ברוכים הבאים מסלול המסחר בשוק ההון

מכללת מגמות • המכללה המובילה, המקצועית והוותיקה בישראל ללימודי המסחר בשוק ההון, יזמות ותיווך הנדל"ן, מסחר באמזון. • בבעלות החברה הציבורית "קו מנחה" - מפעילת האתר הכלכלי www. bizportal. co. il ובבעלותו של מאיר ברק, סוחר המניות המוביל של ישראל.

מסלול המסחר בשוק ההון • מסלול הדרכת המסחר הארוך והמקצועי בישראל! • מיועד לכולם, גם לחסרי רקע קודם! • שילוב של תיאוריה ופרקטיקה. מטרת המסלול לימוד שיטה מקצועית לטובת ייצור הכנסה שיטתית ממסחר בשוק ההון לטווח קצר )גם בתקופת ירידות(

מבנה מסלול המסחר בשוק ההון • • • • קורס מבוא לשוק ההון קורס מסחר בשוק ההון קורס פסיכולוגיה בשוק ההון קורס מסחר בלימוד עצמי סימולטור מסחר בזמן אמת דו"ח הסקירה היומית מנוי לחדר הלימוד האינטראקטיבי מפגשים מעשיים בזמן אמת

הצטרפו אלינו

אזהרה! • מטרת המידע המועבר במסלול הלימודים, באתר האינטרנט, באמצעות הדואר האלקטרוני, בחדר הלימוד האינטראקטיבי או בכל דרך אחרת – לימודית בלבד! • אין המידע בגדר של המלצת השקעה או כתחליף לייעוץ השקעות המותאם לצרכיו של כל משקיע. • מדריכי הקורס אינם עוסקים בייעוץ השקעות ועשויים להחזיק או לפעול בניירות ערך המוזכרים בקורס.

אז במה סוחרים? סחורות מניות מט"ח מדדים

טווחי ההשקעה והמסחר בבורסה • משקיע לטווח ארוך ü מחזיק נייר ערך )ני"ע( לטווח של שבועות/חודשים ü המניע העיקרי לרכישת ני"ע – המצב העסקי של החברה ü חסרון עיקרי – התנהלות בעת משבר • סוחר לטווח קצר ü מחזיק ני"ע לטווח תוך יומי/מספר ימים ü המניע העיקרי לרכישת ני"ע – ניתוח טכני ü יתרון עיקרי – ניצול משברים

הקשר בין הדו"חות הכספיים לתנועת המניה

הסיכון רכשנו ני"ע

הסיכון רכשנו ני"ע אנחנו מעוניינים לצאת בנקודה זו, אם הני"ע יירד ב %5 האם נצליח?

פקודת הגנה רכשנו ני"ע פקודת הגנה במערכת %5 - Stop Loss פקודת הגנה במערכת • מסייעת לנו להתגבר על הבעיה המנטאלית • עוזרת לנו כשאנחנו לא נמצאים מול המחשב • לא ניתן להצליח ללא שימוש בפקודת ההגנה!

למי שייך הכסף בבורסה? • המוסדיים – %08 - מי הם? • הציבור הרחב – %91 • הסוחרים – %1

דוגמה לניהול ני"ע בסיסי - SWING

מניה במגמת עליה, התלהבות הציבור

מה מונע מהמחיר לעלות?

מי מוכר? מוכרים $74

כניסה למניה במחיר מדויק כניסה ב $10. 74 $74

הגדרת הפסד כניסה ב $10. 74 $74 פקודת הגנה ב $05. 64

העלאת פקודת ההגנה יציאה ב $05. 05 כניסה ב $10. 74 $74

כניסה למניה במחיר מדויק סיכום 1. כניסה מדויקת. 2. הגדרת הפסד 3. העלאת פקודת הגנה מידי יום. 4. יציאה ברווח של %5. 7 5. 002 מניות – +$896$201( /-( יציאה ב $05. 05 כניסה ב $10. 74 $74 פקודת הגנה מקורית ב $05. 64

מדוע לסחור בשווקים הבינ"ל • מסחר רציף, מחזורי מסחר אדירים. • מגוון עצום של ני"ע )מניות/מדדים/סחורות/מט"ח( • שעות מסחר נוחות – מבוקר עד לילה. אידיאלי לשילוב עם עיסוק אחר. • פקודות מסחר מתקדמות המאפשרות מסחר מתוחכם ומותאם ) (Stop • אפשרות לביצוע מכירה בחסר – שורט – במגוון רחב של ני"ע. • עמלות זולות, ביצוע מידי בזמן אמת, מינוף.

כיצד מרוויחים ממניה כזאת?

מי קונה ב $32 תמיכה – מי הקונים? $32

היכן ממוקמות פקודות ההגנה? $32 פקודות הגנה

הדרך להרוויח בירידות – Short $32 99. 22$ 004 -

הדרך להרוויח בירידות – Short 99. 22$ 004 - 91. 22$ 004+ 023$=08. 0 400 X $32

המשך תנועת המניה

דוגמה נוספת TEVA למה ב $05 ירדה

מכירה בחסר - - Short סיכום • ני"ע נוטים לרדת מהר יותר לעומת תקופת העליה )בין %86 ל %08( ü פקודות הגנה ü פאניקה בציבור • הדרך היחידה להרוויח בתקופת ירידות. • ראשית מוכרים את ני"ע כשהוא "יקר". . • רוכשים אותו מחדש כשהוא "זול". .

