1. История кредита и его современное определение 2.

1. История кредита и его современное определение 2. Источники кредитных ресурсов 3. Функции и роль кредита

1. Натуральный обмен с отсрочкой на основе бартерных сделок; 2. Обмен с отсрочкой на деньги; 3. Ростовщический кредит 4. Денежный кредит с участием финансовых посредников

Признаки для Ростовщический Современный сравнения кредит 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Взаимосвязь эволюции кредита с эволюцией денег; Различия понятий «кредит» , «заем» , «ссуда» в российском законодательстве; Условия возникновения кредита: Экономические – неравномерность кругооборота капитала; Правовые – независимость и самостоятельность кредитора и заемщика; Субъективный фактор – интересы кредитора и заемщика по сделке должны совпадать.

Признаки для Кредитный Договор сравнения договор займа ссуды 1. 2. 3. 4. 5.

Экономическаяоснова возникновения и развития кредитных отношений - процесс непрерывного движения капитала. капитала Непрерывность не исключает возможности наличия в процессе движения капитала колебаний. В результате формируются источники кредитных ресурсов.

ИСТОЧНИКИ КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ Высвобождается потребленная часть основного капитала, так как между его частичной амортизацией и полным обновлением может пройти достаточно длинный промежуток времени. Высвобождается часть оборотного капитала в связи с несовпадением во времени продажи изготовленных товаров и покупки нового сырья, материалов, выплаты заработной платы. Накапливается часть прибыли предприятия, которая может быть превращена в функционирующий капитал только при достижении определенных размеров в зависимости от масштаба и технического уровня производства

ИСТОЧНИКИ КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ Высвобождаются средства населения из-за превышения уровня доходов и сбережений над уровнем текущих расходов. Высвобождаются средства государства либо в результате профицита бюджета, либо при несовпадении времени поступления и расходования средств в бюджет в течение финансового года.

-перераспределительная функция; - контрольная функция; - функция замещения реальных денег в обращении.

Посредствомреализации этой функции осуществляется перелив капитала из одних отраслей экономики в другие. Главной причиной, обусловливающей необходимость такого перелива, выступает разная норма прибыли на равновеликий вложенный капитал в разных отраслях.

Отрасль • К=100 д. е. 1 • Доходность = 10% Отрасль • К=100 д. е. 2 • Доходность = 20% Отрасль • К=100 д. е. 3 • Доходность = 30%

Средства При Отрасль через прежнем вновь Вложения финансовых уровне становится невыгодны посредников спроса перемещаются привлекател доходность в 3 отрасль ьной растет

Обострен Вложения Активный Снижение ие в отрасль приток доходност конкуренц выгодны средств и ии

Перераспределительная функция кредита обеспечивает перелив денежных средств не только между отраслями и сферами, но и между отдельными регионами страны.

Кредитвыступает эффективным контролирующим и дисциплинирующим средством. Наличие у сторон сделки взаимных обязательств, закрепленных в кредитном договоре, позволяет кредитору следить за соблюдением установленных условий и заставляет заемщика строго следовать принципам кредитования с тем, чтобы обеспечить его своевременный и полный возврат.

Развитие кредита позволило заменить находившиеся ранее в обращении реальные (полноценные) деньги на кредитные, выпускаемые банками под обеспечение своими активами. Кроме того, именно на основе кредита возникают безналичные деньги, которые представляют собой обязательства банков.

Посредством выполнения взаимосвязанных функций кредит играет важную роль в развитии общества. Роль кредита характеризуется результатами его применения в деятельности предприятий, государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых достигаются эти результаты.

1. Кредит обеспечивает экономию издержек обращения за счет возможности получения ссуды на восполнение временного недостатка собственных средств. 2. Кредит влияет на непрерывность процессов производства и реализации продукции. Он создает благоприятные условия для осуществления сезонного производства за счет того, что не надо ждать накопления собственных денежных ресурсов. 3. Кредит обеспечивает расширение производства, способствуя ускорению концентрации капитала за счет того, что мы можем осуществлять производство в больших масштабах уже сейчас, не ожидая накопления собственных средств. 4. Кредит обеспечивает непрерывность не только товарного, но и денежного оборота, за счет выпуска кредитных средств платежа, за счет реализации третьей функции денег. 5. Благодаря кредиту появляется возможность решать множество социальных проблем, связанных с ростом благосостояния населения. Это способствует сглаживанию значительной дифференциации в доходах населения.

