4 2 Основные показатели финансовой устойчивости Финансовая

4. 2 Основные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость. Это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: ь положение организации на рынке; ь производство дешевой и пользующейся спросом продукции; ь его потенциал в деловом сотрудничестве; ь степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; ь наличие платежеспособных дебиторов; ь эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость (структуру капитала), организации относят : Ш коэффициент капитализации (Кк); Ш коэффициент финансовой независимости (Кнезав); Ш коэффициент финансирования (Кфз); Ш коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст).

Показатели финансовой устойчивости Коэффициент капитализации (Кк) Формула расчета Заемный капитал / Собственный капитал Коэффициент финансовой независимости (Кнезав) Собственный капитал / Валюта баланса Коэффициент финансирования (Кфз) Собственный капитал / Заемный капитал Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст) (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса

Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации.

Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какаяза счет заемных средств. Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 80– 90 %, и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.