שיעור 2 מדדים עיקריים מבנה השוק ומכשירי השקעה

בשיעור היום: § הבורסות האמריקאיות § זמני פעילות § מדדים עיקריים § השווקים הפיננסיים וניירות ערך § מכשירים פיננסיים § הנפקות § חזרה על כלי העזר לקורס

סוגי עסקאות עסקת Long השיטה הקלאסית לפיה מנסים להרוויח מעליית מחיר של מניה: אם מעריכים כי המניה כרגע זולה, יש לקנות אותה כעת "בזול" מתוך תקווה שמחירה יעלה ונוכל למכור אותה מאוחר יותר "ביוקר". עסקת Short השיטה של המקצוענים להרוויח מירידת מחיר של מניה: אם מעריכים כי המניה כרגע מתומחרת מעל מחירה ההוגן יש למוכרה כעת "ביוקר" מתוך תקווה לקנות אותה מאוחר יותר "בזול". v אין קשר למשך העסקה. . . )זמן קצר/זמן ארוך( מושגים נוספים • שוק שוורים – , Bull Market שוק בתקופה של עליות שערים • שוק דובים – , Bear Market שוק בתקופה של ירידות שערים

סוגי עסקאות 002 מכירה בשער גבוה LONG SHORT רווח נוצר כאשר מחיר המניה יורד +002 קניה בשער נמוך רווח נוצר כאשר מחיר המניה עולה +002 קניה בשער נמוך זכור! קנה בזול, מכור ביוקר – לא משנה מה קודם!

בורסת NYSE § § § הבורסה הוותיקה והגדולה בארה"ב, נוסדה 2971 בוול סטריט, מנהטן כיום הודות לטכנולוגיה - זירת מסחר מקוונת ואלקטרונית לחלוטין כ- 0004 חברות רשומות למסחר, בעיקר חברות מתחומי התעשיה, המסחר והפיננסים. שווי השוק הכולל שלהן – 02 טריליון דולר! מנהלי הפעילות: Specialists משגיחים ומנהלים את המסחר הממוחשב בכל מניה ומניה כיצד נזהה מניות הנסחרות ב- ? NYSE § סימול המניה = Symbol § בד"כ, הסימול מורכב מעד שלוש אותיות: MCD GE F

בורסת NASDAQ National Association of Securities Dealers Automated Quotation System § נוסדה ב-1791 כבורסה האלקטרונית הראשונה )לציטוטים בלבד( § כ- 0082 חברות רשומות למסחר, בעיקר חברות טכנלוגיה )הייטק וביוטק( וצמיחה, בעלות שווי שוק כולל של כ-9 טריליון דולר § כיום בורסה מתחרה עסקית בבורסת ניו יורק. כיצד נזהה מניות הנסחרות ב- ? NASDAQ § בד"כ, הסימול מורכב מ 5/4 אותיות: FB / GOOGL AAPL

זמני הפעילות בבורסות ארה"ב § אחד היתרונות של מסחר בבורסה האמריקאית הוא שעות המסחר הנוחות לישראלים. הדבר מאפשר שילוב המסחר עם עבודת בוקר ו/או עיסוקים אחרים לפי שעון ישראל: מסחר מוקדם PRE-MARKET מסחר ציבורי המסחר המאוחר AFTER-MARKET 00: 51 – 03: 61 – 00: 32 – 00: 0 § במסחר המוקדם והמאוחר מתפרסמים לרוב הדו"חות הכספיים של החברות, והמסחר בו מתבצע בעיקר ע"י גופים מוסדיים § במסחר המוקדם והמאוחר מחזורי המסחר יהיו דלילים יותר ונרצה להימנע מלהשתתף בו.

לאנץ' טיים ניו יורק! ניתן בדרך כלל לחלק את יום המסחר לשלושה חלקים: 03: 11 -03: 90 • "פתיחה" • "הפסקת צהריים" 03: 31 -03: 11 • "החלק שני/הסיום" 00: 61 -03: 31 בשעות הפסקת הצהריים מחזורי המסחר יהיו נמוכים יחסית ונצפה לפעילות מועטה.

מדדי השוק • כפי שלאדם המגיע למרפאה נלקחים מדדים )חום, דופק, לחץ דם( על מנת לנתח את מצבו, גם לשוק המניות מדדים שונים. • מדדי השוק העיקריים משמשים כברומטר, ומראים לנו את הסנטימנט )הלך הרוח( של שחקני השוק. דבר המאפשר לנו לקבל החלטה מושכלת בנוגע ל: – – כיוון המסחר כמות המניות )גודל העסקה( תזמון הכניסה האם בכלל לסחור? v טיפ: גם אם המניה בה אנחנו סוחרים אינה נמנית על אחד ממדדי המניות המובילים, ברוב המקרים היא תושפע מן האווירה הכללית. מסקנה: נרצה תמיד את מדדי השוק איתנו ולא נגדנו!!