1. Принципы кредитования. 2. Формы кредитных отношений. 3. Виды кредита. 4. Ссудный процент и особенности его динамики.

ВОПРОС 1. ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ - ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА, РЕГУЛИРУЮЩИЕ УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ ПРОЦЕССОМ. ЧЕРЕЗ ПРИНЦИПЫ РЕАЛИЗУЕТСЯ СУЩНОСТЬ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ НА ПРАКТИКЕ Возвратность Срочность Платность Обеспеченность

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ ПРИ БАНКОВСКОЙ ФОРМЕ КРЕДИТА: Целевой характер кредитования Дифференцированный подход к заемщикам

Через этот принцип реализуется сущность кредитных отношений как стоимости, отданной взаймы. Возвратность - это ключевой базовый принцип кредитования.

Каждый кредит должен быть возвращен в строго установленный срок и в порядке, зафиксированном в кредитном договоре. Срочность кредита обусловлена индивидуальной скоростью кругооборота средств в различных отраслях хозяйства, что позволяет определить конкретные сроки возврата кредита.

Означает необходимость взимания банком с заемщика определенной платы за временно используемые ресурсы. Соблюдение этого принципа обеспечивает банку стабильное и прибыльное существование и заставляет заемщика эффективно использовать собственные и привлеченные ресурсы с тем, чтобы получить доход, достаточный для погашения кредита и уплаты процентов по нему

Ставка процента – относительный показатель, фиксируемый в кредитном договоре. Измеряется в процентах. Ссудный процент (процент) – абсолютный показатель, характеризующий сумму средств, которую заемщик должен заплатить кредитору за пользование средствами. Это цена кредита. Рассчитывается на основе ставки процента и суммы кредита.

Своевременный возврат кредита заемщик o м должен быть дополнительно гарантирован наличием у него определенных видов материальных ценностей, поручительствами третьих лиц, денежными документами или другими обязательствами. Соблюдение этого принципа способствует сокращению рисков убытков кредитора, который сможет получить возмещение из стоимости реализованного имущества или от поручителя и гаранта.

Кредитование заемщика должно осуществляться в соответствии с заранее известными банку видами и объектами кредита. Обычно кредит направляется на финансирование затрат, связанных с пополнением оборотных средств, с расширением и развитием производства.

Установление различных условий кредитования для разных групп заемщиков. При прочих равных условиях кредиты должны направляться тем субъектам хозяйствования, финансовое положение которых способствует их своевременному возврату. В случае же наличия риска невозврата кредита условия кредитования должны ужесточаться.

СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ СДЕЛКИ: субъекты и объект кредита • Лицо, • Лицо, предостав- заимствую- ляющее щее кредит • Товары или средства деньги, кредитор передаваемые заемщик от кредитора к заемщику Ссужаемая стоимость

По виду ссужае- По характеру креди- мой стоимости: тора и заемщика: - Товарный кредит; -Коммерческий кредит; - Денежный кредит; -Банковский кредит; - Смешанный (товарно- -Государственный кредит; денежный) кредит. - Международный кредит; -Личный кредит.

1. Товарный кредит – это исторически первая форма кредитных отношений, которая существовала в период проведения натуральных товарных сделок. Она не предполагает участия денег и в настоящее время практически не применяется. 2. Денежный кредит – кредит, выдаваемый и погашаемый деньгами. Это наиболее распространенная форма, что связано с очевидными преимуществами использования денег в кредитных операциях. 3. Смешанный, товарно-денежный кредит – кредит, в котором участвуют и деньги и товары. Например, если товары приобретаются на условиях лизинга, т. е. долгосрочной аренды, при коммерческом кредитовании и др.

Коммерческий кредит – это исходная, логически первая форма кредитования. Он предоставляется одним предприятием другому в виде отсрочки платежа за проданную продукцию и оформляется особым документом – векселем.

