Занятие ПРАКТИЧЕСКОЕ Тема Основы финансовых расчетов с применением

Занятие ПРАКТИЧЕСКОЕ Тема: Основы финансовых расчетов с применением формул и функций EXCEL МИРБИС 1

Учебные вопросы занятия 1. Расчет наращенных сумм по схемам простых и сложных процентов. 2. Расчет наращенных сумм с учетом влияния инфляции. 3. Расчеты финансовых потоков. 4. Оценка эффективности инвестиций. МИРБИС 2

УЧЕБНЫЙ ВОПРОС № 1 Расчет наращенных сумм по схемам простых и сложных процентов МИРБИС 3

Простые проценты (срок наращения более года) 1. В ячейку D 5 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку D 6 ввести значение годовой ставки процентов (12%). 3. В ячейку D 7 ввести значение длительности периода наращения (3 года). 4. В ячейку B 13 ввести расчетную формулу =D 5*(1+D 7*(D 6/100)). МИРБИС 4

Простые проценты (обыкновенные) (срок наращения менее года) 1. В ячейку D 16 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку D 17 ввести значение годовой ставки процентов (12%). 3. В ячейку D 18 ввести значение длительности периода наращения (количество дней 90 дней). 4. В ячейку B 25 ввести расчетную формулу =D 16*(1+(D 18/360)*(D 17/100)). МИРБИС 5

Простые проценты (точные) (срок наращения менее года) 1. В ячейку D 16 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку D 17 ввести значение годовой ставки процентов (12%). 3. В ячейку D 18 ввести значение длительности периода наращения (количество дней 90 дней). 4. В ячейку B 26 ввести расчетную формулу =D 16*(1+(D 18/365)*(D 17/100)). МИРБИС 6

Сложные проценты 1. В ячейку D 5 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку D 6 ввести значение годовой ставки процентов (12%). 3. В ячейку D 7 ввести значение длительности периода наращения (количество лет 3 года). 4. В ячейку B 10 ввести расчетную формулу =D 5*(1+(D 6/100))^D 7. МИРБИС 7

Сложные проценты (сравнение с простыми) 1. В ячейку D 5 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку D 6 ввести значение годовой ставки процентов (12%). 3. В ячейку B 14 ввести расчетную формулу =$D 5*(1+($D 6/100))^B 13. 4. Протянуть формулу от ячейки В 14 до ячейки I 14. 5. Сравнить наращенные суммы со схемой «простых процентов» (ячейки B 19: I 19). МИРБИС 8

Cложные проценты (ежеквартальная капитализация) 1. В ячейку D 5 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку D 6 ввести значение годовой ставки процентов (12%). 3. В ячейку С 26 ввести расчетную формулу =$D 5*(1+($D 6/($C 22*100)))^C 25. 4. Протянуть формулу от ячейки C 26 до ячейки I 26 (в B 26 – исходная сумма). 5. Сравнить наращенные суммы со схемой «простых процентов» (ячейки B 19: I 19) и «сложных процентов» (ячейки B 14: I 14). МИРБИС 9

Cложные проценты (ежемесячная капитализация) 1. В ячейку D 5 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку D 6 ввести значение годовой ставки процентов (12%). 3. В ячейку B 33 ввести расчетную формулу =$D 5*(1+($D 6/($C 29*100)))^B 32. 4. Протянуть формулу от ячейки В 33 до ячейки I 33. 5. Сравнить наращенные суммы со схемой «простых процентов» (ячейки B 19: I 19) и «сложных процентов» (ячейки B 14: I 14 и B 26: I 26). МИРБИС 10

УЧЕБНЫЙ ВОПРОС № 2 Расчет наращенных сумм с учетом влияния инфляции МИРБИС 11

Простые проценты (с учетом инфляции) 1. В ячейку D 3 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку D 4 ввести значение годовой ставки процентов (12%). 3. В ячейку D 5 ввести значение уровня инфляции за месяц (1%). 4. В ячейку B 15 ввести расчетную формулу =$D 3*(1+B 10*($D 4/100))/(1+$D 5/100)^B 14. 5. Протянуть формулу от ячейки В 15 до ячейки N 15. 6. Сравнить наращенные суммы со схемой «простых процентов» без учета инфляции (ячейки B 9: N 9). МИРБИС 12

