно одновременно согласованно менять. При наличии базового варианта проекта, а также набора наиболее важных компонентов, разрабатываются два дополнительных сценария - оптимистический и пессимистический. Результаты анализа сводятся в матрицу, и анализируется распределение значений чистой текущей стоимости проекта (NPV) и внутренней нормы рентабельности проекта (IRR). .7.3. Методы анализа и прогнозирования риска и неопределенности

Метод Монте-Карло реализует формализованную схему, которая позволяет разделить комплекс рисков на управляемые составляющие и вынести суждения о вероятности проявления и тяжести последствий исследуемых рисков. .7.3. Методы анализа и прогнозирования риска и неопределенности

Этапы анализа риска по методу «Монте-Карло» Составление математической модели – таблицы оценки проекта; Установление «уязвимых» и неопределенных переменных; Выявление неопределенности: диапазон вариантов (минимум и максимум), распределение вероятности; Выявление и определение соотнесенных переменных: положительная или отрицательная связь, жесткость связи; Построение модели; Лимит результатов. .7.3. Методы анализа и прогнозирования риска и неопределенности

.7.4. Методы снижения риска, защита от риска в проекте Основные методы снижения риска Избежание - простое уклонение от деятельности или обстоятельств, содержащих риск Передача – перевод ответственности за риск другой стороне, главным образом страховой компании Сокращение – проведение собственных специальных мер по ограничению размера риска Удержание – сохранение ответственности за риск

.7.4. Методы снижения риска, защита от риска в проекте Для снижения степени риска применяются различные способы защиты Страхование; Хеджирование; Распределение рисков между участниками сделок; Гарантии; Лимитирование; Резервные фонды; Залог.

Страхование – это отношения по защите имущественных интересов хозяйственных субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.д. .7.4. Методы снижения риска, защита от риска в проекте

Хеджирование — система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятность в будущем изменения курсов (цен), встречных тем, которые несут риск. Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение, хеджирование на понижение. Основными инструментами хеджирования являются фьючерсы и опционы. .7.4. Методы снижения риска, защита от риска в проекте

Резервные фонды формируются с целью. покрытия непредвиденных расходов по проекту. Структура резерва на покрытие непредвиденных расхода, формируется на базе одного из двух подходов. Определение непредвиденных расходов по отношению к категориям затрат, например, на рабочую силу, материалы и т.д. Разделение резерва на общий и специальный. Общий резерв формируется для покрытия изменений в смете. Специальный резерв включает надбавки на покрытие роста цен, ассигнований для вновь выявленной работы по проекту и т.п. .7.4. Методы снижения риска, защита от риска в проекте

.7.5. Модель управления риском Технология управления риском включает этапы Установление рисков; Оценку рисков, анализ факторов и условий, влияющих на вероятность риска; Выбор способов и определения средств для сокращения и удержания рисков; Диверсификацию рисков; Ситуационный контроль за рисками; Покрытие ущербов и ликвидацию прочих негативных последствий проявления рисков.