1 Методика комплексного экономического анализа Сосненко Л С

1 Методика комплексного экономического анализа Сосненко Л. С. Составитель – к. э. н. , доцент Голлай Ирина Николаевна

Сущность методики комплексного анализа 2 Суть методики Выделяется единый обобщающий показатель. Предполагается проведения комплексной оценки деятельности предприятия, при которой разные «кусочки» информации об организации скомбинированы в единый индикатор.

Достоинства и недостатки методики анализа сводного показателя 3 Достоинства методики Недостатки методики Методика обеспечивает комплексное исследование деятельности организации, позволяя определить причинноследственные связи в изучаемых процессах и явлениях. Представляется возможность моделирования ситуаций и факторов, влияющих на бизнес компании и ключевые показатели её деятельности. Сложна в использовании. Недостаточное внимание в процессе анализа уделяется факторам внешней среды.

Понятие «экономический потенциал» В основе предлагаемой Сосненко Л. С. методики КЭАХД лежит понятие «экономический потенциал» предприятия (организации). Экономический потенциал – способность хозяйствующего субъекта к развитию в условиях меняющейся внешней среды, результатом чего является приращение собственности; наивысший уровень использования всей совокупности ресурсов и эффективности деятельности предприятия (организации) в сложившихся условиях внешней среды 4

Описание методики 5 Предмет КЭАХД предприятия: экономический потенциал предприятия (организации), а также факторы, на него воздействующие. Цель КЭАХД предприятия: поиск путей приращения экономического потенциала. Источники информации: q бухгалтерская отчётность предприятия; q данные бухгалтерского учёта; q данные о состоянии факторов внешней среды. Экономический потенциал рассматривается с двух позиций: 1) имеющийся имущественный потенциал (совокупность имеющихся в распоряжении предприятия активов (ресурсов)); 2) потенциальная возможность (способность) осуществления эффективной деятельности в будущем (выражаемая через наличие устойчивого финансового положения).

Понятие «финансовая устойчивость» предприятия 6 Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Главная цель финансовохозяйственной деятельности предприятия – приращение собственности (имущественного потенциала) и повышение уровня экономического потенциала предприятия за счёт поддержания высокого уровня финансовой устойчивости и платёжеспособности.

Логическая последовательность проведения анализа 7 I ЭТАП Сбор и подготовка данных Сбор информации Обработка экономической информации (приведение показателей в сопоставимый вид) II ЭТАП Оценка экономического потенциала Оценка имущественного потенциала Оценка и анализ финансового состояния III ЭТАП Факторный анализ результата финансовохозяйственной деятельности IV ЭТАП Выводы и рекомендации Установление взаимосвязи показателей (построение модели результата деятельности) Разработка мероприятий, способствующих увеличению экономического потенциала Этап Факторный анализ синтетического показателя и поиск резервов Оценка альтернатив, расчёт возможных рисков

Методика анализа: основные разделы 8 1. Оценка имущественного потенциала 2. Анализ финансового состояния 3. Анализ прибыли и рентабельности деятельности 4. Анализ реализации продукции и формирования доходов 5. Анализ себестоимости продукции 6. Анализ использования внеоборотных активов 7. Анализ использования материальных ресурсов 8. Анализ использования трудовых ресурсов

Концепция, заложенная в основу методики 9 Вся деятельность предприятия должна ориентироваться на приращение собственности (увеличение ресурсной базы) и обеспечение устойчивого финансового состояния. Увеличение экономического потенциала предприятия – задача комплексная. Отдельное воздействие на составляющие экономического потенциала в конечном итоге может привести к отрицательному результату (например, рост запасов без соответствующего расширения производства и роста продаж может ухудшить финансовое состояние предприятия). Поэтому за основу должен быть взят единый (обобщающий, синтетический) показатель. Таким показателем выбран – коэффициент обеспеченности собственным капиталом (далее – коэффициент обеспеченности): где К – собственный капитал (при более агрессивной политике предприятия может быть взят за основу перманентный (постоянный) капитал; Авн – внеоборотные активы; МОС – материальные оборотные средства (запасы).

Применяемые методы анализа 10 Финансовое состояние предприятия зависит от обеспеченности его собственным капиталом. Имущественное положение предприятия оценивается исходя из наличия и размещения его экономических ресурсов (активов). Сопоставление величины имеющегося собственного капитала (собственных источников финансирования активов) со стоимостью экономических ресурсов, которыми располагает предприятие, позволяет оценить финансовое состояние. Комплексный анализ проводится от общего к частному (дедуктивный метод), т. е. от синтетического показателя к аналитическим показателям. Основные используемые методы анализа: коэффициентный метод и факторный анализ (факторный анализ коэффициента обеспеченности). Среди методов факторного анализа используются такие методы детерминированного факторного анализа, как: метод цепных подстановок и метод долевого участия.

