준법감시인 심사필 제 12 -68호 2012 01 31 판매사

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준법감시인 심사필 제 12 -68호(2012. 01. 31) 판매사 내부용 신한 BNPP 차곡차곡 플러스 증권 자투자신탁 제 1호 [주식혼합-파생형] 본 자료는 제공일 현재 증권신고서 효력발생 이전의 자료이며, 향후 효력발생일 까지 증권신고서의 기재사항 중 일부가 변경될 수 있으며 이에 따라 본 자료의 일부도 변경 될 수 있습니다.

- 자산 투자와 시대적 흐름 - 국내 경제 성장률 하락 & 저금리 시대 도래 이와 같은 - 부동산 시장은 중장기적 성장 가능성 훼손 & 유동성 문제 대두 - 예금, 채권, ELS등의 금융 상품은 수익률 대비 높은 세금 부과 시대적 흐름에서 어떤 금융자산에 투자해야 하는가? - 국내외의 불투명한 투자 환경으로 인한 투자 불확실성 증대 제한적인 위험을 가지면서 장기 보유할수록 안정적으로 금리 수준 이상의 수익을 가져다 줄 수 있는 실효적인 금융 상품에 투자해야 함 2

- Solution으로서 “신한BNPP 차곡차곡 플러스” ! ①제한적인 위험을 가지면서 ②장기 보유할수록 안정적으로 ③금리 수준 이상의 수익 을 가져다 줄 수 있는 실효적인 금융 상품!!! 차곡차곡 플러스 1 yr rolling return 3 yrs rolling return 연평균 수익률 12. 73% 11. 66% 펀드가 앞서 제시한 ①, ②, ③의 조건을 모두 만족 연환산 변동성 9. 23% 2. 95% 시키는 실효적인 금융 상품임을 확인할 수 있음 연환산 수익률 8%이상 확률 75. 02% 90. 87% 연환산 수익률 4%이하 확률 14. 83% 1. 88% 연환산 수익률 0%이하 확률 6. 87% 0. 18% 수익률 분포 및 그래프, 표를 통해 “차곡차곡 플러스” - 시뮬레이션 관련 사항(수익률 및 수익률 분포 관련) 1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02 2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되었음 3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률 표, 분포 예시와 다를 수 있음 3

- How? “차곡차곡 플러스” 펀드의 주요 운용 전략 구조 변동성 매매 전략 Call 옵션 전략 주식 시장의 변동성 추적 Buy Low & Sell High 외가격 Call 옵션 매도 주가 하락 시 이익 발생 우량 종목 유니버스 & Equal Weight Basket Effect 상호 보완적인 운용 전략의 조합을 통해 우수한 운용 성과 도출 4

- 운용 전략 변동성 매매 전략 시장의 변동성을 활용하여 Buy Low & Sell High 추구 o 펀드 설정 이후 주식 시장의 등락에 따라 주식 편입비율을 조정 o 주가가 하락 하면 분할 매수 하고, 주가가 상승하면 분할 매도 하는 매매 전략 시행 o 주식 운용 전략은 최초 편입비 35% ~ 45% 수준 예상 변동성 매매를 위해 “신한 BNPP 실시간 매매 시스템” 자체 개발 & 활용 변동성 매매 예시 5

- 운용 전략 변동성 매매 전략 우량 종목 유니버스를 기본으로 Equal Weight Basket 구성 o KOSPI 구성 종목 분석을 통해 당사 리서치팀에서 우량 종목 유니버스를 구성 o 우량 종목 유니버스 내에서 시가총액, 변동성, 유동성을 감안하여 50개 내외의 종목(변경 가능)을 선택 o 선정된 50개 내외 종목을 동일 비중으로 구성하여 최초 Actual Portfolio구성 주가의 일시적 조정에도 회복 가능성이 높은 우량 종목 중 적절한 수준의 변동성이 있는 종목에 분산 투자 포트폴리오 구성 프로세스 KOSPI 구성 종목 분석 Stock Universe Actual Portfolio <당사 리서치팀> 정량분석 & 정성분석 시가총액, 변동성, 유동성 감안 50여개 종목 선택 <대안운용팀> 6 Rebalancing Credit Event 발생 시 종목 교체

