24 июня 2005 года Страхование операционных и финансовых

24 июня 2005 года Страхование операционных и финансовых рисков как элемент рискменеджмента в электроэнергетике Повышение инвестиционной привлекательности предприятий Российской электроэнергетики путем управления и снижения рисков через их передачу на страховые рынки Владимир Орлов ЗАО “Марш - страховые брокеры”

Риск-менеджмент в электроэнергетике Необходимость управления рисками в электроэнергетике на этапе реформ n n n Государство уменьшает степень своего участия в компенсации воздействия неблагоприятных факторов - рисков Новые генерирующие компании, действующие в рыночных условиях, подвержены воздействию большего числа рисков Правильное организованное управление рисками обеспечивает прибыльность работы предприятия и привлекает финансистов и потенциальных инвесторов Marsh 2

Понятие риска Риск - это угроза того, что какое-нибудь событие, действие или неспособность к действию неблагоприятно скажутся на способности организации эффективно реализовать ее бизнес задачи и стратегические планы Риски n Стратегические - макроэкономические, политические. . . n Финансовые - кредитные, колебания рынков, процентные ставки. . . n Операционные - технологические, проф. ответственность, ошибки. . . n Опасности - огневые риски, природные риски, судебные иски. . . Marsh 3

Методы управления рисками Систематичный подход к риску для защиты капитала и дохода от финансовых потерь, возникающих из-за неблагоприятных событий. Он включает: определение, анализ и оценку риска, принятие мер по избежанию или уменьшению потерь, и выбор финансовых инструментов необходимых для уменьшения убытков Общий риск Избежание Предотвращение Удержание /Снижение Передача Избежание рисков = административные расходы Передача рисков = страховая премия + незастрахованный ущерб + административные расходы Меры по контролю риска Marsh Меры по финансированию риска Принятие рисков = ущерб + административные расходы 4

Оценка риска Управление риском Анализ и обработка риска 1 Есть ли риск? Нет 2 Был ли он оценен? Да Да 3 Нет Является ли он значимым? Нет Анализ риска 4 Да Можно ли его избежать или устранить? Пренебречь Нет Да Избежать/Устранить 5 Может ли он быть снижен? Да 6 Является ли оставшийся риск значительным? Нет 7 8 Контроль риска Нет Да Является ли он катастрофическим? Пренебречь Нет Может ли он быть снижен? Да Marsh Анализ риска Удержать риск Да Нет 9 Передать 10 11 Застраховать Иное Финансирование риска 5

Передача рисков на страховой рынок Риски проектов строительства и модернизации ЭС 2 - 3 года. Разработка +/- 1 год Стадия разработки Идентиф икация проекта Принятие решения о начале проекта Согласование контрактов Анализ ТЭО проекта Партнеры Учреждение координатора проекта Согласование финансирования Контракты по проектам Тенде р Место Договора Эксплуата располо на Снабжение ция и Головной. Страхован обслуживаподрядчик ие жения поставку ние З А В Е Р Ш Е Н И Е Разработка проекта, Инжиниринг и Закупка Оборудования Приемка объекта от головных Подрядчиков 2 -3 года Строительство Стадия строительства Подготовка стройплощадок Сооружение, монтаж и т. п. Пробный пуск и Испытания и ввод в временная приемка эксплуатацию Эксплуатация 10 -30 лет 1 -2 года Стадия эксплуатации Обслуживание и ответственность за дефекты Marsh Итоговая приемка Эксплуатация 6

Передача рисков на страховой рынок Риски проектов строительства и модернизации ЭС Структура рисков Риск непогашения кредита Валютные риски - Правовая система - Банковские и финансовые услуги - Рейтинг государства - Проектирование Риски предприятия Политические риски - Сторонние поставщики - Строительство / Контракт под ключ - Испытания и ввод в эксплуатацию - Эксплуатация и обслуживание Marsh Операционные риски проекта и опасности 7

Передача рисков на страховой рынок Риски проектов строительства и модернизации ЭС Риск непогашения кредита в срок из-за происшествия Пре вы ше ние Бюджет План а Ис ос пол но ь вн зов ог ан о кр ие ед ит е а ко ит ес ед ич кр кт е Фа ени аш г по ие ен ш га по та ое ди ов кре План ан Marsh Пл Основные капитальные затраты по проекту З а д е р ж к а Факт Время T T 1 8