1. В качестве источника средств для кредитования могут использоваться как занятые в производстве, так и высвободившиеся ресурсы. В частности, отгрузка продукции на условиях отсрочки платежа представляет собой продолжение процесса производства и реализации на другом предприятии. 2. При товарном коммерческом кредитовании собственность на объект кредита в момент передачи переходит от кредитора к заемщику. При денежном коммерческом кредитовании собственность остается за кредитором. 3. Сроки коммерческого кредитования небольшие, как правило, до полугода. 4. Коммерческий кредит имеет несколько ограничений: - по срокам, по объемам, по направлению.

Банковский кредит - это основная форма кредита в современных условиях. Кредит предоставляется банком или другим финансово- кредитным учреждением в денежной форме лицам, ведущим предпринима- тельскую деятельность и испытыва- ющим потребность в привлечении дополнительных ресурсов. Банковский кредит всегда предоставляется и погашается только в денежной форме.

Банковский кредит может выступать как самостоятельная форма кредита или как порождение коммерческого кредита. В последнем случае банк осуществляет операции по учету векселей. Учет векселя - покупка его банком до наступления срока платежа по данному векселю. Банк взимает с лица, предъявившего вексель к учету, определенную плату за проводимую операцию, выплачивая ему сумму, меньшую, чем та, которую заплатит по векселю должник. Эта сумма, взимаемая банком, называется учетный процент или дисконт. Учет – кредитная операция банка.

1. В качестве источника средств для кредитования могут использоваться только высвободившиеся ресурсы, аккумулируемые банком. 2. Право собственности на денежные средства остается за кредитором. 3. Сроки банковского кредитования разнообразные. 4. Банковский кредит преодолевает ограничения коммерческого – у него нет ограничений по срокам, объемам и направлению.

Государственный кредит - это особая форма кредита, в которой государство может выступать как в качестве кредитора, так и в качестве заемщика. Также государство может быть гарантом по кредитам, предоставленным другим лицам. Государство- кредитор Государство- заемщик Государство- гарант

Исторически раньше стала развиваться заемная деятельность государства, и она же получила наибольшее распространение. Заемщики: частные лица, предприятия и организации, другие государства. Форма: облигационные займы. Формирование Заимствование государственного средств государством долга

Международный кредит - широкое понятие, которое объединяет разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслуживающие движение кредитных ресурсов между странами. Кредиторы и заемщики: государства, международные финансовые организации, банки, юридические и физические лица разных стран. Международный коммерческий кредит – связан с внешней торговлей и предоставляется предприятиями другу в товарной форме. Международный финансовый кредит – не связан с торговлей и предоставляется на др цели: финансирование инвестиционных проектов, покупка ценных бумаг, увеличение золото-валютных резервов, поддержание курса нац. Валюты.

Личный или гражданский кредит - это такая форма кредита, в которой в сделке участвуют частные лица. Частное лицо может выступать как на стороне кредитора, так и на стороне заемщика.

Потребительский личный кредит - частное лицо заимствует средства на удовлетворение собственных личных потребностей. Кредит могут предоставлять банки или специализированные торговые компании, которым предоставлено право продавать товары в кредит. Родственный или дружеский кредит - частное лицо выступает кредитором. Основным источником средств для кредита являются личные сбережения и которые обычно предостав-ляются на льготных условиях.

Вид кредита - более детальная по сравнению с формами характеристика кредита по различным организационно- экономическим признакам. Единых мировых стандартов для классификации видов кредита не существует. Чаще всего, в основу классификации ложатся различные принципы кредитования. Виды кредита можно выделять по следующим признакам:

1. По группам заемщиков: - кредит хозяйству; - кредит населению; - кредит государственным органам. 2. В зависимости от назначения: - потребительский; - промышленный; - торговый; - сельскохозяйственный; - транспортный; - бюджетный; - инвестиционный; - и другие.

