中国粮油国际有限公司（0506，HK） 二零零六年业绩公布 二零零七年四月十九日 1
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内容 1. 重组回顾 2. 二零零六年备考财务表现 3. 二零零六年业务回顾与分析 4. 前景和展望 3
中粮国际（0506，HK） 1. 重组回顾 4
重组目的 l 打造中粮集团旗下品牌食品消费品和大宗农产品 加 两大旗舰上市公司 l 使本公司的战略更为清晰、管理更为专业、为股 东创造更大的价值 l 将中粮国际发展成中国品牌食品领袖企业 5
重组步骤 第一步：注入和剥离资产 l 成立全资子公司中国粮油控 股持有所有的大宗农产品加 业务 l 收购母公司食品饮料业务和 生物能源等大宗农产品加 业务 第二步：分拆中国粮油控股 l 将中国粮油控股以分派特别 股息方式分拆并介绍上市 l 中国粮油控股同时进行全球 新股发行，并于3月21日在 香港联交所挂牌上市 l 将非核心业务卖回给母公 司中粮香港 l 已于2006年 12月31日完成 6
分拆后中粮国际组织构架 中粮集团 100% 中粮香港及关联方* 74. 25% 中粮国际有限公司(0506. HK) 酒业 饮料 100% 65% 中粮可口可乐 饮料有限公司 中国长城葡萄酒有限 公司 100% 中粮华夏长城葡萄酒有限 公司 100% 中粮长城葡萄酒（烟台）有限 公司 100% 100％ 中粮华夏红酒业 （深圳）有限公司 55％ 中粮南王山谷君顶 酒庄有限公司 100％ 秦皇岛华夏长城 酒业有限公司 100％ 烟台长城酒业有限公司 100％ 天津可口可乐 饮料有限公司 中粮食品营销有限公司 100% 中粮金帝食品（深圳）有限 公司 深圳金帝营销有限公司 吉林中粮可口可乐 饮料有限公司 湛江中粮可口可乐 饮料有限公司 海南中粮可口可乐 饮料有限公司 甘肃中粮可口可乐 饮料有限公司 80% 新疆中粮可口可乐 饮料有限公司 100％ 中粮绍兴酒有限公司 100％ 糖果 90% 50％ 中粮酒业有限公司 80% 湖南中粮可乐可乐 饮料有限公司 小包装食用油 其他联营公司 7
分拆后中粮国际的核心管理团队 马建平先生, 42 曲喆先生, 43 麦志荣先生, 45 执行董事 副总经理 执行董事 董事总经理 执行董事 副总经理 丰富的企业战略发展规划经 验 丰富的食品饮料行业经验 丰富的公司治理架构经验 栾秀菊女士 41 张振涛先生 43 执行董事 饮料业务负责人 执行董事 小包装食用油业务负责人 丰富的饮料生产、营销和管理 经验 丰富的食用油营销和品牌管理 经验 吴飞先生, 36 酒类业务负责人 丰富的葡萄酒等酒类业务 经验 曹兆亮先生, 40 文国梁先生, 31 糖果业务负责人 财务总监 丰富的巧克力糖果业务经验 丰富的公司财务管理经 验 8
中粮国际（0506，HK） 2. 二零零六年备考财务表现 9
备考分拆后的中粮国际业绩要览 2006年 12月31日 营业额 2005年 12月31日 65. 09亿港元 57. 49亿港元 经营利润 5. 38亿港元 4. 20亿港元 EBITDA 6. 63亿港元 5. 83亿港元 股东应占溢利 3. 42亿港元 2. 57亿港元 12. 9港仙 9. 8港仙 11. 5% 11. 6% 8. 2% 7. 9% 每股盈利 股东权益回报率(ROE) 总资产回报率(ROA) 10
备考资产，负债和权益 2006年 12月31日 2005年 12月31日 总资产 68. 37亿港元 52. 91亿港元 总负债 22. 31亿港元 19. 07亿港元 7. 3亿港元 7. 93亿港元 净资产 38. 76亿港元 25. 91亿港元 帐面现金 13. 08亿港元 5. 16亿港元 32. 63% 36. 04% 15. 4% 23. 2% 少数股东权益 总负债/总资产 有息负债/净资产 备考发行在外股数 27. 91亿股 26. 38亿股 11