Сложные проценты (с учетом инфляции) 1. В ячейку D 3 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку D 4 ввести значение годовой ставки процентов (12%). 3. В ячейку D 5 ввести значение уровня инфляции за месяц (1%). 4. В ячейку B 16 ввести расчетную формулу =($D 3*((1+($D 4/100))^B 10))/(1+$D 5/100)^B 14. 5. Протянуть формулу от ячейки В 16 до ячейки N 16. 6. Сравнить наращенные суммы со схемой «сложных процентов» без учета инфляции (ячейки B 11: N 11). МИРБИС 13

Сложные проценты с учетом инфляции и внутригодовой капитализацией 1 1. В ячейку D 3 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку D 4 ввести значение годовой ставки процентов (12%). 3. В ячейку D 5 ввести значение уровня инфляции за месяц (1%). 4. В ячейку C 18 ввести количество внутригодовых капитализаций процентов (4 раза или 12 раз). 5. В ячейку B 23 ввести расчетную формулу =$D 3*(1+($D 4/($C 18*100)))^B 22. МИРБИС 14

Сложные проценты с учетом инфляции и внутригодовой капитализацией 2 6. Протянуть формулу от ячейки В 23 до ячейки N 23. 7. В ячейку B 24 ввести расчетную формулу =($D$3*(1+($D$4/($C$18*100)))^ ^B 22)/(1+$D$5/100)^B 21. 8. Протянуть формулу от ячейки В 24 до ячейки N 24. 9. Изменяя в ячейке С 18 количество внутригодовых капитализаций (4 и 12) сравнить наращенные суммы по всем расчетным схемам. МИРБИС 15

УЧЕБНЫЙ ВОПРОС № 3 Расчеты финансовых потоков МИРБИС 16

Погашение кредита (с уменьшаемыми платежами) 1 1. В ячейку A 5 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку B 5 ввести значение периода погашения кредита (в годах n = 1, 5). 3. В ячейку C 5 ввести значение внутригодовых выплат (m = 12). 4. В ячейку D 5 ввести значение годовой ставки процентов в долях единицы (0, 19). 5. В ячейку F 8 ввести формулу =B 5*C 5. 6. В ячейку C 8 ввести формулу =A 5/F 8. МИРБИС 17

Погашение кредита (с уменьшаемыми платежами) 2 7. В ячейку D 10 ввести формулу (месячный платеж на погашение суммы основного долга) =$С$8. 8. Протянуть формулу от ячейки D 10 до ячейки D 27. 9. В ячейку C 10 ввести формулу =$A$5 -A 10*D 10. Протянуть формулу от ячейки C 10 до ячейки C 27. 11. В ячейку E 10 ввести расчетную формулу =C 10*B 10*$D$5/365. МИРБИС 18

Погашение кредита (с уменьшаемыми платежами) 3 12. Протянуть формулу от ячейки E 10 до ячейки E 27. 13. В ячейку F 10 ввести формулу (суммарный месячный платеж) =D 10+E 10. 14. Протянуть формулу от ячейки F 10 до ячейки F 27. 15. В ячейку F 28 ввести формулу (общая сумма выплат) =СУММ(F 10: F 27). МИРБИС 19

Погашение кредита (равными платежами) 1 1. В ячейку A 5 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку B 5 ввести значение периода погашения кредита (в годах n = 1, 5). 3. В ячейку C 5 ввести значение внутригодовых выплат (m = 12). 4. В ячейку D 5 ввести значение годовой ставки процентов в долях единицы (0, 19). 5. В ячейку C 32 ввести формулу (общая сумма выплат) =A 5*(1+B 5*D 5). МИРБИС 20

Погашение кредита (равными платежами) 2 6. В ячейку F 33 ввести формулу =B 5*C 5. 7. В ячейку C 33 ввести формулу =C 32/F 33. 8. В ячейку C 35 ввести формулу =$C$8 и протянуть формулу до ячейки C 52. 9. В ячейку B 35 ввести формулу =A$5 -C$35*A 35 и протянуть формулу до ячейки B 52. МИРБИС 21