3. В зависимости от сферы функционирования: - кредиты, участвующие в обновлении основного капитала; - кредиты, участвующие в пополнении оборотных средств. 4. В зависимости от срока кредитования: - Краткосрочные кредиты (до 1 года); - Среднесрочные кредиты (1 -3 года); - Долгосрочные кредиты (свыше 3 лет); - Онкольные кредиты (без установленного срока, по требованию).

5. По способу выдачи: - компенсационные (направляются непосред- ственно на расчетный счет заемщика для возмещения ему его собственных средств, вложенных в производство или затраты); - платежные (направляются сразу в оплату расчетно-денежных документов, предъявляемых к счету заемщика). 6. По методу погашения: - кредиты, погашаемые в рассрочку- частями или долями; - кредиты, погашаемые единовременно.

7. По наличию обеспечения: - доверительные или бланковые (необеспеченные кредиты, которые могут применяться при кредитовании высококлассных надежных заемщиков; - обеспеченные кредиты. Обеспечение по кредиту может быть как полным, так и частичным и различаться по формам. По формам обеспечения: - Кредиты под залог; - Кредиты под поручительство третьих лиц; - кредиты, обеспеченные банковской гарантией. Разновидность обеспеченных кредитов – ипотечный кредит. Это - кредит под залог недвижимого имущества.

С помощью ссудного процента на практике реализуется такой принцип кредитования, как платность. Отличительная черта финансового рынка, как рынка, на котором происходит купля-продажа временно свободных денежных средств - однородность обращающегося товара. Товар всегда имеет одну и ту же форму – денежную. Другие условия кредита: суммы, сроки, вид кредита, обеспечение, кредитный риск и др. наоборот, дифференцированы. Процентная ставка - важный способ дифференциации условий ссуд.

Предприятие получает в банке кредит в сумме 24 тыс. руб. Какой будет годовая процентная ставка по кредиту, если по истечении 6 мес. предприятие должно вернуть банку 36 тыс. руб.

1. Сумма начисленных процентов: 36 -24=12 тыс. руб. 2. Величина процентной ставки за полгода: 12/24 x 100=50% 3. Процентная ставка в годовом выражении: 50% x 2=100%

Номинальная ставка процента по кредиту составляет 22% , а годовой уровень инфляции – 9%. Определить реальную процентную ставку.

Реальная ставка – это номинальная, «очищенная» от инфляции: 22 -9=13%.

Предприятие нуждается в дополнительных денежных средствах. Погасить кредит предприятие сможет из выручки в 260 тыс. руб. , которую оно получит через 4 месяца. Какую сумму может предоставить банк данному предприятию при годовой процентной ставке 12%?

Обозначим величину предостав- ляемого кредита через К и составим уравнение: 260 = К x (0, 12 / 12) x 4 + К К (1+0, 04) = 260 К = 260 / 1, 04 К = 250

Уровень ставки ссудного процента складывается на рынке под воздействием спроса и предложения, и одновременно он выступает как результат взаимодействия различных факторов, имеющих отношение как к финансовой, так и к нефинансовой сферам. К этим факторам можно отнести:

1. Цикличность производства и стадии промышленного цикла. Ставка ссудного процента растет до максимума при максимальном объеме производства и снижается до минимума в период депрессии.

2. Инфляция. Она заставляет банки постоянно увеличивать свои процентные ставки в соответствии с имеющимися инфляционными ожиданиями. 3. Достигнутый в стране уровень накопления капитала и сбережений. Фактор определяет предложение свободных денежных ресурсов на национальном финансовом рынке.

4. Общий уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг: На более развитом рынке работает много посредников, имеются разнообразные варианты вложения средств, что способствует понижению ставки процента; На менее развитом – мало альтернативных вариантов, ограниченная конкуренция, в результате ставка увеличивается.

5. Международная миграция капитала. Если ставка в какой-либо стране выше, чем в других странах, это приводит к приливу капитала в эту страну, что способствует уменьшению ставки, и наоборот. 6. Общее состояние национальной валюты. При прочих равных условиях в более устойчивых валютах ставки меньше чем в тех, которые подвержены обесценению.