备考销售收入构成 06年 05年 增长率 酒业 1, 803 1, 552 16. 2% 饮料 2, 431 1, 917 26. 8% 小包装食用油 1, 854 1, 899 （2. 4%） 糖果 421 381 10. 4% 合计 6, 509 5, 749 13. 2% (百万港元) 12
备考经营利润和净利润 经营利润 (百万港元) 净利润 06年 05年 酒业 321. 5 298. 5 7. 7% 饮料 159. 9 115. 8 38. 1% 小包装食用油 63. 2 12. 7 397. 6% 糖果 25. 1 -8. 0 增长率 — (百万港元) 06年 05年 增长率 酒业 221. 2 184. 6 19. 8% 饮料 114. 8 85. 7 33. 9% 小包装食用油 25. 0 糖果 -15. 1 0. 2 11781% 19. 7 — 13
备考股东应占溢利和每股溢利增长 （百万港元） (港仙 / 股） 360 +32% +33% 270 12. 9 342. 1 257. 4 14 12 9. 8 10 8 180 6 4 90 2 0 05年 06年 股东应占溢利 05年 06年 每股溢利 14
备考总资产和股东应占净资产构成 总资产 糖果 8. 9％ 其他 10. 9% 股东应占净资产 酒 37. 5% 其他 18. 1% 酒 41. 2% 糖果 8. 1％ 小包装食 用油 6. 8% 小包装食 用油 1. 6% 饮料 35. 9% 饮料 31. 0% 15
中粮国际（0506，HK） 3. 二零零六年业务回顾 16
领先的市场地位 产品与品牌 2006年 市场份额 2006年 排名 17. 5% 1 可口可乐 饮料 * 53% 1 福临门小包装油 12. 5% 2 金帝巧克力 14. 5% 2 长城葡萄酒 *注：于授权销售区域内碳酸饮料的市场份额和排名 17
使命和愿景 使命：我们奉献营养健康的食品，使客户、股 东、员 价值最大化 愿景：成为中国最有价值的综合性品牌食品 公司 18
我们的优势 l 渠道——拥有高素质的市场策划及营销团队，以及 覆盖全中国的销售网络 l 品牌——拥有一批在中国家喻戶晓的消費品知名品 牌 l 创新——拥有自主研发能力和产品创新的能力 l 管理——拥有一支专业的管理团队 19
酒业业务 2006年业务情况 l 2006年酒业营业额达到 18. 03亿港元，比 05年增长了16. 3%， 高于行业增长水平 l 2006年葡萄酒销量为 8. 61万吨，比 05年 7. 77万吨增长了11% l. ROE为 16. 6% 20
酒业业务 未来发展举措 l增加产能—— 06年产能为 11万吨，07年预计增加产能 6000吨； 在烟台投资2. 6亿人民币建设了南王山谷君顶酒庄，定位于高端 酒庄酒, 预计将在 07年年中投产 l产品定位——基本完成了对三家酒厂的产品线梳理和整合，将推出定位清晰 的小产区酒、星级酒和海岸风情三大产品系列，从而使长城葡 萄酒的产品定位更为清晰，产品线更为丰富 l提升品牌——获得了北京 2008年奥运会葡萄酒独家供应商的地位，提升了长 城品牌形象；加大了品牌建设投入，从渠道向品牌倾斜 l渠道整合——整合三家酒厂经销渠道，以北京和华南为试点，探索可 以复制的新销售模式 l对外扩张——积极寻求国内外并购机会 21