- 운용 전략 변동성 매매 전략의 Performance o 기준가격 추이 연평균 수익률 8. 36% 연환산 변동성 17. 67% Sharpe Ratio 0. 25 o Rolling Return 수익률 분포 1 yr rolling return 3 yrs rolling return 연평균 수익률 10. 84% 10. 07% 연환산 변동성 13. 58% 5. 42% Sharpe Ratio 0. 50 1. 02 - 시뮬레이션 관련 사항(수익률 및 수익률 분포 관련) 1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02 2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되 었음 3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률 분포 예시와 다를 수 있음 7

- 운용 전략 주식 시장 하락 시 이익 발생 콜옵션 매도 전략 o 매월 옵션 만기일 경 다음월물의 외가격 콜옵션 매도 o 옵션 만기일 경 주식 편입비를 기준으로 순자산 대비 콜옵션 매도 포지션 비율 결정 (주식 편입비를 상회하는 콜옵션 포지션을 매도) 콜옵션 매도 예시 구간 행사가격 하락 프리미엄 이익 B 최초 가격 Call Option 매도 포지션 A 주가 주가 변화 완만한 상승 프리미엄 이익 급등 [행사가격 이상 지수 상승분 - 프리미엄] 만큼 손실 콜옵션 매도 Ⓐ Ⓑ C Ⓒ : 프리미엄 수익 8

- 운용 전략 콜옵션 매도 전략의 Performance o 기준가격 추이 연평균 수익률 4. 11% 연환산 변동성 9. 54% Sharpe Ratio 0. 01 o Rolling Return 수익률 분포 1 yr rolling return 연평균 수익률 3. 27% 2. 37% 연환산 변동성 8. 70% 3. 04% Sharpe Ratio 주가 지수 하락 시 수익 발생 3 yrs rolling return -0. 08 -0. 54 - 시뮬레이션 관련 사항(수익률 및 수익률 분포 관련) 1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02 2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되 었음 3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률 분포 예시와 다를 수 있음 9

- 운용 전략 “차곡차곡 플러스” 펀드 : 운용 전략 조합의 시너지 효과 변동성 매매 전략 + 콜옵션 매도 전략 o 기준가격 추이 　 변동성 매매 콜매도 전략 차곡차곡 플러 스 연평균 수익률 8. 36% 4. 11% 12. 28% 연환산 변동성 17. 67% 9. 54% 12. 08% Sharpe Ratio 0. 25 0. 01 0. 69 변동성 매매 전략과 콜매도 전략의 시너지 효과로 인해 수익률 및 변동성이 현저히 개선됨으로써 “차곡차곡 플러스” 펀드의 우수성을 확인할 수 있음 o 3 yrs Rolling Return 수익률 분포 　 변동성 매매 콜매도 전략 차곡차곡 플러 스 연평균 수익률 10. 07% 2. 37% 11. 66% 연환산 변동성 5. 42% 3. 04% 2. 95% Sharpe Ratio 1. 02 -0. 54 2. 60 - 시뮬레이션 관련 사항(수익률 관련) 1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02 2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되 었음 3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률 예시와 다를 수 있음 10

- 운용 전략 채권 부문 전략 안정적 이자 수익 확보에 주려 o 기본 운용 전략 : 안정적인 이자 수익을 확보하는 전략 추구 o 주요 채권 관련 투자 대상 - 채권 : 국고채, 통안채, 은행채 등 - 콜론, 은행CD, 신용등급 A 2이상의 CP등 유동성 자산 11