Большое значение в процессе формирования ставки ссудного процента имеет государствен- ное регулирование и, в частности, денежно- кредитная политика ЦБ. Политика может быть направлена на поддержку экономики и называться денежной экспансией. Такая политика характеризуется снижением ставок. Политика может быть направлена на борьбу с инфляцией. Такая политика будет называться денежной рестрикцией и, соответственно, в таких условиях ставки будут расти.

1. По формам кредита: -Процент по банковскому кредиту; -Процент по коммерческому кредиту -и так далее… 2. По видам кредитных учреждений: - Ставка рефинансирования – ставка по кредитам центрального банка для коммерческих банков; - Банковский процент – ставка по кредитам банков для клиентов; - Процент по операциям ломбардов; - Процент по операциям других кредитных организаций (кредитных союзов и кооперативов).

3. По видам инвестиций с привлечением кредита: - процент по кредитам в оборотные средства; - процент по инвестициям в основные фонды; - процент по инвестициям в ценные бумаги. 4. По срокам кредитования: - ставки по краткосрочным кредитам; - ставки по среднесрочным кредитам; - ставки по долгосрочным кредитам.

5. По характеру кредитных операций: - Депозитный процент; - Вексельный процент; - Учетный процент; - Рефинансовый процент (ставка рефинансирования); - Процент по банковским кредитам; - Процент по межбанковским кредитам.

ПО ФОРМЕ СТАВКИ ССУДНОГО ПРОЦЕНТА МОГУТ БЫТЬ ФИКСИРОВАННЫМИ И ПЛАВАЮЩИМИ Фиксированные Плавающие ставки неизменны в меняются по мере течение всего срока изменения рыночной конъюнктуры и кредитования и определяются как некая оговариваются плавающая во времени кредитором и база (т. е. базовая ставка) заемщиком при + фиксированная надбавка заключении в процентах (маржа). кредитного Размер надбавки зависит договора. от финансового положения заемщика, вида кредита и других факторов.

Система базовых ставок своя в каждой стране. Самая известная плавающая ставка – LIBOR (London Inter Bank Offered Rate) – это средняя объявленная ставка размещения кредитов на лондонском межбанковском кредитном рынке. Ставка никем официально не фиксируется и постоянно меняется в зависимости от изменений текущей рыночной конъюнктуры. Она определяется как средневзвешенная процентная ставка на основе предложений кредитов по 16 крупнейшим лондонским банкам. Рассчитывает и публикует ставку ежедневно Британская Банковская Ассоциация. Ставка определяется по 7 валютам на сроки от 1 дня до 1 года.

Срок AUD CAD CHF EUR GBP JPY USD o/n 3. 018 0. 974 0. 001 0. 01714 0. 4775 0. 08643 0. 154 1 week 3. 04 1. 002 0. 001 0. 02757 0. 48125 0. 1727 1 3. 128 1. 046 0. 003 0. 055 0. 49125 0. 128 0. 2022 month 6 3. 266 1. 445 0. 0964 0. 26357 0. 64063 0. 26857 0. 4649 months 1 year 3. 566 1. 862 0. 2764 0. 48714 0. 97063 0. 46714 0. 765

от 31 от 91 от 181 от 2 до от 8 до Дата 1 день до 90 до 180 дн. до 7 дн. 30 дн. дн. 1 года MIBID 18. 02. 5, 15 5, 36 5, 72 6, 48 7, 00 7, 46 2013 MIBOR 18. 02. 5, 81 6, 06 6, 54 7, 24 7, 87 8, 25 2013 MIACR 15. 02. 5, 72 6, 00 6, 01 8, 93 - 2013

На московском межбанковском рынке: MIBOR – Moscow Inter Bank Offered Rate; MIBID - Moscow Interbank Bid Rate - ставка спроса кредитных ресурсов на московском межбанковском кредитном рынке; MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) - средневзвешенная по объемам фактических сделок процентная ставка по предоставлению межбанковских кредитов коммерческими банками.

Ставка по каждому конкретному кредиту определяется как: LIBOR + фиксированная надбавка (в процентах). Величина надбавки зависит от уровня кредитного риска и дифференцирована для разных заемщиков. Использование механизма плавающих ставок позволяет сократить риски кредитора и заемщика.

