Введение в Финансовый менеджмент Понятие, роль, цели и

Введение в Финансовый менеджмент Понятие, роль, цели и задачи Краткая история финансового менеджмента Функции финансового менеджмента Информационное обеспечение

1. Понятие, роль, цели и задачи ФМ Финансовый менеджмент — это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данной компании на рынке.

Роль Выделяют четыре основных элемента финансового механизма: Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Внутренний механизм регулирования финансовой деятельности предприятия (устав, финансовая стратегия, внутренние нормативы и требования). Система конкретных приемов и методов, используемых на предприятии в процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности.

Цели ФМ повышение рыночной стоимости акций компании; увеличение прибыли; закрепление компании на конкретном рынке или расширение существующего рыночного сегмента; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; повышение благосостояния работников и/или управленческого персонала; вклад в развитие науки и техники.

Задачи 1. Достижение высокой финансовой устойчивости компании в процессе ее развития.. 2. Оптимизация денежных потоков компании. 3. Обеспечение максимизации прибыли компании.. 4. Минимизация финансовых рисков.

2. Краткая история финансового менеджмента Г. Марковиц, разработал в конце 1950-х гг. теорию портфеля, на основе которой У. Шарп, Дж. Линтнер и Дж. Моссин через несколько лет создали модель оценки доходности финансовых активов (CAPM), связывающую риск и доходность портфеля финансовых инструментов. концепции эффективного рынка теория арбитражного ценообразования, теория ценообразования опционов и ряда других моделей оценки рыночных инструментов. Ф. Модильяни и М. Миллером. «Стоимость капитала. Корпоративные финансы. Теория инвестиций» 1958,

3. Функции финансового менеджмента Функция планирования: Функция формирования структуры капитала и расчета его цены: Функция разработки инвестиционной политики: Функция управления оборотным капиталом: Функция анализа финансовых рисков: Функция оценки и консультации:

Функция планирования: разработка финансовой стратегии компании; формирование системы целей и основных показателей ее деятельности на долгосрочный и краткосрочный период; проведение долгосрочного и краткосрочного финансового планирования; составление бюджета компании; формирование ценовой политики; прогноз продаж; анализ экономических факторов и конъюнктуры рынка; налоговое планирование. Функция формирования структуры капитала и расчета его цены: определение общей потребности финансовых ресурсов для обеспечения деятельности организации; формирование и анализ альтернативных источников финансирования; формирование оптимальной финансовой структуры капитала, обеспечивающей стоимость компании; расчет цены капитала; формирование эффективного потока реинвестируемой прибыли и амортизационных отчислений. инвестиционный анализ;

Функция разработки инвестиционной политики: формирование важнейших направлений вложения капитала компании; оценка инвестиционной привлекательности отдельных финансовых инструментов, отбор наиболее эффективных из них; формирование инвестиционного портфеля и управление им. Функция управления оборотным капиталом: выявление реальной потребности в отдельных видах активов и определение их стоимости, исходя из предполагаемых темпов роста компании; формирование структуры активов, отвечающей требованиям ликвидности компании; повышение эффективности использования оборотного капитала; контроль и регулирование денежных операций; анализ денежных потоков;

Функция анализа финансовых рисков: выявление финансовых рисков, присущих инвестиционной и финансово-хозяйственной деятельности компании; анализ и прогнозирование финансовых и предпринимательских рисков; Функция оценки и консультации: формирование системы мероприятий по профилактике и минимизации финансовых рисков; координация и контроль исполнения управленческих решений в рамках финансового менеджмента; организация системы мониторинга финансовой деятельности, реализации отдельных проектов и управление финансовыми результатами; корректировка финансовых планов, бюджетов отдельных подразделений; проведение консультаций с руководителями подразделений компании и разработка рекомендаций по финансовым вопросам.

Информационное обеспечение Конкретные показатели этой системы формируются за счет внешних и внутренних источников, которые можно разделить на следующие группы: Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны (используются при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности). Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка (используются при формировании портфеля финансовых инвестиций, осуществлении краткосрочных вложений). Показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов (используются при принятии оперативных управленческих решений). Нормативно-регулирующие показатели. Показатели, характеризующие результаты финансовой деятельности предприятия (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках). Нормативно-плановые показатели.

Спасибо за внимание