- 위험 요소 분석 (주식 시장이 큰 폭 하락하는 경우) 주식시장 급락시 손실 가능성 손실이 발생하지만, 빠르게 수익률 Recovery o 대세 하락 시 주식 시장 하락으로 인한 방향성 때문에 수익률 하락은 발생할 수 있음. 문제는 수익률 회복 능력! - 변동성 증대로 인한 변동성 매매 효과와 고평가된 콜옵션에 대한 매도 전략으로 빠른 시점에 Recovery 　 Max Draw Down 손실 기간 비고 차곡차곡 플러스 -24. 90% 2008년 5월 20일 ~ 2008년 10월 24일 약 5개월 소요 KOSPI 200 -52. 92% 2007년 10월 11일 ~ 2008년 10월 24일 약 1년 1개월 소요 　 회복 기간 수익률 회복 기간 비고 차곡차곡 플러스 33. 81% 2008년 10월 24일 ~ 2009년 1월 8일 약 3개월 소요 KOSPI 200 112. 80% 2008년 10월 24일 ~ 2010년 12월 9일 약 2년 2개월 소요 - 시뮬레이션 관련 사항(수익률 관련) 1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02 2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되었음 3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률 예시와 다를 수 있음 - 대세 하락 시점에 수익률의 낙폭이 상대적으로 작으며, 수익률 회복 소요 기간이 KOSPI 200에 비해 매우 빠름 빠른 수익률 Recovery 능력으로 수익률 저하에 따른 투자자의 불안감을 단기간에 해소 12

- 위험 요소 분석 (주식 시장 변동성 하락의 경우) 변동성 매매가 어려운 경우 변동성 매매 감소로 인해 수익률이 하락할 경우, 보유하고 있는 주식의 상승으로 보완되는 구조 o 주식 시장과 변동성은 대체적으로 반대 방향으로 움직이게 되며 “차곡차곡 플러스”펀드의 경우, 운용 전략이 시스템적으로 변동성 하락에 대해 반응하도록 되어 있음 - 시장의 Volatility와 Delta 의 변화에 따른 수익/위험 통제 능력 보유 2구간 모두 수익률 상승 낮은 변동성 수준에서의 변동성 하락기 차곡차곡 플러스 높은 변동성 수준에서의 변동성 하락기 시장의 변동성 주식 시장 방향 변동성 감소를 제어하면서 보유 주식의 상승을 통해 수익 추구 - 시뮬레이션 관련 사항(수익률 관련) 1) 시뮬레이션 기간: 2003/01~2011/06 2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되었음 3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률 예시와 다를 수 있음 13

- 위험 요소 분석 (주식 시장이 단기 폭등하는 경우) 주식 시장 단기 급등 시, 콜옵션 초과 매도로 인한 손실 가능성 외가격 콜옵션을 매도하므로 일정 수준까지 주식 시장 급등 시의 손 실을 완충하면서, 시스템적인 위험관리로 극단적인 상황에 대비 o 매월 옵션 만기일에 보유 주식 비중을 초과하여 콜옵션을 매도(주식 비중 2배 내외 매도)하므로, 주식 시장이 단기 급등하는 경우 콜옵션 매도 손실이 보유 주식의 이익을 초과할 수 있음 단, 외가격 콜옵션을 매도하므로 주식 시장 상승이 일정 수준을 넘어서는 경우에만 콜옵션 매도로 인한 손실이 발생하며 , 시장이 이례적으로 급등하지 않는 한 손실 위험은 제한적 • 주식 시장 급등기 손익분석 시뮬레이션 (2000/01~2011/06 기간 중 주식 시장이 최고로 상승한 달의 손익 : 옵션 만기일 기준) 날짜 KOSPI 200 상승률 콜매도 손익 차곡차곡 플러스 펀드 손익 주식 편입비(콜매도 시점) 주식 편입비(옵션 만기일) 2001 -12 -13 18. 73% -9. 85% -0. 39% 41. 96% 30. 21% 2009 -04 -09 14. 50% -6. 51% 0. 58% 64. 06% 57. 48% 2001 -05 -10 13. 61% -5. 16% 1. 13% 45. 93% 37. 32% 2002 -11 -14 12. 37% -3. 55% 4. 08% 64. 24% 55. 98% 2007 -10 -11 11. 96% -3. 26% -0. 70% 24. 60% 19. 36% 2001 -11 -08 11. 52% -3. 76% 0. 90% 46. 08% 41. 96% 2003 -11 -13 11. 47% -3. 90% 0. 26% 35. 55% 26. 69% 2011 -04 -14 8. 66% -2. 47% -0. 40% 33. 63% 29. 94% - 시뮬레이션 관련 사항(수익률 관련) 1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02 2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되었음 3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률 예시와 다를 수 있음 o 주식 시장이 이례적으로 급등하는 경우, 시스템적으로 콜옵션 매도 포지션을 축소시켜 주식 시장의 상승으로 인한 펀 드 손실을 제한할 예정임

