ТЕМА 9 ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ продолжение 4

ТЕМА 9 ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ) (продолжение) 4. Роль финансов в кругообороте производственных фондов 5. Доходы, расходы и прибыль предприятия 6. Общее содержание управления финансами предприятия и оценка его эффективности Модуль: стр. 312 -316 Учебник: стр. 191 -196

4. РОЛЬ ФИНАНСОВ В КРУГООБОРОТЕ производственных фондов предприятия С 312 Основные фонды Оборотные фонды • используются более 12 мес. , многократно • переносят свою стоимость на готовый продукт частями по мере износа в виде • амор-тизационных здания, сооружения • отчислений оборудование • транспортные средства • вычислительная техника • хоз инвентарь • земля, • используются в течении менее 12 мес. , о д н о к р а т н о • переносят свою стоимость на готовый продукт целиком • производственных оборотные запасов, производственн • незавершенного ые фонды производства, фонды обращения • готовой продукции, • средств в расчетах, • денежных средств

Участие финансов в формировании и в обороте производственных фондов С 312 -313 В момент создания предприятия – участвуют в процессе формирования уставного капитала за счет средств собственников На действующем предприятии с их помощью осуществляются: • простое воспроизводство производственных фондов - в результате кругооборота средств, вложенных собственниками; • расширенное их воспроизводство за счет прибыль прибыли и внешних поступлений (по кредитам, от эмиссии облигаций, акций на покупку инвестиции или более прогрессивного оборудования, дополнительного строительство, увеличение оборотных средств и т. д. ) • инвестирование в фин. инструменты излишка оборотных средств, неиспользуемой прибыли

Участие финансов в кругообороте основных фондов (ОФ) С 312 П р о с т о е воспроизводство ОФ обеспечивает механизм амортизации (качественных и количественных изменений в объекте не происходит) Схема кругооборота основных фондов Первоначальная стоимость ОФ Амортизационный фонд Реализация продукции Остаточная стоимость износ Себестоимость продукции ь Часть прибыли Источники средств для расширенного ь Долгосрочные займы воспроизводства ОФ ь Средства инвесторов

Задачи финансовой службы предприятия в С 312 сфере инвестиций в ОФ (реальных инвестиций) Выбор форм инвестирования и источников средств §Формы инвестирования: оплата (в рассрочку или единовременно); по §лизингу, в аренду что важно Источники средств, учитывать: oрешение о дивидендах – это одновременно и решение о финансировании инвестиций, о o ограничения для эмиссии акций: размере дополнительно привлекаемых • затратность, длительность процесса средств • возможность «размывания» капитала o решаемые задачи по заимствованиям: • их целесообразность • их возможность Выбор срока полезного использования объекта, метода начисления износа Чем больше срок, тем дольше инвестированн ые средства возвращаются в оборот, но тем меньше себестоимость продукции

Участие финансов в кругообороте оборотных фондов С 313 Схема кругооборота оборотных средств После завершения ПРИБЫЛЬ каждого оборота ДЕНЬГИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ЗАПАСЫ СРЕДСТВА В РАСЧЕТАХ ГОТОВАЯ ПРОДУКЦИЯ НЕЗАВЕРШЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО !Важна скорость оборота (т. к. после завершения каждого оборота предприятие получает в составе выручки прибыль)

Задачи фин. службы предприятия в сфере оборотных средств (ОС) Ускорение оборачиваемости оборотных средств С 314 Обеспечит рост текущей прибыли Измеряется через коэффициент оборачиваемости ОС Ко = ВР : ОС ср. (оборотов) Определение минимально Обеспечит необходимого запаса оборотных получение производственных фондов и готовой запланированной продукции (норматива), прибыли обеспечивающего бесперебойный кругооборот О С , и его соблюдение Управление Обеспечит сбалансированность притоков денежными и оттоков денежных средств во времени и в результате - платежеспособность потоками предприятия (способность вовремя выполнять свои обязательства)

Задачи фин. службы предприятия в сфере оборотных средств (ОС) С 314 Обеспечит: Эффективное использование временно • сохранение их от обесценивания свободных денежных • получение дополнительных средств доходов Управление коммерческим кредитом 1)Предоставление покупателям отсрочки платежа увеличивает продажи (маркетинговый интерес) 2)Но, с другой стороны, отвлечение средств из своего оборота в дебиторскую задолженность, означает их передачу в оборот покупателя, что потребует восполнить его, как минимум, кредиторской задолженностью