Модель факторного анализа коэффициента обеспеченности Объём выпуска продукции (товаров, работ, услуг) 11 сырье и материалы Цена продукции (товаров, работ, услуг) заработная плата отчисления на социальные нужды амортизация Выручка от продаж прочие расходы Себестоимость Прибыль Основные средства Прочие запасы Прочие внеоборотные активы Незавершённое Нематериальные строительство активы Долгосрочная дебиторская задолженность Товары Незавершённое производство Материалы

Факторный анализ коэффициента обеспеченности 12 Изменение финансового состояния за анализируемый период определяется по изменению коэффициента обеспеченности: где 1 – отчётное значение показателя; 0 – базисное значение показателя – коэффициент обеспеченности на конец периода; – коэффициент обеспеченности на начало периода Факторный анализ данного изменения позволяет ответить на вопрос, какие факторы и в какой степени повлияли на изменение финансового положения.

1 -ый уровень факторного анализа (факторы первого порядка) На финансовое состояние влияют три фактора первого порядка: 1) изменение финансового состояния за счёт изменения величины собственного капитала: 2) изменение финансового состояния за счёт изменения суммы иммобилизованных средств (внеоборотных активов): 3) изменение финансового состояния за счёт изменения величины материальных оборотных средств: 13

2 -ой уровень факторного анализа (факторы второго порядка) На данном уровне определяется влияние на финансовое состояние факторов второго порядка: 1) изменение величины собственного капитала складывается из изменений составляющих его статей: Степень влияния изменения величины собственного капитала определена, и составляющие этой величины нам известны. Определяем степень влияния изменения отдельных статей пассива на изменение финансового состояния предприятия: q уставного капитала: q целевых поступлений: q добавочного капитала: q неиспользованной прибыли: 14

2 -ой уровень факторного анализа (факторы второго порядка) На данном уровне определяется влияние на финансовое состояние факторов второго порядка: 2) изменение величины внеоборотных активов складывается из изменений составляющих статей: Влияние изменения за счёт изменения каждой статьи внеоборотных активов определяется следующим образом: q долгосрочной дебиторской q основных средств: задолженности: q незавершённого строительства: q долгосрочных финансовых вложений: q нематериальных активов: 15

2 -ой уровень факторного анализа (факторы второго порядка) На данном уровне определяется влияние на финансовое состояние факторов второго порядка: 3) изменение величины материальных оборотных средств рассчитывается по следующим формулам: Влияние изменения за счёт изменения каждой статьи материальных оборотных средств (запасов) определяется следующим образом: q материальных запасов: q готовой продукции: q незавершённого производства: 16

2 -ой уровень факторного анализа (факторы второго порядка) Таким образом, изменение финансового положения предприятия произошло за счёт изменения остатков отдельных видов активов и отдельных статей пассивов: Результаты проведённых расчётов можно представить для наглядности в графическом виде. Пример отражения влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности 17

3 -ий уровень факторного анализа (факторы третьего порядка) На третьем уровне факторного анализа производится анализ финансовых результатов предприятия (прибыли, убытков), как в целом по предприятию, так и в разрезе отдельных видов и наименований продукции (товаров, работ, услуг) внутри товарного портфеля. Изменение величины чистой прибыли, повлиявшей на изменение финансового состояния предприятия, произошло за счёт трёх факторов: где – изменение величины неиспользованной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли); – прибыль от обычных видов деятельности (от продаж) отчётного периода; – прочая прибыль отчётного периода; – сумма начисленного в отчётном периоде налога на прибыль и иных платежей из прибыли. 18

3 -ий уровень факторного анализа (факторы третьего порядка) Степень влияния рассмотренных показателей на изменение финансового состояния предприятия определяются следующими расчётами: q изменение коэффициента обеспеченности за счёт полученной в отчётном году прибыли от обычных видов деятельности: q изменение коэффициента обеспеченности за счёт полученной в отчётном периоде прочей прибыли (прибыли по прочим операциям): q изменение коэффициента обеспеченности за счёт использованной в отчётном периоде прибыли (суммы начисленных налогов и платежей из прибыли): Таким образом, изменение финансового состояния произошло под влиянием следующих факторов: 19

4 -ый уровень факторного анализа (факторы четвёртого порядка) 20 Используя взаимосвязь чистой прибыли с доходами и расходами, представленной формулой, следует определить методом долевого участия степень влияния полученных доходов и произведённых расходов на изменение финансового состояния предприятия: где – доход по обычным видам деятельности за отчётный период; – прочие доходы за отчётный период; – расходы по обычным видам деятельности за отчётный период; – прочие расходы за отчётный период; – использованная прибыль (налог и иные платежи из прибыли) за отчётный период.