- 펀드 개요 펀드명칭 신한 BNPP 차곡차곡 플러스 증권 자투자신탁 제 1호 [주식혼합-파생형] Class A 1 A-e C 1 C 2 신탁형태 C 4 C-e C-i 증권형(주식혼합-파생형), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형(자투자신탁) 펀드유형 C 3 주식혼합-파생형(증권투자신탁) -모투자신탁 집합투자증권: 90% 이상 (신한 BNPP 차곡차곡 플러스 증권 모투자신탁[주식혼합-파생형]) -유동성 자산: 10% 이하 주요운용대상 [모투자신탁 운용대상] - 주식 : 투자신탁 자산총액의 90% 이하 - 채권 : 투자신탁 자산총액의 50% 이하 - 주식 및 채권관련 장내파생상품에의 투자: 위험평가액이 투자신탁 자산총액의 100%이하 - 자금을 납입한 영업일로부터 제 2영업일 기준가 적용 매입방법 ※ 단, 15시 경과 후 자금을 납입한 경우 제 3영업일 기준가 적용 30일 미만: 이익금의 70% 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% 환매수수료 90일 미만: 이익금의 70% (단 수익증권의 전환을 위해 환매가 일어나는 경우에는 징구하지 않음) 90일 미만: 이익금의 70% - 환매청구일로부터 제 3영업일 기준가 적용하여 제 4영업일에 지급 환매방법 ※ 단, 15시 경과 후 환매청구 시 제 4영업일 기준가 적용하여 제 5영업일에 지급 선취판매수수료 납입금액의 1. 00% 이내 주 1) 집합투자업자: 0. 65% 판매회사: 0. 70% 신탁업자: 0. 03% 일반사무관리: 0. 015% 총보수: 1. 395% 신탁보수 없음 (주 1) 참고 집합투자업자: 0. 65% 판매회사: (주 2)참고 신탁업자: 0. 03% 일반사무관리: 0. 015% 총보수: (주 2)의 해당 기간 보수 합산 집합투자업자: 0. 65% 판매회사: 1. 20% 신탁업자: 0. 03% 일반사무관리: 0. 015% 총보수: 1. 895% 집합투자업자: 0. 65 판매회사: 1. 10% 신탁업자: 0. 03% 일반사무관리: 0. 015% 총보수: 1. 795% (주 1) 종류 A 1수익증권의 판매수수료는 1. 00% 이내에서 판매회사별로 다르게 적용될 수 있으 며, 이 경우 판매회사, 자산운용사 홈페이지 및 KOFIA 홈페이지 등에 공시됩니다. 기간 § 2012. 01~2012. 31 § 2013. 01~2013. 12. 31 § 2014. 01 이후 집합투자업자: 0. 65% 판매회사: 0. 90% 신탁업자: 0. 03% 일반사무관리: 0. 015% 총보수: 1. 595% 집합투자업자: 0. 65%판 매회사: (주 2) 참고 신탁업자: 0. 03% 일반사무관리: 0. 015% 총보수: (주 2)의 해당 기간 보수 합산 보수(%) 종류 A-e 종류 C-e 납입금액의 0. 7% 이내 § 2012. 01~2012. 31 0. 49% 0. 70% 납입금액의 0. 6% 이내 § 2013. 01~2013. 12. 31 0. 42% 0. 60% § 2014. 01 이후 0. 35% 0. 50% 납입금액의 0. 5% 이내 § 집합투자상품은 국내 예금자보호법의 보호대상이 아니며, 투자시 위험이 수반됨에 유의하시기 바랍니다. § 운용결과에 따른 이익 또는 손실이 투자자에게 귀속되며 투자원금에 손실이 발생할 수도 있습니다. § 집합투자증권을 취득하기 전에 투자대상, 환매방법 및 보수 등에 관하여 투자설명서를 반드시 읽어보실 수 있도록 안내하여 주시기 바랍니다. 15 집합투자업자 : 0. 65% 판매회사: 0. 03% 신탁업자: 0. 03% 일반사무관리 : 0. 015% 총보수: 0. 725% (주 2) 종류 A-e 수익증권, C-e 수익증권의 판매보수는 아래 일정에 따라 변경합니다. 기간 선취판매수수료 집합투자업자: 0. 65% 판매회사: 0. 80% 신탁업자: 0. 03% 일반사무관리: 0. 015% 총보수: 1. 495%