מדדי המניות העיקריים 005 S&P § מדד שפורסם לראשונה ב-7591 על ידי סטנדרד אנד פורס, חטיבה של חברת המחקר . Mc. Graw-Hill סימולו $SPX מורכב מ-005 החברות הנסחרות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בארה"ב. מייצג את מגוון התעשיות בכלכלה האמריקאית. מניות הטכנולוגיה תגענה לרוב מבורסת הנסדא"ק, ואילו מניות תעשיה, פיננסים וכו'– מבורסת ניו יורק. § מדד השוק הכללי החשוב ביותר בעולם § §

מפת חום יומית – 005 S&P מתוך Finviz. com גודל הריבוע שווי השוק של החברה

מפת חום חודשית – 005 S&P מתוך Finviz. com

מדד ה-005 S&P המדד אינו סחיר – משמש למעקב ולייחוס בלבד!

תעודת הסל - SPY ציר – Y מחיר התעודה בדולרים הגרסה הסחירה של המדד – שימו לב למחזורי המסחר

מדדי המניות העיקריים – נסדא"ק 001 NASDAQ § § § המדד מכיל את 001 החברות הגדולות בבורסת הנסדא"ק מייצגות נאמנה את כלל המניות במדד זה מכיל בעיקר מניות צמיחה ונוטה להיות ספקולטיבי ותנודתי יותר בהשוואה למדד ה- 005 S&P תעודת הסל - QQQ סימול: $NDX המדד הטכנולוגי החשוב ביותר בעולם

השוואת ביצועי מדדים 005 S&P 001 Nasdaq מה המסקנה ?

מדדי המניות העיקריים Dow Jones Industrial Average § המדד הוותיק והנצפה ביותר בבורסה, מצוטט ונערך ע"י הוול סטריט ג'ורנל ) . (WSJ נוצר ע"י צ'רלס דאו ב-6981 ומנה בתחילה 21 חברות בלבד § מכיל כיום 03 מניות ערך )בלו צ'יפ(, בעיקר מתחום התעשייה המסורתית § משמש כאבן בוחן לכלכלה האמריקאית בציבור ובמדיה § תעודת הסל - DIA סימול: $DJI

שוק המניות האמריקאי - המחזורים עידן הטכנולוגיה הביא לגידול מסחרר במחזורי המסחר: ü בשנת 5891 נסחרו כ- 001 מיליון מניות בממוצע ביום. ü בשנת 0002 נסחרו כמיליארד מניות בממוצע ביום. ü בשנת 5002 נסחרו כ-7 מיליארד מניות בממוצע ביום! לדוגמה: מחזורי המסחר הממוצעים במניית FB בלבד עומדים על 33 מיליון מניות!

נרות יפניים וסוגי גרפים • בשימוש בתורת הניתוח הטכני, נרצה לקבל החלטות מושכלות על סמך התבוננות בגרף המניה: מדוע נעדיף להשתמש במסחר בנרות יפניים ולא בגרף קו?

נרות יפניים וסוגי גרפים • הנר היפני מורכב מארבעה פרמטרים: ü פתיחה ü סגירה { ü גבוה ü נמוך { יוצרים את גוף הנר מסמנים את מחיר המינימום והמקסימום באותה תקופה. נקראים גם "זנבות", "צלליות" למה חשוב לדעת כל הפרמטרים ?

נרות יפניים - נר עליית מחיר )בד"כ ירוק( 2. 12$ גבוה סגירה פתיחה 02$ 5. 91$ נמוך

נרות יפניים - נר ירידת מחיר )בד"כ אדום( גבוה 2. 12$ פתיחה 12$ 02$ 5. 91$ סגירה נמוך

נר Doji ללא שינוי שערי הפתיחה והסגירה זהים גבוה 02. 02$ 5. 91$ סגירה פתיחה נמוך

כניסה לכלי העזר דרך אתר מכללת מגמות

שיעור 3 הכרת מערכת המסחר פקודות המסחר

בשיעור היום: § הכרת הברוקר – Colmex § יתרונות העבודה עם מערכת ישירה § התקנת מערכת המסחר § פקודות בסיסיות § פקודות מתקדמות

הכרת הברוקר

התקנת המערכת אתר מגמות תוכן לימודי מידע לתלמיד ולסוחר: { סרטוני הדרכה

פקודות בסיסיות § § ביצוע מיידי בכל מחיר "מרקט" Market ביצוע מיידי עם הגבלת מחיר – "לימיט" Limit שתי הפקודות היחידות שהבורסה מבינה וקולטת מועברות ישר לביצוע ללא המתנה!

פקודת Market § § קנייה או מכירה מיידית ב"מחיר השוק" מחיר השוק? המחיר הבא שישנו בנמצא. לא תמיד האחרון ולפעמים )בעת תנועה מהירה(אפילו לא הנוכחי! לפיכך, הפקודה עשויה להתבצע בחלקים שונים ומחירים שונים )בכפוף לביקוש/היצע( שימוש מקובל: פקודת קנייה או מכירה בזמן אמת, בד"כ על מנת "לברוח" מעסקה שהולכת נגדנו. v יתרון: ביצוע מיידי ומובטח! v חסרון: המחיר לא!