Передача рисков на страховой рынок Риски проектов строительства и модернизации ЭС Риск непогашения кредита из-за невыхода на проектные показатели из-за происшествия План Пл ано вы й дох од ие ен ш га по та ое ди ов кре ан Marsh Фактический доход по Пл Основные капитальные затраты по проекту Ис ос пол кр нов ьз ед но ов ит го ан ие а Бюджет План Ф га ак ш ти ен че ие ск кр ое ед ит а Время T Факт - Т 1 9

Передача рисков на страховой рынок Риски проектов строительства и модернизации ЭС Единая комплексная программа страхования проекта n Стадия строительства n Стадия эксплуатации – Строительно-монтажный полис “Все риски” – Страхование имущества и рисков – Задержка в начале эксплуатации / потеря поломок машин и оборудования от “Всех рисков” – Потеря прибыли при перерыве в производстве. Расходы по обслуживанию кредита также возмещаются прибыли из-за происшествий во время строительства. Расходы по обслуживанию кредита также возмещаются – Перевозка грузов на строительную площадку – Задержка в начале эксплуатации / потеря прибыли из-за происшествий во время перевозки – Причинение вреда имеющемуся имуществу – Ответственность перед третьими лицами – Ответственность за загрязнение – Ответственность работодателя Marsh 10

Передача рисков на страховой рынок Риски проектов строительства и модернизации ЭС Преимущества управления рисками проекта • Создание дополнительных возможностей для поиска инвесторов • Меньшие затраты на получение кредита • Повышение гарантий (уровня ААА) по возврату основного капитала и процентов • Повышение кредитного рейтинга • Уменьшение требований по резервированию финансовых средств • Меньше затрат на проект в целом Пример возможного изменения ставок кредитов в зависимости от кредитного рейтинга проекта 20 AAA 15 10 Процентная ставка % BB 5 0 Marsh 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 Год (срок кредита)

Передача рисков на страховой рынок Погодные риски и ответственность руководства компании перед акционерами Погодные риски • используя страховые и финансовые механизмы возможно управлять рисками колебания доходности операторов ЭС в связи с погодными явлениями: - водность для ГЭС - теплые зимы для ТЭЦ Ответственность руководства компании перед акционерами • защита интересов акционеров от неправильных управленческих решений менеджеров • данное покрытие рекомендуется при размещении IPO Marsh 12

Передача рисков на страховой рынок Привлечение международного страхового брокера • Лимиты по договорам страхования - сотни млн. USD • Кредиторы требуют перестрахование на западном страховом рынке, отвечающем высшим критериям надежности • Кредиторы обычно требуют условия договоров признанных на западе • Российские страховые компании не удовлетворяют требованиям западных кредиторов по рейтингам надежности. Российские компании участвуют в качестве «фронтера» Международный страховой брокер • Действует по поручению Клиента • Имеет успешный опыт в рамках аналогичных проектов • Ведет переговоры с западными и российским страховыми рынками и кредиторами. • Офисы расположены по всему миру, включая Москву • Профессиональные сотрудники знающие электроэнергетику • Проводит оценку риска. Оценка признается мировым рынком • Размещает программу страхования Marsh • Ставит систему риск-менеджмента на предприятии при необходимости 13

Marsh ЗАО “Марш - страховые брокеры” n n n Marsh Inc мировой лидер в области управления рисками и брокерских услуг по страхованию, представляющий консультации и услуги по передаче риска. Подразделение по работе с предприятиями электроэнергетики Марш Россия на 100% принадлежит Марш Инк. и наделено полномочиями на ведение брокерской деятельности в России. Самая обширная база глобальных клиентов в индустрии энергетики. В пределах России и СНГ, Marsh тесно сотрудничает со многими ведущими компаниями и благодаря этому мы имеем хорошее представление о том, что из мировой практики применимо для России. Marsh 14

СПАСИБО Ваши вопросы ? ЗАО «Марш - страховые брокеры» Россия, 123242, Москва, Волков переулок, 19 Начальник отдела предприятий ТЭК Владимир Андреевич Орлов телефон (095) 787 70 70 / 87 факс ( 095 ) 787 70 71 e-mail Vladimir. Orlov@marsh. com Marsh