- 펀드 요약 및 Key Points 안정적인 수익 추구 하락 방어 효과 비과세 혜택 운용 Know-How - 저금리와 주식 시장의 변동성 우려로 뚜렷한 투자 대안이 부재한 가운데, 주식 시장이 횡보국면이나 제한적인 하락장에서도 수익 추구가 가능합니다. - 장기 운용 시 주식 시장에 움직임에 대한 영향 감소와 매매 차익 누적으로 금리 이상의 안정적인 수익을 추구합니다. - 콜옵션 매도 프리미엄 취득으로 인해 기존 상품 대비 뚜렷한 하락방어 효과를 나타냅니다. - 장기 운용 시 주식 시장에 움직임에 대한 영향이 줄어들며, 매매차익과 콜옵션 프리미엄으로 인한 펀드 수익률의 변동성 감소 및 수익률 상승 효과를 가져옵니다. - 실현한 수익 중 파생상품 및 주식 매매 이익에 대해서는 비과세 혜택이 있습니다. - 당사 자체 개발 시스템 보유로 실시간 매매가 가능합니다. - 다양한 동일 유형 펀드 운용 경험이 있습니다. (단위형, 추가형 포함, 금융위기 시에도 성과 호조) 16

- 투자 관련 주요 위험 1. 주식 시장이 크게 하락하는 경우에는 펀드 수익률이 일시적으로 하락할 수 있습니다. • 펀드는 기본적으로 절대수익 추구를 목표로 하나, 대부분의 구간에서 미약하나마 주식시장과 정의 상관관계를 가지고 있어(1년 기준 베타 10% 수준), 주식 시장이 하락하면 일시적으로 펀드 수익률이 나빠질 수 있습니다. 2. 주식 시장 단기적인 급등 시, 콜옵션 매도 부분 손실로 펀드 수익률이 하락할 수 있습니다. • 수익률 안정화와 주식 시장의 하락에 따른 수익률 저하를 방어하기 위해 콜옵션을 매도합니다. 이 때 주식 시장이 단 기적으로 급등하게 될 경우 매도한 콜옵션 부분에서 손실이 발생하여 펀드 수익률이 나빠질 수 있습니다. 3. 주식 바스켓의 구성종목에 따른 수익률 차이가 있습니다 • 시가총액 및 유동성, 변동성, 신용등급 등을 감안하여 주식 바스켓을 구성합니다. 이때 구성된 종목에 따라 펀드 성과 가 예시수익률보다 좋아질 수도 혹은 나빠질 수도 있습니다. 4. 시장의 변동성에 따라 수익률의 차이가 있습니다 • 펀드의 수익원은 기본적으로 주가의 등락입니다. 따라서 주가의 등락 정도, 즉 변동성이 펀드 수익률에 직접적으로 영 향을 줍니다. • 변동성이 낮아지는 경우 펀드수익률은 히스토리컬 시뮬레이션에 따른 평균수익률 보다 낮아질 수 있습니다. 17