5. ДОХОДЫ, РАСХОДЫ И ПРИБЫЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ Доходы и расходы возникают у предприятия по т е к у щ е й деятельности в результате произведенных за отчетный период операций и как разница между ними исчисляется прибыль 2 вида доходов по текущей деятельности: §Выручка от производства и реализации продукции, работ, услуг, товаров 1. доходы от обычных видов деятельности § Полученные арендная плата, пени и неустойки от партнеров, дивиденды и % по финансовым инструментам, безвозмездно полученное имущество и др. Не являются доходами 2. прочие доходы • косвенные налоги (НДС, акцизы) • вклады учредителей и некоторые другие

2 вида расходов предприятия по текущей деятельности: §Расходы на производство и реализации продукции, работ, услуг, товаров 1. Расходы по обычным видам деятельности §Уплаченные пени и неустойки партнерам, §% по заемным средствам, §Услуги кредитных организаций, §Налоги (на землю, на имущество, 2. прочие расходы транспортный) и др. единовременные затраты на приобретение Не являются основных средств, финансовых активов, т. к. они связаны не с текущей, а с расходами инвестиционной деятельностью

Расходы на производство и реализацию продукции Они нацелены на извлечение прибыли от технологические основной деятельности эксплуатационные предприятия и формируют п о л н у ю управленческие себестоимость коммерческие продукции, работ, Затраты на производство продукции услуг (т. е. стоимостную оценку используемых на уровне всего предприятия для производства и планируются в виде сметы затрат по э к о н о м и ч е с к и м элементам затрат: реализации единицы конкретной продукции 1. материальные затраты экономических 2. амортизационные отчисления ресурсов): 3. затраты на оплату труда материальных, 4. обязательные страховые платежи трудовых, 5. прочие затраты (аренда, финансовых. ремонт, командировочные и др. )

П Р И Б Ы Л Ь - конечный положительный доходы финансовый результат деятельности предприятия как превышение его доходов над расходами С 316 расходы Выручка от реализации продукции Прочие доходы Затраты на производство и реализацию продукции Прочие расходы Прибыль от реализации продукции Прибыль от прочих операций Прибыль до налогообложения Налог на прибыль § Основная ставка 20%, Чистая прибыль но есть и другие, например, для доходов по ценным бумагам (0% - 15%). §В РФ ставка невысокая (Китай 25%, Финляндия 35%), но отличие от других стран: расходятся положения бухгалтерского и налогового учета доходов и расходов. § Субъект РФ вправе стимулировать предприятия, снижая ставку с 18% до 13, 5%. §Малые и с/х предприятия вправе применять специальные режимы налогообложения

Распределение прибыли Вся прибыль разделяется на 3 части: С 316 уплата налога на прибыль, санкций за нарушение налогового Оставшаяся часть прибыли (чистая) законодательства распределяется по решению высшего органа управления предприятием : Швыплата доходов собственникам прибыль Ш бонусы топ-менеджменту на потребление Шстимулирование персонала (социальный пакет) Ш благотворительность и др. капитализированная üинвестиции (капитальные вложения в расширение прибыль ОФ и в увеличение ОС, в фин. активы) ü финансирование НИОКР ü резервный капитал ! С позиции возможностей для развития предприятия принудительно в бюджет

Принципы распределения прибыли С 316 þ Первоочередное выполнение финансовых обязательств перед обществом в целом (уплата налога на прибыль в принудительном прядке) þНалоговое бремя должно быть таким, чтобы оно не снижало заинтересованность предприятия в росте объемов производства и улучшении результатов деятельности þМаксимальное обеспечение за счет прибыли потребностей расширенного воспроизводства (включая и формирование резервов) þ Величина прибыли к распределению между собственниками и инвесторами не должна снижать их заинтересованность в бизнесе þ Направление части прибыли на материальное стимулирование персонала и социально-культурные нужды

6. ОБЩЕЕ СОДЕРЖАНИЕ УПРАВЛЕНИЕЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОЦЕНКА ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ Управление финансами коммерческой организации – это процесс создания ее фин. механизма, финансовых отношений с другими организациями Основные функциональные элементы, составляющие содержание управления финансами Финансовое Финансовый Оперативное управление планирование контроль Заключается в Включает контроль обеспечении составлении уплаты налогов, выполнения плана финансовых планов оплаты счетов путем принятий (баланса доходов и покупателями, а расходов, плана оперативных также контроль денежных потоков, решений на основе ключевых Оно основано на прогноза анализа причин показателей определении затрат бухгалтерского отклонений финансового (потребностей), оценке баланса). состояния имеющихся источников их предприятия, покрытия, необходимости и отражающих