פקודת - Limit משא ומתן § § § קנייה או מכירה מיידית בהגבלת שער לימיט לקניה – קנה בכל מחיר עד מחיר ההגבלה, אך לא יקר יותר לימיט למכירה – מכור בכל מחיר עד מחיר ההגבלה אך לא פחות מכך בקניה נקוב במחיר המקסימום אותו אתה מוכן לשלם. במכירה נקוב במחיר שלא תסכים לרדת ממנו! שימוש מקובל: כניסה מיידית לעסקה, אך לא בכל מחיר; לקיחת רווח עתידי ) (Take Profit § יתרון: השליטה במחיר הביצוע. § חסרון: יתכן ולא תבוצע כניסה בשוק תנודתי

פקודת STOP § – STOP המתנה לביצוע )ללא ביצוע מיידי( § § § נשתמש בפקודת סטופ כאשר נרצה שפקודות המרקט ו/או הלימיט שלנו לא תעבורנה לבורסה עד שתנאי מסוים יתקיים. הפקודה תמתין אצל הברוקר עד למילוי התנאי הדרוש. פקודת : STOP LIMIT בהתמלא התנאי – העבר לבורסה לימיט! פקודת : STOP MARKET בהתמלא התנאי – העבר לבורסה מרקט! שימושים: – כניסה עתידית למניה בטריגר מסוים ) (STOP LIMIT – יציאה עתידית ממניה בהפסד/נעילת רווח ) (STOP MARKET = STOP LOSS הוראה אוטומטית לקטיעת הפסד

פקודת STOP LIMIT לכניסה לעסקת לונג § § כזכור, נרצה להכנס לעסקה אך ורק במעבר הטריגר נרצה להגביל את המחיר כדי להימנע מביצוע במחיר יקר מדי סוג הפקודה הנדרש: STOP LIMIT הפקודה תמתין אצל הברוקר עד למעבר הטריגר רק בעת מעבר הטריגר – נזרקת פקודת לימיט לקניה אל הבורסה! יש להקפיד לתת מרווח מספיק על מנת לאפשר לפקודה לתפוס. לעיתים בעת תנועה מהירה הפקודה לא תתבצע!

ביצוע פקודת STOP LIMIT לכניסה לעסקת לונג טריגר ללונג הוצע בחדר המסחר: נרצה להיכנס לעסקה רק מעל 1. 18! ü ü נכניס את סימול המניה ונקיש נבחר בפקודת STOP LIMIT נזין את מחיר התנאי )הסטופ( סנט מעל מחיר הטריגר, ואת מחיר הלימיט כמה סנטים מעליו! נקיש Buy

פקודת STOP LIMIT לכניסה לעסקת שורט § § כזכור, נרצה להכנס לעסקה אך ורק במעבר הטריגר נרצה להגביל את המחיר כדי להימנע ממכירה בחסר במחיר נמוך מדי סוג הפקודה הנדרש: STOP LIMIT הפקודה תמתין אצל הברוקר עד למעבר הטריגר רק בעת מעבר הטריגר – נזרקת פקודת לימיט לשורט אל הבורסה! יש להקפיד לתת מרווח מספיק על מנת לאפשר לפקודה לתפוס. לעיתים בעת ירידה מהירה הפקודה לא תתבצע!

ביצוע פקודת STOP LIMIT לכניסה לעסקת שורט טריגר לשורט הוצע בחדר המסחר: נרצה להיכנס לעסקה רק מתחת ל 77. 31! ü ü נכניס את סימול המניה ונקיש נבחר בפקודת STOP LIMIT נזין את מחיר התנאי )הסטופ( סנט מתחת הטריגר, ואת מחיר הלימיט כמה סנטים מתחתיו! נקיש SHORT

פקודת הגנה בלונג – STOP LOSS § § קיימת עסקת לונג פתוחה פקודה הגנה מפני הפסד )או נעילת רווח( אם המניה תרד מכאן יש לבחור מחיר ליציאה; שער ה- STOP נמוך כמובן משער הקונים הנוכחי. . . יש ללחוץ על - / SELL מכירה § הפקודה תמתין אצל הברוקר ואם המניה תרד למחיר שהוגדר – תיזרק לבורסה פקודת מרקט למכירה!

ביצוע פקודת הגנה בלונג – STOP LOSS § יש לנו עסקת לונג פתוחה ונרצה למקם פקודת • נרצה לצאת מהעסקה אם המחיר ירד מ- 9. 08 הגנה:

פקודת הגנה בשורט – STOP LOSS § § קיימת עסקת שורט פתוחה פקודה הגנה מפני הפסד )או נעילת רווח( אם המניה תעלה מכאן יש לבחור מחיר ליציאה; שער ה- STOP גבוה כמובן משער המוכרים הנוכחי. . . יש ללחוץ על - / BUY קניה / COVER § הפקודה תמתין אצל הברוקר ואם המניה תעלה למחיר שהוגדר – תיזרק לבורסה פקודת מרקט לקניה וכיסוי השורט!