500 18 2009 -04 -30 2009 -03 -30 2009 -02 -28 2009 -01 -30 2008 -12 -30 2009 -09 -30 600 500 2009 -11 -23 700 600 2009 -08 -30 800 700 2009 -10 -23 900 800 2009 -07 -30 1, 000 900 2009 -09 -23 1, 100 1, 000 2009 -06 -30 수정기준가 2009 -08 -23 1, 2009 -05 -30 변동성플러스주식혼합 4호 2009 -07 -23 1, 100 2009 -06 -23 수정기준가 2009 -05 -23 KOSPI 200 1, 300 2009 -04 -23 1, 400 2009 -03 -23 KOSPI 2009 -02 -23 변동성플러스주식혼합 3호 2008 -11 -30 600 500 2009 -01 -23 700 600 2008 -10 -30 800 700 2008 -12 -23 900 800 2008 -09 -30 1, 000 900 2008 -08 -30 1, 100 1, 000 2008 -11 -23 변동성플러스주식혼합 1호 2008 -10 -23 1, 2008 -07 -30 1, 100 2008 -09 -23 1, 300 2008 -06 -30 1, 400 2008 -08 -23 수정기준가 2008 -05 -30 2008 -04 -30 2009 -08 -04 2009 -07 -04 2009 -06 -04 2009 -05 -04 2009 -04 -04 2009 -03 -04 2009 -02 -04 2009 -01 -04 2008 -12 -04 2008 -11 -04 2008 -10 -04 2008 -09 -04 2008 -08 -04 2008 -07 -04 KOSPI 2008 -07 -23 2008 -06 -23 2009 -11 -28 2009 -10 -28 2009 -09 -28 2009 -08 -28 2009 -07 -28 2009 -06 -28 2009 -05 -28 2009 -04 -28 2009 -03 -28 2009 -02 -28 2009 -01 -28 2008 -12 -28 2008 -11 -28 1, 2008 -10 -28 1, 300 2008 -09 -28 1, 400 2008 -06 -04 1, 2008 -08 -28 1, 300 2008 -05 -04 2008 -04 -04 2008 -03 -04 1, 400 2008 -07 -28 2008 -06 -28 2008 -05 -28 - 참고 : 성과 분석(변동성 매매 전략 펀드) 변동성 플러스 단위형 시리즈 o 2008년 말 세계 금융위기를 겪었으나 모두 조기 상환 달성 변동성플러스주식혼합 2호 수정기준가 KOSPI 200 500

- 참고 : 성과 분석(변동성 매매 전략 펀드) 목표 펀드 설정일 달성 기간 청산일 KOSPI지수 09. 05. 04 14 개월 09. 04 1, 676. 78 1, 397. 92 -16. 63% 13. 85% 08. 04. 30 09. 11 16 개월 09. 10. 30 1, 825. 47 1, 651. 70 -9. 52% 12. 59% SH 변동성 플러스 3호 08. 05. 28 09. 08. 14 14 개월 09. 11. 30 1, 805. 64 1, 591. 41 -11. 86% 11. 57% SH 변동성 플러스 4호 08. 06. 23 09. 07. 20 13 개월 09. 12. 23 1, 715. 59 1, 478. 51 -13. 82% 10. 10% SH 변동성 플러스 5호 08. 07. 31 09. 05. 04 10 개월 09. 08. 03 1, 594. 67 1, 397. 92 -12. 34% 9. 46% 신한BNPP 차곡차곡 1호 10. 18 - 운용 중 1, 902. 29 2, 014. 62 5. 90% 10. 88% 신한BNPP 차곡차곡 2호 11. 02. 28 12. 02 11 개월 1, 963. 43 1, 984. 30 1. 06% 11. 05% 신한BNPP 변동성 플러스 6호 11. 04 - 운용 중 2, 121. 01 2, 014. 62 -5. 00% 4. 68% 신한BNPP 변동성 플러스 7호 11. 04. 29 - 운용 중 2, 208. 35 2, 014. 62 -8. 77% 0. 57% 신한BNPP 변동성 플러스 8호 11. 05. 31 - 운용 중 2, 093. 79 2, 014. 62 -3. 78% 2. 53% 펀드명 설정일 전환일 SH 변동성 플러스 1호 08. 03. 04 SH 변동성 플러스 2호 12. 02. 28 (예정) * 출처: 신한BNP파리바자산운용 * 운용중인 펀드(차곡차곡 1호, 변동성플러스 6호, 7호, 8호)는 2012년 2월 10일 기준 * 과거의 운용성과가 미래의 성과를 보장하는 것은 아닙니다. 19 전환일 기간중 KOSPI 지수 KOSPI수익률 펀드 수익률

