2. 8. Ценные бумаги. Богбаз 11, § 3, 33 – 35. Спр. Баранов тема 12 с. 246 ЕГЭ-2013 Силкова Л. Н.
План: 1. Что такое ценные бумаги? 2. Виды ценных бумаг. 3. Акции. 4. Виды денежных ценных бумаг. 4. 1. Облигация. 4. 2. Вексель. 4. 3. Чек.
• Ценные бумаги – это специальным образом оформленные финансовые документы, в которых зафиксированы права их владельца или предъявителя; • К ценным бумагам относятся: акции, облигации, векселя, казначейские векселя, сберегательные сертификаты, чеки, коносаменты, документы, подтверждающие получение банковского кредита, долговые расписки, завещания, страховые полисы, опционы, фьючерсные контракты и др. • Эмитенты (от лат. emittens (emittentis) – выпускающий) – органы или организации, выпускающие в обращение ценные бумаги. Гражданский кодекс РФ относит ценные бумаги к вещам.
• Ценная бумага — это документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении данного документа
Признаки ценной бумаги: 1) Имеет документарность: составлена по определённой форме; 2) Воплощает частные права: содержит информацию о том, кто имеет право на имущество и кто обязан это имущество данному лицу предоставить; 3) Имеет публичную достоверность: форма и название предусмотрены государством в соответствующих актах; 4) Требует презентации: действует только в случае её предъявления. 5) Обладает оборотоспособностью: может выступать объектом гражданско правовых сделок Право на имущество и на денежные выплаты по ценным бумагам их владельцу обеспечивают организации, которые выпустили и продали ценные бумаги.
• Ценная бумага – товар, который не имея собственной стоимости, может быть продан по высокой рыночной цене. • Это объясняется тем, что ценная бумага, имея свой номинал, т. е. нарицательную стоимость, указанную на ней, представляет собой определённую величину реального капитала, вложенного, например, в промышленное предприятие. • Если спрос на ценную бумагу превысит предложение, то её цена может превысить номинал.
Права владельцев ценных бумаг значительно различаются.
Виды ценных бумаг: • 1) денежные (облигации, векселя, денежные чеки, денежные сертификаты); • 2) товарные ценные бумаги, которые закрепляют вещественные права их обладателей, права собственности (коносаменты = товарные накладные, складские свидетельства); • 3) акции предоставляют как денежные, так и имущественные права.
Виды ценных бумаг: 1) предъявительские (передаются другому лицу путем вручения), 2) ордерные (передаются путем совершения передаточной надписи на оборотной стороне документа – индоссамента, 3) именные (передается в порядке, установленном для уступки требования, если законодательством не предусмотрено иное). Индоссамент (нем. Indossament) – передаточная надпись на векселях, чеках, коносаментах и некоторых других ценных бумагах, которой оформляется передача прав по этим документам от одного лица (индоссанта) другому. Как правило, покупка и продажа ценных бумаг производится на фондовой бирже.
• Акция (лат. actio – распоряжение) – 1) ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права её владельца (акционера); 2) ценная бумага, выдаваемая инвестору (вкладчику) в обмен на полученные от него денежные средства и подтверждающая его права: 3) ценная бумага, которая свидетельствует, что её владелец (владельцы) внёс свой вклад – пай – в капитал акционерного общества и имеет соответствующие права. • Пай – денежный взнос или доля в общем капитале фирмы, компании, общества, кооператива, приходящееся на данное физическое или юридическое лицо, вносящее деньги, пайщика.
Какие права даёт акция? 1) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов; 2) на продажу акции на рынке ценных бумаг; 3) на участие в управлении акционерным обществом (обыкновенные); 4) на получении части имущества или стоимости этой части имущества при ликвидации общества. Дивиденды (от лат. dividendus – подлежащий разделу) – часть прибыли акционерного общества, которую оно распределяет между акционерами (обладателями акций) и выплачивает им ежегодно в соответствии с имеющимися у них акциями и с учётом достоинства акций.
• Привилегированные акции – акции, которые дают их владельцам право на первоочередное получение дивидендов по фиксированной ставке вне зависимости от уровня прибыли, полученной акционерным обществом в данном периоде; владелец таких акций обладает также преимущественным правом на получение доли имущества ликвидируемой акционерной компании. • Обыкновенные (ординарные, акции с нефиксированным дивидендом) акции – акции, по которым дивиденды выплачиваются из части прибыли, оставшейся после уплаты твёрдого процента обладателям привилегированных акций, то есть в виде процента, зависящего от величины прибыли; владельцы таких акций в отличие от обладателей привилегированных акций обладают правом голоса на общем собрании акционеров. • Акции номинативные, именные – акции, выданные на имя вполне определённого лица.
Виды денежных ценных бумаг: Облигация (от лат. obligatio – обязательство) – 1) ценная бумага, закрепляющая право владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента; 2) ценная бумага, удостоверяющая, что её владелец одолжил некоторую сумму фирме, или государству, выпустившим облигацию, и имеет право получить спустя определённое время свои деньги назад вместе с премией, величина которой также фиксируется при продаже облигаций. В отличие от акции, которая приносит доход в зависимости от общей доходности предприятия, облигация даёт доход в соответствии с фиксированной процентной ставкой.
Виды денежных ценных бумаг: • Вексель (от нем. Wechsel – обмен) – ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определённой форме. • Вексель даёт лицу, которому он выдан (кредитору, заимодавцу), именуемому векселедержателем, безусловное, поддерживаемое законом право на получение (возврат) предоставленного им на фиксированный срок и на определённых условиях денежного долга. • 9. 4. 3. Чек (англ. cheque, амер. check) – денежный документ строго установленного образца, содержащий по своей сути безусловный приказ, распоряжение чекодателя (лица, выписавшего чек) банку или другому кредитному учреждению о выплате держателю чека (лицу, которому выдан чек) указанной суммы денег.
Выпуск ценных бумаг в обращение называется эмиссией. Обычно операции с ценными бумагами осуществляются на фондовой бирже. Фондовая биржа — это организованный рынок, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами и деятельность которого контролируется государством
Функции фондовой биржи: — Мобилизация средств для долгосрочных инвестиций в экономику и финансирования государственных программ. — Осуществление купли продажи акций, облигаций акционер ных компаний, облигаций государственных займов и других ценных бумаг. — Установление в ходе торгов курса ценных бумаг, обращающихся на бирже. — Распространение информации о котировках ценных бумаг и о состоянии на финансовом рынке в целом