פקודת הגנה בשורט – STOP LOSS § יש לנו עסקת שורט פתוחה ונרצה למקם פקודת • נרצה לצאת מהעסקה אם המחיר יעלה ל 9. 31 הגנה:

פקודת יציאה משולבת - RANGE § § § בעסקה פתוחה נרצה לממש רווח עתידי בפקודת LIMIT ולהגן מהפסד בפקודת STOP לא ניתן להעביר את שתי הפקודות )על כל הכמות( יחד הפתרון: פקודה משולבת התוחמת את העסקה משני הכיוונים! נמקם שני מחירים: גבוה מהמחיר הנוכחי ונמוך מהמחיר הנוכחי היה והמניה תגיע לאחד מהגבולות, תיזרק לבורסה פקודת מרקט ליציאה והצד השני יבוטל! אין הבדל בין לונג ושורט; ביציאה מעסקת לונג נלחץ SELL ובעסקת שורט BUY

פקודת יציאה משולבת - RANGE נרצה לגדר את עסקת השורט ב- : LBTYA § נבחר בפקודת RANGE § נזין את הערכים בהם נרצה לצאת מהעסקה, ברווח ובהפסד. § נקיש BUY

פקודת יציאה משולבת - - RANGE בשני חלקים § בעסקת סווינג נרצה לממש ברווח יעד ) I חלק מכמות המניות = פרשיאל(, ובהמשך יעד – II יעד סופי למימוש. § בהפסד נרצה לצאת מכל העסקה במחיר הסטופ! § הפתרון – שתי פקודות RANGE נפרדות לאחר הכניסה, כל אחת ½ כמות יעד 105. 22 -II יעד 92. 9– I מחיר הכניסה 29 בשורט בדיוק להיפך. . . נקודת יציאה משותפת בהפסד- 59. 98

פקודת Trailing Stop הגבלת תנועה מהשיא/שפל § הפקודה תתבצע בעת נסיגה במחיר מנקודת השיא או השפל § הפקודה תקפה ללונג או שורט; ביציאה מלונג נשתמש ב- Sell ומשורט ב- Buy § עומק הנסיגה מהשיא/שפל ניתן להזנה באחוזים או בדולרים § ניתן להזין רק לאחר כניסה למניה § בעת הביצוע תיזרק לבורסה פקודת מרקט ליציאה!

Colmex Pro CFD Trader - תוכנת המסחר

חלון המסחר מידע : Level I נתוני המסחר שם הנייר ומחירי ביקוש והיצע סימול המניה פס מידע ותיעוד הוראות/שגיאות כמות מניות מבוקשת החשבון בו תבוצע הפעולה נתיב ההוראה תוקף הפקודה סוג ההוראה לרכישה לחץ על כפתור ה- BUY למכירה לחץ על כפתור ה- SELL לביצוע שורט )מכירה בחסר( ביטול פקודה אחרונה מידע : Level II ספר הפקודות )קונים ומוכרים ממתינים(

שיעור 4 סיכום פקודות המסחר באילו מניות נסחר?

סיכום פקודות המסחר § פקודת MARKET § פקודת LIMIT § פקודת STOP LIMIT § פקודת RANGE

בשיעור היום: § באילו מניות נסחר? § הגדרת הסיכון ומסחר בכמויות § מספרים עגולים § טריגרים § תרגול תוכנת המסחר

באילו מניות נסחר? מחיר המניה $07 -$01 מחזור המסחר לפחות מיליון מניות ביום מרווחים ) (Spreads נמוכים תנודתיות סבירה

באילו מניות נסחר? - מחיר המניה $07 -01 v מניות במחיר נמוך מ-$01 לרוב יבצעו תנועה לא משמעותית )"אין בשר"( v מניות יקרות לרוב תהיינה בעלות תנודתיות גבוהה מדי ומרווחים גדולים.

באילו מניות נסחר? - מחזור המסחר – לפחות מיליון מניות ביום v על מנת להבטיח סחירות ונזילות נרצה לסחור במניות בעלות מחזור מינימום ממוצע של 000, 1 v המחזור נמדד בכמות מניות אשר מחליפות ידיים ולא בכסף!

באילו מניות נסחר? - מרווחים נמוכים v מסחר במניות במחיר סביר ובמחזור גדול יבטיח לרוב מרווחים נמוכים v מרווח ) (Spread הוא המרחק בין הקונה הראשון לבין המוכר הראשון v היות ואנחנו מבצעים קניה במחיר הגבוה ומכירה במחיר הנמוך נשאף למרווח קטן ככל האפשר! בשעה 00: 51 שעון ניו יורק

באילו מניות נסחר? – תנודתיות סבירה v לפעמים למרות הקפדה על מחיר ומחזור ממוצע, התנודתיות תהיה עדיין גבוהה/נמוכה מהרצוי v נרצה לסחור במניות שזזות בממוצע לפחות 08 סנט ביום מסחר! v מה הקשר בין המחזור, התנודתיות והמרווח ) ? (Spread טווח המסחר במניית – KEY פחות מ-03 סנט)!(, ביום בו השוק עולה כמעט $4. . .

הגדרת הסיכון דוגמה: קנינו 001 מניות – $02 למניה § § מה גודל העסקה )$( מה גודל הסיכון? ואם קנינו 001 מניות – $06 למניה? מה המסקנה? § אם אמכור את המניות כאשר המניה תרד ל- $08. 91, כמה אפסיד?

הגדרת הסיכון טבלה העוזרת לחשב איזה כמות מניות יש לקנות כדי לשמור על הפסד מוגדר מראש. לדוגמה עבור סיכון מוגדר של $021, במידה ונקודת הגבלת ההפסד היא 02 סנט למניה, נקנה 006 מניות!