Погашение кредита (равными платежами) 3 10. В ячейку D 35 ввести формулу =$A$5*$D$5/$C$5 и протянуть формулу до ячейки D 52. 11. В ячейку E 35 ввести формулу =C 35+D 35. и протянуть формулу до ячейки E 52. 12. В ячейку E 53 ввести формулу =СУММ(E 35: E 52). 13. Сравнить полученную сумму с вариантом уменьшаемых платежей. МИРБИС 22

Погашение кредита (равными платежами - аннуитет) 1 1. В ячейку A 5 ввести значение исходной суммы (100000 рублей). 2. В ячейку B 5 ввести значение периода погашения кредита (в годах n = 1, 5). 3. В ячейку C 5 ввести значение внутригодовых выплат (m = 12). 4. В ячейку D 5 ввести значение годовой ставки процентов в долях единицы (0, 19). 5. В ячейку F 58 ввести формулу =B 5*C 5. МИРБИС 23

Погашение кредита (равными платежами - аннуитет) 2 6. В ячейку C 58 ввести формулу =-ПЛТ(D 5/C 5; B 5*C 5; A 5; ; 0). 7. В ячейку C 60 ввести формулу =-ОСПЛТ($D$5/$C$5; A 60; $B$5*$C$5; $A$5; ; $E$5) и протянуть формулу до ячейки C 77. 8. В ячейку D 60 ввести формулу =-ПРПЛТ($D$5/$C$5; A 60; $B$5*$C$5; $A$5; ; $E$5) и протянуть формулу до ячейки D 77. МИРБИС 24

Погашение кредита (равными платежами - аннуитет) 3 9. В ячейку E 60 ввести формулу =C 60+D 60 и протянуть формулу до ячейки E 77. 10. В ячейку B 60 ввести формулу =$A$5 -C 60 11. В ячейку B 61 ввести формулу =B 60 -C 61 и протянуть формулу до ячейки B 77. 12. В ячейку F 60 ввести формулу =D 60 13. В ячейку F 61 ввести формулу =F 60+D 61 и протянуть формулу до ячейки F 77. МИРБИС 25

Погашение кредита (равными платежами - аннуитет) 4 14. В ячейку F 78 ввести формулу (общая сумма выплат) =СУММ(E 60: E 77) 15. Сравнить полученную сумму с вариантами уменьшаемых платежей и равных ежемесячных сумм. 16. В ячейку G 60 ввести формулу =($A$5*$D$5/$C$5)/(1 -1/(1+$D$5/$C$5)^$F$8) и протянуть формулу до ячейки G 77. 17. В ячейку G 78 ввести формулу =СУММ(G 60: G 77). 18. Сравнить полученные суммы с ячейкой F 78. МИРБИС 26

УЧЕБНЫЙ ВОПРОС № 4 Оценка эффективности инвестиций МИРБИС 27

Расчет дисконтированного срока окупаемости проекта 1 1. Ввести значения сумм денежного потока по годам планируемого периода в ячейки B 3: F 3. 2. В ячейку B 5 ввести значение выбранной ставки дисконтирования (20%, 12%). 3. В ячейку B 7 ввести формулу =(1+$B$5/100)^B 4 и протянуть вправо до ячейки F 7. 4. В ячейку B 8 ввести формулу =1/B 7 и протянуть вправо до ячейки F 8. МИРБИС 28

Расчет дисконтированного срока окупаемости проекта 2 5. В ячейку B 9 ввести формулу =B 3*B 8 и протянуть вправо до ячейки F 9. 6. В ячейку G 9 ввести формулу для расчета показателя ЧПС (ЧДД или NPV) =СУММ(B 9: F 9). 7. В ячейку В 10 ввести формулу =B 9. МИРБИС 29

Расчет дисконтированного срока окупаемости проекта 3 8. В ячейку С 10 ввести формулу =B 10+С 9 и протянуть вправо до ячейки F 10. 9. В ячейку G 10 ввести формулу =G 9 -B 6 10. В ячейку H 9 ввести формулу =ЧПС(B 5/100; B 3: F 3)-B 6 и сравнить полученные значения ЧПС. МИРБИС 30

Расчет чистого дисконтированного дохода 1 1. Ввести значения сумм денежного потока по годам планируемого периода в ячейки B 3: F 3. 2. В ячейку B 5 ввести значение выбранной ставки дисконтирования (20 или 7, 5 %). 3. В ячейку B 6 ввести формулу =(1+$B$5/100)^B 4 и протянуть вправо до ячейки F 6. 4. В ячейку B 7 ввести формулу =1/B 6 и протянуть вправо до ячейки F 7. МИРБИС 31