Первоначально свободные ресурсы перераспределялись через рынок кредитных ресурсов. Основной формой движения и перераспределения ресурсов являлся кредит. По мере усложнения механизмов перераспределения и появления новых инструментов (ценных бумаг, производных инструментов), на основе рынка кредитных ресурсов формируется финансовый рынок.

Финансовый рынок – это экономическое пространство, на котором происходит перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. Финансовые активы: -наличные деньги; -безналичные деньги; -иностранная валюта; -ценные бумаги, в том числе - производные; -золото. По структуре рынок неоднороден.

Денежный рынок Рынок капиталов Краткосрочные операции до 1 года Средне и долгосрочные операции свыше 1 года Финансирование движения Формирование собственного капи- оборотного капитала предприятий, привлечение краткосрочной ликвидности банков инвестиций и перераспределение и государства корпоративного контроля Финансовые инструменты: наличные и безналичные деньги, акции, облигации, др. ЦБ, государственные краткосрочные банковские кредиты и депозиты, ЦБ, краткосрочные коммерческие золото бумаги Состав: рынок МБК, рынки Состав: рынок банковских краткосрочных БК, вексельный кредитов, рынок ценных бумаг, рынок краткосрочных ЦБ. рынок инвестиций Участники: банки, в т. ч. ЦБ Участники: предприятия, банки, другие финансовые посредники

Иностранная валюта – валютный рынок; Банки, валютные биржи, специальные финансовые компании. Кредиты - кредитный рынок; Предприятия (КК), банки (БК), государство (ГЗ). Ценные бумаги – рынок ценных бумаг; Эмитенты, инвесторы, проф. участники. Золото – рынок золота. Банки, инвесторы.

2. ФИНАНСОВОЕ ПОСРЕДНИЧЕСТВО Финансовый посредник - институт, обеспечивающий взаимосвязь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у одних и предоставляя их другим. Д Финансовый кредитор заемщик посредник

ПРЕИМУЩЕСТВА ФИНАНСОВОГО ПОСРЕДНИЧЕСТВА ДЛЯ КРЕДИТОРОВ: 1. снижается кредитный риск; 2. облегчается поиск надежных заемщиков; 3. решается проблема ликвидности экономических субъектов-клиентов банка.

ПРЕИМУЩЕСТВА ФИНАНСОВОГО ПОСРЕДНИЧЕСТВА ДЛЯ ДОЛЖНИКОВ: 1. разрешается проблема поиска кредиторов, готовых предоставить средства на приемлемых условиях; 2. снижается ставка ссудного процента; 3. облегчается согласование сроков размещения и привлечения средств; 4. удовлетворяется спрос заемщиков на крупные кредиты.

ФИНАНСОВАЯ ДЕЗИНТЕГРАЦИЯ Процесс распада системы финансовых посредников и переход к прямому кредитованию. Происходит в периоды серьезных финансово-экономических кризисов.

КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА Кредитная система - это совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования. С этой точки зрения кредитная система по своей структуре представлена различными формами кредита, для каждой из которых характерны свои специфические методы кредитования. Кредитная система включает совокупность кредитно-финансовых организаций – финансовых посредников, осуществляющих привлечение и размещение временно свободных денежных ресурсов.

СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ 1 уровень: Центральный банк; 2 уровень: банковский сектор – универсальные и специализированные банки; 3 уровень: страховой сектор – страховые компании и негосударственные пенсионные фонды; 4 уровень: специализированные кредитно- финансовые организации – инвестиционные компании и фонды, лизинговые и факторинговые компании, кредитные союзы и кооперативы, ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании, благотворительные компании, компании по доверительному управлению имуществом и др.

ТИПЫ ФИНАНСОВЫХ ПОСРЕДНИКОВ: 1. По характеру деятельности: - коммерческие (большая часть); - некоммерческие (кооперативы и союзы, благотворительные фонды). 2. В зависимости от вида проводимых операций: - организации с преобладанием кредитной функции (кредитные кооперативы, союзы, финансовые компании); - организации с преобладанием инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг (пенсионные и инвести- ционные фонды.