4 -ый уровень факторного анализа (факторы четвёртого порядка) Таким образом, на финансовое состояние предприятия оказывают влияние следующие факторы: q доход от обычных видов деятельности (выручка от продажи продукции) отчётного периода: q прочие доходы отчётного периода: q расходы по обычным видам деятельности отчётного периода: q прочие расходы отчётного периода: q сумма использованной прибыли в отчётном периоде: 21

4 -ый уровень факторного анализа (факторы четвёртого порядка) 22 Общее изменение коэффициента обеспеченности за анализируемый период на данном этапе анализа выглядит следующим образом: Такие расчёты дают возможность выявить степень влияния изменения дохода и расхода на изменение финансового положения предприятия.

Схема формирования дохода предприятия Доход предприятия зависит от объёма реализации продукции за определённый период в стоимостной оценке. Взаимосвязь отдельных факторов, влияющих на величину дохода Качество Производство товарной продукции Цена продажи Реализация продукции Готовая продукция на складе Возникновение дебиторской задолженности Поступление денежных средств Доход 23

Анализ доходов Сумма дохода от продаж (Np) зависит от количества реализованной продукции (q) (работ, услуг) и их цена продажи (p). Сумма дохода в отчётном и базисном периодах рассчитывается по следующим формулам: q доход от продаж в базисном периоде: q доход от продаж в отчётном периоде: Изменение величины дохода происходит за счёт изменения: q количества реализованной продукции (работ, услуг): q цены продажи: 24

5 -ый уровень факторного анализа коэффициента обеспеченности 25 Степень влияния изменения количества реализованной продукции (работ, услуг) и цены продажи на финансовое состояние предприятия рассчитывают следующим образом: q изменение финансового состояния вследствие изменения количества реализованной продукции: q изменение финансового состояния в результате изменения продаж:

6 -ой уровень факторного анализа коэффициента обеспеченности 26 Количество реализованной продукции зависит от количества произведённой продукции и изменения остатков готовой продукции на складе предприятия: где – изменение объёма валовой (произведённой) продукции; – изменение остатков готовой продукции на складе предприятия. На финансовое состояние могут влиять следующие изменения: q изменение произведённой продукции: q изменение остатков готовой продукции:

6 -ой уровень факторного анализа коэффициента обеспеченности 27 При рассмотрении показателя объёма реализации во взаимосвязи с суммой дохода основными объектами анализа являются объём товарной продукции, изменение остатков готовой продукции на складе в натуральных измерителях и цена реализации продукции. При этом следует учитывать, что объём товарной продукции (ТП) определяется следующим образом: где ВП – объём валовой (произведённой) продукции; НЗП – остатки незавершённого производства; ВХО – внутрихозяйственный оборот. Производство продукции достигнет оптимальных объёмов, если оно будет организовано ритмично и в соответствии с имеющимися мощностями.

7 -ой уровень факторного анализа коэффициента обеспеченности 28 Оценить качество продукции позволяет коэффициент сортности (Ксорт) , который определяется по формуле: где – объём товарной продукции i-го сорта; – цена единицы продукции i-го сорта; – базисная цена единицы продукции 1 сорта; – общий объём товарной продукции.

7 -ой уровень факторного анализа коэффициента обеспеченности 29 Изменение суммы дохода за счёт изменения качества реализованной продукции определяется следующим образом: где – изменение количества реализованной продукции i-го сорта. Изменение сортности продукции приводит к изменению суммы расхода на производство продукции, а значит, и величины финансового результата от её реализации. Изменение себестоимости реализованной продукции (∆S) определяют по формуле: где – себестоимость продукции i-го сорта. Изменение финансового результата за счёт изменения сортности: Аналогично проводят анализ структуры продукции как рамках каждого сорта, так и в целом по предприятия.

7 -ой уровень факторного анализа коэффициента обеспеченности 30 Общее изменение дохода от продаж происходит за счёт изменения количества реализованной продукции, её структуры и цены продажи: Анализ стоимостных показателей завершается определением степени изменения финансового состояния за счёт изменения: q количества реализованной продукции: q структуры реализованной продукции: q цены продажи:

Сводные результаты факторного анализа 31

32 Рекомендуемая литература

Рекомендуемая литература 33