מסחר בכמויות § תנועת מניות בסנטים ולא באחוזים. § תנועה זהה ללא קשר למחיר המניה. § קל לחשב את הסיכון, רווח והפסד. § באם מניה עלתה מ$01 ל-$11, נציין שעלתה בדולר ולא בעשרה אחוזים! § כמויות ולא סכומים )בכפולות של 001( § קל להגדיר את הסיכון הדולרי רווח/הפסד כולל = כמות המניות X רווח/הפסד למניה

מסחר סביב מספרים עגולים § § מספר עגול – מחיר המניה ללא סנטים לאחר הנקודה העשרונית. למשל $00. 06, $00. 95 לעומת $47. 95 החשיבות היא פסיכולוגית; אנשים רגילים לחשוב במספרים עגולים – נקבע במסעדה ב-00: 02 – נתערב על 02 שקל? – אני אמכור את המניה שתגיע ל-08$ ולפיכך: § § נממש רווח מתחת למספרים עגולים נעדיף לקנות מעל למספרים עגולים סכומים כמויות ומהו מספר חצי עגול?

המספר העגול 09 - LMT מה נרצה לעשות במעבר המספר העגול ?

שיא כל הזמנים ב- BABA במידה ואנחנו מחזיקים במניה, מה נרצה לעשות לפני המספר העגול?

גאפים-פערי מחירים § כאשר מניה פותחת את יום המסחר במחיר שונה מהמחיר בו סגרה את יום המסחר הקודם, אנו קוראים לפער המחירים ) Gap גאפ( § כאשר מחיר הפתיחה נמוך ממחיר הסגירה ביום המסחר הקודם הפער הוא כלפי מטה - Gap Down § כאשר מחיר הפתיחה גבוה ממחיר הסגירה ביום המסחר הקודם הפער הוא כלפי מעלה – Gap Up

! %08 - N W GAP DO זה שעולה, וזה שיורד. . . כיצד נגרמים גאפים?

מדוע נוצרים גאפים? § הודעות חברה • דו"חות כספיים, חילופי מנכ"ל, אישור , FDA רכישה, מעילה ועוד § הודעות שוק • דו"ח תעסוקה חודשי, נתוני אינפלציה וצמיחה והודעות אחרות § חדשות • אסונות טבע, מתיחות גיאופוליטית, ובכלל השפעת אירועים חיצוניים. מה עוד עשוי לגרום לפער מחירים במניה ?

מניה שפותחת כל יום בגאפ? !

רעיון מסחר – "טריגר" מגדיר את נקודת הכניסה לעסקת לונג או לעסקת שורט: § בלונג: סנט מעל "מחיר הטריגר" § בשורט: סנט מתחת "מחיר הטריגר" § כניסה למניה תבוצע רק לאחר שהמניה חוצה את הטריגר! למה טריגר? מוציא לפועל, מפעיל את תוכנית העבודה שלנו!

טריגר לעסקאות לונג § סימן של "גדול מ" )>( מבטא רעיון מסחר ללונג:

דוגמה לעסקת שורט – 5. 72< : NAV § סימן של "קטן מ" )<( מבטא רעיון מסחר לשורט:

דוגמה לעסקת שורט – 5. 72< : NAV

שיעור 5 מבוא לניתוח טכני

בשיעור היום: § צ'רלס דאו – אבי הניתוח הטכני § תיאוריית הדאו – ששת העקרונות § מגמות )ראשית/משנית/מינורית( § תמיכה והתנגדות § פריצה ושבירה § בחינה מחדש – Retest § תרגול בשילוב חדר מסחר

צ'רלס דאו – מבוא לניתוח טכני § § § צ'רלס דאו )2091 -1581(, מקים ועורך העיתון , WSJ יוצר מדד דאו ג'ונס הנמצא בשימוש גם כיום. כעורך, פרסם מאות מאמרי מערכת על התנהגות השווקים לאחר מותו, סוכמה משנתו לשש נקודות עיקריות ע"י ממשיכי דרכו תיאוריה זו שנקראת "תיאוריית הדאו" )אף כי דאו עצמו מעולם לא טבע את המונח, ולא השתמש בה למסחר( מהווה את הבסיס לתורת הניתוח הטכני לתיאוריה מאמינים רבים גם במאה ה-12

תיאוריית הדאו – ששת העקרונות 1( התנועה בשווקים מורכבת משלושה מקטעים • • • v ה"מהלך הראשי" – משכו בין פחות משנה למספר שנים; שורי או דובי ה"מהלך המשני" – משכו בין עשרה ימים לשלושה חודשים והוא מתקן בין %33 - %66 מהמהלך הראשי. ה"המהלך הקצר" או "המינורי" – נחשב לתנועה קצרה בת שעות עד לחודש או יותר. המהלכים יהיו משולבים: למשל – "תנועה עולה של מספר ימים במסגרת תיקון דובי למגמה ראשית עולה"

תיאוריית הדאו – ששת העקרונות 2( מהלך עליות מורכב משלושה מקטעים: • שלב איסוף הסחורה ע"י בעלי עניין ומקורבים • שלב הצטרפות הציבור ועליית המחיר • שלב פיזור הסחורה בשיא