ПЛАН (БАЛАНС) ДОХОДОВ И РАСХОДОВ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ДОХОДЫ РАСХОДЫ 1. Прибыль до налогообложения 1. Налог на прибыль 2. Амортизационные отчисления 2. Отчисления от чистой прибыли в резервный капитал 3. Целевые и иные 3. Инвестиции в развитие поступления (например, предприятия от инвесторов) 4. Выплата дивидендов 4. Заемные средства 5. Материальное стимулирование персонала и др. ВСЕГО

Финансовые коэффициенты, отражающие эффективность фин. менеджмента С 315 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ – относительный показатель эффективности деятельности предприятия с позиции ее п р и б ы л ь н о с т и Рентабельность прибыль затраты 100 (%) Показывает, сколько копеек прибыли получено с одного рубля затрат в различные виды ресурсов Динамика рентабельности активов предприятий, % (без малого бизнеса), Росстат

С 315 ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ – способность предприятия финансировать свои запасы и затраты за счет собственных средств Условие фин. устойчивости – наличие собственных средств в обороте = оборотные средства –текущие обязательства (до 1 года) Оценивается несколькими фин коэффициентами. Один из них: Коэффициент автономии (норма 0, 5) собственный капитал (р. 3) капитал (валюта баланса) Динамика коэффициента автономии (без малого бизнеса), Росстат

С 315 ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ - способность предприятия вовремя погашать свои обязательства, используя свои текущие активы Характеризуют коэффициенты платежеспособности. Один из них –коэффициент общей платежеспособности К пл все активы все обязательства норма 2, 0 т. е. оборотных и внеоборотных активов с учетом времени их трансформации в денежные средства должно быть не менее чем в 2 раза больше всех обязательств (долгосрочных и краткосрочных - текущих)

ЛИКВИДНОСТЬ предприятия - степень покрытия своих текущих обязательств текущими активами Характеризуют показатели ликвидности, основной из которых Норма 2, 0 – коэффициент текущей ликвидности оборотные активы К тл кредиторская задолженность+ краткосрочные Т. е. оборотных средств с учетом времени их трансформации кредиты в деньги должно быть больше, чем текущих обязательств, не менее чем в 2 раза Динамика коэффициента текущей ликвидности (без малого бизнеса), Росстат

Недостаток собственных оборотных средств у предприятия приводит к его б а н к р о т с т в у как неспособности рассчитываться по своим обязательствам Признаки банкротства: (ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» ) 1. величина обязательств > 100 тыс. руб. (ст. 6 п. 2) 2. они неопогашаются более 3 месяцев (ст. 3) Дела несостоятельности (банкротстве), тыс. (Источник: ВАС РФ)

ВЫВОДЫ: 1. В момент создания предприятия его производственные фонды формируются за счет взносов собственников в уставный капитал, а в дальнейшем финансовое обеспечение их простого воспроизводства происходит в результате кругооборота этих средств. Расширенное же воспроизводство финансируется как за счет части чистой прибыли, так и за счет внешних поступлений. 2. В процессе кругооборота средств предприятие получает главные виды своих собственных финансовых ресурсов – прибыль (форма доходов), имеющую многоцелевое назначение, и амортизационные отчисления (форма накоплений), целевое назначение которых - финансирование простого воспроизводства основных фондов. 3. Поскольку финансовые ресурсы имеют разную стоимость и могут использоваться по разным направлениям, в условиях полной хозяйственной самостоятельности необходимо управлять ими, ускорять оборачиваемость оборотных средств, капитализировать временно свободные средства.

4. При распределении прибыли необходимо соблюдать определенные принципы и важно обеспечить оптимальные пропорции распределения: в первую очередь, это касается налогового бремени на бизнес (задача макро уровня) и дивидендной политики (задача высшего органа управления самого предприятия). 5. Ключевые финансовые коэффициенты, характеризующие эффективность управления финансами предприятия: рентабельность, финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность предприятия. 6. В рыночных условиях предприятие вправе привлекать финансовые ресурсы из разных источников (собственные, приравненные к собственным, заемные и привлеченные), однако, в целях сохранения финансовой устойчивости и обеспечения платежеспособности, необходимо работать преимущественно за счет собственных средств.

БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