- 운용팀 소개 (대안운용팀) 구 분 성 명 직 책 담당업무 학력 및 경력 업무 경력 신한BNP파리바자산운용 파생/대안운용 본부장 파생/대안 운용본부 본부장 한두희 이사 파생/대안 운용 본부 총괄 외환코메르쯔 전략운용본부장 삼성 구조본부 재무팀 국제금융 담당 21년 삼성생명 해외투자 담당 한국과학기술원(KAIST) 경영과학과 석사 신한BNP파리바자산운용 대안운용팀 김성훈 팀장 대안 펀드 개발 및 운용 알파에셋자산운용 금융공학팀장 미래에셋투신운용 상품개발팀 9년 푸르덴셜투자증권 KAIST 금융전문 대학원 석사 대안운용팀 변재일 양찬규 대리 대리 대안 펀드 개발 및 운용 신한BNP파리바자산운용 대안운용팀 SH자산운용 시스템 운용팀 3년 KAIST 금융전문 대학원 석사 신한BNP파리바자산운용 대안운용팀 KIS채권평가 고려대 컴퓨터학과, KAIST 경영공학 석사 20 1년 이하

- Disclaimer q 본 자료는 판매사를 위한 정보제공의 목적으로 작성된 것으로서, 펀드의 판매나 권유를 위하여 제작된 것이 아니 며, 어떠한 계약이나 약정의 근거가 되거나 투자자문으로 인식될 수 없습니다. 또한, 본 자료는 미래 시장상황의 변화에 따라 변경될 수 있습니다. 따라서, 투자자들은 본 상품투자와 관련된 법률과 세제자문을 개별적으로 구해 야 합니다. q 본 정보는 본 자료에 포함된 펀드 구조를 검토하고 평가할 기회를 제공하기 위해 작성되었습니다. 본 자료의 정확 성을 위해 신중을 기했음에도 불구하고, 신한BNP파리바자산운용과 관련 회사들은 본 자료에서의 어떠한 누락이 나, 오류 및 부정확에 대해 책임을 지지 않을 것입니다. 특별히 신한BNP파리바자산운용은 당사가 작성하지 않은 어떠한 정보의 수정, 완결성 및 정확성에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. q 펀드투자는 경제 및 시장 위험을 내포하고 있고 투자 가치는 시장상황에 따라서 상승하거나 하락할 수 있습니다. 이 투자신탁의 목적이 반드시 달성된다는 보장은 없습니다. 본 자료에 포함된 수치들은 지표일 뿐이며, 과거의 성 과가 미래의 성과를 보장하는 것은 아닙니다. q 본 자료에 명시된 예측 자료는 참고용으로 제공되었으며, 예측 결과에 대하여 신한BNPP자산운용은 어떠한 책임 도 부담하지 않습니다. q 신한BNP파리바자산운용의 서면동의 없이 본 자료를 투자자 또는 제삼자에게 직, 간접적으로 복제, 발송, 전달하 는 것을 금합니다. 21

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