1. 2. 3. 4. 5. Финансовое состояние – это совокупность показателей, характеризующих процесс формирования и использования финансовых средств организации. Цели финансового анализа: Оценка финансового состояния на определенную дату; Определение динамики финансовых показателей; Выявление тенденций в финансовом состоянии и прогнозировании вероятности кризиса; Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния; Выявление факторов, влияющих на изменение финансового состояния.
Метод сравнения Метод группировки Метод цепных подстановок (элиминирования) Метод финансовых коэффициентов
1 Этап. Общая оценка организации и динамики финансовых показателей за период. Сравнительный аналитический баланс: Ø Горизонтальный анализ – изменение временных показателей за исследуемый (отчетный) период; Ø Вертикальный анализ – доля показателей в общем итоге баланса организации (валюте баланса)
Параметры для оценки финансовой устойчивости 2 Этап. Анализ финансовой устойчивости Абсолютные показатели Относительные показатели Коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода: СОС=СК-ВОА, СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного периода; СК – собственный капитал (итог раздела 3 баланса); ВОА – внеоборотные активы (итог раздела 1 баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования (СДИ): СДИ=СК-ВОА+ДКЗ или СДИ=СОС+ДКЗ, ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (итог раздела 4 баланса)
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ): ОИЗ=СДИ+ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (итог раздела 5 баланса) В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных средств: СОС=СОС-З СОС – прирост (излишек) собственных средств; З – запасы (раздел 2 баланса). 2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( СДИ): СДИ=СДИ-З 3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ОИЗ): ОИЗ=ОИЗ-З Трехфакторная модель (М): М=( СОС; СДИ; ОИЗ)
Тип финансовой устойчивости Трехмерная модель Источники финансирования запасов Хар-ка финансовой устойчивости 1. Абсолютная финансовая устойчивость М=(1, 1, 1) СОС Предприятие не зависит от внешних кредиторов 2. Нормальная финансовая устойчивость М=(0, 1, 1) СОС+ДКЗ Рациональное использование ЗС 3. Неустойчивое финансовое состояние М=(0, 0, 1) СОС+ДКЗ+ККЗ Необходимость в привлечении дополнительных источников финансирования 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние М=(0, 0, 0) -- Предбанкротное состояние
Наименование показателя 1. Коэффициент финансовой независимости (КФН) Способ расчета Рекомендуемое значение 0, 5 (50%) 2. Коэффициент задолженности (Кз) 0, 67 3. Коэффициент финансирования (Кфин) 1, 5 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп. ) ≥ 0, 1
Наименование показателя 5. Коэффициент маневренности (Км) 6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф. н. ) Способ расчета Рекомендуемое значение 0, 2 -0, 5 не более 0, 5 7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) Чем выше значение, тем больше средств авансировано в ОА 8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) ≥ 0, 5
Предприятие считают платежеспособным, если соблюдено следующее условие: ОА≥КО, где ОА – оборотные активы (итог раздела 2 баланса); КО – краткосрочные обязательства (итог раздела 5 баланса). Частный случай платежеспособности: СОС≥СО, где СО – наиболее срочные обязательства (стр. 620, раздел 5 баланса).
Активы: 1. Наиболее ликвидные активы (А 1): А 1=стр. 1240+стр. 1250 2. Быстрореализуемые активы (А 2): А 2=стр. 1230+стр. 1260 3. Медленно реализуемые активы (А 3): А 3=стр. 1210+стр. 1170 Труднореализуемые активы (А 4): А 4=стр. 1100 -стр. 1170
Пассив: 1. Наиболее срочные обязательства (П 1): П 1=стр. 1520 2. Краткосрочные обязательства (П 2): П 2=стр. 1510 3. Долгосрочные обязательства (П 3): П 3=стр. 1400 4. Постоянные обязательства (П 4): П 4=стр. 1300+стр. 1530+стр. 1540+стр. 1550
А 1≥П 1 А 3≥П 3 А 2≥П 2 А 4≤П 4 Показатели текущей ликвидности перспективной ликвидности (платежеспособ ности)
Наименование показателя Способ расчета Рекомендуемое значение 1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал) 0, 15 -0, 2 2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл) 0, 5 -0, 8 3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) 0, 5 -0, 7
Наименование показателя Способ расчета Рекомендуемое значение 4. Коэффициент общей ликвидности (Кол) 1 -2 5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) Индивидуален для каждого предприятия ЧОК=ОА-КО
Классы кредитоспособности заемщиков Коэффициенты Классы 1 2 3 1. Абсолютной ликвидности более 0, 2 0, 15 -0, 2 менее 0, 15 2. Текущей ликвидности более 0, 8 0, 5 -0, 8 менее 0, 5 3. Общей ликвидности более 2, 0 1, 0 -2, 0 менее 1, 0 4. Финансовой независимости (автономии) более 0, 6 0, 5 -0, 6 менее 0, 5
Деловая активность Качественные критерии Количественные критерии Абсолютные показатели Относительные показатели
1. Показатели оборачиваемости активов: 1. 1 Коэффициент оборачиваемости активов: 1. 2 Продолжительность одного оборота: 1. 3 Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов: 1. 4 Продолжительность одного оборота внеоборотных активов:
1. 5 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: 1. 6 Продолжительность одного оборота оборотных активов: 1. 7 Коэффициент оборачиваемости запасов: 1. 8 Продолжительность одного оборота запасов: 1. 9 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: 1. 10 Период оборачиваемости дебиторской задолженности:
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала: 2. 1 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: 2. 2 Продолжительность одного оборота собственного капитала: 3. Показатели оборачиваемости задолженности: 3. 1 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: 3. 2 Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:
4. Обобщающие коэффициенты деловой активности: 4. 1 Коэффициент загрузки (закрепления оборотных активов): 4. 2 Уровень рентабельности оборотных активов:
Период производственного цикла Период оборачиваемости сырья и материалов Период оборачиваемости незавершенного производства Период оборота готовой продукции на складе Производственный процесс Период оборота (погашения) кредиторской задолженности Период оборота дебиторской задолженности Финансовый цикл
ПЦ=ПОз+ПОдз, ПЦ – продолжительность производственного цикла, дн. ; ПОз – период оборачиваемости запасов, дн. ; ПОдз – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн. ФЦ=ПЦ-ПОкз, ФЦ – продолжительность финансового цикла, дн. ; ПОкз – период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.