Расчет чистого дисконтированного дохода 2 5. В ячейку B 8 ввести формулу =B 3*B 7 и протянуть вправо до ячейки F 8. 6. В ячейку G 8 ввести формулу для расчета показателя ЧПС (ЧДД, NPV) =СУММ(B 8: F 8). 7. В ячейку H 8 ввести формулу =ЧПС(B 5/100; B 3: F 3) и сравнить полученные значения ЧДД. МИРБИС 32

Сравнение инвестиционных проектов 1 1. Ввести значения сумм денежных потоков по годам планируемого периода в ячейки B 6: I 6 (проект 1), B 8: I 8 (проект 3) и B 10: I 10 (проект 3). 2. В ячейку B 3 ввести значение выбранной ставки дисконтирования (20 %). 3. В ячейку B 4 ввести формулу =(1+$B$3/100)^B 2 и протянуть вправо до ячейки I 4. В ячейку B 5 ввести формулу =1/B 4 и протянуть вправо до ячейки I 5. МИРБИС 33

Сравнение инвестиционных проектов 2 5. В ячейку B 7 ввести формулу =B 6*B 5 и протянуть вправо до ячейки I 7. 6. В ячейку B 9 ввести формулу =B 8*B 5 и протянуть вправо до ячейки I 9. 7. В ячейку B 11 ввести формулу =B 10*B 5 и протянуть вправо до ячейки I 11. МИРБИС 34

Сравнение инвестиционных проектов 3 8. В ячейку J 7 ввести формулу для расчета показателя ЧДД (NPV) проекта 1 =СУММ(B 7: I 7). 9. В ячейку J 9 ввести формулу для расчета показателя ЧДД (NPV) проекта 2 =СУММ(B 9: I 9). 10. В ячейку J 11 ввести формулу для расчета показателя ЧДД (NPV) проекта 3 =СУММ(B 11: I 11). и сравнить полученные значения ЧДД. МИРБИС 35

Сравнение инвестиционных проектов по показателю NPV 11. В ячейку K 7 ввести формулу для расчета показателя ЧДД (NPV) проекта 1 =ЧПС($B$3/100; B 6: I 6). 12. В ячейку K 9 ввести формулу для расчета показателя ЧДД (NPV) проекта 2 =ЧПС($B$3/100; B 8: I 8). 13. В ячейку K 11 ввести формулу для расчета показателя ЧДД (NPV) проекта 3 =ЧПС($B$3/100; B 10: I 10) и сравнить полученные значения ЧДД. МИРБИС 36

Сравнение инвестиционных проектов по показателю PI 1. В ячейку L 7 ввести формулу для расчета индекса прибыльности (PI) проекта 1 =-K 7/(B 7+C 7)+1. 2. В ячейку L 9 ввести формулу для расчета индекса прибыльности (PI) проекта 2 =-K 9/(B 9+C 9)+1. 3. В ячейку L 11 ввести формулу для расчета индекса прибыльности (PI) проекта 3 =-K 11/B 11+1 и сравнить полученные значения PI. МИРБИС 37

Сравнение инвестиционных проектов по показателю IRR 1. В ячейку M 7 ввести формулу для расчета внутренней нормы рентабельности (IRR) проекта 1 =ВСД(B 6: I 6). 2. В ячейку M 9 ввести формулу для расчета внутренней нормы рентабельности (IRR) проекта 2 =ВСД(B 8: I 8). 3. В ячейку M 11 ввести формулу для расчета внутренней нормы рентабельности (IRR) проекта 3 =ВСД(B 10: I 10) и сравнить полученные значения IRR. МИРБИС 38

Сравнение инвестиционных проектов по показателю MIRR 1. В ячейку N 7 ввести формулу для расчета показателя MIRR проекта 1 =МВСД(B 6: I 6; $B$3/100). 2. В ячейку N 9 ввести формулу для расчета показателя MIRR проекта 2 =МВСД(B 8: I 8; $B$3/100). 3. В ячейку N 11 ввести формулу для расчета показателя MIRR проекта 3 =МВСД(B 10: I 10; $B$3/100) и сравнить полученные значения MIRR. МИРБИС 39