תיאוריית הדאו – ששת העקרונות 3( השוק מגלם )מתמחר(בתוכו כל חדשה או שמועה • מחירי המניות מגיבים במהירות לכל מידע חדש החשוף לכלל שחקני השוק • תיאוריית השוק היעיל • ארביטראז'

תיאוריית הדאו – ששת העקרונות 4( המדדים חייבים לאשר זה תנועתו של האחר • בעיניי דאו, מדד הרכבות נתפס כמדד החשוב ביותר משום שבאמצעות הרכבת שונעה התוצרת אל הצרכנים • לפיכך לא תתכן עליה במדד הראשי )דאו ג'ונס( אם מדד התחבורה אינו תומך בכך • ה- WSJ מפרסם עד היום גרף יומי של מדד התחבורה המכיל את חברות הרכבות הגדולות, ספנות ושילוח מטענים

תיאוריית הדאו – ששת העקרונות 5( מחזורי המסחר מאששים את מגמות המחיר • דאו האמין כי על מחזורי המסחר לתמוך בתנועה • אם מחזורי המסחר נמוכים, הרי שיש לכך הרבה סיבות, אולם אם התנועה מתבצעת במחזורי מסחר גדולים הרי שהמגמה היא "אמיתית", ומסמנת המשכיות.

תיאוריית הדאו – ששת העקרונות 6( המגמה שרירה וקיימת כל עוד אין סימנים מובהקים לסיומה • דאו טען בכתביו כי המגמה נמשכת למרות "רעשים" זמניים • למרות שהשווקים עלולים לנוע נגד המגמה, הרי שבסופו של דבר התנועה הקודמת תשוב ותשתלט, ויש לתת למגמה "להנות מהספק" בזמן תנודות אלו • לא קל לקבוע האם מדובר בתנודה זמנית או בתחילתה של מגמה חדשה, והניתוח טכני מנסה להציע כלים להתמודד עם השאלה, אולם הם עשויים להתפרש אחרת אצל משקיעים שונים

המגמה - Price Trend § לפי התיאוריה ברור כי תמיד יש לסחור עם המגמה § כיצד מזהים מגמה? § מהו כיוון המגמה? § היכן נקודת סיום?

מגמה - הבסיס לכל עסקה § נרצה לזהות את המגמה כדי להחליט האם כדאי לסחור בעסקת לונג או בעסקת שורט § יש לבחון את המגמה בפרק הזמן בו נחליט לסחור § בעסקה תוך יומית – יש לבחון את המגמה קיצרת הטווח )המגמה התוך יומית( וכן הלאה ? ? מגמה

זיהוי מגמה עולה Higher highs and higher lows § מגמה עולה: כאשר כל שיא יהיה גבוה מקודמו וכל שפל גבוה מקודמו. § מחזורי המסחר גבוהים בעליות )עם המגמה( ומחזורים נמוכים בירידות )במימושים( – הקונים שולטים במניה! § במניה הנמצאת במגמה עולה, נחפש רעיונות ללונג בלבד. § שבירת השפל האחרון תאותת על סיום מגמת העלייה .

מגמה עולה שיא יורד קו התנגדות )שיא( קו תמיכה )שפל( קו התנגדות )שיא( שפל עולה קו תמיכה )שפל( שפל עולה

מגמה עולה-דוגמה

זיהוי מגמה יורדת Lower highs and lower lows § מגמת ירידה: כאשר כל שיא יהיה נמוך מקודמו וכל שפל נמוך מקודמו. § מחזורי המסחר גבוהים בירידות )עם המגמה( ומחזורים נמוכים בעליות )מימושי שורטים וציידי תחתיות( – המוכרים שולטים במניה! § במניה הנמצאת במגמה יורדת, נחפש רעיונות לשורט בלבד. § שבירת השיא האחרון תאותת על סיום מגמת הירידה. §

מגמה יורדת שיא יורד קו התנגדות )שיא( קו תמיכה )שפל( קו תמיכה )שפל( שפל יורד

מגמה יורדת בגרף שבועי - דוגמה

מגמה יורדת תוך יומית - דוגמה

מניה ללא מגמה )דישדוש(

תמיכה והתנגדות § מניה המתקרבת שוב לשיא קודם, צפויה להיתקל בהתנגדות מוכרים. מיהם אותם מוכרים? v הקונים המאוכזבים אשר קנו בשיא הקודם v הקונים שקנו בשפל ומצפים להתנגדות v שורטיסטים המצפים להתנגדות ולתיקון התנגדות תמיכה התנגדות

איתור קו התנגדות § § § נצפה שכל פעם שהמניה תגיע לאותו אזור, התסריט יחזור על עצמו! עודף המוכרים בנקודת השיא יגרמו למניה לרדת ובין שתי נקודות שיא ייווצר קו התנגדות נתאר מצב בו מניה חוצה קו התנגדות בשם פריצה ) (Break out ככל שמניה תבחן יותר פעמים ולאורך זמן ארוך יותר את קו ההתנגדות כך קו ההתנגדות יהיה חזק יותר. ככל שקו ההתנגדות חזק יותר, קטנים הסיכויים לפריצה; אך אם בסופו של דבר אכן תהיה פריצה – היא תהיה משמעותית יותר, וזהו בדיוק הדבר שנחפש בתור סוחרים טכניים! Longer the base Higher into space

דוגמה לקו התנגדות 83> DIS חמש נגיעות בקו ההתנגדות טרם הפריצה באיזה פקודה נשתמש על מנת להצטרף לפריצה?

