Тема. Платежный баланс • • • Понятие и виды платежного баланса Структура платежного баланса Уравновешивание платежного баланса
Платежный баланс – это: • стоимостное выражение внешних экономических операций страны в форме соотношения показателей ввоза и вывоза товаров, услуг, капитала. • стоимостная форма отражения внешнеэкономических отношений страны с другими странами. • статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые произошли в течение определенного периода времени ( в соответствии с методикой ЦБ РФ).
Платежный баланс на определенную дату за определенный период ПБ на определенную дату –как реальное соотношение спроса и предложения валюты на валютном рынке страны , он отражает изменение соотношения платежей и поступлений , которые подлежат исполнению на определенную дату. ПБ на определенный период – составляется с той гос. периодичностью, что и бух. баланс и представляет собой соотношение платежей и поступлений за определенный отрезок времени, что позволяет выявить изменения в МЭО страны, состоянии и развитии ее экономики.
Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами данной страны, которые произошли в течение определенного периода времени, т. е. в нем отражаются только денежные требования и обязательства, по которым наступил срок исполнения. В зависимости от соотношения показателей требований и обязательств платежный баланс может быть: • активным - если все поступления превышают все обязательства, • пассивным - если все обязательства превышают все поступления.
Чистая международная инвестиционная позиция страны –разница между ее финансовыми активами и обязательствами. Финансовые активы представляют собой сумму требований к нерезидентам и величины международной валютной ликвидности В зависимости от того, является ли чистая международная инвестиционная позиция положительной или отрицательной, страна является либо чистым кредитором, либо чистым должником.
01. 01 Активы 01. 02 01. 03 01. 04 01. 05 01. 06 01. 07 01. 08 01. 09 01. 10 01. 11 248 752 259 498 288 480 336 825 406 635 516 294 3 708 4 080 3 739 3 763 3 732 6 349 8 164 12 012 14 533 22 798 35 788 СДР 1 3 1 1 1 6 7 1 1 8 901 8 749 Резерв. позиц. в МВФ 1 1 927 1 893 Прочие валютн ые активы 1 2 2 3 196 283 374 1 052 Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001 -2011 гг. : иностранные активы и обязательства на начало года (млн. долл. США) 24 263 32 538 44 051 73 172 120 805 175 690 295 277 466 376 410 695 405 825 432 949 184 207 215 587 251 301 332 901 417 270 547 861 770 134 1 242 781 755 906 986 082 1 157 500 64 545 43 911 37 179 3 924 -10 635 -31 566 -38 793 254 788 103 430 Монета рное золото Обязател ьства Чистая инвестиционная позиция 731 341 1 092 182 1 010 694 1 089 512 1 173 185 -150 600 15 684
Структура платежного баланса Статьи платежного баланса Текущие операции Капитальные операции
Текущими операциями являются операции с товарами, услугами и доходами (текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов), т. е. здесь отражаются операции, которые не вызывают движение обратных денежных потоков Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами. Здесь отражаются операции, вызывающие обратное движение денежных потоков.
1. Счет текущих операций А. Товары и услуги 1. Товары 2. Услуги Б. Доходы от инвестиций и оплата труда 1. Оплата труда 2. Доходы от инвестиций В. Текущие трансферты
2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами А. Счет операций с капиталом 1. Капитальные трансферты Б. Финансовый счет 1. Прямые инвестиции 1. 1. За границу 1. 2. В экономику России 2. Портфельные инвестиции 2. 1. Активы 2. 2. Обязательства 3. Финансовые производные 3. 1. Активы 3. 2. Обязательства 4. Прочие инвестиции 4. 1. Активы Наличная иностранная валюта Остатки на текущих счетах и депозиты Торговые кредиты и авансы предоставленные Ссуды и займы предоставленные (непросроченные) Просроченная задолженность Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами Прочие активы 4. 2. Обязательства Наличная национальная валюта Остатки на текущих счетах и депозиты Ссуды и займы привлеченные (непросроченные) Просроченная задолженность Прочие обязательства 5. Резервные активы
Платежный баланс построен на основе следующего принципа бухгалтерского учета: каждая операция отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Из сказанного следует, что сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю. Однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется “чистыми ошибками и пропусками”. Даже если этот показатель составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных величин ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друга.
Правила отражения операций в платежном балансе по дебету и кредиту Операция А. Товары и услуги Кредит, плюс (+) Дебет, минус (-) Экспорт товаров и экспорт услуг Импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентам) (оказание услуг нерезидентами) Б. Доходы от Полученные резидентами от инвестиций и оплата нерезидентов труда Выплаченные резидентами нерезидентам В. Трансферты (текущие и капитальные) Получение средств Передача средств Г. Операции с финансовыми активами или обязательствами Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или Увеличение требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам), или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами) уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках нерезидентах)
Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Уравновешивание платежного баланса Регулирование платежного баланса Балансирование платежного баланса
Регулирование платежного баланса • дефляционная политика Существует ряд условий, при котором эту политику проводят: o в стране существуют рыночные отношения o существует развитая денежно-кредитная сфера. Страна находится в стадии экономического спада o существует готовность населения к проводимым мерам. • политика девальвации Подразумевает следующие действия: o принудительное снижение валютного курса; o прекращение политики поддержания курса на высоком уровне; o введение множественного валютного курса; • политика валютных ограничений • финансовая и денежно-кредитная политика
МВФ все валютные ограничения делит на 7 групп: 1. «режим валютного курса «: разнообразные виды множественных валютных курсов, гарантирование форвардного курса. 2. «предписание валютного контракта» : ограничения, касающиеся выбора валюты, формы расчетов, валютные клиринги и т. д. 3. «нерезидентские счета» : все ограничения, касающиеся счетов, открываемых нерезидентами. 4. «импорт и импортные платежные ограничения, » связанные с лицензированием импорта, авансовые импортные депозиты и т. д. 5. «платежи по неторговым операциям» : процедуры, связанные с получением разрешения на заграничные платежи по текущим неторговым операциям. 6. «экспорт и экспортные поступления» : лицензирование экспорта и например, требование об обязательной продаже выручки экспортов. 7. «движение капиталов и кредитов» : правила, касающиеся переводов прибылей и любые ограничения в области движения инвестиций.
Балансирование платежного баланса • Временный метод o Краткосрочные кредиты «своп» o Безусловные кредиты МВФ o Льготные кредиты по линии иностранной помощи • Основной или окончательный метод (использование золото-валютных резервов) • Вспомогательный метод • Чрезвычайный метод