饮料业务 2006年业务情况 l是可口可乐在中国的三大装瓶合作商之一，我们在与可口可乐成立的合资公司中 拥有65％的股权，截至目前拥有在天津，湖南，海南，吉林，甘肃和湛江 6个控股 经营 厂，并拥有南京，杭州和广州等14个其他装瓶厂的少数股权 l被授权销售的地区包括：天津，河北，内蒙古，吉林，湖南，贵州，甘肃，宁夏， 青海，西藏，新疆，江西，海南和湛江 l我们销售区域人口占中国总人口 28％，GDP占中国总GDP 21％ l在我们的销售区域每年人均可乐消费量为 11. 5杯 8 oz，而中国每年人均消费量为 20. 3杯 8 oz l得益于销量的增长和售价的提高，06年饮料业务录得 24. 31亿港元营业额，比 05年 增长了26. 8%。其中碳酸饮料占 86%，非碳酸饮料占 14% l增长率超过了行业水平，居可口可乐中国区各装瓶集团之首 22
饮料业务 未来发展举措 l增加产能——计划新建 厂和增加生产线 l调整产品结构——逐步增加非碳酸饮料占销售额比例，预计未来三年 内，碳酸饮料营业额将从目前的86％下降到 77％，而非碳酸饮料营业额 将从目前的14％上升到 23％ l优化销售区域布局——积极寻求优化销售区域布局 碳酸饮料 06年市场 份额 果汁 茶饮料 水 53% 5. 3% 1. 9% 7% 23
小包装食用油业务 2006年业务情况 l中国小包装油市场保持持续增长势头，根据AC尼尔森的数据，预计未 来 3 -5年内行业整体仍将保持8％左右的年均增长率 l重组油脂业务是将小包装油的销售与上游的生产与加 分离，成立营 销公司，由专业化团队进行运营 l中粮现全资拥有福临门品牌，独家授权中国食品使用 l产品线丰富，销售产品包括调和油，花生油，玉米油，葵花油，维A 油，芝麻油，橄榄油，大豆油等 l剔除联营 厂北海销量，06年小包装食用油营业额为 18. 54亿港元，比 05年下降了2. 4％，主要原因是大幅减少了毛利水平较低的食用油销售 24
小包装食用油业务 未来举措 l调整产品结构，加大毛利率高 的 产品比重 l 07年年中将推出新福临门品牌标识，提升福临门品牌形象 l加强销售渠道建设和经销商管理，提高铺货率 25
糖果业务 2006年业务情况 l 06年巧克力取得了4. 21亿港元的营业额，比 05年增加了 10. 4％ l由于糖等原材料价格上涨，使毛利率略有下降，为 44. 3% l由于加大了品牌投入，市场推广费用上升，致使 06年度出 现亏损 26
糖果业务 未来发展举措 l适应消费升级，重塑金帝品牌形象 l开拓大中城市的大众渠道和二三级城市渠道，提高产品渗透率 l寻求产品差异化，保持适度的市场投入，获得长远发展动力 l力争07年转亏为盈，改变 06年经营局面 27
中粮国际（0506，HK） 4. 前景和展望 28
前景和展望 作为专业化经营的品牌食品公司，中粮国际将以品牌、渠道与研发 为引擎充分发挥各业务的协同效应，带动公司发展 l 品牌的统一、协同、推广、延伸 l 营销渠道和网络的整合与共享 l 新产品的研发与新业务的拓展 l 原料采购、生产与物流设施的共享与协同 l 统一的财务管理、客户关系、以及共同的企业文化等 29
前景和展望 主要的未来成长动力来源 l对集团内部进行资源整合：包括品牌、渠道、研发、生产、 物流采购以及组织架构等 l现有业务的有机成长：例如加大小包装食用油的营销力度， 研究福临门品牌的延伸可能，扩展酒业品牌系列，向高档 糖果产品扩展 l新业务的拓展：积极发现和培育新业务，探索外部扩张机 会 30
前景和展望 l 确立和不断审阅公司长期的发展战略规划 l 完善公司治理结构，加强团队建设，建立有效的激励机 制，增强公司控制力 l 进一步提高公司透明度，完善与投资者的沟通机制 l 以股东利益最大化为原则，提高公司整体盈利水平，使 中粮国际成为中国食品行业具有领导地位的综合性品牌 食品运营商 31
谢谢！ 32
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