דוגמה לקו התנגדות 07> RDUS נגיעה כפולה במספר העגול )מאוד( $00. 07 מה יקרה לאחר מכן?

דוגמה לקו התנגדות § המספר העגול משמש כמחסום והמניה יורדת. § ניסיון נוסף בסוף היום אבל כבר מאוחר מדי § הטריגר עובר למחר. . .

דוגמה לקו התנגדות - המשך ההתנגדות נפרצת במהלך היום הבא!

איתור קו תמיכה § § § נצפה שכל פעם שהמניה תגיע לאותו אזור, התסריט יחזור על עצמו! עודף הקונים בנקודת השפל יגרמו למניה לעלות ובין שתי נקודות שפל ייווצר קו תמיכה נתאר מצב בו מניה חוצה קו תמיכה בשם שבירה ) (Break Down ככל שמניה תבחן יותר פעמים ולאורך זמן ארוך יותר את קו התמיכה כך קו התמיכה יהיה חזק יותר. ככל שקו התמיכה חזק יותר, קטנים הסיכויים לשבירתו; אך אם בסופו של דבר אכן תהיה שבירה – היא תהיה משמעותית וחזקה יותר

דוגמה לקו תמיכה בשוק ב-402 נקודות

שימוש בתמיכה והתנגדות נשתמש בקווי התמיכה וההתנגדות ככלי מרכזי בניתוח הטכני לפי הכללים הבאים: §כניסה לעסקת לונג: בפריצת קו התנגדות במגמה עולה §כניסה לעסקת שורט: בשבירת קו תמיכה במגמה יורדת §מיקום הגנה לעסקת לונג: מתחת לקו התמיכה האחרון §מיקום הגנה לעסקת שורט: מעל קו ההתנגדות האחרון §יעד לעסקת לונג: קו ההתנגדות הבא )אם קיים( §יעד לעסקת שורט: קו התמיכה הבא באילו פקודות נרצה להשתמש בכל שלב?

מדוע מתרחשת פריצה? § ה"שורטיסטים" מניחים פקודות הגנה במחירים שונים מעל ההתנגדות, מתוך השערה כי המניה תכשל ותרד, ונוצר "ענן" סטופים. 20. 05 70. 05 30. 05 40. 05 1. 05 50. 05 60. 05 10. 05 $05 § הקונים ה"מאוכזבים" סיימו להיפטר מהמניות המפסידות והמניה מצליחה לחצות לבסוף את המספר העגול. § פקודות ההגנה )שהן פקודות קניה!( מופעלות בזו אחר זו בדומה לכדור שלג. . . § גם ה"לונגיסטים" מעוניינים להצטרף ומניחים פקודות קניה משלהם מעל הקו!

תמיכה והתנגדות – החלפת תפקידים לאחר שקרתה השבירה/תמיכה, נצפה כי התיקון ייעצר באותה רמה: במגמת עלייה, רמת התנגדות שנפרצה תשמש מעתה כרמת תמיכה במגמת ירידה, רמת תמיכה שנשברה תשמש מעתה כרמת התנגדות מדוע ?

חילוף התפקידים - Retest § מצב בו המניה חוזרת לבדוק את קו ההתנגדות )שהפך בינתיים לתמיכה( ולהיפך, נקרא " – "Retest בחינה מחדש § לאחר הבחינה נצפה להמשך התנועה המגמתית התנגדות שנפרצה הופכת לתמיכה

- דוגמה Retest

- Retest דוגמה רמות תמיכה שנפרצות במהלך העלייה חוזרות ומשמשות כתמיכה!

רעיונות מסחר § כדי להיכנס לעסקה אנחנו זקוקים לרעיון מסחר § רעיון המסחר מתבסס על המגמה לאותו פרק זמן )רעיון מסחר תוך יומי בכפוף למגמה תוך יומית; רעיון מסחר לסווינג על גרף הדיילי. יתכן והמגמות תהיינה מנוגדות!( § רעיון המסחר מתבסס על הניתוח הטכני, על פסיכולוגיית ההמונים, על אותו יתרון של קצת מעבר ל 05 -05. . . ! § אין לקנות מניה ללא רעיון מסחר מובהק ? רעיון מסחרי מגמה

פריצה של משולש מתכנס – Ascending Triangle ü מגמת עליה ü התכנסות מתחת לקו התנגדות ü מחזור קטן בירידות וגדל בעליות • קו המגמה האלכסוני העולה מחבר כמה שיותר שפלים עולים • מלמעלה מופיע קו התנגדות אופקי, המחבר לפחות שתי נקודות • במקום המפגש בין שני הקווים - מתרחשת הפריצה!

פריצת התנגדות והמשך התנועה

שבירה של משולש מתכנס – Descending Triangle ü מגמת ירידה ü התכנסות מעל לקו התמיכה ü מחזור גדל בירידות וקטן בעליות • קו המגמה האלכסוני העולה מחבר כמה שיותר שיאים יורדים • מלמטה מופיע קו תמיכה אופקי, המחבר לפחות שתי נקודות • במקום המפגש בין שני הקווים - מתרחשת השבירה!

שבירת התמיכה והמשך התנועה